الاستثمار بالرافعة المالية العالية: الثراء السريع أم فخ الهاوية؟

ينجذب العديد من المستثمرين المبتدئين إلى وعد الرافعة المالية العالية - حيث يسيطر على أصول بقيمة 100 دولار مع رأس المال 10 دولارات يضاعف العوائد المحتملة. ومع ذلك، في عام 2022، تذكرنا حالة يوتيوبر الكوري الجنوبي ساتو الذي استخدم 25 ضعف الرافعة المالية لشراء بيتكوين في بث مباشر وخسر أكثر من 1,000 دولار خلال ساعات قليلة: الرافعة المالية العالية مثل سيف ذو حدين، وكل من المكاسب والخسائر تتضخم بلا حدود. ستقدم هذه المقالة تحليلا معمقا لجوهر ومخاطر واستراتيجيات التداول بالرافعة المالية، لمساعدتك على تجنب الوقوع في حفرة لا قاع لها أثناء السعي لتحقيق العوائد.

انظر إلى التكلفة الحقيقية للرافعة المالية العالية من حالة التصفية

تجربة ساتو المأساوية ليست حالة معزولة. فتح مركزا برافعة مالية 25 ضعف عندما كان سعر البيتكوين 41,666 دولارا، متوقعا زيادة في السعر. لكن السوق انقلب، وانخفض البيتكوين إلى ما دون 40,000 دولار، ولم يعترف فقط بالخسائر في الوقت المناسب، بل زاد من الرفع المالي والطلبات الطويلة، مما أدى في النهاية إلى التصفية - وهذا هو أسوأ نهاية في التداول عالي الرفع المالي.

ما هو التصفية؟ ببساطة، عندما تصل خسائرك إلى حد الهامش، ستقوم شركة الوساطة أو منصة التداول بإغلاق جميع مراكزك قسرا لمنع توسع المزيد من الخسائر والتأثير على سلامة صناديق المنصة. في هذا الوقت، لن تخسر فقط كامل رأس المال المالي لك، بل قد تواجه أيضا معضلة استرداد الخسائر.

يدخل العديد من المستثمرين الشباب السوق بعقلية “إذا فزت، يمكنك جني الكثير من المال، وإذا قمت بتصفية مركزك، فلن تضطر لتعويض المال”، لكن السوق لا يمكنه التنازل. الرافعة المالية العالية من السهل جدا أن تؤدي إلى “قطع الرأس” (التصفية القسرية) عندما يتقلب السوق بعنف، مما يحول الثروة الورقية فورا إلى خسائر حقيقية.

جوهر التداول بالرافعة المالية: اقتراض المال للاستثمار مع التأثيرات المضخمة

لفهم الرافعة المالية العالية، يجب أولا أن نفهم أساسيات الرفع الثقي. التداول بالرافعة المالية هو ‘تداول المال المقترض’ - أي الاستفادة من كمية أكبر من الاستثمار مع هامش أقل. قال عالم الرياضيات القديم أرخميدس ذات مرة: “أعطني نقطة ارتكاز وسأتمكن من استكشاف الأرض.” في الأسواق المالية، قوة الرافعة المالية مذهلة حقا.

على سبيل المثال: لديك 10 يوان من أموالك الخاصة، اقترضت 90 يوان من وساطة أو منصة تداول، ويصل إجمالي مبلغ الاستثمار إلى 100 يوان. هذا هو الرافعة المالية بعشر أضعاف. الصيغة لحساب مضاعف الرافعة المالية بسيطة:

إجمالي قيمة الاستثمار ÷ هامشك = مضاعفة الرافعة المالية

على سبيل المثال، بأخذ عقود المؤشرات الآجلة لتايوان، بافتراض أن سعر الإغلاق الأخير هو 13,000 نقطة، وكل نقطة تساوي 200 يوان، والقيمة الافتراضية لعقد واحد هي:

13,000 نقطة × 200 يوان = 260 يوان

لكن لا تحتاج لدفع المبلغ الكامل البالغ 260 يوان، فقط دفع هامش (بافتراض 136,000 يوان)، ونفوذك الفعلي هو:

2,600,000 يوان ÷ 136,000 يوان ≈ 19 مرة

هذا يعني أن 13.6 يوان يمكنه التحكم في أصول 260 يوان. قد يبدو الأمر مغريا، لكن المكاسب والخسائر تتضاعف بنفس المضاعف.

