On Balance Volume هو مؤشر ضروري للمتداولين معرفته في عام 2026

2026-02-25 02:29:35

النجاح في التداول لا يعتمد فقط على قراءة اتجاهات الأسعار، حيث أن الاتجاهات الموثوقة يجب أن يتم تأكيدها من خلال حجم التداول (Volume) القوي. مؤشر On Balance Volume (OBV) هو مؤشر زخم تم تصميمه لقياس تراكم قوة الشراء والبيع بدقة، مما يساعد المتداولين على متابعة تحركات المستثمرين المؤسسات وتحديد نقاط الدخول بثقة.

لماذا يعتبر OBV مهمًا لتحليل السوق

عدد أدوات تحليل حجم التداول في السوق المالية قليل، وواحد من أبرزها هو OBV، الذي تم تطويره بواسطة Joseph E. Granville منذ عام 1963 في كتابه “Granville’s New Key to Stock Market Profits”. يُعترف به على نطاق واسع لأنه يعتقد أن حجم التداول هو القوة الدافعة الحقيقية وراء حركة السعر.

تم تصميم OBV ليتمكن المتداول من ملاحظة مدى تراكم حجم التداول على الأصول التي يتم تداولها، وعند دمجه مع اتجاه السعر، يُظهر قوة حركة السوق من خلال تحديد مدى قوة الاتجاه، بدءًا من تأكيد الاتجاه وحتى اكتشاف إشارات الانعكاس بدقة عالية.

كيف يعمل مؤشر On Balance Volume

يُحسب OBV من خلال جمع تراكم حجم التداول باستخدام منطق بسيط كالتالي:

عندما يغلق السعر أعلى: يُضاف حجم التداول إلى OBV (زيادة OBV)
عندما يغلق السعر أدنى: يُطرح حجم التداول من OBV (انخفاض OBV)
عندما يغلق السعر عند نفس المستوى: يبقى OBV دون تغيير

هذه الطريقة تتيح للمستثمرين تتبع تحركات المستثمرين الكبار والمؤسسات الذين غالبًا ما يتداولون بكميات ضخمة. عندما يرتفع السعر مع ارتفاع OBV، فهذا يدل على قوة الاتجاه الصاعد. وعلى العكس، عندما ينخفض السعر مع استمرار ارتفاع OBV بشكل طفيف، فهذا يشير إلى أن الاتجاه الهابط قد يقترب من نهايته.

خطوات حساب OBV

حساب OBV بسيط جدًا، ويعتمد على الصيغة الأساسية التالية:

الصيغة الأساسية:

OBVt = OBVt-1 + Volumet : إذا كان سعر الإغلاق الحالي (t) أعلى من السابق
OBVt = OBVt-1 - Volumet : إذا كان سعر الإغلاق الحالي (t) أدنى من السابق
OBVt = OBVt-1 + 0 : إذا كان سعر الإغلاق الحالي (t) يساوي السابق

المتغيرات:

OBVt = تراكم حجم التداول في الفترة الحالية
OBVt-1 = تراكم حجم التداول في الفترة السابقة
Volumet = حجم التداول في الفترة الحالية

مثال على حساب GOOG (يوميًا):

عند رسم OBV مع السعر، غالبًا ما تتطابق اتجاهات السعر وOBV، مما يعزز الإشارات ويؤكدها:

التاريخ	السعر	الحجم	+/-	OBV
02/10/23	135.17	19,210,394	1	19,210,394
03/10/23	133.30	19,628,736	-1	-418,342
04/10/23	136.27	22,847,987	1	22,429,645
05/10/23	135.99	15,922,944	-1	6,506,701
06/10/23	138.73	20,826,683	1	27,333,384
09/10/23	139.50	16,599,099	1	43,932,483
10/10/23	139.20	19,554,916	-1	24,377,567
11/10/23	141.70	20,146,341	1	44,523,908
12/10/23	140.29	18,173,107	-1	26,350,801
13/10/23	138.58	19,447,565	-1	6,903,236
16/10/23	140.49	17,345,556	1	24,248,792
17/10/23	140.99	17,424,024	1	41,672,816
18/10/23	139.28	18,304,869	-1	23,367,947
19/10/23	138.98	21,831,181	-1	1,536,766
20/10/23	136.74	24,970,263	-1	-23,433,497
23/10/23	137.90	20,780,665	1	-2,652,832
24/10/23	140.12	26,535,198	1	23,882,366
25/10/23	126.67	58,796,067	-1	-34,913,701
26/10/23	123.44	33,907,363	-1	-68,821,064
27/10/23	123.40	37,367,673	-1	-106,188,737
30/10/23	125.75	24,165,631	1	-82,023,106
31/10/23	125.30	21,123,418	-1	-103,146,524
01/11/23	127.57	26,536,604	1	-76,609,920
02/11/23	128.58	24,091,672	1	-52,518,248
03/11/23	130.37	19,529,448	1	-32,988,800
06/11/23	131.45	15,360,362	1	-17,628,438
07/11/23	132.40	19,223,786	1	1,595,348
08/11/23	133.26	15,093,598	1	16,688,946
09/11/23	131.69	17,976,533	-1	-1,287,587
10/11/23	134.06	20,879,838	1	19,592,251
13/11/23	133.64	16,409,856	-1	3,182,395
14/11/23	135.43	22,317,345	1	25,499,740
15/11/23	136.38	15,840,883	1	41,340,623

