ما هي العوامل التي تحدد الطلب والعرض وما الذي يجب على المستثمرين معرفته

عوامل تحديد الطلب والعرض ليست سهلة كما يعتقد البعض، لأنه في الواقع هناك العديد من العوامل التي تعمل وراء تغيّر أسعار الأصول المالية، سواء كانت أسهمًا أو عملات أو سلعًا. المستثمرون الذين يفهمون هذه العوامل بعمق سيكون لديهم ميزة في التنبؤ باتجاه الأسعار والتوقيت الصحيح للشراء والبيع.

الطلب (Demand) والعرض (Supply) هما القوة الرئيسة التي تحرك السوق، لكن القليل من الناس يلاحظ أن وراء هاتين القوتين هناك عوامل أخرى مخفية. هذه العوامل تصبح مفتاحًا لفهم السوق بشكل أعمق.

ما هي العوامل التي تؤثر على الطلب؟

طلب المستثمرين والمستهلكين لا ينشأ من قرارات عشوائية، بل يتأثر بعدة عوامل رئيسية، منها:

العوامل الاقتصادية الكلية: وتشمل معدلات الفائدة التي تحددها البنوك المركزية، معدلات التضخم، وسرعة نمو الاقتصاد. تؤثر هذه العوامل مباشرة على قدرة واستعداد الناس للاستثمار. عندما تكون الفائدة منخفضة، يميل المستثمرون للبحث عن عوائد في سوق الأسهم والأسواق المالية، مما يزيد الطلب.

السيولة في النظام المالي: تلعب دورًا مهمًا أيضًا. عندما يتم ضخ المزيد من الأموال في السوق، يكون لدى المستثمرين أموال أكثر للاستثمار في الأصول ذات المخاطر العالية، مما يدفع الطلب على الأسهم والأصول الأخرى للارتفاع.

ثقة المستثمرين: عامل نفسي غالبًا ما يُغفل. عندما يتوقع المستثمرون نمو الاقتصاد، وتحسن أداء الشركات، واستقرار الأوضاع السياسية، فإنهم يكونون أكثر استعدادًا للاستثمار. وعلى العكس، فإن المخاوف والقلق تقلل الطلب بسرعة.

بالإضافة إلى ذلك، هناك عوامل أخرى مثل الأذواق والتفضيلات الشخصية، وعدد المستهلكين، والمواسم التي تؤثر على الطلب على أنواع معينة من السلع، وحتى التوقعات حول تغيرات الأسعار في المستقبل.

ما هي العوامل التي تؤثر على العرض؟

بالنسبة للبائعين أو المنتجين، هناك عوامل تؤثر على العرض أيضًا، وهي معقدة بنفس قدر الطلب، وتشمل:

تكاليف الإنتاج: تعتبر من أولى العوامل التي ينظر إليها المنتجون. عندما تنخفض التكاليف، يكونون أكثر استعدادًا لزيادة الإنتاج وتقديم المزيد. وعندما ترتفع التكاليف، ينخفض العرض.

سياسات الشركات المدرجة: تؤثر بشكل كبير على كمية الأسهم في السوق. زيادة رأس المال (Capital Increase) تؤدي إلى زيادة العرض، بينما عمليات شراء الأسهم (Share Buyback) تقلل من عدد الأسهم المتداولة.

إدراج شركات جديدة في السوق (IPO): يؤدي إلى زيادة العرض من الأوراق المالية الجديدة، وقد يؤثر على الأسعار على المدى القصير.

التكنولوجيا وكفاءة الإنتاج: تلعب دورًا مهمًا أيضًا. مع تطوير تكنولوجيا جديدة، تنخفض التكاليف ويزداد العرض.

الظروف المناخية والظروف الخارجية: مثل الكوارث الطبيعية، السياسات الضريبية، أسعار الصرف، والوصول إلى التمويل، كلها تؤثر على القدرة الإنتاجية والاستعداد للبيع.

كيف تتفاعل عوامل الطلب والعرض مع بعضها البعض؟

هذه العوامل لا تعمل بشكل منفصل، بل تتفاعل مع بعضها البعض وتؤثر بشكل متبادل. على سبيل المثال، عندما ينمو الاقتصاد بشكل جيد (عوامل الطلب)، قد يجذب ذلك شركات جديدة للتسجيل في السوق (عوامل العرض). أو عندما ترتفع التكاليف بسبب تقلبات سعر الصرف، ينخفض العرض، مما يرفع الأسعار، وقد يقل الطلب نتيجة لذلك.

فهم هذه العلاقات والتفاعلات ضروري لتحليل السوق بشكل دقيق.

كيف تؤثر عوامل الطلب والعرض على حركة الأسعار؟

يمكن استخدام عوامل الطلب والعرض لتحليل أسعار الأصول بطريقتين:

التحليل الأساسي

من هذا المنظور، تتغير أسعار الأسهم نتيجة لتغير التوقعات حول قدرة الشركات على تحقيق الأرباح. عندما يصدر المحللون توقعات بزيادة أرباح شركة معينة، يزداد الطلب على أسهمها، ويؤدي ذلك إلى ارتفاع السعر، حيث يتوقف البائعون عن البيع أو يقللون من عروضهم. والعكس صحيح، فالمعلومات السلبية تقلل الطلب وتزيد العرض، مما يؤدي إلى انخفاض السعر.

التحليل الفني

المتداولون يستخدمون أدوات لقياس توازن القوى بين المشترين والبائعين، مثل:

تحليل الشموع (Candlestick Analysis): يُظهر من هو المسيطر خلال فترة زمنية معينة. الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تدل على قوة الشراء، والشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تدل على قوة البيع.

تتبع الاتجاهات (Trend Analysis): يساعد على تحديد أي من الطلب أو العرض هو الأقوى. ارتفاع الأسعار المستمر يدل على طلب قوي، بينما انخفاضها المستمر يدل على عرض قوي.

مستويات الدعم والمقاومة (Support & Resistance): تمثل نقاطًا يتوقع أن يتوقف عندها السعر، حيث يكون الطلب عند الدعم، والعرض عند المقاومة.

كيف نستخدم عوامل الطلب والعرض في تداول مناطق الطلب والعرض (Demand Supply Zone)؟

تقنية مناطق الطلب والعرض هي تطبيق عملي لهذه العوامل، حيث يتم البحث عن لحظات يتغير فيها التوازن السعر ويبدأ في تصحيح نفسه ليصل إلى توازن جديد.

التداول عند نقاط الانعكاس (Reversal)

منطقة الطلب - Drop Base Rally (DBR): تحدث عندما يكون هناك عرض زائد يدفع السعر للهبوط، ثم يتشكل طلب قوي بعد ذلك، ويستقر السعر في نطاق معين، وعند ظهور عوامل جديدة، يختراق السعر هذا النطاق صعودًا. يمكن للمتداولين الدخول شراءً مع وضع وقف خسارة تحت مستوى الاختراق.

منطقة العرض - Rally Base Drop (RBD): الحالة المعاكسة، حيث يكون هناك طلب زائد يدفع السعر للارتفاع، ثم بعد وصوله لنقطة معينة، يدخل بائعون بكثافة، ويهبط السعر، ويمكن للمتداولين البيع مع وضع وقف خسارة فوق مستوى الاختراق.

التداول باتجاه الاتجاه (Continuation)

منطقة الطلب - Rally Base Rally (RBR): في اتجاه صاعد، يرتفع السعر بسرعة ثم يتوقف، وعند عودة الطلب، يستأنف السعر الارتفاع.

منطقة العرض - Drop Base Drop (DBD): في اتجاه هابط، ينخفض السعر بسرعة ثم يتوقف، وعند عودة قوى البيع، يستمر الهبوط.

الخلاصة

عوامل تحديد الطلب والعرض معقدة ومتداخلة، ويجب على المستثمرين فهمها جيدًا لتطبيق التحليلين الأساسي والفني بشكل فعال. يتطلب الأمر دراسة مستمرة وتجربة في السوق الحقيقي لفهم الصورة الكاملة لهذه العوامل وكيفية تأثيرها على حركة السوق والأسعار.