انخفض بنسبة 75% خلال 12 شهرًا، هل يمكن لسهم Iovance Biotherapeutics أن يغير الأمور؟

عندما تكون الأسهم في مسار هبوط لا نهاية له، قد يكون من الصعب المخاطرة والاستثمار فيها. حتى لو بدا تقييمها مغريًا بما يكفي لاتخاذ مركز، دائمًا ما يبقى القلق من أن تنتهي فقط بمزيد من الانخفاض. على الرغم من أن الوصول إلى أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا قد يوحي بأن الأسهم أصبحت صفقة رخيصة، إلا أن مستوى منخفض جديد قد يكون على بعد خطوة واحدة فقط.

شركة Iovance Biotherapeutics (IOVA +19.90%) كانت تصل إلى مستويات منخفضة جديدة هذا العام، وانخفضت بأكثر من 75% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. أداؤها كان سيئًا جدًا. على الرغم من أن الشركة تمتلك علاجًا معتمدًا في محفظتها، إلا أن هناك دائمًا مخاطر للمستثمرين. هل هناك سبب لتوقع تحول في أداء Iovance، أم من الأفضل الابتعاد تمامًا عن هذه الأسهم الصحية؟

مصدر الصورة: Getty Images.

تظهر شركة Iovance تقدمًا في النتائج الأخيرة

في 6 نوفمبر، أصدرت شركة Iovance نتائج أرباح الربع الثالث، مما أدى إلى ارتفاع السهم بأكثر من 20%. بلغ إجمالي الإيرادات 67.5 مليون دولار، بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي. حققت مبيعات علاجها الرائد Amtagvi، وهو علاج خلوي لورم الميلانوما المتقدم، الجزء الأكبر من الإيرادات بمبلغ 58 مليون دولار. كما أشارت الشركة إلى أن هامشها الإجمالي تحسن وأصبح الآن حوالي 43%.

المشكلة أن الشركة الصحية لا تزال أمامها مسافة طويلة للوصول إلى نقطة التعادل. بلغ خسارتها في الربع الثالث 91.3 مليون دولار، وهو أعلى من خسارتها البالغة 83.5 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. على الرغم من أن تكاليف البيع والإدارة العامة (SG&A) قد انخفضت، إلا أن الشركة أنفقت بشكل كبير على البحث والتطوير (R&D)، والتي بلغت 75.2 مليون دولار في الربع الماضي، وهو أكثر من إيراداتها.

هل يمكن أن يكون هذا بداية انتعاش أكبر لـ Iovance؟

بوضوح، بدا أن المستثمرين سعداء بالنتائج الأخيرة، مما أعطى سهم Iovance دفعة ضرورية. لكن قد يتطلب الأمر أكثر من مجرد ربع واحد لإقناع السوق بأنه استثمار آمن. الخبر السار هو أن الشركة لا تزال في المراحل المبكرة من تسويق علاج Amtagvi، الذي حصل على موافقة الجهات التنظيمية في فبراير 2024.

هذا العام هو العام الأول الكامل لوجود علاج Amtagvi في السوق، وتتوقع الشركة أن يتراوح إجمالي إيراداتها بين 250 مليون و300 مليون دولار. وهو تحسن كبير مقارنة بـ 164 مليون دولار في 2024، وخطوة كبيرة من السنوات السابقة عندما كانت إيراداتها صفرًا. مع وجود المزيد من النمو في الطريق، قد تواصل Iovance جذب المزيد من المستثمرين.

مؤشر إيجابي آخر: تقول الشركة إنه مع وجود حوالي 307 ملايين دولار من النقد والاستثمارات في دفاترها حتى نهاية سبتمبر، فهي تعتقد أنها تستطيع تمويل عملياتها حتى على الأقل الربع الثاني من 2027، مما يعني أنه قد لا يكون هناك حاجة كبيرة لحقن أموال جديدة (مما يسبب التخفيف) في المستقبل القريب. لكن أي وقت لا تكون فيه الشركة مربحة، فإن حرق النقد سيكون دائمًا مصدر قلق، لأن إصدار أسهم جديدة يمكن أن يضر بالسهم بسرعة.

توسيع

ناسداك: IOVA

شركة Iovance Biotherapeutics

التغير اليومي

(19.90%) $0.57

السعر الحالي

$3.46

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.1 مليار

نطاق اليوم

$3.21 - $3.85

نطاق 52 أسبوعًا

$1.64 - $5.64

الحجم

707 ألف

متوسط الحجم

11 مليون

الهامش الإجمالي

13.16%

هل تعتبر Iovance سهمًا جيدًا للشراء اليوم؟

انخفضت أسهم Iovance خلال العام الماضي، لكن العمل نفسه يتجه في الاتجاه الصحيح. المبيعات تتزايد وهوامش الربح تتحسن. السوق لا يتحلى بالصبر مع السهم، وما زالت هناك مخاطر كثيرة. إذا كنت تتحمل مخاطر عالية، فقد ترغب في النظر في أخذ مركز صغير في هذه المرحلة.

هذا سهم نمو مثير للاهتمام قد تستحوذ عليه شركة أدوية أكبر في المستقبل. وإذا تمكنت Iovance من تحقيق أرباح واستمرار نمو مبيعاتها، فقد يؤدي ذلك أيضًا إلى مكاسب قوية للمستثمرين على المدى الطويل.

شركة Iovance Biotherapeutics ليست سهمًا لمن يهابون المخاطرة، ولا توجد ضمانات بأنه لن ينخفض أكثر، حتى بعد تراجعه الكبير خلال العام الماضي. لكن إذا كنت مرتاحًا للمخاطر وعدم اليقين، أعتقد أن Iovance قد يكون استثمارًا غير مقدر حقًا في الوقت الحالي.