ترامب يتخذ إجراءات كبيرة! قطاع الفوسفات يواصل الانفجار مرة أخرى والمستثمرون يجنون العديد من الأسهم المفاهيمية خلال شهر واحد

في جلسة الصباح يوم 25 فبراير، واصل قطاع الكيماويات الفوسفاتية أداءه القوي، حيث ارتفعت جميع الأسهم الـ45 ذات الصلة. من بينها، أغلقت أسهم تشوانجيننوه، وتشينشيوان يوان على حد أقصى، وسهم تشنغشينغ جروب، وسهم ليغوانغ كيميكال، وسهم يوتيان هيا، وسهم هوبان بيولوجي على حد أقصى، مع ارتفاع العديد من الأسهم الأخرى أيضًا.

الولايات المتحدة تصنف الفسفور والجلوتاريم كأولويات أمن قومي

ذكرت وسائل الإعلام أن الرئيس الأمريكي ترامب وقع مؤخرًا أمرًا تنفيذيًا استنادًا إلى قانون الإنتاج الدفاعي، يرفع من شأن الفسفور ومبيد الأعشاب جليوتاريم كأولويات أمن قومي.

ويحدد الأمر أن أي انقطاع في إمدادات هاتين المادتين الحرجتين قد يعرض البنية التحتية الدفاعية والأمن الغذائي للخطر. ويأمر وزير الزراعة الأمريكي بروك رولينز بالتشاور مع وزارة الدفاع لمتابعة اللوائح والإجراءات ذات الصلة لضمان استمرارية الإمداد.

وفي نوفمبر من العام الماضي، أدرجت هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية لأول مرة الفوسفات ضمن قائمة المعادن الحيوية. وقد تؤدي هذه الإجراءات إلى إعادة هيكلة سلسلة إمداد الفوسفور العالمية، مما يدفع أسعار الأسمدة الفوسفاتية الدولية لتجاوز 700 دولار للطن.

وتُظهر البيانات أن الفوسفور، كمادة أساسية للصناعات الدفاعية، هو مادة خام رئيسية للدخان والإضاءة وأجهزة الاحتراق، وهو أيضًا مكون رئيسي للدوائر الدقيقة. كما أن الفوسفور هو المادة الخام الأساسية لمبيد الأعشاب جليوتاريم، الذي يُعد من أكثر أدوات حماية المحاصيل استخدامًا في الزراعة الأمريكية.

الخبراء يتوقعون فرص استثمارية في سلسلة صناعة الفوسفور

خلال العامين الماضيين، انخفضت جودة خام الفوسفور القابل للاستخراج في الصين، وارتفعت تكاليف ومدة الاستخراج، بينما تتزايد الطلبات على مجالات جديدة مثل بطاريات الليثيوم الحديدي، مما يجعل سوق خام الفوسفور في الصين ضيقًا، وتبرز ندرة الموارد بشكل متزايد.

وأشارت شركة Guoxin Securities إلى أن خام الفوسفور هو المادة الأساسية لصناعة الكيماويات الفوسفاتية، وتدعم الصين حوالي نصف الإنتاج العالمي بنسبة احتياطي تبلغ 5% من الاحتياطات العالمية، مما يضع ضغطًا على ضمان الموارد ويعزز خصائص الندرة، مع توقع أن يظل سعر خام الفوسفور مرتفعًا على المدى الطويل. كما يُتوقع أن يزداد الطلب على خام الفوسفور مع تطور أنشطة التخزين.

وأعربت شركة Huatai Securities عن اعتقادها أن نمو إنتاج وبيع حديد الفوسفات سيدعم الطلب على خامات مثل خام الفوسفور الأصفر، والفوسفور، وحمض الفوسفوريك، وأمونيا الصناعية. ومع ذلك، فإن ارتفاع استهلاك الطاقة وخصائص الموارد يفرض قيودًا على زيادة الإنتاج في العديد من المنتجات. ومع تحسن العرض والطلب، من المتوقع أن تتعزز آفاق المنتجات ذات الصلة، وأن تستفيد الشركات التي تمتلك تكاملًا في موارد خام الفوسفور بشكل كامل.

وعلى مستوى صناعة الكيماويات بشكل عام، أشار UBS إلى أن الصناعة وصلت إلى أدنى مستوياتها بعد أربع سنوات من التصحيح العميق. انتهى مرحلة التوسع غير المنظم في الطاقة الإنتاجية، ومع تنفيذ سياسات “مكافحة التكدس”، وخروج القدرات الإنتاجية الأجنبية، واندفاع الطلب من الصناعات الناشئة، فإن سوق العرض والطلب يشهد تحولًا جذريًا. ومن المتوقع أن تبدأ دورة صعود جديدة تمتد لثلاث سنوات بين 2026 و2028، مع انتعاش الأرباح وإعادة تقييم القيمة السوقية، وهو ما يُعرف بـ “مضاعف ديفيس المزدوج”.

المستثمرون يركزون على شراء العديد من الأسهم ذات المفهوم خلال الشهر

وفقًا لبيانات من منصة Dongfang Caifu، يوجد حاليًا 45 سهمًا في سوق الأسهم الصينية تتعلق بمفهوم الكيماويات الفوسفاتية، بقيمة سوقية إجمالية تقارب 1.4 تريليون يوان، وتتصدر شركة Luoyang Molybdenum قائمة الشركات الكبرى، تليها Sichuan Road and Bridge، Yuntianhua، China National Chemical، وYunnan Youneng.

من بداية العام، سجلت معظم الأسهم ذات الصلة ارتفاعات في الأسعار، بمتوسط زيادة يقارب 15%. وارتفعت خمس شركات، بما في ذلك Hongda, Chuanjinnuo, Yuntu Holdings، Hengbang، بأكثر من 30%. كما ارتفعت أسهم تشينشيوان، ياك تكنولوجي، Yuegui، وXingfa Group بأكثر من 20% خلال العام.

وتُظهر بيانات Choice من Dongfang Caifu أن تسع أسهم من مفهوم الكيماويات الفوسفاتية حصلت على صافي شراء تمويلي منذ فبراير، حيث حصل سهم Tianji على تمويل بقيمة 146 مليون يوان، وحصل سهم Stanley على زيادة في التمويل بقيمة حوالي 30.49 مليون يوان، وارتفعت تمويلات كل من Xingfa وHuilong بأكثر من 20 مليون يوان.

ويُعد Stanley شركة رائدة في الأسمدة المركبة، وأشارت تقارير سابقة إلى أن الشركة من خلال استراتيجيات التوسع في الإنتاج، وتعزيز القنوات، وتفوق المنتجات، يمكن أن تزيد حصتها السوقية خلال العامين المقبلين.

أما شركة Xingfa فهي شركة عالمية تركز على الكيماويات الفوسفاتية الدقيقة، وتعمل على تطوير الاقتصاد الأخضر. ووفقًا لتقرير نصف السنة لعام 2025، تمتلك الشركة حوالي 395 مليون طن من احتياطي خام الفوسفات، مع قدرة إنتاجية تبلغ 5.85 مليون طن سنويًا، بالإضافة إلى موارد خام الفوسفات التي تقع في مرحلة الاستكشاف والتحول إلى الإنتاج، والتي تقدر بحوالي 410 ملايين طن (معدل حقوق الملكية).

(المصدر: مركز أبحاث Dongfang Caifu)