هذه الأسهم الذكية آلة لصنع المال

دائمًا هناك قصة وراء القصة. فكل رائد أعمال ناجح كان لديه عدد لا يحصى من الموظفين العاديين الذين كانوا حاسمين في تحقيق الإمكانات الكاملة للشركة. ولكل شركة تتصدر موضة جديدة، هناك العديد من الشركات الأخرى التي تكتفي بالبقاء خلف الكواليس، تؤدي عملها وتساهم بدورها في نجاح الصناعة.

شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSM +4.58%) لم تحظَ بنفس القدر من الاهتمام الذي حظي به الآخرون في عالم أسهم الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، بدون معدات تصنيع الرقائق الخاصة بشركة تايوان للسيليكون، لكانت العديد من عمالقة التكنولوجيا المعروفين عالقين بعمليات تصنيع أشباه موصلات أقل كفاءة بكثير لتلبية احتياجاتهم. في المقال الثاني من سلسلة من ثلاثة أجزاء عن تايوان للسيليكون لمجلة Voyager Portfolio، سترى مدى تمكن معدات الشركة الحيوية من تحويل عملها إلى أموال حقيقية.

مصدر الصورة: Getty Images.

ما حققته شركة تايوان للسيليكون

كانت العقد الماضي فترة قوية لشركات التكنولوجيا. وبفضل علاقاتها مع عمالقة المجال والشركات الصاعدة في تصميم الرقائق، استطاعت تايوان للسيليكون جني المكافآت المالية من ارتفاع الاهتمام بالسيليكون.

منذ عام 2015، نمت إيرادات تايوان للسيليكون بأكثر من 350%. خاصة، كانت الزيادات الكبيرة في المبيعات مع بداية جائحة كوفيد-19 في عام 2020 بمثابة انطلاقة للشركة، ودفعت الطلب على الذكاء الاصطناعي إلى زيادة أخرى في الإيرادات للشركة المصنعة لمعدات أشباه الموصلات.

لكن القصة الأهم للمساهمين جاءت من انضباط تايوان للسيليكون في السيطرة على التكاليف. فعمليات التصنيع الفعالة تقلل من نفقات الشركة المتعلقة بالإنتاج، مما أدى إلى قفزة في الأرباح الإجمالية بأكثر من 460%. وتوسعت الهوامش الإجمالية من أقل من 49% قبل عشر سنوات إلى ما يقرب من 60% اليوم.

أيضًا، ساعدت السيطرة على نفقات التشغيل في ازدهار تايوان للسيليكون. لم تتردد الشركة في الاستثمار في البحث والتطوير، لكنها كانت حذرة في نفقاتها العامة. ونتيجة لذلك، ارتفعت الأرباح التشغيلية أكثر من سبع مرات، وارتفع هامش التشغيل بنحو 13 نقطة مئوية ليصل إلى 50.8%. وتبعًا لذلك، اتبعت الأرباح مسارًا مماثلاً، حيث ساعد ارتفاع هامش صافي الربح بأكثر من تسع نقاط مئوية على زيادة صافي الدخل بنسبة تقارب 475% خلال العقد.

كل هذه العوامل ساهمت في أداء تايوان للسيليكون المثير للإعجاب. قفز العائد على حقوق الملكية بأكثر من خمس نقاط مئوية خلال عام 2025 ليصل إلى 35.4%. ودفعت الشركة توزيعات أرباح للمساهمين بنسبة 29% أكثر مما كانت عليه في عام 2024. ومع ذلك، عززت أيضًا ميزانيتها العمومية، بزيادة نقدها والأوراق المالية القابلة للتداول بنسبة 27%.

من أين جاء نمو تايوان للسيليكون؟

يكشف تقرير الشركة المالي للربع الرابع أن الشركة تستفيد من اتجاهات إيجابية تتجاوز الذكاء الاصطناعي. لتوضيح الأمر، فإن الذكاء الاصطناعي هو المحرك الرئيسي للطلب على شرائح الحوسبة عالية الأداء، وكان هذا القطاع المساهم الأكبر في نمو تايوان للسيليكون، حيث زاد بنسبة 48%، ويمثل 58% من إجمالي إيرادات الشركة.

ومع ذلك، كانت قطاعات أخرى قوية أيضًا. زاد النمو في شرائح السيارات بنسبة 34%. وارتفعت تطبيقات إنترنت الأشياء بنسبة 15%. وحقق سوق الهواتف الذكية، الذي يمثل حوالي 30% من إجمالي مبيعات تايوان للسيليكون، زيادة معتدلة ولكنها مهمة بنسبة 11% على أساس سنوي.

توسع

NYSE: TSM

شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات

التغير اليومي

(4.58%) $16.93

السعر الحالي

$386.97

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.9 تريليون

نطاق اليوم

$376.05 - $388.40

نطاق 52 أسبوعًا

$134.25 - $388.40

حجم التداول

357 ألف

متوسط الحجم

13 مليون

الهامش الإجمالي

59.02%

عائد الأرباح الموزعة

0.83%

ما تحتاجه تايوان للسيليكون للاستمرار في الارتفاع

النتيجة النهائية لتميز تايوان للسيليكون في تقديم خدمات foundry لشركات تصميم الرقائق كانت ارتفاع سعر السهم بشكل مذهل، حيث سجل مستويات قياسية جديدة مرات لا حصر لها خلال العام الماضي. المستثمرون متفائلون جدًا بشأن قدرة سهم تايوان للسيليكون على الحفاظ على زخم نموه. لتحديد ما إذا كان هذا التفاؤل مبررًا، ستتركز المقالة الثالثة والأخيرة عن تايوان للسيليكون على آفاق الشركة المصنعة لمعدات أشباه الموصلات لمواصلة توسيع أعمالها في عام 2026 وما بعده.