[红包] هل يعود السوق بسرعة؟ لا تتعجل! هذه الإشارة لا يُستهان بها!

تبحث السيولة عن تفضيلات السوق أثناء الدوران، بينما ستُستبدل هزات زر النواة عند المستويات العالية أخيرًا بإيقاعات جديدة. [تداول الأسهم]

مراجعة 25-2-2026

1. مراجعة السوق
**

**
**

**

افتتاح السوق اليوم كان بحجم تداول منخفض، ثم ارتفع تدريجيًا، ومع هجوم القطاعات المواردية التي شهدت ارتفاعات متتالية، أظهر السوق بشكل عام أداءً قويًا مع زيادة الحجم، حيث تصدرت قطاعات كيمياء الفوسفور، المعادن الطاقة، الحديد والاسمنت، المعادن الثمينة، والنقل العقاري، وغيرها، الأداء، مع استقرار المؤشرات الثلاثة الكبرى في الصعود، حيث تجاوزت الزيادة 1%، واقترب مؤشر شينزن من أعلى مستوى سابق على اليسار، وارتفع مؤشر شنغهاي بعد استرداد فوق 4160، ولم نرَ حتى الآن هبوطًا من قبل صناديق المؤشرات ETF، وكان أداء السوق خلال اليوم جيدًا ومستقرًا. من ناحية المشاعر قصيرة الأمد، رغم استمرار تأثير الخسائر عند المستويات العالية، إلا أن أداء الفرق عند المستويات المنخفضة كان جيدًا جدًا، مع معدلات ترقية ونجاح في تحقيق أرباح عالية، وظهور محاولات تصحيح من قبل شركات مثل掌阅科技،横店影视،博纳影业، مما زاد من توقعات استقرار الحالة النفسية بشكل عام. من ناحية المواضيع القصيرة الأمد، كان أداء光军 ضعيفًا في الصباح، وبعد تراجع تطبيقات الذكاء الاصطناعي، حاولت فروع حقوق النشر التعافي، لكن قوة التعافي في فروع السينما لا تزال ضعيفة. الفرص في الصباح كانت مركزة على قطاعات الفوسفور في الصف الأمامي، ولم تكن هناك فرص كثيرة في باقي القطاعات، وكان الأداء العام للسوق يدور بشكل جيد، مع ارتفاعات معتدلة وتوزيع متوازن، ولكن بدون تركيز كبير على الأرباح، وكانت الفرص على الجانب الأيمن محدودة.

2. السوق الرئيسي

بدعم من تدفق السيولة المستمر بعد العطلة، استمر السوق اليوم في زيادة الحجم بشكل ثابت، مما دفع المؤشر للصعود. بعد أن استهلك مؤشر شينزن الضغط عند المنطقة اليسرى أمس، اليوم أصبح من الأسهل الصعود، مع انخفاض واضح في ضغط المقاومة، مما يسهل الأداء. ومع ذلك، لا تزال أحجام التداول الحالية أقل بكثير من الذروة في نفس الموقع العام الماضي، ومع مستوى السيولة الحالي، حتى لو تم كسر الأرقام القياسية، سيكون هناك مساحة محدودة على المدى القصير. لا توجد مقاومة واضحة فوق مؤشر شينزن، وأقرب مستوى مقاومة مهم هو أعلى مستوى سابق عند 4190 بالقرب من اليسار. المنطقة ذات التداول الكثيف على اليسار أصبحت الآن دعمًا بعد أن تم تغطيتها بالكامل، وتحول المنطقة إلى دعم، ويُعتبر التذبذب داخلها طبيعيًا، ولن يتغير الاتجاه إلا بعد اختراق المنطقة الأولى بشكل فعال، كما هو موضح في تقسيم المنطقة المحدث أدناه. حتى لو حدث تراجع داخل المنطقة، فسيظل هناك هامش أمان، وأول دعم مهم هو خط 5 أيام، قبل أن يتم كسره بشكل فعال، لا يمكن استبعاد توقعات الصعود المؤقتة. بشكل عام، الأداء جيد، والهامش الآمن مرتفع، ولا توجد مساحة كبيرة للصعود أو الهبوط في المدى القصير، واحتمالية حدوث تقلبات كبيرة منخفضة، مع توقعات بتذبذب بسيط. المشكلة ليست في المؤشر نفسه، بل في تقلب أنماط السوق، وتكرار التغيرات في الأساليب، والعشوائية في حركة القطاعات، وعدم الاستقرار في العوامل الخارجية والجغرافية، لذلك لا تزال هناك صعوبة في التداول، خاصة أن استراتيجية الشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض لا تزال تتسبب في خسائر.

بالإضافة إلى ذلك، بعد أن عاد مؤشر شنغهاي فوق 4060 اليوم، استمرت صناديق ETF لمؤشر شنغهاي 300 في البيع بشكل طفيف، رغم أن القوة أقل بكثير من بداية العام، إلا أن عبارة “لا ينبغي أن يرتفع بسرعة كبيرة هنا” لا تزال قائمة، ويبدو أن هذا إشارة لا يمكن تجاهلها، حيث قد يضغط ذلك على توقعات مساحة المؤشر في المستقبل. في ظل هذه الظروف، يجب أن نتابع ETF بشكل مستمر، وإذا زادت قوة البيع، فسيكون من الحكمة توخي الحذر في التوقعات المستقبلية.

