كيف يختار المستثمرون في تايوان شراء الفضة؟ دليل عملي لسبعة من أكثر صناديق ETF شعبية

سجلت أسعار الفضة ارتفاعات تاريخية في عام 2025 ولا تزال قوية في عام 2026. عندما يهتم عدد كبير من المستثمرين التايوانيين بالمشاركة في هذه الموجة السوقية، غالبا ما يكون السؤال الأول: كيف تشتري الفضة؟ أبسط وأملاءم إجابة هي صناديق المؤشرات المتداولة الفضية. مقارنة بمشاكل ومخاطر الفضة الفعلية، أصبحت صناديق المؤشرات المتداولة الأداة الرئيسية للمستثمرين الأفراد للمشاركة في الاستثمار في الفضة.

سيساعدك هذا الدليل على فهم الخيارات المختلفة لشراء الفضة بسرعة وإيجاد طريقة الاستثمار التي تناسبك أكثر.

لماذا يختار المزيد والمزيد من الناس شراء صناديق المؤشرات المتداولة الفضية؟

صندوق المؤشرات المتداولة للفضة هو صندوق استثماري يتتبع سعر الفضة، مما يسمح للمستثمرين بالمشاركة في سوق الفضة دون الحاجة فعليا للفضة الفعلية. مقارنة بالاستثمارات التقليدية في الفضة المادية التي تحتاج إلى الاحتفاظ والتخزين بمفردها، فإن عملية شراء صناديق المؤشرات المتداولة للفضة أبسط وأكثر سيولة.

المزايا الأساسية لصناديق المؤشرات المتداولة الفضية:

أولا، يوفر أكبر متاعب شراء الفضة - التخزين والأمان. الفضة المادية تتطلب إيجارا آمنا أو رسوم تخزين احترافية، ويجب أن تقلق بشأن الأكسدة أو السرقة أو التلف عند تخزينها في المنزل. ثانيا، شراء صندوق فضة بسيط مثل شراء الأسهم، يمكن للمستثمرين الدخول والخروج من السوق في أي وقت عبر حساب الأوراق المالية، والسيولة تتجاوز بكثير سيولة الفضة الفعلية. ثالثا، المعاملة شفافة ومريحة، لذا لا تحتاج للذهاب إلى البنك لتأكيد النقاء والأصالة، ولا تحتاج لتحمل فرق المزايدة والشراء بنسبة 5-6٪.

قيمة صناديق المؤشرات المتداولة للفضة تتغير مع سعر الفضة. إذا ارتفع سعر الفضة بنسبة 5٪، سترتفع قيمة صندوق الفضة أيضا بحوالي 5٪؛ والعكس صحيح. وبسبب ذلك، يوفر قناة مشاركة فعالة للمستثمرين الذين يرغبون في المشاركة في وضع البنوك البيضاء لكنهم لا يرغبون في تحمل تكلفة الإدارة الفعلية.

كم عدد الطرق لشراء الفضة؟ ما هي مزايا وعيوب كل منهما؟

قبل أن تقرر شراء الفضة، تحتاج إلى فهم الأدوات الاستثمارية الرئيسية في السوق. فيما يلي خمس طرق شائعة لشراء المستثمرين التايوانيين للفضة:

صندوق سيلفر ETF: أفضل خيار للمبتدئين

الإيجابيات: سهل الشراء والبيع، سيولة عالية، لا حاجة للتخزين أو التأمين؛ لا يوجد خطر سرقة؛ الرسوم منخفضة نسبيا (0.4-1٪)؛ مناسب للمبتدئين، الذين يدخلون ويخرجون بسرعة من السوق.

السلبيات: يمكن أن تؤدي الرسوم إلى تآكل العوائد طويلة الأجل؛ إذا لم تكن تملك فضة مادية، فقد تكون هناك أخطاء تتبع (خاصة في أنواع العقود الآجلة).

مناسب ل: المستثمرون الذين لديهم تحمل متوسط للمخاطر، وحجم رأس مال صغير إلى متوسط، ويرغبون في تسهيل التداول.

قضبان الفضة المادية: خيارات لإحساس باليقين

الإيجابيات: الملكية الحقيقية، وسهولة اللمس، والحماية من الأزمات؛ لا يوجد مخاطر من الطرف المقابل، والسيطرة المباشرة على الأصول؛ خصوصية عالية.

السلبيات: تكاليف تخزين عالية (رسوم سنوية تتراوح بين 1-5٪)؛ خطر السرقة/الخسارة؛ سيولة منخفضة، مع 5-6٪ علاوة / عمولة للتداول؛ النقل، مشاكل التحقق.

صافي العائد في 2025: حوالي 95-100٪ (بعد زيادة 103٪ في أسعار الفضة، ولكن بعد خصم الأقساط وتكاليف التخزين والبيع).

مناسب ل: المستثمرون على المدى الطويل الذين يسعون لتحقيق الأمان في الأصول الحقيقية.

Silver Futures: أسلوب لعب متقدم لتحقيق عوائد عالية

الإيجابيات: رافعة مالية عالية (رأس المال الصغير يتحكم في مبالغ كبيرة)، مما قد يضخم العوائد؛ يمكن أن تكون طويلة أو قصيرة، ومرنة في التحويط؛ لا توجد مشاكل في التخزين.

السلبيات: المخاطر العالية، الرافعة المالية تزيد من الخسائر؛ معقدة، تحتاج لمراقبة انتهاء الصلاحية/التحويل؛ رسوم التعامل العالية ومتطلبات وديعة التأمين.

تعويض 2025: يعتمد ذلك على الرافعة والاتجاه؛ إذا كان صحيحا، يمكن أن تصل الرافعة المالية بمقدار 2x إلى أكثر من 200٪، لكن الخسائر في الاتجاه الخاطئ تتضاعف أيضا.

مناسب ل: مستثمرون لديهم خبرة استثمارية، وتحمل عالي للمخاطر، ورغبة في تحقيق عوائد عالية.

أسهم تعدين الفضة: استثمارات غير مباشرة تتمتع بالرافعة المالية

الإيجابيات: وقد يضخم ارتفاع أسعار الفضة؛ تكوينات متنوعة؛ سهل التبادل؛ بعض الشركات يمكنها الحصول على توزيعات أرباح.

السلبيات: التعرض للفضة غير الإسترلينية، المتأثر بالمخاطر التشغيلية للشركة؛ المزيد من التقلبات؛ يجب دراسة الأسهم الفردية.

تعويض 2025: حوالي 142٪ (صناديق المؤشرات المتداولة في التعدين مثل SIL)، متجاوزة ارتفاع أسعار الفضة.

مناسب ل: مستثمرون يسعون لتحقيق نمو عالي وقادرين على تحمل مخاطر تشغيل الشركة.

عقود الفروقات الفضية: أدوات يمكن حتى للمبتدئين استخدامها بقوة

الإيجابيات: سهل الشراء والبيع، سيولة عالية؛ دعم التداول بالرافعة المالية، والمبالغ الصغيرة والدخول والخروج السريع؛ يمكن أن يكون طويلا أو قصيرا؛ رسوم التعامل أرخص من العقود الآجلة.

السلبيات: لا يملك الفضة المادية؛ تزداد المخاطر مع الرافعة المالية.

مناسب ل: المستثمرون المبتدئون، ورأس المال الصغير، والمتداولون الذين يرغبون في تجربة الرافعة المالية.

مقارنة بين سبعة منتجات شهيرة لصناديق المؤشرات المتداولة الفضية

كيف تختار المنتج المناسب لنفسك؟

إذا كنت جديدا ولديك أموال محدودة: اختر SLV. إنه أكبر وأكثر صندوق تداول فضة شفافا في العالم، تديره شركة بلاك روك، مع احتياطيات فضية مادية وفيرة، وأدنى الرسوم، وأصغر خطأ في التتبع.

إذا كنت تسعى للنمو العالي وتستطيع تحمل التقلبات: اختر صناديق المؤشرات المتداولة في التعدين (مثل SLVP) أو استخدم الأدوات المدعومة بالرافعة المالية (التداول قصير الأجل في AGQ). ومع ذلك، يجب ملاحظة أن SLVP لديه فارق كبير بين المزايدة والشراء وأخطاء تتبع واضحة، لذا يجب مراجعته بانتظام.

إذا كنت ترغب في البيع على المكشوف أو التحوط من مخاطرك: استخدم أداة الرفع المالي العكسي ل ZSL، لكنها مناسبة فقط للتداول قصير الأجل وليست للحيازة طويلة الأجل.

إذا كنت ترغب في شراء الفضة بشكل أسهل في تايوان: اختر شارع تشييوان تشيونغ بايين (00738U). وباعتباره صندوق مؤشرات متداولة مدرج في تايوان، فهو يوفر أبسط ضرائب وأسهل تداول، لكن العيب هو أن معدل الرسوم أعلى (1٪) وتكلفة التتبع أكثر وضوحا.

