الوضع الجيوسياسي واضطرابات الرسوم الجمركية تدفع قطاع النفط والغاز لارتفاعات قياسية العديد من الأسهم ذات المفهوم تحصل على زيادة في التمويل خلال العام

في أول أيام التداول لعام الحصان، استمرت أسهم مفهوم النفط والغاز في الارتفاع، حيث أغلقت أسهم通源石油、新锦动力 على حد أقصى، وحقق كل من 中曼石油、山东墨龙、准油股份、中油工程 وغيرها من الأسهم العشرة تقريبًا أعلى سعر لها، مع ارتفاع أسهم 科力股份、潜能恒信 وغيرها من الأسهم ذات الزيادات الكبيرة؛ كما شهدت شركة 中国海油 ارتفاعًا بأكثر من 8%، حيث سجل سعر السهم خلال التداول أعلى مستوى له في التاريخ، وارتفع إجمالي القيمة السوقية إلى 1.77 تريليون يوان.

ارتفاع أسعار النفط يدفع نشاط القطاع

من ناحية الأخبار، شهد سوق النفط العالمي خلال عطلة عيد الربيع انتعاشًا قويًا، حيث ارتفعت عقود برنت الآجلة بأكثر من 5%، وارتفعت عقود WTI الأمريكية بأكثر من 4%.

تذبذب الوضع بين الولايات المتحدة وإيران وسياسات التجارة الأمريكية المتغيرة، تعتبر عوامل مهمة تؤثر على اتجاه أسعار النفط.

نقلًا عن وكالة شينخوا، قال مصدر مطلع لوكالات الأنباء إن الرئيس الأمريكي ترامب أخبر مستشاريه بأنه “يميل إلى شن هجمات أولية على إيران خلال الأيام المقبلة”، ثم يشن هجومًا عسكريًا أوسع خلال الأشهر القادمة، لإجبار إيران على “الاستسلام” والتوصل إلى اتفاق وفقًا للمطالب الأمريكية.

وفي أحدث تقارير إذاعة الصين المركزية، قال المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية، باقائي، إن أي هجوم على إيران سيُعتبر اعتداءً، وسيتحمل العواقب. وتعمل إيران حاليًا على وضع خطة، وتأمل في عقد جولة جديدة من المفاوضات مع الولايات المتحدة خلال الأيام القليلة القادمة.

وفيما يخص الرسوم الجمركية، أعلنت المحكمة العليا الأمريكية في 20 فبراير أن السياسات الجمركية الواسعة التي نفذها ترامب بموجب قانون الطوارئ الاقتصادية الدولية غير قانونية.

وفي ذات اليوم، أصدر ترامب أمرًا تنفيذيًا جديدًا، أعلن فيه فرض رسوم استيراد بنسبة 10% على السلع العالمية بدءًا من 24 فبراير لمدة 150 يومًا، ليحل محل السياسات الجمركية التي اعتبرتها المحكمة غير قانونية. وفي اليوم التالي، أعلن عبر وسائل التواصل الاجتماعي أن “الرسوم الجمركية على الواردات العالمية” سترتفع من 10% إلى 15%.

ووفقًا لخبر قناة CCTV، في 23 فبراير، ذكرت وسائل إعلام أمريكية أن الحكومة الأمريكية تدرس فرض رسوم جديدة على حوالي ستة قطاعات تشمل البطاريات الكبيرة، والمواد الكيميائية الصناعية، وشبكات الكهرباء، ومعدات الاتصالات، بحجة “الأمن القومي”. وتُنفذ هذه الرسوم بشكل مستقل عن الإجراءات الجمركية العالمية الأخيرة التي فرضت بنسبة 15%.

الجهات: تقلبات الأسعار في المستقبل قد تتزايد

بالنظر إلى مستقبل أسعار النفط، ترى شركة 西南期货 أنه قبل تهدئة العلاقات بين الولايات المتحدة وإيران، ستظل المخاطر الجيوسياسية في حالة ضغط مرتفع، مما يدفع أسعار النفط للارتفاع. من ناحية أخرى، تقوم شركات النفط الكبرى الأمريكية حاليًا باستخراج النفط من فنزويلا، وارتفعت نسبة استغلال قدراتها إلى حوالي 35%، مما يضغط على أسعار النفط. بشكل عام، بعد أن تجاوز سعر برميل برنت 70 دولارًا، من المتوقع أن يظل قويًا.

