معنى الطلب والعرض وتطبيقاته في الاستثمار

إذا كنت تتساءل عن سبب ارتفاع أو انخفاض أسعار الأسهم أو السلع، فإن الإجابة غالبًا ما تتعلق بمعنى الطلب والعرض. هذين المفهومين الأساسيين ليسا فقط أساس علم الاقتصاد، بل هما أيضًا أدوات مهمة يستخدمها المستثمرون للتنبؤ بحركات السوق.

الطلب والعرض: الفهم الأساسي

بأبسط صورة، يعكس الطلب والعرض رغبة المشترين والبائعين في السوق. يعمل هذان العاملان معًا لتحديد السعر الحقيقي الذي يتشكل في السوق.

الطلب (Demand) هو رغبة المستهلكين في شراء سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. عند تحليل البيانات، نحصل على منحنى الطلب (Demand Curve) الذي يوضح العلاقة بين السعر والكمية التي يرغب المستهلكون في شرائها. كل نقطة على هذا المنحنى تخبرنا عن الكمية التي يكون المستهلكون على استعداد لشرائها عند سعر معين، أو الحد الأقصى الذي يوافقون على دفعه مقابل الكمية المطلوبة.

العرض (Supply) هو رغبة البائعين في بيع سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. عند رسمه على شكل رسم بياني، نحصل على منحنى العرض (Supply Curve) الذي يوضح الكمية التي يرغب البائعون في عرضها عند أسعار مختلفة. كما يمكن قراءته لمعرفة أدنى سعر يوافق البائعون على البيع به لكمية معينة.

قانون الطلب والعوامل المؤثرة عليه

قانون الطلب يوضح أن العلاقة بين السعر والطلب عكسية، أي أنه مع ارتفاع السعر يقل الطلب، ومع انخفاض السعر يزيد الطلب.

يحدث هذا بسبب سببين رئيسيين:

الأثر الدخلي (دخلية) — عندما ينخفض سعر السلعة، تزداد القيمة الحقيقية للنقود في جيبك (تملك المزيد من المال الحقيقي)، مما يمكنك من شراء كميات أكبر من تلك السلعة.

الأثر البديل — عندما يتغير سعر السلعة، تقارنها مع سلع أخرى مماثلة. على سبيل المثال، إذا انخفض سعر السلعة A، بينما تظل السلعة B غالية، قد تفضل شراء السلعة A أكثر.

بالإضافة إلى السعر، هناك عوامل أخرى تؤثر على الطلب:

• دخل المستهلكين
• أسعار السلع ذات الصلة
• الأذواق والتفضيلات
• عدد المشترين في السوق
• التوقعات بشأن الأسعار المستقبلية
• الموسمية والتقنيات الجديدة التي قد تخلق طلبًا جديدًا

قانون العرض والعوامل المحددة له

قانون العرض يوضح أن العلاقة بين السعر والكمية المعروضة تتجه في نفس الاتجاه، أي مع ارتفاع السعر، يرغب البائعون في عرض كميات أكبر من السلعة، لأنهم يتوقعون تحقيق أرباح أكبر. ومع انخفاض السعر، يقل عرض البائعين.

العوامل التي تؤثر على العرض تشمل:

• تكاليف الإنتاج (المواد، العمالة، الطاقة)
• أسعار السلع البديلة التي يمكن للبائعين إنتاجها
• التكنولوجيا في الإنتاج
• عدد المنافسين في السوق
• التوقعات السعرية المستقبلية
• العوامل المناخية والكوارث الطبيعية
• السياسات الضريبية وإمكانية الوصول إلى التمويل

نقطة التوازن: حيث يلتقي العرض والطلب

لو كان هناك قوة شراء فقط أو قوة بيع فقط، لما تمكن السعر من التحديد. في الواقع، يتحدد السعر عند نقطة التوازن، حيث يتقاطع منحنى الطلب مع منحنى العرض. عند هذه النقطة، يكون حجم الكمية التي يرغب المستهلكون في شرائها مساويًا لحيمة الكمية التي يرغب البائعون في عرضها.

من المتوقع أن يبقى سعر التوازن ثابتًا، لأنه:

• إذا ارتفع السعر فوق التوازن، يتراكم فائض من البضائع، مما يدفع السعر للانخفاض مجددًا نحو التوازن.
• إذا انخفض السعر عن التوازن، ينقص العرض ويزداد الطلب، مما يؤدي إلى نقص في البضائع وارتفاع السعر مرة أخرى نحو التوازن.

