عرض الطلب هو - توازن السعر الذي يجب أن يفهمه المستثمرون

الطلب والعرض هما من أقوى المفاهيم الاقتصادية التي توجد في الأسواق المالية على الإطلاق، ويشكلان الأساس لفهم كيفية تحرك أسعار الأسهم والأصول الأخرى من خلال التصادم المستمر بين قوى الشراء والبيع في السوق. سواء كنت متداولًا مبتدئًا أو محترفًا، فإن السيطرة على هذا المفهوم ستكون المفتاح لاتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً وفعالية.

الطلب والعرض هما عنصران أساسيان في حركة السعر.

الطلب والعرض ليسا معقدين كما يعتقد البعض، بل هما مزيج من قوتين متعاكستين: قوة الشراء وقوة البيع. عندما نفهم أن الطلب والعرض في الواقع يمثلان صراعًا من أجل التوازن بين المشترين والبائعين، ستصبح قراءة السوق أسهل بكثير.

الطلب - قوة الشراء التي تدفع السعر للارتفاع.

الطلب هو الحاجة لشراء منتج أو سهم عند مستويات سعرية مختلفة. عند النظر إلى منحنى الطلب، نرى أنه عند الأسعار المنخفضة، يكون المشترون مستعدين لشراء المزيد، وتقل الكمية التي يرغبون في شرائها مع ارتفاع السعر.

القانون الرئيسي للطلب ينص على أن هناك علاقة عكسية بين السعر والكمية المطلوبة، ويعود ذلك إلى عاملين:
نتائج الإيرادات - عندما ينخفض السعر، تزداد القيمة الحقيقية لأموال المشتري، مما يجعله قادرًا على شراء المزيد.
تأثير الاستبدال - عندما يكون السهم أرخص مقارنة بأسهم أخرى، يتجمع المشترون لشراء هذا السهم بشكل أكبر.

هناك العديد من العوامل التي تحدد الطلب، وليس فقط السعر، بل تشمل دخل المستثمرين، وأسعار الأسهم ذات الصلة، ومشاعر السوق، وحتى الأخبار والأحداث غير المتوقعة.

العرض - ضغط البيع الذي يدفع السعر للانخفاض.

العرض هو رغبة البائعين في بيع منتجاتهم أو أسهمهم عند مستويات سعرية مختلفة. على عكس الطلب، فإن علاقة العرض بالسعر تكون مباشرة، فكلما ارتفع السعر، زاد رغبة البائعين في البيع، وكلما انخفض السعر، تراجع حماسهم للبيع.

ينص قانون العرض على أن ارتفاع السعر غالبًا ما يحفز البائعين على تقديم كميات أكبر، لأنهم يرون فرصة لتحقيق أرباح أكبر.

العوامل التي تؤثر على العرض تشمل تكاليف الإنتاج، التكنولوجيا، عدد المنافسين، السياسات الضريبية، وتوقعات المنتجين حول الأسعار المستقبلية.

التوازن - النقطة التي يتوقف عندها السعر عن التغير.

الطلب والعرض يخلقان نقطة توازن (توازن السوق)، وهي النقطة التي يتقاطع عندها خط الطلب مع خط العرض. في هذه الحالة، تكون الكمية التي يرغب المشتري في شرائها مساوية للكمية التي يرغب البائع في بيعها، ويكون السعر مؤقتًا مستقرًا.

عندما يكون السعر أعلى من نقطة التوازن، يكون البائعون أكثر قوة من المشترين، مما يؤدي إلى تراكم المخزون، ويجبر السعر على الانخفاض. وعلى العكس، عندما يكون السعر أدنى من نقطة التوازن، يكون المشترون أكثر قوة، مما يسبب نقصًا ويجبر السعر على الارتفاع.

الطلب والعرض هما العاملان المحركان للسوق المالية.

في الأسواق المالية وسوق الأسهم، يُعد الطلب والعرض القوة الخفية وراء كل تغير سعري، سواء كان ارتفاعًا أو هبوطًا في أسعار الأسهم.

العوامل التي تؤثر على الطلب في السوق المالية

العوامل الكلية - عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يسعى المستثمرون لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، مما يزيد من الطلب.
السيولة في النظام - عندما يتدفق الكثير من الأموال إلى السوق، يكون لدى المستثمرين رأس مال كافٍ للاستثمار.
مشاعر السوق - عندما تكون الأخبار جيدة، وتزداد التوقعات، يزداد الطلب من قبل المستثمرين.

