قواعد العرض والطلب: كيفية قراءة السوق واتخاذ قرارات استثمارية محترفة

عندما نتحدث عن حركة الأسعار في السوق، فإن ما وراء تلك التقلبات هو قوانين العرض والطلب، والتي تعتبر جوهر الاقتصاد والمفتاح لفهم تحركات أسعار الأصول المالية. المستثمرون الذين يستطيعون قراءة قوى الشراء والبيع بشكل صحيح غالبًا ما يكونون قادرين على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر فاعلية.

فهم أساسيات العرض والطلب

في الاقتصاد، تشير كلمة “الطلب” إلى الرغبة في شراء السلع أو الخدمات، و"العرض" إلى الرغبة في بيعها. عندما نفهم هذين العاملين، يمكننا تفسير سبب ارتفاع أو انخفاض الأسعار.

الطلب: القوة الدافعة وراء ارتفاع السعر

الطلب هو كمية السلعة التي يرغب المستهلكون في شرائها بأسعار مختلفة. على سبيل المثال، إذا انخفض سعر السهم، فإن المستثمرين يكونون أكثر رغبة في الشراء لأنه أصبح أرخص، مما يزيد الطلب. وعلى العكس، عندما يرتفع السعر، يقل عدد الراغبين في الشراء، وتسمى هذه العلاقة قانون الطلب - العلاقة العكسية بين السعر والكمية المطلوبة.

سبب هذا الظاهرة له جانبان: تأثير الدخل، حيث مع انخفاض السعر، تزداد قيمة الأموال في جيوبنا، مما يمكننا من شراء المزيد؛ وتأثير البديل، حيث مع انخفاض السعر، تصبح السلعة أكثر جاذبية مقارنة ببدائلها المشابهة.

العوامل التي تؤثر على الطلب بخلاف السعر تشمل دخل المستهلكين، أسعار السلع البديلة، الأذواق، عدد المشترين في السوق، التوقعات المستقبلية للأسعار، بالإضافة إلى عوامل نفسية مثل الثقة والتجمعات الشرائية عندما يكون الاقتصاد أو الاتجاهات السوقية جيدة.

العرض: القوة التي تحدد كمية السلعة المعروضة

العرض هو كمية السلعة التي يكون البائعون على استعداد لتقديمها بأسعار مختلفة. هذا يتناسب مباشرة مع السعر؛ فمع ارتفاع السعر، يرغب البائعون في البيع أكثر لتحقيق أرباح أعلى، ومع انخفاض السعر، يقل رغبتهم في البيع. يُعرف هذا بقانون العرض - العلاقة المباشرة بين السعر والكمية المعروضة.

العوامل التي تؤثر على العرض تشمل تكاليف الإنتاج، أسعار السلع البديلة التي يمكن إنتاجها، عدد المنافسين، التكنولوجيا، التوقعات المستقبلية للأسعار، السياسات الضريبية، الظروف المناخية، والقدرة على الوصول إلى التمويل.

توازن السعر: النقطة التي يلتقي فيها العرض والطلب

السعر الحقيقي في السوق لا يأتي من طرف واحد فقط، بل من نقطة التقاء قوى العرض والطلب، والتي تسمى “التوازن”. هذا السعر يميل إلى الثبات لأنه يرضي كلا الطرفين.

إذا ارتفع السعر فوق نقطة التوازن، يتراكم فائض من السلع، مما يدفع البائعين لخفض السعر لتصريف المخزون، فيعود السعر إلى التوازن. وإذا انخفض السعر عن نقطة التوازن، يحدث نقص، ويكون المشترون على استعداد لدفع أسعار أعلى، مما يدفع السعر للارتفاع مرة أخرى. يُعرف هذا بقوة السوق الذاتية.

قوانين العرض والطلب في السوق المالي

أسواق الأسهم والأصول المالية الأخرى ليست مختلفة عن سوق السلع، فحركة أسعار الأصول لا تزال مدفوعة بقوى العرض والطلب.

