الانتخابات العامة في اليابان وبيانات التوظيف غير الزراعي تدفع الأخبار حول الين بشكل متكرر، واتجاه الدولار الأمريكي يظل لغزًا

الأسبوع الماضي (26 إلى 30 يناير)، شهد سوق العملات الأجنبية العالمي العديد من الأحداث المثيرة. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.32%، وارتفعت العملات غير الأمريكية بشكل كامل، حيث تصدرت أخبار الين المشهد السوقي بشكل متكرر. في هذه الفترة، ارتفع اليورو بنسبة 0.18%، وارتفع الين بنسبة 0.59%، وارتفع الدولار الأسترالي بقوة بنسبة 1.01%، وارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.37%.

تتابعت الإشارات السياسية التي تؤثر على السوق، من تصريحات الرئيس الأمريكي ترامب حول مسار الدولار، إلى إعلان مرشح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، وصولاً إلى الانتخابات البرلمانية اليابانية المقررة، حيث كل خبر يعيد صياغة توقعات المستثمرين تجاه سوق الصرف.

عدم اليقين في السياسات الأمريكية والأوروبية يسبب تقلبات اليورو

تذبذب زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) خلال الأسبوع الماضي، حيث ارتفع مؤقتًا إلى 1.2082، مسجلاً أعلى مستوى منذ يونيو 2021، قبل أن يغلق بارتفاع طفيف بنسبة 0.18%.

كانت التوقعات السياسية هي المحرك الرئيسي. في البداية، قال ترامب إنه لا يقلق من تراجع الدولار، مما أدى إلى تكهنات واسعة حول هبوط طويل الأمد للدولار، وانخفض مؤشر الدولار إلى أدنى مستوى له خلال أربع سنوات تقريبًا. لكن القصة تغيرت بسرعة بعد تعيين كيفن وورش رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي القادم، حيث زادت المخاوف من تشديد السيولة، خاصة مع دعم وورش لتقليص الميزانية العمومية، مما أدى إلى انتعاش قوي للدولار، وانخفض اليورو مقابل الدولار.

التركيز الآن يتجه إلى نقطتين رئيسيتين: الأولى قرار سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي في 5 فبراير، المتوقع أن يبقى دون تغيير، والثانية إصدار بيانات التوظيف غير الزراعي الأمريكي لشهر يناير في 6 فبراير، مع توقعات بزيادة حوالي 70 ألف وظيفة، ومعدل بطالة حوالي 4.4%.

إذا جاءت البيانات ضعيفة، فسيزيد ذلك من توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يضعف الدولار ويدعم ارتفاع اليورو مقابل الدولار. هذا الأسبوع، تتركز الأنظار على اجتماع البنك المركزي الأوروبي، وبيانات التوظيف الأمريكية، والأوضاع في إيران، حيث تعتبر توقعات خفض الفائدة من قبل البنوك المركزية الأوروبية والأمريكية من العوامل الحاسمة في تحديد اتجاه اليورو/الدولار.

من الناحية الفنية، على الرغم من أن زوج اليورو/الدولار قد تراجع من مناطق التشبع الشرائي، إلا أنه لا يزال فوق العديد من المتوسطات المتحركة، مع قوة اتجاه الصعود لا تزال قوية. إذا عاد إلى مستوى 1.191، فهناك فرصة لاختبار أعلى مستوى سابق عند 1.208. وإذا استمر في الانخفاض، يجب على المستثمرين مراقبة مستويات الدعم عند المتوسط المتحرك لـ21 يوم عند 1.174، والمتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 1.167.

الانتخابات اليابانية تقترب وأخبار الين تصبح ضرورية للمستثمرين

انخفض زوج الدولار/الين (USD/JPY) خلال الأسبوع الماضي، ثم ارتفع بنسبة 0.59% في النهاية. خلال الفترة، كانت المخاوف من تدخل الحكومة اليابانية في سوق الصرف، بالإضافة إلى تصريحات ترامب حول عدم معارضته لتراجع الدولار، تدفع الزوج نحو 152 تقريبًا. لكن مع الإعلان الرسمي عن مرشح مجلس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، استعاد الدولار مقابل الين زخمه الصعودي.

الأهم من ذلك، أن الانتخابات البرلمانية اليابانية ستجري في 8 فبراير، وهي حدث مهم يراقبه السوق كمحرك رئيسي لاتجاه الين.

أشار محللو مورنغن ستانلي إلى أنه إذا حققت الحزب الليبرالي الديمقراطي فوزًا ساحقًا، فسيعزز ذلك بشكل كبير من قاعدة قوة رئيس الوزراء يوشيهي سوجا، مع احتمالية دفعه لسياسات مالية نشطة تشمل خفض ضريبة الاستهلاك.

أما مديرو الأصول في شركة Invesco، فحذروا من أن فوز سوجا قد يؤدي إلى تدهور آخر في قيمة الين، نظرًا لأن سياساته المالية المتشددة أصبحت أحد الأسباب الرئيسية التي تدفع المستثمرين لبيع الين على المكشوف.

بالإضافة إلى الانتخابات اليابانية، من المهم متابعة البيانات الاقتصادية الأمريكية هذا الأسبوع. إذا تراجع الين مرة أخرى بسرعة، فقد تصدر الحكومة اليابانية تحذيرات من التدخل اللفظي مرة أخرى.

من الناحية الفنية، تجاوز زوج الدولار/الين المتوسط المتحرك لـ100 يوم، وإذا استمر في الارتفاع، فإن المقاومة التالية تقع عند مستوى 156.5 و158 على التوالي. وإذا فقد الدعم عند المتوسط المتحرك لـ100 يوم، فإن مستوى الدعم الرئيسي هو حوالي 152.