معرفة مخاطر التصفية الإجبارية: خمسة فخاخ يجب على المتداولين معرفتها ودليل الإنقاذ الذاتي

السوق يتغير بسرعة، خطوة خاطئة قد تعني خسارة كل شيء — هذا هو أكثر ما يخيف المستثمرين من الانفجار في الحساب. ليس فقط أن الأموال تتلاشى في لحظة، بل قد تقع أيضًا في حفرة الديون، وتترتب عليك فوائد ضخمة. كيف يحدث الانفجار في الحساب؟ ولماذا يكون التداول بالرافعة المالية عالية خطيرًا بشكل خاص؟ وكيف يمكن التوقف في الوقت المناسب عند اقتراب المخاطر؟ ستأخذك هذه المقالة لفهم ظاهرة الانفجار بشكل شامل، وتعلم كيفية استخدام الأدوات الصحيحة والعقلية السليمة لحماية رأس مالك الذي تعب في جمعه.

كيف يحدث الانفجار في الحساب؟ كشف مخاطر نظام الهامش وراء ذلك

لنبدأ بفهم الآلية الأساسية للانفجار في الحساب. ببساطة، الانفجار يعني: أنك أخطأت في الاتجاه، وخسارتك وصلت إلى حد عدم كفاية الحد الأدنى للضمان، فيقوم النظام تلقائيًا بإغلاق جميع مراكزك بالقوة. هذا ليس تحذيرًا من المخاطر، بل هو مشهد يومي يحدث في السوق.

بالتحديد، عندما:

• تتجه صفقتك عكس اتجاه السوق
• تتزايد خسارتك ويقل صافي حسابك تدريجيًا
• ينخفض الصافي تحت الحد الأدنى للضمان الذي تحدده الوساطة

فإن النظام سيقوم في لحظة واحدة بقطع جميع مراكزك بلا رحمة، دون مجال للمفاوضة. هذا الوضع هو التعريف المباشر للانفجار في الحساب.

وأخطر ما في الأمر: ليس فقط أن رأس مالك يُفقد بالكامل، بل قد تتراكم عليك ديون للوسيط. خاصة في حالات هبوط العملات الرقمية، أو فجوات في سوق الفوركس، أو أحداث غير متوقعة في الأسهم والعقود الآجلة، قد لا تتمكن من إغلاق مراكزك بسلاسة، وفي النهاية تراقب خسائرك تتوسع بلا حدود.

لماذا يكون التداول بالرافعة المالية عالية خطيرًا جدًا؟ خمسة أمثلة على الأخطاء الشائعة

الانفجار في الحساب غالبًا ما ينجم عن بعض العمليات عالية المخاطر. فهم هذه الفخاخ يساعد على تجنبها بفعالية:

1. استخدام رافعة مالية عالية جدًا — ثمن مضخم المخاطر

الرافعة العالية هي المسبب المباشر للانفجار. كثير من المبتدئين ينجذبون إلى تأثير التضخيم، ويظنون أن بمبلغ صغير يمكنهم التحكم في مراكز كبيرة، دون أن يدركوا أن المخاطر تتضاعف أيضًا.

مثال:

• رأس مال 10,000، وفتح مركز بمضاعفة 10 أضعاف على العقود الآجلة للمؤشر (يعادل مركز بقيمة 100,000)
• تحرك السوق عكس مركزك بنسبة 1%، تخسر 10%
• إذا تحرك السوق عكسك بنسبة 10%، يتم تدمير الهامش وتفعيل الإغلاق الآلي

الكثير من المستثمرين يظنون أنهم يستطيعون السيطرة على المخاطر، لكن قسوة السوق غالبًا تتجاوز توقعاتهم. يُنصح المبتدئ بعدم تجاوز الرافعة 10 أضعاف، لإعطاء مساحة أمان.

2. عقلية التمسك بالمركز، ورفض وقف الخسارة

هذه من الطرق المميتة للمستثمرين الأفراد. يعتقدون أن السوق ستعود، ويصبرون، لكن عند حدوث فجوة هبوطية كبيرة، يقوم الوسيط ببيع المركز بالسعر السوقي، وتكون الخسارة أكبر من المتوقع. السوق لن يوقف ضد أمانيك، بل يعاقب المتداول الذي لا يحدد حدًا للخسارة.