العوامل التي تدفع الطلب في السوق المالي

العوامل الاقتصادية الكلية، مثل معدلات الفائدة والتضخم، تؤثر بشكل كبير على الطلب. عندما تكون معدلات الفائدة منخفضة، فإن العوائد على الودائع البنكية تكون قليلة، لذلك يبحث المستثمرون عن أرباح في سوق الأسهم، مما يزيد الطلب.

سيولة الأموال في النظام المالي تلعب دورًا مهمًا؛ فكلما زادت الأموال المتاحة، زاد استعداد الناس للاستثمار. كما أن ثقة المستثمرين في الوضع الاقتصادي وتوقعات الشركات تؤثر مباشرة على قرارات الشراء.

العوامل التي تدفع العرض في السوق المالي

سياسات الشركات المدرجة تؤثر على العرض؛ زيادة رأس المال تؤدي إلى زيادة الأسهم المعروضة، وشراء الأسهم مرة أخرى يقلل من العرض. الإدراج الجديد (IPO) يضيف أوراق مالية جديدة، واللوائح والقوانين في سوق الأوراق المالية تؤثر على القدرة على التداول.

كيف تستخدم قوانين العرض والطلب في التداول

يستخدم المتداولون هذا المبدأ بطريقتين رئيسيتين: التحليل الأساسي والتحليل الفني.

التحليل الأساسي: التركيز على طلب الشركة

في التحليل الأساسي، ينظر المستثمرون إلى أن حركة أسعار الأسهم ناتجة عن توقعات أداء الشركة. عندما تشير البيانات إلى نمو جيد، يكون المشترون على استعداد لدفع أسعار أعلى، مما يزيد الطلب ويرفع السعر. والعكس صحيح، فالأخبار السلبية تؤدي إلى تردد المشترين وزيادة البائعين، مما يخفض السعر.

التحليل الفني: قراءة قوى الشراء والبيع من السعر والكمية

المتداولون الفنيون يستخدمون أدوات لقياس العرض والطلب:

الشموع اليابانية: الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تدل على قوة الشراء، والشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تدل على قوة البيع. الشمعة ذات الجسم الصغير (Doji) تشير إلى توازن بين القوى.

الاتجاه السعري: ارتفاع القمم والقيعان يدل على سيطرة الطلب، وانخفاضها يدل على سيطرة العرض.

الدعم والمقاومة: الدعم هو مستوى يتوقع أن يشتري عنده المشترون، والمقاومة هو مستوى يبيع عنده البائعون. اختراق هذه المستويات يدل على تغير في قوى العرض والطلب.

مثال عملي: منطقة الطلب والعرض في التداول

تقنية منطقة الطلب والعرض تستخدم قوانين العرض والطلب لالتقاط الفرص. يحدث عندما يتحرك السعر بسرعة صعودًا أو هبوطًا (مبالغة في الطلب أو العرض)، ثم يتوقف ويتماسك في إطار معين (قاعدة)، عندما تدخل قوى معاكسة.

الانعكاس الصاعد (Demand Zone): عندما ينخفض السعر ويستقر، ثم يعود للارتفاع، يمكن للمتداولين الشراء عند اختراق مستوى القمة للقاعدة.

الانعكاس الهابط (Supply Zone): عندما يرتفع السعر ويستقر، ثم ينخفض، يمكن للمتداولين البيع عند اختراق مستوى القاع للقاعدة.

استمرارية الاتجاه: غالبًا ما تكون أكثر من الانعكاسات، عندما تعود قوى الاتجاه الأصلي للسيطرة، يستمر السعر في التحرك في نفس الاتجاه نحو توازن جديد.

الخلاصة

قوانين العرض والطلب ليست مجرد نظرية اقتصادية، بل أدوات عملية يمكن للمستثمرين استخدامها لفهم تحركات السوق. من يستطيع قراءة قوى العرض والطلب بمهارة غالبًا ما يكون قادرًا على التنبؤ باتجاه الأسعار وتوقيت عمليات الشراء والبيع بدقة. والأهم هو الممارسة المستمرة من خلال مراقبة الأسعار الحقيقية في السوق، لفهم كيف تعمل هذه القوانين بشكل واضح وتطبيقها بكفاءة.