الروبوتات قادمة للتأمين (وتدفع لنا أرباحًا بنسبة 8.3%، أيضًا)

هناك مجموعة من الأسهم يعتقد معظم الناس أنها تدر عائدًا بنسبة 2% فقط — أو أقل.

لكنهم مخطئون تمامًا. في الواقع، هؤلاء “المنتجون النخبة” يحققون عوائد مضاعفة، ثلاثية، وحتى في حالة سهم سنتحدث عنه أدناه، تقريبًا أربعة أضعاف ذلك. أنا أتحدث هنا عن عائد للمساهمين بنسبة 8.3% (تذكروا تلك العبارة).

وهذا السهم لديه ميزة أخرى نحبها في سوق اليوم: فريق إدارته “يشتري الانخفاضات” في سعر السهم نيابة عنا. لا يتعين علينا فعل شيء على الإطلاق!

احصل على تنبيهات أخبار السوق العاجلة:

اشترك الآن

أسهم مثل هذه مثالية للأوقات الحالية، مع استمرار الاقتصاد في النمو بشكل جيد.

وفي الوقت نفسه، من المحتمل أن نرى استمرار تقلبات السوق مع تصاعد تأثير الذكاء الاصطناعي على المزيد من الصناعات.

لكن السهم الرئيسي للتأمين الأمريكي الذي سنغوص فيه بعد قليل لا يهتم. فهو يحقق أرباحًا من الذكاء الاصطناعي بالفعل. ومع زيادة أرباح الشركة وتدفقاتها النقدية بفضل التقنية، أتوقع أن يرتفع عائد المساهمين بنسبة 8.3% ليصل إلى مستويات أعلى.

أفلاك: سهم توزيعات على حافة ثورة الذكاء الاصطناعي

لقد ناقشنا الذكاء الاصطناعي في صناعة التأمين من قبل. القطاع جاهز للثورة بالذكاء الاصطناعي، حيث أن العديد من المهام التي تقوم بها شركات التأمين مناسبة تمامًا للأتمتة.

وهذا ليس جديدًا على فريق إدارة أفلاك (AFL)، الذي قام بأتمتة 54% من مطالبات “الصحة” — زيارات الأسنان، العناية بالعيون وما شابه. هذا عمل مثالي للذكاء الاصطناعي لأنه لا يحتاج العملاء إلى تقديم مجموعة من الوثائق كما هو الحال مع مطالبات الإعاقة أو الأمراض الحرجة.

النتيجة بالنسبة لأفلاك، التي تعتبر من ضمن محفظتي في خدمة العوائد المخفية، هي أنها تستطيع إعادة تخصيص الموظفين لمهام أكثر تعقيدًا، وتقليل التكاليف (بما في ذلك، نعم، الإنفاق على التوظيف الجديد)، والحفاظ على رضا العملاء من خلال معالجة المطالبات بسرعة أكبر.

علاوة على ذلك، من غير المحتمل أن تتعرض صناعة التأمين للثورة كما حدث مع أسهم البرمجيات. فبينما يمكنك استخدام الذكاء الاصطناعي لـ “توليد رموز” لتطبيقك الخاص، لا يمكنك استخدامه لصنع بوليصة تأمين خاصة بك!

وهذا يقودني إلى ذلك العائد للمساهمين بنسبة 8.3%.

عائد المساهمين يتفوق على عائد الأرباح في كل جانب

سهم توزيعات مثل أفلاك لديه ثلاث طرق لدفع العائد لنا:

• دفعاته الحالية: وهي الأرباح التي نحصل عليها فور شرائنا للسهم.

• نمو الأرباح، الذي يرفع العائد على استثمارنا الأصلي ويعمل كـ “مغناطيس” على سعر السهم، مع ارتفاع الدفعات التي تجذب سعر السهم للأعلى.

• إعادة شراء الأسهم، التي تقلل من عدد الأسهم القائمة، مما يعزز أرباح السهم ومقاييس أخرى لكل سهم.

إعادة شراء الأسهم قد يُنظر إليها بشكل سلبي، لكن لا ينبغي أن يكون الأمر كذلك، لأنها عندما تُنفذ بشكل صحيح (أي عندما يكون السهم رخيصًا)، يمكن أن تعزز عوائدنا. وهذه مشكلة أخرى مع العائد الحالي — فهو لا يخبرنا شيئًا عن تأثير عمليات إعادة الشراء.

وهنا يتألق عائد المساهمين، الذي يشمل عمليات إعادة الشراء والأرباح.

عائد المساهمين بنسبة 8.3% هو سر أفلاك الأفضل مخفيًا

على مدى العقد الماضي، ضاعف أفلاك تقريبًا أرباحه ثلاث مرات. هذا الارتفاع في الدفعات عمل كمغناطيس، جذب سعر السهم للأعلى مع ارتفاعها:

“مغناطيس الأرباح” لأفلاك يصل إلى أقصى قوته

وبفضل نمو الأرباح، فإن المستثمرين الذين اشتروا أسهم أفلاك قبل عشر سنوات يحققون الآن عائدًا بنسبة 8.1% على استثمارهم الأصلي.