3. المشاعر

رغم استمرار تأثير الخسائر عند المستويات العالية على المدى القصير، إلا أن محاولات العودة إلى التصحيح من قبل بعض القطاعات الأساسية لا تزال تتكرر، وأداء الفرق عند المستويات المنخفضة جيد جدًا، مع معدلات ترقية ونجاح عالية، فقط مع ظهور وجوه جديدة، وعودة المشاعر إلى التحسن، ولكن مع تغيير الوسائط. كانت القطاعات الأكثر تضررًا من الخسائر سابقًا هي الفيديوهات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، ومع بدء محاولات التصحيح اليوم، بدأت قطاعات حقوق النشر في التعافي، ومن المتوقع أن تبدأ شركات مثل掌阅 و横店 في استقرار الحالة، أما بالنسبة للتأثير السلبي المحتمل، فتبقى شركة美邦股份، وهي شركة معروفة بأنها تابعة لمضاربين مستقلين، وتأثيرها محدود نسبيًا. بشكل عام، انتهى مرحلة تدمير المشاعر مؤقتًا، وهناك شروط لبدء استقرار السوق وتصحيحه، ومن خلال مسار التصحيح اليوم، يتضح أن الاتجاه هو من المستويات المنخفضة إلى العالية، وأن الوسائط الجديدة تدعم القطاعات القديمة، لذلك فإن استراتيجية التداول القصيرة الأمد ستتركز على مراقبة هذه القطاعات التي بدأت تتصاعد من المستويات المنخفضة، مع مراعاة قوة القطاعات وتوقعاتها. من حيث الإيقاع، غدًا سيكون نقطة جيدة للاختلاف الصحي، حيث ستوفر بعض الفرص للمراهنة على الاختلاف، ويجب أن يكون التركيز على مرحلة الانتقال من 2 إلى 3، مع ضرورة زيادة متطلبات التبادل في العمليات.

4. القطاعات

1- الفوسفور
**

**

أقوى قطاع اليوم، وقد ذكرنا ذلك فور الافتتاح. من حيث الأداء، يمتلك خصائص القطاعات ذات الصلة بالتصعيد القصير، وهو من القطاعات الرئيسية التي تعزز الحالة النفسية اليوم، وهو الأكثر نشاطًا خلال اليوم. من المتوقع أن يستمر الأداء بشكل معتدل غدًا، لكن لن يكون بنفس القوة اليوم، مع توقعات بانقسام السوق بشكل إيجابي، وخروج بعض القطاعات القوية، خاصة تلك التي تتواجد في الصف الثاني اليوم، مع التركيز على شركة澄星股份 كعنصر رئيسي، وإذا لم يتمكن من شراء الأسهم بشكل فردي، فسيتم التركيز على معركة السيطرة على الارتفاعات الطبيعية في حدود 2-3 حدود، مع وجود خيارات متعددة، منها شركة六国化工 التي تواجه ضغطًا على الأسهم، ويجب أن يكون هناك زيادة في التبادل، وشركة川发龙蟒 التي تواجه ضغطًا عند مستوى 4 حدود، مما يعني أن المساحة فوق 3 حدود ستكون مضغوطة، وشركة金正大 منخفضة السعر، مع هيكل أسهم جيد نسبيًا، لكن من المتوقع أن تفتح غدًا بأسعار مرتفعة، ولن يكون من السهل الدخول بعد ذلك، وإذا تمكنت من التبادل بشكل جيد، فسيكون ذلك أفضل.

2- المعادن الملونة

شهد قطاع المعادن الملونة ارتفاعًا اليوم نتيجة لتداول الموارد، وكان ذلك متأخرًا عن الكيمياء، مع تراجع في المبادرة، وتوقعات بعدم استمرارية واضحة، ويتأثر بشكل كبير بالعوامل الجغرافية، مثل النفط أمس، ويحتمل أن يكون هناك نوع من المقامرة في التداول. رغم أن هناك احتمالًا للاستمرار، إلا أن عدم اليقين كبير، ويجب أن نراقب الأداء في المستقبل. اليوم، رغم أن المعادن الليثيوم كانت أيضًا في الأداء، إلا أن الارتفاع كان في المعادن الطاقة، لذلك لن نعيد التحليل هنا.