التأثير المزدوج للتداول بالرافعة المالية: معادلة المكاسب والخسائر

السيناريو 1: ارتفعت عقود مؤشرات تايوان الآجلة بنسبة 5٪

عندما ارتفع مؤشر تايوان من 13,000 نقطة إلى 13,650 نقطة:

• الأرباح = (13,650 - 13,000) × 200 يوان = 130,000 يوان
• تكسب 13 يوان مع رأس المال 13.6 يوان، مع معدل عائد حوالي 96٪
• الرافعة المالية العالية مثالية عندما يكون السوق يسير بشكل جيد

السيناريو 2: انخفض مؤشر تايوان بنسبة 5٪

عندما انخفض مؤشر تايوان من 13,000 نقطة إلى 12,350 نقطة:

• الخسارة = (13,000 - 12,350) × 200 دولار = 130,000 دولار
• مديرك قد ضائع تقريبا، وقريب من فقدان كل شيء

نفس تقلبات السوق بنسبة 5٪ يمكن أن تسبب خسارة كاملة لأصل القرض تحت الرافعة المالية العالية. لهذا السبب تسمي الصناعة الرافعة المالية العالية “معادلة العائد والمخاطرة” – حيث تحصل على عائد مرتفع بينما تتحمل أيضا مخاطر الخسارة العالية.

مزايا الرافعة المالية العالية

• تحسين استخدام رأس المال: يمكن للمستثمرين الصغار المشاركة في معاملات كبيرة برأس مال محدود، مما يوفر تكاليف المعاملات
• زيادة مضاعفات الأرباحمع نفس الربح في السوق، يمكن للرافعة المالية العالية أن تولد عوائد مطلقة أكثر

عيوب الرافعة المالية العالية

• لقد ازداد خطر التصفية بشكل كبير: كلما زاد عدد الرافعة المالية، أصبح من الأسهل الوصول إلى خط التصفية تحت نفس نطاق التقلبات
• الخسائر تضخم بلا حدودخطأ واحد في الحكم يمكن أن يستهلك كل رأس المال وحتى يسبب دينا
• الضغط النفسي مرتفع للغاية: تتغير المناصب ذات الرافعة المالية العالية بشكل عنيف، مما قد يؤدي بسهولة إلى اتخاذ قرارات عاطفية

مقارنة بين أربع أدوات استثمارية رئيسية: كيفية اختيار الطريقة المناسبة للرافعة المالية

هناك العديد من أدوات التداول المعدلة بالديون، ولكل منها خصائصه الخاصة. إذا اخترت الأداة الخطأ، مهما كانت الاستراتيجية جيدة، فستكون بلا جدوى.

العقود الآجلة: الأدوات ذات أعلى رافعة مالية موحدة

العقود الآجلة هي التزامات الطرفين بالشراء والبيع بسعر متفق عليه مسبقا في وقت محدد في المستقبل. يتم التداول في بورصات العقود الآجلة، والعقود موحدة. تشمل الأنواع الشائعة:

• العقود الآجلة للمعادن (ذهب، فضة، ألمنيوم، إلخ)
• العقود الآجلة للمؤشرات (مؤشر داو جونز الصناعي، S&P 500، S&P، ناسداك، مؤشر هانغ سينغ، وغيرها)
• العقود المستقبلية الزراعية (القمح، فول الصويا، القطن، إلخ)
• العقود الآجلة للطاقة (النفط، الغاز الطبيعي، النفط الخام، الفحم، إلخ)

عادة ما يكون رفع الرافعة المالية للعقود الآجلة بين 10 إلى 20 ضعفا، وتكاليف التداول منخفضة نسبيا. ومع ذلك، فإن العقود الآجلة لها حد لتاريخ التسوية، ويجب تحويل أو إغلاق المراكز قبل انتهاء الانتهاء، وقد ينحرف سعر التسوية عن السوق الفوري، مما يواجه مخاطر غير متوقعة.

الخيارات: استغل الخيارات بمخاطر محدودة

توفر الخيارات الحق في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد وفي وقت محدد. تتميز الخيارات بسقف للخسائر - حيث لن يتم تصفية القسط الذي تدفعه عند الحد الأقصى للخسارة. على النقيض من ذلك، الخيارات أكثر ملاءمة للمستثمرين ذوي تحمل المخاطر المحدود. ومع ذلك، فإن تسعير الخيارات معقد ويتطلب بعض الخبرة لتشغيله.

صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية: مريحة لكنها مكلفة

توفر صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية مجموعة متنوعة من الخيارات مثل “الرافعة المالية بمرتين مرتين” و"عكسية 1x"، مما يجعلها مناسبة للتداول قصير الأجل للمستثمرين النشطين. ومع ذلك، فإن تكلفة المعاملات لصناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية تتجاوز 10-15 ضعف تكلفة العقود الآجلة، والاحتفاظ طويل الأجل سيقوض العوائد بسبب الرسوم. وفي الوقت نفسه، لا تؤدي هذه الصناديق أداء جيدا عندما يتقلب سوق الأسهم وهي مناسبة فقط للتداول على الاتجاهات قصيرة الأجل.

عقود الفرق (CFDs): أكثر طرق الرافعة المالية مرونة

تسمح العقود الفروقات للمستثمرين بتداول الأصول العالمية – الأسهم، المعادن الثمينة، السلع، المؤشرات، الفوركس، العملات المشفرة، وغيرها، على هامش دون الاحتفاظ بالأصل الفعلي. مزايا عقود الفروقات هي الرافعة المالية المرنة (5x، 10x، 20x، إلخ)، وعدم مشاكل في تاريخ التسوية، وسهولة التداول. العيب هو أن لكل منصة قواعد مختلفة، لذا عليك اختيار منصة موثوقة بعناية.

الزراعة الذاتية للعمليات ذات الرافعة المالية: إدارة المخاطر هي الجوهر

بغض النظر عن أداة الرافعة المالية العالية المختارة، يجب عدم انتهاك المبادئ التالية:

1. ابدأ التمرين بقوة منخفضة لا تقفز إلى 20x أو 25x. ابدأ ب 3-5 مرات وطور تدريجيا بعد التعرف على عملية التداول وإدارة المخاطر. خطأ ساتو يكمن في استخدام الرافعة التشغيلية بشكل مباشر 25 ضعف وعدم خبرته التشغيلية الكافية.

2. حدد نقطة وقف خسارة هذا هو خط الدفاع الأهم في التداول عالي الرافعة المالية. يتم تحديد الحد الأقصى لمبلغ الخسارة قبل دخول السوق، ويتم إغلاق المركز فورا عند وصول الخسارة إلى تلك النقطة. يتردد العديد من المستثمرين في وقف الخسائر لأنهم يتطلعون نفسيا إلى “ارتداد”، ونتيجة لذلك، يكونون محاصرين تماما.

3. احتياطيات هامش كافية يتطلب الرفع المالي العالي حماية كبيرة من الهامش ضد تقلبات السوق. ينصح بالاحتفاظ ب 30-50٪ على الأقل من النقد كاحتياطي للاسترداد لتجنب الاضطرار لقطع رأسك في حال حدوث تقلبات مفاجئة.

4. تداول فقط الأنواع التي تفهمها لا تتداول برافعة مالية عالية فقط لأن الأصل يتقلب كثيرا. فقط من خلال دراسة الأساسيات والجوانب التقنية وعوامل المخاطر للأصل الأساسي بشكل كامل يمكنك اتخاذ قرارات أكثر دقة.

5. تجنب الثقة الزائدة في التداول عالي الرافعة المالية، فإن عقلية “أنا متأكد تقريبا مما سيفعله السوق” هي الأخطر. السوق دائما مليء بعدم اليقين، ويجب أن تبقى متواضعا في جميع الأوقات.

الخاتمة

قال الكاتب المالي الشهير روبرت كيوساكي ذات مرة إن الاستخدام المعتدل للرافعة المالية هو أحد الطرق لزيادة العوائد، لكن المفتاح هو كيفية استخدام الأموال المقترضة بشكل صحيح وزيادة الثروة الحقيقية. الرافعة المالية العالية ليست خطيئة بحد ذاتها، المفتاح يكمن في معرفة المستخدم.

إذا كانت عمليتك ذات الرافعة المالية العالية تهدف إلى زيادة العوائد وتجرى تحت إطار صارم لإدارة المخاطر، فهي بالفعل أداة تداول قوية. لكن إذا كان لديك عقلية القمار، وعدم وجود وقف خسارة، وتشغيل كامل الموقع، فإن الرافعة المالية العالية ستصبح سلاحا مدمرا.

تذكر:ابدأ دائما برافعة مالية منخفضة، وحدد دائما وقف الخسارة، ولا تستخدم الرافعة المالية العالية كطريق مختصر للثروة. السوق قاس، لكن إدارة المخاطر يمكن أن تجعلك تعيش لفترة أطول.