قراءة إشارات OBV لتأكيد الاتجاه

يستخدم OBV لقياس قوة الاتجاه السعري، ويمكن استخدامه بطريقتين رئيسيتين:

1. تأكيد استمرار الاتجاه

عندما يرتفع السعر مع ارتفاع OBV بشكل كبير، فهذا يدل على قوة الاتجاه الصاعد، حيث أن هناك عمليات شراء ضخمة. وعلى العكس، عندما ينخفض السعر مع انخفاض مستمر في OBV، فهذا يدل على قوة الاتجاه الهابط وربما استمراره.

يمكن للمتداولين استخدام OBV مع استراتيجيات Swing Trade للدخول عند نقاط التذبذب في الاتجاهات القوية.

2. اكتشاف انعكاسات الاتجاه

تظهر إشارات التباين (Divergence) عندما لا تتوافق حركة السعر مع OBV، مثل:

ارتفاع السعر إلى أعلى جديد لكن OBV لا يتبع، مما يدل على أن الارتفاع غير مدعوم بحجم تداول قوي، وقد ينعكس السعر قريبًا.
انخفاض السعر إلى أدنى جديد لكن OBV لا يتبع، مما يشير إلى ضعف البيع وربما يتحول إلى اتجاه صاعد.

يمكن للمتداولين استخدام OBV للبحث عن نقاط الدخول عند استراتيجيات Pull Back/Throw Back عند ظهور إشارات Divergence.

استراتيجيات التداول باستخدام OBV مع مؤشرات أخرى

استخدام OBV بمفرده قد يعطي إشارات خاطئة أحيانًا، لذا من الأفضل دمجه مع مؤشرات أخرى لزيادة الدقة:

OBV + المتوسط المتحرك (MA)

المتوسط المتحرك يُظهر متوسط السعر خلال فترة زمنية معينة، ويمكن استخدامه كمستوى دعم ومقاومة، ويعطي اتجاه السعر.

عند دمج OBV مع MA، يمكن تحديد نقاط انعكاس الاتجاه من خلال إشارات التباين بينهما، مثل عندما ينخفض السعر تحت EMA25 ويهبط OBV بشكل مستمر، فهذا يدل على اتجاه هابط، وعندما يبدأ OBV بعدم تكوين قيع جديدة ويحاول السعر اختراق EMA25، فهذه إشارة دخول شراء.

OBV + Bollinger Bands

Bollinger Bands تُظهر نطاق حركة السعر محسوبًا من خلال الانحراف المعياري، مع خط متوسط في الوسط.

عندما يُعطي OBV إشارة Divergence مع سعر يلامس الحد العلوي من Bollinger Bands ويكسره هبوطًا أسفل SMA20، ويكون حجم البيع كبيرًا، فهذا يدل على بداية اتجاه هابط، ويمكن للمتداول البيع مع وضع وقف خسارة عند أعلى سعر سابق.

الخلاصة: OBV مؤشر شامل

مؤشر On Balance Volume هو مؤشر زخم يُحسب من حجم التداول، ويساعد المتداولين على مراقبة تراكم حجم السوق وقوة الشراء والبيع. تكمن أهمية OBV في تأكيد الاتجاهات السعرية من خلال الحجم، حيث أن الاتجاه الحقيقي يجب أن يكون مدعومًا بحجم تداول قوي.

فهم واستخدام OBV بشكل متقن يعزز أدوات التحليل لدى المتداول، ويزيد من دقة التوقعات السعرية، مما يرفع من ثقة المتداول ونتائج التداول على المدى الطويل.

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.