تشير أحدث تقارير شركة 申银万国 للسلع الآجلة إلى أنه يجب مراقبة مدى تنفيذ الولايات المتحدة للهجمات العسكرية، ومدى قوتها. إذا كانت هجمات محدودة مثل تلك التي وقعت في يوليو من العام الماضي على المنشآت النووية، فسيكون تأثيرها على سوق النفط العالمي محدودًا. من المحتمل أن تعود أسعار النفط إلى أساسيات السوق بعد ارتفاع مؤقت. لكن إذا أطلقت الولايات المتحدة هجمات تهدف إلى الإطاحة بنظام إيران، وامتدت الحرب وتوسعت، فقد تشهد الأسعار ارتفاعًا كبيرًا.

وتقول شركة 南华期货 إن سوق النفط في المدى القصير سيظل يتأثر بمخاطر جيوسياسية في الشرق الأوسط واضطرابات البيئة الكلية، مما يؤدي إلى زيادة تقلبات الأسعار. لا تزال العوامل الأساسية لتسعير السوق الدولية للنفط تتركز على المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وتطورات قضية إيران والولايات المتحدة تحدد اتجاه السوق. بالإضافة إلى ذلك، خلال عطلة عيد الربيع، أدى انخفاض مخزون النفط الأمريكي بشكل غير متوقع وفقًا لوكالة الطاقة الأمريكية (EIA) إلى دعم أسعار السوق.

وفيما يخص منتجات الصناديق المتداولة (ETFs)، سجل صندوق النفط ETF鹏华 (159697) ارتفاعًا بنسبة 6.26% خلال الظهيرة، ليصل سعره الأخير إلى 1.425 يوان، مع حجم تداول يقارب 94 مليون يوان. يتابع هذا الصندوق مؤشر سوق النفط والغاز الطبيعي الوطني، الذي يعكس تغيرات أسعار أسهم الشركات المدرجة في بورصتي شنغهاي وشنتشن ذات الصلة بصناعة النفط والغاز، ويشمل أسهم شركات مثل 三桶油、杰瑞股份、招商轮船 وغيرها.

عدة أسهم نفط وغاز تتلقى تمويلًا من المستثمرين خلال العام

تظهر بيانات من 东方财富 أن هناك حاليًا 53 سهمًا في سوق A يتعلق بمفهوم النفط والغاز، بقيمة سوقية إجمالية تتجاوز 2.4 تريليون يوان، وتتصدر شركة 中国海油 القائمة، تليها شركة 杰瑞股份 التي تجاوزت قيمتها تريليون يوان، وتليها شركات 中海油服 و中信特钢 من حيث القيمة السوقية.

منذ عام 2026، سجلت حوالي 80% من أسهم مفهوم النفط والغاز ارتفاعات في أسعارها، حيث تصدرت شركة 通源石油 قائمة الارتفاعات، تليها 潜能恒信، 科力股份، 中曼石油، و准油股份.

وتُظهر بيانات شركة 东方财富Choice أنه خلال العام، حصل 21 سهمًا من أسهم مفهوم النفط والغاز على صافي شراء من التمويل، حيث حصلت 中曼石油 على تمويل بقيمة 1.72 مليار يوان، و四方达 و中海油服 على 1.25 مليار و1.09 مليار يوان على التوالي، و6 أسهم أخرى مثل 石化油服 و海油发展 و德石股份 على أكثر من 3 ملايين يوان من التمويل الصافي.

وأشارت تقارير سابقة من شركة 信达 للوساطة إلى أن شركة 中曼石油 تستفيد من النمو السريع في إنتاج النفط والغاز، ومن المتوقع أن تواصل تحقيق أداء جيد في عامي 2026 و2027.

وفي حديثها مع المؤسسات، أكدت شركة 四方达 مؤخرًا أنها ستواصل تعزيز قدرتها التنافسية في السوق، خاصة في مجالات استغلال الموارد / تنفيذ المشاريع، مع تحسين استراتيجيات السوق لمنتجات مثل الألواح المركبة للنفط، بهدف تعزيز مراكزها الحالية وتسريع التوسع في السوقين المحلي والدولي.

وفيما يخص شركة 中海油服، أصدرت مؤخرًا توجيهات استراتيجية لعام 2026، تتوقع أن يكون الإنفاق الرأسمالي حوالي 8.44 مليار يوان. وتتوقع شركة 中金 أن تظل شركة 中海油، بعد دخولها دورة الإنفاق الرأسمالي الجديدة خلال “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، قادرة على تلبية الطلب على الإنتاج المستمر، مع استمرار ارتفاع معدل استخدام منصات الحفر، مما يضمن حجم عمل ثابت للشركة.

(المصدر: مركز أبحاث东方财富)