3- الزجاج والألياف الزجاجية

كانت الألياف الزجاجية سابقًا تتصدر قطاع الكيمياء، لكن من خلال الأداء اليوم، يبدو أن أدائها منفصل عن أداء القطاع الكيميائي بشكل عام، والطبيعة هنا أن الفوسفور يميل إلى أسلوب التتابع، بينما الألياف الزجاجية تتبع الاتجاه، وبما أن الإيقاع لم يعد متزامنًا، فسيتم النظر إليها بشكل مستقل. من أداء القطاع اليوم، تظهر أن الثلاثة الكبار،宏和 و国际، لا تزال جيدة، لكن巨石 تظهر علامات التعب، ويبدو أن وتيرة الارتفاع عند المستويات العالية تتباطأ، ويبدأ المستثمرون في استغلال الارتفاعات المنخفضة، كما ذكرت سابقًا، أن السوق دخل مرحلة التصفية عند المستويات العالية، وسيتم التركيز على الارتفاعات المنخفضة، مع احتمالية أن يكون هناك تذبذب في الأداء، وليس ارتفاعًا جماعيًا كبيرًا، ويمكن للمستثمرين غير المختصين بالملاحقة أن يراقبوا فقط.

4- سلسلة الشرائح (光军، التخزين)

بالنظر إلى ارتفاع أسهم التكنولوجيا الأمريكية الليلة الماضية، وأداء ما بعد السوق، كان من المتوقع أن يستمر الاتجاه في الصعود، لكن الأداء اليوم أظهر ضعفًا في قطاع وحدات الضوء، مع استعادة طفيفة، لكن الإيقاع كان سلبيًا، ولم يحقق الأداء المتوقع، مما يقلل من قوة الدفع على المدى القصير. من ناحية الاتصالات الضوئية والتخزين، لا تزال الاتجاهات واضحة في 2026، مع توقعات جيدة على المدى المتوسط، ويجب الانتظار لمزيد من التصحيحات قبل الدخول، وإذا عادت الأسعار للارتفاع غدًا بعد تصحيح بسيط، فسيكون من الصعب اللحاق بها. هذا القطاع لم يدخل بعد مرحلة التداول على الجانب الأيمن، ويجب الانتظار بصبر لفرص التصحيح الصحي.

5- تطبيقات الذكاء الاصطناعي

بعد أن خرجت الأموال من القطاع أمس بسبب عدم تحقق أخبار العطلة، وتوقعات التراجع خلال اليوم، بدأت تظهر محاولات تصحيح، مع استعادة بعض قطاعات حقوق النشر، لكن الاتجاه العام هو نحو الاستقرار، مع احتمالية تصحيح ضعيف، خاصة أن السوق اختار أسهمًا منخفضة مثل中信出版 بدلاً من التحدي مع光线传媒، مما يدل على أن الميل نحو الضعف لا يزال قائمًا، وأن التصحيح القادم سيكون ضعيفًا، مع احتمالية أن يكون هناك موجة تصحيح أو ارتفاع كبير إلا إذا ظهرت أخبار قوية جديدة. لذلك، إذا حدثت انتعاشة، فسيكون ذلك في سياق التحول إلى قطاعات جديدة، وليس كفرصة للدخول.

6- تأجير القدرة الحاسوبية

منطق قطاع القدرة الحاسوبية يستمر في الاعتماد على ما ذكرناه أمس، فبالرغم من أن تطبيقات الذكاء الاصطناعي تعتمد على الأخبار، إلا أن قطاع القدرة الحاسوبية يمتلك منطقًا صناعيًا، ويقل اعتماده على الأخبار، مع وجود حالات نقص في القدرة الحاسوبية وطوابير الانتظار، مما يدل على نقص قصير الأمد، ومع تطور الفيديوهات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي ووكيل الذكاء الاصطناعي، ستزداد هذه المشكلة، لذا من المتوقع أن يستمر القطاع في النشاط، مع تصحيحات معتدلة، ويجب مراقبة الفرص على الجانب الأيسر.

7- الفضاء التجاري

شهد هذا القطاع بعض الأداء مؤخرًا، وارتفعت أسهمه اليوم بشكل قوي، لكن لا تزال ضمن نطاق التذبذب الطبيعي، كما ذكرنا سابقًا، نحتفظ بتوقعات التذبذب، ولم يدخل بعد في مرحلة التتابع القصير، ولا تزال الفرص على الجانب الأيمن قليلة، ويحتاج المستثمرون إلى انتظار موجة ارتفاع قوية، مع أن التوقعات على الجانب الأيسر تعتمد على العشوائية، وتحتاج إلى اختيار الأسهم بعناية.

بشكل عام، السوق يتحرك بسرعة، وقوة استمرار الاتجاهات والمشاعر ضعيفة، والعشوائية في التناوب بين القطاعات قوية، خاصة أن الشراء عند الارتفاع بعد الارتفاع الكبير لا يزال يحقق نتائج غير مرضية. يمكن التركيز على القطاعات ذات التوقعات الواضحة، والانتظار حتى تصل إلى النقاط المناسبة، وعدم التذبذب بشكل مفرط، لتجنب الخسائر، ويمكن أيضًا الاستفادة من التصحيحات الصحية في المستقبل للتداول القصير الأمد. أما القطاعات التي فقدت توقعاتها، فيجب التحول عنها تدريجيًا مع الارتداد، والقطاعات ذات الطابع المقامرة يجب أن يتم التداول فيها بحذر، مع التحكم في حجم المراكز.