وهذا مجرد بداية لقصة عوائد المساهمين في الشركة.

لننتقل إلى عمليات إعادة الشراء: على مدى العقد الماضي، قام أفلاك بسحب 38% من أسهمه من السوق، مما جعل جميع مقاييس الشركة لكل سهم (وأهمها أرباح السهم) تبدو أفضل. وأرباح السهم تؤثر على سعر السهم مع مرور الوقت.

بالإضافة إلى ذلك، تعزز عمليات إعادة الشراء نمو الأرباح، لأنها تترك أفلاك بأسهم أقل يجب أن يدفع عنها. وليس من قبيل الصدفة أن نمو أرباح أفلاك (باللون البنفسجي أدناه) قد انطلق مع انخفاض عدد الأسهم (باللون البرتقالي):

إعادة الشراء ترفع سعر سهم أفلاك

دعونا نركز على العام الماضي للحظة. في الرسم البياني أدناه، يمكنكم أن تروا بوضوح أن الإدارة خففت عمليات إعادة الشراء عندما ارتفع سعر السهم (كما في صيف 2025)، ثم زادت منها عند الانخفاضات.

الإدارة تشتري الانخفاضات نيابة عنا

هذا هو نوع إدارة إعادة الشراء الذكية التي نحبها — وهو مختلف تمامًا عن ما تفعله العديد من الشركات: شراء نفس كمية الأسهم بشكل آلي سواء كانت رخيصة أو غالية.

وهذا يعيدني إلى عائد المساهمين، الذي يجمع بين جميع المكافآت الثلاثة للمساهمين: الأرباح الحالية، نمو الدفعات، وإعادة الشراء. لحسابه، خذ مبلغ الإنفاق على عمليات إعادة الشراء والأرباح خلال الـ12 شهرًا الماضية، وخصم إصدار الأسهم، ثم قسم الناتج على قيمة السوق للشركة.

أفلاك يسهل علينا الأمر: في عرض أرباح الربع الرابع لعام 2025، قسموا كل ذلك بشكل واضح:

المصدر: تحديث أرباح أفلاك للربع الرابع 2025

نرى هنا أن أفلاك أنفقت حوالي 4.8 مليار دولار على الأرباح وإعادة الشراء في 2025، مع ميل نحو عمليات إعادة الشراء. (وهذا مقبول لدينا، نظرًا للأداء القوي للسهم).

وبقيمة سوقية قدرها 58 مليار دولار (أي قيمة جميع الأسهم القائمة) بنهاية 2025، يمكننا القول أن عائد المساهمين لأفلاك هو 8.3% — وهو تقريبًا أربعة أضعاف العائد الحالي للأرباح البالغ 2.2%.

سأختتم بسرعة بذكر الذكاء الاصطناعي مرة أخرى، لأنه يرتبط هنا: مع تقليل التكاليف وزيادة النمو المحتمل، أتوقع أن يشارك فريق الإدارة الودود للمساهمين المزيد من تلك الثروة معنا — وأن يعززوا عائد المساهمين مع تقدمهم.

ابدأ بأفلاك — ثم ابنِ محفظة كاملة من عوائد المساهمين الكبيرة

عائد المساهمين ليس مجرد مؤشر آخر عند اختيار أسهم التوزيع. كما رأينا مع أفلاك، هو طريقة جديدة تمامًا للاستثمار في الأرباح.

بمجرد أن تبدأ في تطبيقه على أسهم توزيعات أخرى، ستلاحظ عوائد كبيرة في كل مكان — وفي العديد من الأسهم التي لا يوليها المستثمرون العاديون اهتمامًا.

تبدأ هذه الاستراتيجية بمغناطيس أرباح قوي، مثل الذي رأيناه مع أفلاك. مع ارتفاع الدفعات، تتبع أسعار الأسهم. أضف إلى ذلك برنامج إعادة شراء ذكي، و_ها أنت ذا_ — لديك عائد مساهمين قوي ومتزايد.

ولأجلك، أعددت نشرة استثمارية خاصة تأخذك داخل استراتيجيتي لمغناطيس الأرباح، وتقدم لك تقريرًا خاصًا مجانيًا يكشف عن أفضل 5 أسهم نمو أرباح يمكن شراؤها الآن.

هذه الأسهم الخمسة تركز بشكل حاد على دفع العوائد من خلال زيادات مستمرة في الدفعات، وإعادة شراء الأسهم، وقرارات تجارية ذكية ترفع من سعر السهم.

هذه الأسهم الخمسة رخيصة الآن — لكن لا أتوقع أن يستمر ذلك، مع تزايد اهتمام المستثمرين بخطط العوائد السخية الخاصة بها. انقر هنا لقراءة المزيد عنها والحصول على ذلك التقرير الخاص المجاني الذي يكشف عن أسمائها ورموزها.