هل يمكن لهذا السهم المنهار أن ينتعش مرة أخرى؟

شركة إديتاس ميديسين (EDIT +18.78%)، شركة تكنولوجيا حيوية صغيرة، ارتفعت بنسبة 81% منذ يناير. لكن النظر إلى الصورة بشكل أوسع يعطينا صورة مختلفة تمامًا. لقد تأخرت الشركة بشكل كبير عن السوق خلال العام الماضي — ومنذ بداية العقد، في الواقع؛ فهي منخفضة بأكثر من 90% منذ عام 2020.

قد يجذب الاتجاه التصاعدي في 2025 المستثمرين الذين قد يرون مزيدًا من الإمكانات الصاعدة لسهم لا تزال أسعاره تتداول دون 3 دولارات لكل سهم. ومع ذلك، قبل أن تنضم إلى الموجة، من الضروري معرفة ما إذا كانت إديتاس تستطيع الحفاظ على هذا الزخم على المدى الطويل.

مصدر الصورة: Getty Images.

ما الذي يحدث مع إديتاس؟

واجهت إديتاس عدة نكسات سريرية خلال السنوات القليلة الماضية. فشلت الشركة في العثور على شريك لمساعدتها في تطوير ريني-سيل، علاج تجريبي لمرض فقر الدم المنجلي (SCD)، وهو اضطراب دموي نادر. على الرغم من أن البيانات من تجربة سريرية لريني-سيل كانت مشجعة، إلا أن إديتاس على ما يبدو اعتقدت أن متابعة هذه الفرصة بدون شريك غير ممكنة.

توصلت إلى نفس الاستنتاج مع EDIT-101، علاج تحرير جيني لمرض لابر الخلقي العمى من النوع 10، وهو اضطراب في العين. الآن، حولت إديتاس استراتيجيتها للتركيز حصريًا على الأدوية الجينية داخل الجسم.

لماذا هذا مهم؟ يتطلب إعطاء علاجات تحرير الجينات داخل الجسم إدخال عامل علاجي إلى المرضى. بالمقابل، الأدوية خارج الجسم مثل ريني-سيل أكثر تعقيدًا بكثير. فهي تتطلب جمع خلايا من المرضى لصنع الدواء خصيصًا لكل شخص، ثم إعطاؤه.

تفتخر إديتاس الآن بعدة علاجات تحرير جيني داخل الجسم قيد البحث، بما في ذلك بعض الحالات لمرض فقر الدم المنجلي و الثلاسيميا (وهو مرض دموي نادر آخر)، بالإضافة إلى بعض منتجات الأورام التي تطورها بمساعدة عملاق الأدوية بريستول-مايرز سكويب. في ديسمبر، أعلنت أنها تنتقل إلى العلاجات داخل الجسم، وذكرت أنها تنوي إثبات المفهوم البشري لبعض هذه المرشحين خلال عامين — أي بحلول نهاية 2026.

لا تزال هذه المرشحات في المراحل المبكرة جدًا من التطوير، وبدأت إديتاس في اتخاذ تدابير لخفض التكاليف لتمديد مدى سيولتها النقدية. كما أن مساعدة شركة أكبر ذات موارد أعمق لن تضر أيضًا.

توسيع

ناسداك: EDIT

شركة إديتاس ميديسين

التغير اليومي

(18.78%) $0.35

السعر الحالي

$2.25

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$184 مليون

نطاق اليوم

$1.91 - $2.29

نطاق 52 أسبوعًا

$0.91 - $4.54

حجم التداول

1.1 مليون

متوسط الحجم

1.7 مليون

الهامش الإجمالي

87.38%

لا يستحق العناء

قد تشهد شركة إديتاس ميديسين ارتفاعًا أكبر في أسهمها إذا حققت هدف إثبات المفهوم البشري خلال عامين. وإذا استمرت الشركة في تحقيق نجاحات سريرية وتنظيمية ثابتة، فإن الإمكانات الصاعدة قد تكون هائلة. لكن، ما مدى احتمالية ذلك؟

أولاً، حتى هدف الشركة للعامين المقبلين (أو نحو ذلك) غير مضمون. وبما أنه لا يوجد الكثير من الأمور الأخرى التي تجري مع إديتاس، إذا فشلت، ستنخفض أسهمها بشكل حاد.

ثانيًا، حتى لو نجحت في إثبات المفهوم البشري، ستظل أمام إديتاس الكثير من العمل قبل أن تحلم بالحصول على موافقة تنظيمية لمرشحها. أي شركة تكنولوجيا حيوية لديها برامج أنابيب في المراحل المبكرة فقط تعتبر محفوفة بالمخاطر، حتى مع مساعدة شركة أكبر.

ومع ذلك، فإن التاريخ الأخير لإديتاس يجعل الأمر أكثر خطورة. لقد غيرت الشركة استراتيجيتها بالفعل مرتين على الأقل بسبب إخفاقات سريرية. بعد أن اضطرت إلى التخلي عن تطوير EDIT-101، حولت تركيزها إلى علاج اضطرابات الدم وتخلت عن تطوير أدوية للأمراض المرتبطة بالعين. بعد فشل مرشحها الخارجي الرائد لتلك الأمراض الدموية، غيرت استراتيجيتها مرة أخرى، وقررت التركيز فقط على العلاجات داخل الجسم.

لا يعني كل ذلك أن خطة الشركة الجديدة لن تنجح، لكن الفشل المتكرر لا يلهم الثقة بالتأكيد. الخلاصة: ستكون أسهم إديتاس ميديسين محفوفة بمخاطر كبيرة حتى بدون إخفاقاتها السابقة. وعند أخذها في الاعتبار، يصبح من الأصعب تقديم حجة جيدة لأداء الشركة بشكل جيد على المدى الطويل. لذلك، من الأفضل عدم الاستثمار في السهم الآن، ولا حتى خلال العامين المقبلين.

إذا حققت إديتاس إثبات المفهوم البشري وفقًا لهدفها المعلن خلال هذه الفترة، فقد يكون من المفيد إعادة النظر في السؤال.