توصيات أسهم الذكاء الاصطناعي التي تستحق الاهتمام في عام 2026: اغتنم فرص الاستثمار في عوائد التكنولوجيا

منذ ظهور ChatGPT في نهاية عام 2022، غيرت موجة الذكاء الاصطناعي بشكل جذري سوق رأس المال العالمي. كما أن قوائم التوصيات الخاصة بأسهم الذكاء الاصطناعي المرتبطة بها تتجدد باستمرار، حيث حققت العديد من الشركات، رغم محدودية نمو أرباحها، ارتفاعات مضاعفة في أسعار أسهمها. ومع نضوج تقنية النماذج الكبيرة بشكل متزايد، أصبحت الآن نافذة حاسمة للمستثمرين لبناء استراتيجياتهم في منظومة الذكاء الاصطناعي. فماذا عن الأسهم التي تستحق التركيز في هذا المجال؟ وأي حلقات في سلسلة الصناعة تحمل فرص استثمارية؟ وكيف يمكن تحقيق أرباح من هذه الثورة التكنولوجية؟ سنكشف لك عن ذلك واحدًا تلو الآخر.

دخول صناعة الذكاء الاصطناعي مرحلة الانفجار، ومصنعي الرقائق يصبحون المستفيدين الأكبر

حاليًا، تحول الذكاء الاصطناعي من مفهوم إلى واقع، وبدأ يتغلغل في جميع جوانب الحياة، من التشخيص الطبي، والتوقعات المالية، والقيادة الذاتية، واتخاذ القرارات الذكية. تتزايد استثمارات الشركات في البحث والتطوير في مجال الذكاء الاصطناعي، ويستمر الطلب على تطبيقاته في الارتفاع.

وفقًا لأحدث دراسة من IDC، من المتوقع أن تصل نفقات الشركات العالمية على البنية التحتية والحلول الخاصة بالذكاء الاصطناعي إلى 307 مليارات دولار بحلول عام 2025. والأكثر إثارة للانتباه هو أن حجم الإنفاق الإجمالي على التطبيقات والبنية التحتية والخدمات ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي، والذي من المتوقع أن يتجاوز 632 مليار دولار بحلول عام 2028، بمعدل نمو سنوي مركب يصل إلى 29%. ومن بين ذلك، من المتوقع أن تتجاوز نفقات الخوادم المعجلة (وهي العمود الفقري للرقاقات المستخدمة في الذكاء الاصطناعي) 75% من إجمالي استثمارات البنية التحتية. هذا يوضح بشكل كامل أن مزودي الرقائق والخوادم، تحت تأثير موجة الذكاء الاصطناعي، أصبحوا المستفيدين الأكبر.

وقد أكد هذا الاتجاه الصناعي أيضًا في سوق رأس المال. على سبيل المثال، صندوق التحوط العالمي المعروف “Bridgewater” قام في تقرير 13F لعام 2025 بزيادة حيازاته بشكل كبير في شركات رئيسية في منظومة الذكاء الاصطناعي مثل NVIDIA وAlphabet وMicrosoft، مما يعكس ثقة المؤسسات الاستثمارية العالية في هذا القطاع. بالإضافة إلى ذلك، يستخدم العديد من المستثمرين صناديق ومؤشرات استثمارية موضوعية في الذكاء الاصطناعي لبناء مراكزهم. وفقًا لبيانات Morningstar، بحلول نهاية الربع الأول من عام 2025، تجاوزت أصول صناديق الذكاء الاصطناعي والبيانات الضخمة العالمية 30 مليار دولار، محققة أرقامًا قياسية جديدة.

NVIDIA وAMD وBroadcom: ثلاث شركات عملاقة تتنافس على الصدارة

من بين العديد من قوائم الأسهم الموصى بها في مجال الذكاء الاصطناعي، تبرز هذه الشركات الثلاث كأبرز اللاعبين، حيث تحتل كل منها مكانة لا غنى عنها في سلسلة الصناعة.

NVIDIA (كود NVDA): الرائد المطلق في سوق وحدات معالجة الرسوميات (GPU)

بفضل تفوقها المطلق في تصنيع وحدات معالجة الرسوميات، استقرت NVIDIA في قمة منظومة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. منتجاتها مثل H100 وH200 أصبحت معيارًا صناعيًا لتدريب النماذج الكبيرة، ويقود بنية Blackwell الجديدة موجة جديدة من التنافس في القدرة الحسابية. تبلغ قيمة الشركة السوقية حوالي 4.28 تريليون دولار، ومنذ ظهور ChatGPT قبل عامين، زادت قيمة أسهمها بمعدل 11 ضعفًا.

في الربع الثاني من عام 2025، حققت NVIDIA نموًا سنويًا في الأرباح الصافية يزيد عن 200%، وبلغت إيراداتها حوالي 28 مليار دولار. يتوقع المحللون أن الطلب على وحدات معالجة الرسوميات من NVIDIA سيواصل النمو الأسي مع توسع تطبيقات الذكاء الاصطناعي من مرحلة التدريب إلى مرحلة الاستدلال. كما أن تراكم بيئة CUDA العميقة يخلق حواجز طبيعية أمام المنافسين. الطلب على شرائح NVIDIA من قبل أكبر شركات التكنولوجيا ومزودي خدمات السحابة لا يزال قويًا، ويصل إلى حد عدم تلبية الطلب.