كيف يشتري المستثمرون التايوانيون صناديق المؤشرات المتداولة الفضية؟ ثلاث قنوات شراء

خط الأنابيب 1: إعادة التشغيل - الخيار الأكثر ملاءمة

هذه هي الطريقة السائدة لمعظم المستثمرين التايوانيين لشراء صناديق المؤشرات المتداولة الفضية، حيث يثقون في شركات الوساطة الأجنبية لتنفيذ الصفقات عبر شركات الوساطة المحلية (مثل فوبون، كاثاي باسيفيك، سينوباك، يوانتا، وغيرها).

الخطوات:

• فتح حساب إعادة تسليم مع شركة وساطة محلية (عبر الإنترنت أو خارج البورصة)
• إعداد المستندات اللازمة مثل بطاقات الهوية والحسابات البنكية
• اختيار بين الدولار التيواني أو تسليم العملات الأجنبية
• استخدام تطبيق الوساطة أو الموقع الإلكتروني لوضع طلب والبحث عن رمز صندوق المؤشرات المتداولة الفضي (مثل SLV)
• العديد من الوسطاء يدعمون المشتريات الثابتة المنتظمة

الإيجابيات: السلامة العالية المنظمة من قبل لجنة الإشراف المالي؛ تدار الضرائب بمساعدة شركات الوساطة؛ لا تحتاج الأموال إلى تحويل إلى الخارج؛ واجهة صينية؛ دعم العملاء.

السلبيات: رسوم معالجة أعلى (عادة 0.5-1٪)؛ أشياء محدودة قابلة للتداول؛ تنفيذ أبطأ.

القناة 2: فتح حساب وساطة في الخارج مباشرة - أقل تكلفة

تداول مباشرة عبر منصات الوساطة الخارجية (مثل Interactive Brokers، Charles Schwab، وغيرها) لإلغاء رسوم الوسطاء.

الخطوات:

• فتح حساب عبر الإنترنت على منصة وساطة خارجية
• تحضير جواز السفر، بطاقة الهوية، إثبات العنوان، معلومات البنك
• إيداع تحويل بنكي من الدولار إلى الدولار الأمريكي (أحتاج إلى إنشاء حساب متفق عليه)
• استخدام التطبيق أو صفحة الويب لتقديم الطلب، والبحث عن الرمز للشراء والبيع مباشرة

الإيجابيات: رسوم التعامل منخفضة جدا (معظمها معفى من العمولات أو رسوم ثابتة ومنخفضة)؛ أهداف تجارية متنوعة؛ دعم الأدوات المتقدمة.

السلبيات: واجهة اللغة الإنجليزية لبعض المنصات عليك أن تتعامل مع التحويلات والضرائب بنفسك؛ هناك مخاطر في تحويل الأموال إلى الخارج؛ في حالة قضايا الميراث، الأمر معقد.

القناة 3: صناديق المؤشرات المتداولة المدرجة في تايوان - أسهل طريقة

اشتر مباشرة صناديق المؤشرات المتداولة الفضية المدرجة في تايوان عبر شركات وساطة تايوانية (مثل Qiyuan Dao Qiong Silver 00738U).

الإيجابيات: العملية هي الأبسط، مثل شراء أسهم تايوان؛ الضرائب هي الأسهل؛ لا يوجد خطر تحويل.

السلبيات: خيارات محدودة؛ عادة ما تكون الأسعار أعلى؛ السيولة ليست جيدة مثل صناديق المؤشرات المتداولة الأجنبية.

اعتبارات الضرائب والتكاليف عند شراء الفضة

تعتمد الضريبة على المستثمرين التايوانيين الذين يشترون صناديق المؤشرات الفضية بشكل رئيسي على موقع إدراج الصندوق ومصدر دخله.

اشتر صناديق المؤشرات المتداولة الفضية المدرجة في تايوان

الضرائب هي الأسهل.الشراء معفاة من الضرائب، معدل بيع 0.1٪。 تعتبر المعاملات أسهما تايوانية.

اشتر صناديق المؤشرات المتداولة للفضة في الخارج

يعتبر ذلك دخلا من معاملات عقارية خارجية ويدرج ضمن الدخل الخارجي.

الحد الضريبي: إجمالي الدخل الخارجي للسنة بأكملها هو ≤ 100 يوان، وهو معفى من نظام الحد الأدنى للعبء الضريبي؛ إذا > 100 يوان، فسيتم تضمين كل ذلك في الدخل الأساسي.

