مؤسس a16z كريبتو: لحظة WhatsApp في Web3 قد حانت

作者: كريس ديكسون

ترجمة المقال: بلوك يونيكورن

كريس ديكسون هو شريك مؤسس في شركة a16z، ويقود قسم استثماراتها في العملات المشفرة

لقد جعل الإنترنت المعلومات عالمية، والعملة الرقمية تؤثر بشكل مماثل على النقود. على الرغم من أن عناوين الأخبار الأخيرة قد تركز على سعر البيتكوين، إلا أن مجال الدفع الرقمي يشهد ثورة أعمق وأطول أمدًا. هذا العام، أصبحت العملات المستقرة — وهي عملات مشفرة مرتبطة بأصول مثل الدولار الأمريكي — الخيار السائد في المدفوعات عبر الإنترنت وعلى الصعيد الدولي.

يمكن تسميتها بـ"لحظة واتساب" في عالم العملات. كما أن تطبيقات الدردشة مثل واتساب خفضت تكلفة الرسائل الدولية من حوالي 30 سنتًا لكل رسالة إلى الصفر، تلعب العملات المستقرة نفس الدور في المعاملات المالية. وتؤكد البيانات ذلك: ففي العام الماضي، بعد استبعاد الروبوتات والمعاملات غير العقلانية، تجاوز حجم تداول العملات المستقرة 12 تريليون دولار — وهو رقم يقترب من حجم معاملات فيزا البالغ 17 تريليون دولار العام الماضي، ولكن بتكلفة أقل بكثير.

وفي هذه العملية، تُدخل العملات المستقرة رؤية الإنترنت الأصلية من الانفتاح والتشغيل البيني إلى القطاع المالي. وبما أن تقنية البلوكشين تتيح برمجة العملات المستقرة، فإن النقود تتغير فعليًا إلى برمجيات.

على الرغم من أن معظم تداولات العملات المستقرة حاليًا تأتي من “العملات المشفرة الأصلية” والنشاط التجاري العالمي، وليس من الاستهلاك اليومي، إلا أن هذا يتغير. مع إطلاق المزيد من التحسينات، مثل التكامل مع شركاء ماليين تقليديين أكثر، بهدف تسهيل عمليات التداول للمستخدمين، ستشهد العملات المستقرة انتشارًا واسعًا على نطاق أوسع.

عند استخدام الناس للعملات المستقرة في جميع أنحاء العالم، يكاد لا يلاحظون أنهم يستخدمونها. يعتقد معظمهم أنهم فقط يستخدمون الدولار. وهذا صحيح، لأن الفرق بين العملات المستقرة والدولار أصبح غامضًا جدًا للمستخدم النهائي. حيث أن كل رمز مميز مدعوم بدولار واحد أو بأصل يعادله، فإن الاسم نفسه لم يعد مهمًا. المهم هو أن المنتج أكثر موثوقية من أي تقنية دفع سابقة، وأقرب إلى أن يكون مجانيًا، وسرعة التسوية فيه أكبر بكثير، تقريبًا فورية.

كما تظهر العملات المستقرة الإمكانيات غير المحدودة التي يمكن أن تحققها التوافق بين السياسات والتقنيات. فقد وضعت “قانون العباقرة” (Genius Act) العام الماضي قواعد واضحة للعملات المستقرة في الولايات المتحدة. والأهم من ذلك، أن الكونغرس يناقش حاليًا “قانون الوضوح” (Clarity Act)، الذي يهدف إلى تنظيم شبكات البلوكشين الأوسع وبيئة الأصول الرقمية التي تدعم العملات المستقرة. سيساعد هذا القانون في تحديد ما إذا كانت هذه الشبكات ستتوسع وتصبح جزءًا من البنية التحتية المالية العالمية، أو ستتوقف عند حدها.

عندما نوفر بيئة عادلة للمنافسة وفضاءً للابتكار، تظهر قوة السوق السحرية. لقد تغلب الإنترنت على الشركات التقليدية بهذه القوة؛ والولايات المتحدة كانت رائدة في قيادة الإنترنت؛ والعملات المستقرة ستتجاوز النظام الحالي للدفع بفضل هذه القوة أيضًا.

بدأت الشركات تدرك فوائد العملات المستقرة. بعض أكبر شركات التكنولوجيا والبنوك وتجار التجزئة على مستوى العالم يروجون بنشاط لاستخدامها، أو مثل شركة فيديليتي للاستثمار، التي أصدرت عملتها المستقرة الخاصة. استحوذت شركة Stripe، عملاق المدفوعات، خلال العام الماضي تقريبًا على عدة شركات في مجال العملات المشفرة، وتدعم الآن استخدام العملات المستقرة عند الدفع، مما خفض رسوم المعالجة من حوالي 3% إلى 1.5%، مع إمكانية خفضها أكثر.

تستخدم شركة SpaceX العملات المستقرة لنقل الأموال من أنظمة البنوك المحلية الضعيفة أو التي تفرض قيودًا على رأس المال في دول مثل الأرجنتين ونيجيريا. وتستخدم بعض الشركات العملات المستقرة لدفع رواتب موظفيها حول العالم بشكل أسرع. وفي النهاية، قد يتحول الإنترنت إلى سوق مفتوح، حيث تتطور المعاملات بين الآلات، وتقوم وكلاء الذكاء الاصطناعي بالتداول والتسوية نيابة عن المستخدمين في الوقت الحقيقي.

كما أن انتشار العملات المستقرة سيؤدي إلى تأثير ثانوي غالبًا ما يُقلل من شأنه: إذ تعزز هذه الرموز من الهيمنة الأمريكية على الدولار في عالم متعدد الأقطاب، مما يخلق طلبًا قويًا على سندات الخزانة الأمريكية. حاليًا، تمتلك شركات رائدة مثل Circle وTether حوالي 140 مليار دولار من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل بشكل مباشر، مما يجعلها من بين أكبر 20 جهة مالكة لهذه السندات.

إذا استمر انتشار العملات المستقرة بمعدل النمو الحالي، فبحلول العام القادم، ستتجاوز قيمة العملات المستقرة التي تمتلكها المؤسسات العشرين الكبرى. (حتى أن شركة سيتي للأبحاث تتوقع أنه بحلول عام 2030، قد يتجاوز حجم سندات الخزانة الأمريكية التي تمتلكها العملات المستقرة تلك التي تمتلكها الحكومات الأجنبية والبنوك التجارية).

هذا الأمر لا يقتصر على الدفع فحسب، بل يعيد تشكيل المشهد المالي العالمي. فكما يمنحنا الإنترنت القدرة على التواصل بلا حدود، تمنحنا العملات المستقرة القدرة على نقل القيمة بلا حدود. مع وجود قواعد واضحة وبنية سوقية متطورة، يمكن أن تصبح هذه العملات قنوات وأعمدة للنظام المالي الجديد.