Broadcom (كود AVGO): الخيار الأساسي للاتصال الشبكي

إذا كانت NVIDIA بمثابة الدماغ لرقاقات الذكاء الاصطناعي، فإن Broadcom تمثل “الشبكة العصبية” لمراكز البيانات. باعتبارها رائدة عالمية في شرائح الاتصالات الشبكية، تمكنت Broadcom من دخول سلسلة التوريد الخاصة بخوادم الذكاء الاصطناعي من خلال تطوير شرائح ASIC عالية الأداء، ومفاتيح التبديل عالية السرعة، وشرائح الاتصالات الضوئية.

في السنة المالية 2024 (حتى نوفمبر 2024)، حققت Broadcom إيرادات بقيمة 31.9 مليار دولار، منها 25% من مبيعات منتجات الذكاء الاصطناعي، مع نمو قوي. ومع تسارع بناء مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي من قبل مزودي الخدمات السحابية، زادت الطلبات على شرائح Jericho3-AI ومفاتيح التبديل Tomahawk5 بشكل كبير. على الرغم من أن السوق يعتقد أن هناك منافسة بين NVIDIA وBroadcom، إلا أن خطوط منتجاتهما تختلف بشكل واضح، ويمكن أن يتعايشا في ظل موجة الذكاء الاصطناعي. خلال العامين الماضيين، ارتفعت أسهم Broadcom بمقدار 3.51 مرة، ويبلغ السعر المستهدف عادة أكثر من 2000 دولار.

AMD (كود AMD): المنافس القوي في الصف الثاني

كونها منافسًا مباشرًا لـ NVIDIA، تمتلك AMD قدرات تطوير كل من وحدات المعالجة الرسومية (GPU) والمعالجات المركزية (CPU)، وهو أمر يصعب على الشركات الأخرى مجاراته. على الرغم من أن حصتها السوقية أقل من NVIDIA، إلا أن سلسلة MI300 من AMD، التي تم تطويرها داخليًا، أظهرت نتائج أداء لا تقل عن H100 من NVIDIA في العديد من الاختبارات، مع سعر أقل بنسبة تصل إلى النصف.

في عام 2024، حققت AMD إيرادات حوالي 22.9 مليار دولار، مع نمو سنوي في قطاع مراكز البيانات بنسبة 27%. من المتوقع أن تظهر سلسلة MI350 في النصف الثاني من عام 2025، مما يعزز حصة AMD في سوق الذكاء الاصطناعي. مع تزايد الطلب من الشركات الكبرى ومزودي الخدمات السحابية على حلول بديلة، فإن AMD، بفضل بيئتها المفتوحة وتكاليفها المنخفضة، تقترب تدريجيًا من سوق NVIDIA. منذ إصدار ChatGPT، ارتفعت أسهم AMD بمقدار 3.2 مرة.

كيف تختار الأسهم الموصى بها في الذكاء الاصطناعي: البحث عن نقاط الاختراق في سلسلة الصناعة

عند بناء محفظة استثمارية في الذكاء الاصطناعي، يمكن اتباع المعايير التالية للاختيار:

الطبقة الأولى: البنية التحتية للرقائق
وتشمل الشركات المصنعة لوحدات معالجة الرسوميات (NVIDIA، AMD)، وشركات شرائح الشبكة (Broadcom)، والمصانع المتعاقدة (TSMC). تتميز هذه الشركات بمرونة عالية في الأداء ونمو كبير، وتعد من أكثر الخيارات التي يفضلها المستثمرون المؤسسات.

الطبقة الثانية: الشركات التطبيقية
وتشمل مزودي الحوسبة السحابية، وشركات الإنترنت الكبرى، وشركات تطبيقات الذكاء الاصطناعي المتخصصة. تعتمد هذه الشركات على شراء الرقائق لبناء قدراتها في الذكاء الاصطناعي، ولها إمكانات نمو طويلة الأمد.

الطبقة الثالثة: التمويل والأدوات
وتشمل الشركات التي تقدم التمويل، ومنصات إدارة الحوسبة، وأدوات التطوير. هذه الشركات أقل مخاطرة، وتناسب المستثمرين الذين يفضلون استثمارات ذات مخاطر منخفضة.

مقارنة طرق الاستثمار: الأسهم مقابل الصناديق المتداولة (ETFs)

بالنسبة للمستثمرين بمستويات مخاطر مختلفة، يختلف الاختيار أيضًا:

إذا رغبت في بناء مراكز مباشرة، فكر في شركات رائدة مثل NVIDIA وAMD وTSMC؛ وإذا كنت تفضل التنويع، فتابع صناديق مثل Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (رمز BOTZ). ينصح دائمًا باستخدام استراتيجية الشراء التدريجي (Dollar Cost Averaging) لتقليل مخاطر تقلبات السوق.