السوق المالي: تعقيدات أكثر

عند تطبيق هذه المفاهيم على السوق المالي، تظل صحيحة، لكن العوامل المؤثرة على الطلب والعرض تصبح أكثر تعقيدًا.

عوامل الطلب في السوق المالي:

• الحالة الاقتصادية الكلية (نمو الاقتصاد، معدلات الفائدة، التضخم)
• مستوى السيولة في النظام المالي
• ثقة المستثمرين في الاقتصاد وأداء الشركات
• التوقعات السياسية والنقدية

عوامل العرض في السوق المالي:

• قرارات الشركات بزيادة رأس المال أو إعادة شراء الأسهم
• الإدراجات الجديدة (IPO)
• اللوائح والأنظمة في سوق الأوراق المالية
• قدرة الشركات على الوصول إلى التمويل

من النظرية إلى التداول: منطقة الطلب والعرض

لقد تعلم المتداولون والمستثمرون منذ زمن أن الأسهم والأصول المالية، مثل السلع، يمكن تطبيق مفاهيم الطلب والعرض عليها. يستخدم التحليل الأساسي (Fundamental Analysis) والتحليل الفني (Technical Analysis) هذه المفاهيم.

في التحليل الأساسي، يعكس سعر السهم رغبة السوق في شراء أو بيع الشركة، حيث تؤثر عوامل مثل التوقعات الربحية، والنمو الاقتصادي، وتغيرات الهيكل الاقتصادي على الطلب والعرض، مما يدفع الأسعار للتحرك.

في التحليل الفني، توجد “منطقة الطلب والعرض” (Demand Supply Zone - DSZ)، وهي تقنية شائعة تُستخدم لمتابعة حركة السعر (Price Action) وحجم التداول، لمراقبة نقاط القوة الشرائية أو البيعية.

التطبيق العملي: استراتيجيتان رئيسيتان لاستخدام منطقة الطلب والعرض

الاستراتيجية 1: التداول عند نقاط الانعكاس (Reversal Trading)

عندما يتحرك السعر لتعكس فائض الطلب أو العرض، ثم يبدأ في مواجهة قوى الشراء أو البيع، يدخل السعر في منطقة استقرار (Base). بعد ذلك، تدخل عوامل جديدة وتدعم الجانب المعاكس، مما يؤدي إلى انعكاس السعر.

الانعكاس إلى الاتجاه الصاعد (Demand Zone Drop Base Rally - DBR): يحدث عندما يكون هناك ضغط بيع كبير، فيهبط السعر بسرعة، ثم يتوقف ويبدأ في التماسك، وعندما تدخل قوى الشراء، يرتفع السعر مجددًا.

الانعكاس إلى الاتجاه الهابط (Supply Zone Rally Base Drop - RBD): يحدث عندما يكون هناك ضغط شراء كبير، فيرتفع السعر بسرعة، ثم يتوقف، وعندما تدخل قوى البيع، ينخفض السعر مرة أخرى.

الاستراتيجية 2: التداول مع الاتجاه (Continuation Trading)

تحدث هذه الحالة غالبًا، عندما تظل قوى الشراء أو البيع مسيطرة على السوق. يتوقف السعر عند منطقة استقرار، ثم عندما تدخل عوامل جديدة، تعود القوى إلى اتجاهها الأصلي، ويستمر السعر في التحرك.

استمرار الاتجاه الصاعد (Rally Base Rally - RBR): يرتفع السعر، ثم يتوقف، ثم يرتفع مجددًا.

استمرار الاتجاه الهابط (Drop Base Drop - DBD): ينخفض السعر، ثم يتوقف، ثم ينخفض مرة أخرى.

الخلاصة

مفهوم الطلب والعرض ليس مجرد نظرية اقتصادية، بل هو أداة قيمة لفهم السوق، سواء كان سوق الأسهم، أو السلع، أو الأسواق المالية بشكل عام. من خلال التعلم والممارسة، يمكن للمستثمرين تطبيق هذه المبادئ على بيانات الأسعار الحقيقية، مما يعزز قدراتهم على تحليل الأسعار واتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً.