المستثمر الذكي: الفائزون في الذكاء الاصطناعي، 6 مخططات لمتابعتها، وما هو القادم بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي

هل تريد البقاء على اطلاع برؤى السوق وأفكار الاستثمار من Morningstar؟ اشترك في النشرة الإخبارية الأسبوعية للمستثمر الذكي هنا.

في النشرة هذا الأسبوع:

• ملخص الأسواق الأسبوعي: الأسهم ترتفع بقيادة المواد الأساسية
• سوق العمل يظل ضعيفًا في ديسمبر، لكن توقعات تثبيت أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي
• بولاك من مجموعة كابيتال: مخاطر سوق الأسهم، المحفزات، الفرص لعام 2026
• راقب هذه الست إشارات للحصول على أدلة حول اتجاه الأسواق في 2026
• ما هو المتوقع للفيدرالي في 2026؟
• هل ستستمر طفرة عمليات إعادة شراء الأسهم في 2026؟
• الأسهم الرابحة والخاسرة والمتأخرة في 2025 في مجال الذكاء الاصطناعي

قبل أن نبدأ في تغطية هذا الأسبوع، سأقدم ترويجًا غير خجول لإضافة جديدة إلى قائمة نشرات Morningstar. من إعداد زميلي والمراسل المخضرم ألكسندر ديفيس من PitchBook، ستجمع اللقاء بين العامة والخاصة تحليلات معمقة وبيانات وتقارير من كل من Morningstar وPitchBook لمساعدتك على فهم تقارب السوقين العامة والخاصة. يمكنك قراءة المزيد عنها هنا، أو ببساطة الاشتراك!

في سوق الأسهم العامة، كان أسبوعًا جيدًا. ارتفع مؤشر سوق Morningstar الأمريكي بنسبة 1.7%، محققًا أعلى مستوى له على الإطلاق بدعم من تحركات قوية في الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة والمختلطة. وعلى عكس التحركات الأخيرة في السوق، لم تكن الزيادات بقيادة التكنولوجيا، بل بقيادة المواد الأساسية والسلع الاستهلاكية الدورية.

وفي الخلفية، شهدت الأخبار نشاطًا ملحوظًا هذا الأسبوع بعد فترة الهدوء خلال العطلة. رأينا الكثير من التحركات على الصعيد الجيوسياسي وتصريحات من البيت الأبيض، وفي يوم الجمعة، صدر تقرير التوظيف لشهر ديسمبر. أكد بيانات الوظائف أن سوق العمل يبدو ضعيفًا مع نهاية 2025، لكنه لم يكن أضعف بكثير مما كان عليه في نوفمبر. اطلع على ما يقوله الاقتصاديون عن تقرير الوظائف هنا.

واحدة من النتائج المستفادة من تقرير الوظائف هي أنه من غير المرجح أن يدفع الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة في اجتماع هذا الشهر. لكن ماذا عن بقية عام 2026؟ سيكون عامًا صعبًا وتحويليًا للبنك المركزي، مع قيادة جديدة في وقت كانت فيه التضخم مرتفعًا بينما كانت تقارير الوظائف المذكورة ضعيفة. اطلع على تحليل سارة هانسن حول ما هو القادم للفيدرالي.

هذا الأسبوع، تواصلنا أيضًا مع ديفيد بولاك من مجموعة كابيتال. هو مخضرم في الأسواق منذ 41 عامًا ويقود فريق الأسهم في الشركة العملاقة. يشارك بولاك رأي مجموعة كابيتال حول توقعات الاقتصاد الأمريكي والعالمي. يغطي المخاطر التي تواجه الأسواق بالإضافة إلى القطاعات التي تقدم أفضل الفرص.

وفي الوقت نفسه، جلست سوزان دزيوبينسكي مع دان ليفكوفيتز من مؤشرات Morningstar لمناقشة توقعات عمليات إعادة شراء الأسهم وما قد يعنيه ذلك للأرباح الموزعة. يذكر ليفكوفيتز أن عام 2025 كان السنة الخامسة على التوالي التي تنفق فيها الشركات أكثر على عمليات إعادة الشراء من الأرباح الموزعة. هل سيستمر ذلك؟

بالانتقال إلى توقعات 2026، سيراقب محللو Morningstar البيانات المتعلقة بالاتجاهات من الإنفاق على تسريع الذكاء الاصطناعي إلى أسعار الكهرباء وإصدار السندات المدعوم بالذكاء الاصطناعي. لدينا ستة مخططات تظهر كيف يمكن أن تشكل هذه الاتجاهات السردية الأكثر تأثيرًا هذا العام وما بعده.

مع انتهاء عام 2025، بدأ انتعاش أسهم الذكاء الاصطناعي يتفكك. ومع تزايد انتقائية المستثمرين، لم تعد الحالة “المد والجزر يرفع جميع القوارب” سائدة. نلقي نظرة على الأسهم الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي في 2025، بما في ذلك تلك التي حافظت على أدائها خلال الربع الرابع المتقلب وتلك التي تراجعت.

كالعادة، تأكد من زيارة صفحة الأسواق لدينا لأحدث التغطيات وتحديثات سوق الأسهم المباشرة، بالإضافة إلى جدولنا الأسبوعي الكامل للبيانات والأحداث المهمة القادمة.