الاستراتيجية طويلة الأمد مقابل التداول قصير الأمد: طريقتان للاستثمار في أسهم الذكاء الاصطناعي

الاستثمار طويل الأمد
للمستثمرين الذين يؤمنون برؤية طويلة الأمد للذكاء الاصطناعي، يُنصح باستهداف فترة استثمار تتجاوز الثلاث سنوات، مع تبني استراتيجية الشراء التدريجي. تساعد هذه الطريقة على تقليل تأثير تقلبات السوق القصيرة، والاستفادة من نمو القطاع بشكل كامل. من خلال متابعة استثمارات صندوق “Bridgewater”، يتضح أن المؤسسات تواصل بناء مراكزها عند الانخفاضات، حتى في ظل موجة الذكاء الاصطناعي الحالية.

التداول قصير الأمد
أما إذا كنت تفضل التداول على المدى القصير، فيمكنك الاستفادة من منصات العقود مقابل الفروقات (CFD) التي تتيح فرصًا فنية على مستوى اليومي، مع إمكانية الاستفادة من تحركات السوق السريعة. غالبًا ما تكون هذه المنصات بدون عمولات، وتدعم التداول الثنائي الاتجاه، مما يسهل عمليات التداول القصير.

مخاطر وفرص ثورة الذكاء الاصطناعي: تقييم واقعي للتوقعات الاستثمارية

رغم أن مستقبل الذكاء الاصطناعي واعد، إلا أن على المستثمرين أن يكونوا واعين للمخاطر المحتملة:

عدم اليقين التكنولوجي: على الرغم من أن مفهوم الذكاء الاصطناعي موجود منذ عقود، إلا أن دخول الذكاء الاصطناعي التوليدي إلى السوق الرئيسي حدث خلال السنوات القليلة الماضية فقط. سرعة التطور التكنولوجي عالية، وحتى المستثمرين المخضرمين قد يضللونهم الأضواء السوقية، مما يؤدي إلى شراء الأسهم عند ارتفاعها.

فقاعات التقييم: العديد من الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تم تقييمها بشكل يعكس توقعات السوق بشكل كامل، وربما تكون أسعارها قد استوعبت بالفعل النمو المتوقع لسنوات قادمة. إذا لم تحقق الشركات نتائج تفوق التوقعات، فستواجه تصحيحًا.

التنظيم والتحديات الأخلاقية: تتسارع جهود الحكومات لتنظيم الذكاء الاصطناعي، مع قضايا تتعلق بخصوصية البيانات، والتحيز في الخوارزميات، وحقوق النشر، مما قد يؤدي إلى تشريعات أكثر صرامة. قد تؤثر هذه السياسات على نماذج أعمال الشركات.

تغيرات في المنافسة: رغم أن NVIDIA تتمتع حاليًا بميزة واضحة، إلا أن استثمارات AMD وIntel المستمرة قد تؤدي إلى تشتت الحصص السوقية. كما أن التقدم التكنولوجي من قبل شركات خارجية، خاصة في الخارج، يمثل تهديدًا محتملاً.

العوامل الاقتصادية الكلية: توجهات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية تؤثر بشكل مباشر على أداء الأسهم ذات التقييمات المرتفعة. في بيئة ارتفاع الفائدة، يصبح رأس المال أكثر حذرًا، وعند انخفاض الفائدة، قد تعود أسهم التكنولوجيا إلى الواجهة.

آفاق وفرص استثمار الذكاء الاصطناعي من 2026 إلى 2030

بالنظر إلى السنوات القادمة، ستظل محاور الاستثمار في الذكاء الاصطناعي تتركز على مسارين رئيسيين:

مزوّدو البنية التحتية: يشمل ذلك شركات تصنيع الرقائق، ومصنعي الخوادم، ومزودي خدمات السحابة، حيث ستستفيد بشكل مستمر من الطلب العالمي المتزايد على القدرة الحسابية.

الشركات التطبيقية المتخصصة: مثل تطبيقات الذكاء الاصطناعي في التشخيص الطبي، وإدارة المخاطر المالية، والقيادة الذاتية، حيث ستتطور مع نضوج التكنولوجيا وانخفاض التكاليف، وتصبح من مفاصل التحول من المفهوم إلى الاستخدام التجاري.

بشكل عام، على الرغم من أن السوق قد يشهد تقلبات قصيرة الأمد، إلا أن الاتجاه العام لا يزال في مسار النمو. وأفضل استراتيجية هي تجنب الشراء عند القمة، واعتماد مبدأ التوزيع التدريجي، والمراجعة الدورية للمراكز، لاقتناص الفوائد الأساسية لثورة الذكاء الاصطناعي. في النهاية، فإن المنطق الرئيسي وراء توصيات الأسهم في الذكاء الاصطناعي هو “اختيار المسار الصحيح، واختيار الشركات المناسبة، وتوقيت الدخول المناسب” — ويظل الاستثمار المنتظم هو الحل الأمثل لتحقيق هذه الأهداف الثلاثة.