العوامل التي تؤثر على العرض في السوق المالية

سياسات الشركات - عمليات زيادة رأس المال عبر الطرح العام الأولي (IPO) أو عمليات إعادة شراء الأسهم تؤثر على حجم الأوراق المالية المعروضة.
اللوائح والتنظيمات - القيود القانونية والتنظيمية قد تقلل من العرض.
المعلومات المتوفرة مسبقًا - المستثمرون الكبار الذين يتوقعون هبوط السعر قد يبيعون بكميات كبيرة، مما يزيد من العرض.

الطلب والعرض هما معادلة لتحليل أسعار الأسهم.

الاستخدام في التحليل الأساسي

الطلب والعرض ليسا مجرد مفاهيم نظرية، بل أدوات عملية للتنبؤ بالأسعار. عندما تصدر شركة أخبارًا جيدة، مثل أرباح أعلى من المتوقع، يزداد الطلب (المشترون الأقوياء)، وترتفع أسعار الأسهم.
وعلى العكس، عندما تكون الأخبار سلبية، ويتوقع أن تواجه الشركة مشاكل، يتراجع الطلب، ويزداد العرض، وتنخفض الأسعار.

الاستخدام في التحليل الفني

المتداولون الذين يعتمدون على التحليل الفني يبحثون غالبًا عن لحظات يكون فيها الطلب والعرض غير متوازنين:

1. الشموع (Candlestick) - تعكس الصراع

• الشمعة الخضراء تشير إلى أن المشترين سيطروا خلال تلك الفترة (طلب قوي).
• الشمعة الحمراء تعبر عن سيطرة البائعين (عرض قوي).
• الدوجي (Doji) يدل على تساوي القوة بين الطرفين.

2. الاتجاهات (Market Trend) - إشارات الاتجاه

• إذا استمر السعر في تحقيق قمم جديدة، فإن الطلب لا يزال قويًا (اتجاه صاعد).
• إذا استمر السعر في تحقيق أدنى مستويات جديدة، فإن العرض لا يزال مسيطرًا (اتجاه هابط).

3. الدعم والمقاومة (Support & Resistance) - مناطق الطلب والعرض

• الدعم هو المنطقة التي يتوقع فيها المشترون دخول السوق.
• المقاومة هي المنطقة التي يتوقع فيها البائعون البيع.

تقنية مناطق الطلب والعرض (Demand Supply Zone) - البحث عن فرص عامة

في التطبيق العملي، يُستخدم غالبًا تقنية مناطق الطلب والعرض، التي تركز على تحديد النقاط التي يكون فيها السوق غير متوازن، وتسمى مناطق الطلب والعرض.

الانعكاسات (Reversal)

منطقة الطلب - قاعدة منخفضة (Drop Base Rally - DBR)
السعر ينخفض بسرعة بسبب فائض العرض، ثم يبدأ في التذبذب في نطاق معين (قاعدة). عندما تظهر عوامل جديدة، يزداد الطلب، ويعود السعر للارتفاع (رالي).

منطقة العرض - ارتفاع قاعدة الانخفاض (Rally Base Drop - RBD)
السعر يرتفع بسرعة بسبب فائض الطلب، ثم يدخل في نطاق قاعدة، وعندما تتغير العوامل، يزداد ضغط البيع، ويعود السعر للهبوط (Drop).

استمرار الحركة (Continuation)

منطقة الطلب - رالي قاعدة رالي (Rally Base Rally - RBR)
اتجاه صاعد مستمر - السعر يرتفع، ثم يهدأ ويعاود الارتفاع، لأن الطلب لا يزال قويًا.

منطقة العرض - Drop Base Drop (DBD)
اتجاه هابط مستمر - السعر ينخفض، ثم يهدأ ويواصل الانخفاض، لأن العرض لا يزال مسيطرًا.

الخلاصة: الطلب والعرض هما لغة السوق.

الطلب والعرض ليسا مجرد مفاهيم اقتصادية، بل هما اللغة التي يستخدمها السوق للتواصل مع المستثمرين. عندما نفهم أن الطلب والعرض يمثلان جوهر حركة السوق، نستطيع أن “نسمع نبض السوق” ونتخذ قرارات استثمارية أكثر فاعلية.

سواء كنت متداولًا فنيًا أو مستثمرًا يعتمد على التحليل الأساسي، فإن فهم الطلب والعرض هو المفتاح لفهم حركة جميع الأصول في السوق. التدريب والتجربة على تطبيق هذا المفهوم على الأسعار الحقيقية ستساعدك على أن تصبح مستثمرًا أكثر فهمًا للسوق يومًا بعد يوم.