OTC هو التداول غير المركزي الذي يتم بشكل مرن ومفتوح

OTC هو نمط من أنماط تداول الأصول يحدث بين المشتري والبائع مباشرة، دون الحاجة إلى المرور عبر سوق الأوراق المالية الرسمي. في هذا النوع من التداول، يمكن للطرفين الاتفاق على شروط البيع والشراء بأنفسهم، مما يمنحهم مزيدًا من الحرية والمرونة. نظام OTC هو نظام لامركزي أكثر من التداول المركزي، ويساعد المتداولين على إجراء المعاملات على مدار 24 ساعة دون قيود على أوقات عمل السوق.

OTC هو نمط من تداول الأصول الشفاف والمتوافق مع اتفاق الطرفين

لفهم ما هو OTC، من الضروري أن نعرف أن هذا النوع من التداول يختلف عن السوق الحقيقي الذي يخضع لرقابة صارمة. OTC هو سوق لا يوجد له مكان مركزي واحد، ولا يتم إدراجه بشكل رسمي، ويمكن للمتداولين اختيار شركائهم بحرية. في تبادل OTC، تعتمد الأسعار والكميات والوقت وغيرها من الشروط على مفاوضات بين المشتري والبائع، مما يمنح مرونة هائلة.

الأصول التي يمكن تداولها عبر OTC متنوعة جدًا، من الأوراق المالية والسندات إلى السلع والعملات الأجنبية وحتى الأصول الرقمية. OTC هو قناة مناسبة للمؤسسات الاستثمارية والشركات الكبرى التي ترغب في تنفيذ كميات كبيرة من التداول دون التأثير المباشر على سعر السوق.

تطبيقات OTC في سوق الفوركس، العقود مقابل الفروقات والعملات الرقمية وما فوائدها

عند الحديث عن OTC، فإنها تعتبر قناة لتداول العملات الأجنبية أو الفوركس، وهو صحيح. حاليًا، معظم سوق الفوركس الأكبر في العالم يعمل بنظام OTC، على الرغم من عدم التداول عبر سوق رسمي. يمكن لمتداولي الفوركس التداول على مدار 24 ساعة من الاثنين إلى الجمعة، لأن سوق الفوركس هو سوق OTC منتشر حول العالم.

وبالمثل، يمكن تداول العقود مقابل الفروقات (CFD)، وهي عقود تفاوض على فروق الأسعار، عبر نظام OTC. يمكن للمتداولين اختيار تداول الذهب، النفط، الأسهم الأجنبية، وأصول أخرى من خلال منصات تربطهم مباشرة بالمشترين والبائعين. والأهم أن OTC هو قناة تتيح للجميع الوصول بسهولة إلى السوق، وغالبًا ما تكون رسومها أقل من التداول في السوق الحقيقي.

أما سوق العملات الرقمية، فإن OTC هو وسيلة لنقل كميات كبيرة من العملات الرقمية بين المشتري والبائع، مما يساهم في استقرار السعر. غالبًا ما يتم تداول OTC في مكاتب OTC Desk، التي تدير عمليات التداول بكميات كبيرة لضمان أفضل سعر ممكن.

كيف يعمل نظام OTC بشكل أوسع من السوق الحقيقي

نظام OTC هو نظام يمنح درجة عالية من الحرية. في العمل، لا يحتاج المتداولون إلى الالتزام بعدد كبير من الشروط كما هو الحال في سوق الأوراق المالية. يمكن وضع أوامر OTC على مدار 24 ساعة، دون قيود زمنية، ويمكن تداول الأصول غير المدرجة في السوق الحقيقي.

في نظام OTC، يمكن للمتداولين تداول أنواع مختلفة من العقود، مثل الخيارات التي تمنح الحق ولكن بدون التزام، والعقود الآجلة التي تتضمن اتفاقًا في المستقبل، والمبادلات (Swaps) التي تتعلق بتبادل التدفقات النقدية، وغيرها من المنتجات المالية المشتقة، عبر منصات تدعم التداول OTC.

سيولة سوق OTC عالية جدًا، بسبب وجود عدد كبير من المشترين والبائعين المنتشرين حول العالم، مما يسهل على المتداولين العثور على الشريك المناسب. ومع ذلك، فإن OTC سوق غير خاضع لرقابة صارمة، مما يتطلب التحقق من موثوقية الأطراف المشاركة.

فوائد اختيار OTC للمتداولين

OTC هو قناة تقدم العديد من المزايا للمتداولين الباحثين عن الحرية:

الفوائد الرئيسية:

المرونة الزمنية، حيث لا توجد قيود على توقيت التداول، ويمكن إجراؤه على مدار 24 ساعة يوميًا، مما يتيح للمتداولين التداول وفق جدولهم الخاص.

الوصول إلى أصول متنوعة، حيث يمكن تداول أدوات مالية غير متاحة في السوق الحقيقي، مثل السلع، العملات الأجنبية، والمنتجات المشتقة المعدلة حسب الحاجة.

قوانين أقل، حيث أن سوق OTC أقل تنظيمًا، مما يسمح للشركات الصغيرة بالتداول دون الحاجة إلى الإدراج الرسمي.

رسوم منخفضة، حيث غالبًا ما تكون رسوم التداول OTC أقل من تلك في السوق الحقيقي، مما يقلل من تكاليف التداول ويزيد من فرص الربح.

التحديات والقيود في تداول OTC

على الرغم من أن OTC يوفر العديد من المزايا، إلا أن هناك عيوبًا يجب على المتداولين أخذها بعين الاعتبار:

المخاطر الرئيسية:

الاحتيال، نظرًا لغياب الرقابة الرسمية من قبل الحكومات أو المؤسسات المالية، فإن خطر الاحتيال أو التصرفات غير النزيهة من قبل الأطراف المشاركة مرتفع.

نقص الشفافية، حيث أن سوق OTC يفتقر إلى الشفافية بالمقارنة مع السوق الحقيقي، إذ لا يتم نشر البيانات بشكل منهجي، مما يصعب تقييم القيمة العادلة للأصول.

تقلبات عالية، خاصة في بعض الأصول OTC، مثل الأسهم التي تتداول في سوق OTC، حيث يمكن أن تتغير الأسعار بشكل حاد.

مخاطر مالية، حيث قد يتعرض الشركاء التجاريون للإفلاس أو عدم القدرة على سداد الديون، مما يؤدي إلى خسائر للمتداولين.

تقييم OTC: بين الأمان والمخاطر

نظام OTC هو نظام تداول ذو خصائص مزدوجة، حيث تتساوى مزاياه وعيوبه. بشكل عام، يُعتبر تداول OTC أكثر خطورة من التداول في السوق الحقيقي، بسبب انخفاض مستوى البيانات المتاحة وقلة الرقابة والتنظيم.

ومع ذلك، فإن OTC هو سوق معترف به ويستخدمه المتداولون المحترفون والمؤسسات المالية الكبرى حول العالم. المهم هو اختيار شركاء موثوقين والتفاوض على شروط واضحة قبل إتمام الصفقات.

بالنسبة للمتداولين العاديين، يعتمد قرارهم باستخدام OTC على مستوى المخاطر التي يمكنهم تحملها وأهداف استثماراتهم. من الضروري دراسة السوق بشكل دقيق، وفهم شروط الشركاء، وتحديد مبلغ الاستثمار بشكل مناسب. OTC هو سوق يتيح فرصًا، لكنه يحمل مخاطر عالية، لذا يجب اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.