3. حساب التكاليف الخفية — الهجمات على الهامش

• فشل التداول اليومي وترك المركز مفتوحًا: تنسى إغلاق المركز، وفي اليوم التالي يتطلب منك دفع هامش إضافي؛ وإذا حدثت فجوة هبوطية، تتعرض للانفجار.
• مخاطر البيع على الخيارات: عند ارتفاع التقلبات (مثل الانتخابات أو إصدار البيانات الاقتصادية)، قد تتضاعف متطلبات الهامش فجأة.
• هذه التكاليف الخفية غالبًا ما يغفل عنها المستثمرون.

4. فخ السيولة — عدم القدرة على الشراء أو البيع

الأسهم غير الشائعة أو التداول الليلي يسهل الوقوع في فخه:

• فرق السعر كبير، وأوامر وقف الخسارة لا تنفذ بالسعر المطلوب
• تريد وضع وقف خسارة عند 100، ولكن السوق يعرض 90 فقط
• عند نقص السيولة، حتى الوسيط قد لا يستطيع إغلاق مركزك

5. الأحداث غير المتوقعة — المخاطر النظامية غير القابلة للتوقع

مثل جائحة 2020 أو الحرب بين روسيا وأوكرانيا، أدت إلى توقف السوق بشكل متكرر. في مثل هذه الحالات، لا تتعرض فقط لمحو الهامش، بل قد تواجه خطر الانفجار (خسارة تتجاوز الهامش)، وفي النهاية تتراكم عليك ديون للوسيط.

نظرة عامة على مخاطر الانفجار عبر أصول مختلفة

ليس كل الاستثمارات تؤدي إلى خسارة كاملة في لحظة. فهم آليات الانفجار في كل نوع من الأصول يساعد على اختيار المنتج المناسب لك:

العملات الرقمية — عالية التقلبات وخطيرة جدًا

سوق العملات المشفرة يتسم بتقلبات هائلة. قبل، كانت حركة سعر البيتكوين يوميًا تصل إلى 15%، مما أدى إلى موجة انفجارات حسابية واسعة، وخلال دقائق، يُغلق مئات الآلاف من المستثمرين. والأمر الأكثر رعبًا: عند الانفجار، لا يختفي فقط الهامش، بل يتم إغلاق جميع العملات التي تمت شراؤها أيضًا.

سوق الفوركس بالهامش — استثمار صغير مع رافعة عالية

تداول الفوركس هو لعبة صغيرة برأس مال صغير، مع رافعة عالية. كثير من المستثمرين في تايوان يحبون الفوركس بسبب الرافعة العالية والمتطلبات المنخفضة. لكن يجب أن يفهموا بعض المفاهيم الأساسية:

حجم العقد يوجد ثلاث فئات:

• عقد قياسي (1.0): أكبر قيمة
• عقد مصغر (0.1): يساوي عشر العقد القياسية
• عقد ميكرو (0.01): مناسب جدًا للمبتدئين

حساب الهامش: الهامش = (حجم العقد × عدد العقود) ÷ الرافعة

مثلاً، باستخدام رافعة 20 مرة وفتح مركز بمقدار 0.1 عقد على عملة بقيمة 10,000 دولار: الهامش المطلوب = 10,000 ÷ 20 = 500 دولار

عندما ينخفض رصيد الحساب إلى الحد الأدنى (عادة 30%)، يتم إغلاق المركز تلقائيًا. مثلاً، إذا بقي في الحساب 500 دولار وخسرت 450، يتبقى 50 فقط، ويقوم النظام بالإغلاق، وهو الشكل الشائع للانفجار في الفوركس.

سوق الأسهم — مستوى المخاطر يختلف حسب نوع التداول

شراء الأسهم مباشرة هو الأكثر أمانًا — لا يوجد انفجار حسابي باستخدام رأس مالك بالكامل، فإن أسوأ سيناريو هو أن تنخفض قيمة السهم إلى صفر، وتخسر رأس مالك، لكنك لن تتراكم ديونًا على الوسيط.

لكن التمويل والشراء بالاقتراض أو التداول اليومي يختلف:

التمويل بالاقتراض: اقتراض من الوسيط لشراء الأسهم، وإذا انخفضت نسبة الصيانة عن 130%، يتم طلب سداد، وإذا لم يتم، يتم إغلاق المركز. على سبيل المثال، إذا اقترضت 60 ألف لشراء أسهم بقيمة 100 ألف، وانخفض سعر السهم بنسبة 20%، ستصل إلى حد الطلب بالسداد.