حساب معدل الضرائب: بعد خصم الإعفاء الضريبي البالغ 750 يوان من الدخل الأساسي، سيتم حساب الفائض بمعدل ضريبة 20٪.

الأرباح والضرائب المقطوعة

صناديق المؤشرات المتداولة للفضة تعتمد في الغالب على السلع السوداء، تتبع العقود المادية أو المستقبلية، ومعظمها لا يدفع أرباحا، لذا هناك مشاكل ضريبية على الأرباح أقل. إذا كانت هناك أرباح أمريكية، ستخصم الولايات المتحدة 30٪، ويجب على المستثمرين التايوانيين الإعلان عن استرداداتهم الضريبية الخاصة.

المخاطر والنصائح العملية لشراء الفضة

على الرغم من أن شراء صناديق المؤشرات المتداولة الفضية أمر مريح وعالي السيولة، إلا أن مخاطر الاستثمار لا يمكن تجاهلها.

المخاطرة 1: أسعار الفضة تتقلب بشكل كبير

أسعار الفضة تتقلب أكثر بكثير من الذهب وسوق الأسهم. على الرغم من أنه سيرتفع بأكثر من 140٪ في عام 2025، إلا أنه غالبا ما حدث تصحيح حاد في التاريخ. بعد تعديل الهامش في نهاية عام 2025، شهد سعر الفضة الدولي انخفاضا مفاجئا خلال اليوم بأكثر من 11٪، مما تسبب في تكبد العديد من المستثمرين لخسائر كبيرة. الفضة أكثر ملاءمة للمستثمرين ذوي التحمل العالي للمخاطر.

الخطر الثاني: خطأ في التتبع

قد تحقق صناديق المؤشرات المتداولة للآجلة عوائد منخفضة على المدى الطويل مقارنة بالفوتوغرافيا بسبب تكاليف العرض. على الرغم من أن النوع المادي أكثر دقة، إلا أن الرسوم السنوية تتراوح بين 0.4-0.5٪، مما يؤدي إلى تآكل الدخل.

المخاطر 3: سعر الصرف والمخاطر الجيوسياسية

صناديق المؤشرات المتداولة الخارجية تحمل مخاطر سعر الصرف. تتأثر أسعار الفضة أيضا بالجغرافيا السياسية والطلب الصناعي (مثل الطاقة الشمسية والإلكترونيات) والسياسة النقدية.

اقتراحات عملية:

1. يجب على المبتدئين أن يبدأوا بخطوات صغيرةيمكنك التفكير في المشتريات المنتظمة الثابتة لتنويع تكلفة الدخول.
2. التكوين اللامركزي، لا تحتفظ بسلة واحدة أو صندوق مؤشرات متداولة واحد بشكل مفرط.
3. مراجعة منتظمة، قم بتعديل المركز وفقا لتغيرات السوق وتحملك للمخاطر.
4. كن حذرا من الأدوات ذات الرافعة الماليةالمنتجات الممولة بالرافعة المالية مثل AGQ وZSL مناسبة فقط للتداول قصير الأجل وليست مناسبة للحيازة طويلة الأجل، حيث أن خسائر الفائدة المركبة ستضعف الدخل.
5. فهم تكاليف الضرائب، مقارنة التكاليف الشاملة (رسوم التعامل + الضريبة + سعر الصرف) لإعادة التسليم والوساطة الأجنبية، وصناديق المؤشرات المتداولة التايوانية.

الخاتمة

من منظور تخصيص الأصول، يعد شراء صناديق المؤشرات المتداولة الفضية أداة فعالة للمشاركة في وضع البنوك البيضاء. يزيل عناء تخزين الفضة المادي على شكل توريق، ويتميز بمزايا السيولة العالية وسهولة التداول، مما يجعله خيارا مثاليا للمبتدئين والمستثمرين الصغار.

ومع ذلك، يجب أن نتذكر أن صناديق المؤشرات المتداولة الفضية المختلفة لها اختلافات واضحة في رسوم الإدارة وطرق التتبع، وما إذا كان يتم استخدام الرافعة المالية. بغض النظر عن الطريقة التي تختارها لشراء الفضة، المفتاح هو اختيار المنتجات وقنوات الشراء الأنسب بناء على تحملك للمخاطر، وفترة استثمارك، وحجم رأس المال، ومراجعة أداء الاستثمار وتغيرات السوق بانتظام للسيطرة الفعالة على المخاطر أثناء المشاركة في استثمار الفضة.