فشل التداول اليومي: إذا لم تغلق المركز، وتركته مفتوحًا، وحدث فجوة هبوطية، قد لا تتمكن من بيعه، ويقوم الوسيط بالإغلاق، وإذا لم يكن لديك هامش كافٍ، يحدث الانفجار.

خمس استراتيجيات لحماية رأس مالك — أدوات وعقلية

الانفجار في الحساب ليس قدرًا محتومًا. المفتاح هو استخدام الأدوات الصحيحة وتطوير عقلية سليمة:

وقف الخسارة والربح — طوق النجاة في التداول

وقف الخسارة (الحد من الخسائر) هو تحديد سعر خروج تلقائي عند الوصول إليه. عند هبوط السوق إلى هذا السعر، يبيع النظام مركزك تلقائيًا، ويمنع خسارتك من التوسع. بالمقابل، وقف الربح (الحد من الأرباح) هو تحديد سعر جني الأرباح، وعند الوصول إليه، يتم إغلاق المركز.

هاتان الأداتان، رغم بساطتهما، هما من أقوى وسائل الحماية من الانفجار. تساعدان على:

• تحديد حد أقصى للخسارة مسبقًا، وعدم الاعتماد على العاطفة
• تأمين الأرباح تلقائيًا
• تقليل الحاجة لمراقبة السوق باستمرار

حساب نسبة المخاطرة إلى العائد: نسبة المخاطرة إلى العائد = (سعر الدخول - سعر وقف الخسارة) ÷ (سعر وقف الربح - سعر الدخول)

كلما كانت النسبة أقل، كانت الصفقة أكثر جدوى. مثلاً، مخاطرة بمبلغ 1 مقابل ربح 3، من الناحية الرياضية، أكثر ربحية.

كيف تختار مواضع وقف الخسارة والربح؟

المحترفون يستخدمون خطوط الدعم والمقاومة، والمتوسطات المتحركة. المبتدئ يمكنه الاعتماد على طريقة النسب المئوية:

• تحديد وقف الخسارة عند 5-10% فوق أو تحت سعر الشراء
• لا حاجة لمراقبة السوق بشكل مستمر
• الالتزام بوقف الخسارة والربح عند الوصول

حماية الرصيد السلبي — الخط الأخير

في المنصات المنظمة، حماية الرصيد السلبي إلزامية. بمعنى، أن خسارتك لن تتجاوز رصيد حسابك، ولن تتراكم عليك ديون للمنصة. إذا تعرضت لانفجار، فإن الخسائر تتوقف عند الحد الأقصى، والشركة تتحمل الباقي.

هذه الآلية تهدف لحماية المستثمرين المبتدئين، وتوفير مساحة للأخطاء. لكن بعض الوسطاء قد يقللون الرافعة قبل السوق الصعبة لتقليل المخاطر.

خمس نصائح مهمة للمستثمرين المبتدئين لتجنب الأخطاء

1️⃣ ابدأ بالأسهم العادية

اشترِ بأسهمك بأموال من مدخراتك، على الأقل لن تتعرض للوقف أو الإغلاق المفاجئ.

2️⃣ ابتعد مؤقتًا عن أدوات الرافعة

مثل العقود الآجلة، والخيارات، والأدوات عالية المخاطر، حتى تكتسب خبرة.

3️⃣ اتبع استراتيجية ثابتة

الاستثمار المنتظم أفضل من المخاطرة بكل شيء مرة واحدة.

4️⃣ اختر منصة مرخصة وموثوقة

تأكد من أن المنصة لديها ترخيص دولي، ولا تنجذب للعوائد العالية التي قد تكون احتيالًا.

5️⃣ تعلم جيدًا قبل التداول الحقيقي

قم بالتدريب على حساب تجريبي، وكرر التمرين حتى تتقن السوق وأساليبك.

الختام

مخاطر الانفجار في الحساب حتمية لكل متداول، لكنها ليست قدرًا محتومًا. فهي نتيجة لقرارات يمكن التحكم فيها. باستخدام أدوات وقف الخسارة والربح الصحيحة، واختيار منصات منظمة، والتحكم في الرافعة، وتطوير الانضباط، يمكنك تقليل خطر الانفجار بشكل كبير.

الاستثمار فيه ربح وخسارة، لكن مع الأدوات الصحيحة والمعرفة الكافية، يمكنك تقليل احتمالية الانفجار إلى أدنى حد. إذا أتممت واجبك اليوم، فسيكون غدك أكثر أمانًا وأرباحك أكثر استقرارًا.