هل سيقضي كلود على سهم كلاودفلير؟

البرمجيات الذكية والهندسة بواسطة Tapati Rinchumrus عبر Shutterstock

آنشال سوغاند

الأربعاء، 25 فبراير 2026 الساعة 3:49 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 مدة القراءة: 4 دقائق

في هذا المقال:

• اختيار Top من StockStory

NET
+2.26%

MA
+0.40%

أسهم الأمان السحابية الأصلية نادرًا ما تتداول بمعزل عن غيرها، وأحداث الجمعة، 20 فبراير، أثبتت ذلك بقوة. عندما قدمت شركة Anthropic PBC معاينة بحثية لـClaude Code Security، أداة مصممة لتحديد وتصحيح ثغرات البرمجيات بشكل مستقل، تراجعت الأسهم في القطاع مع تردد المشاركين في مدى إمكانية أن تقلل الحلول التلقائية والاستباقية من قيمة مجموعات الأمان المؤسسية القائمة على المدى الطويل.

شعرت كلاودفلير (NET) بهذا الضغط مباشرة. انخفض السهم بنسبة 8.1% في 20 فبراير مع انتشار المخاوف من أن الأنظمة الأصلية للذكاء الاصطناعي قد ترفع مستوى الأمان بشكل أكبر، بعيدًا عن المراقبة التفاعلية، وتقترب أكثر من الإصلاح الذاتي. ومع ذلك، غالبًا ما تبالغ الأسواق في رد فعلها على العنوان الرئيسي الأول.

المزيد من الأخبار من Barchart

• لماذا يعتقد محللو Citi أنه يجب عليك شراء أسهم مايكروسوفت الآن
• المستثمرون في Netflix يتنفسون الصعداء: صفقة WBD بقيمة 83 مليار دولار تحت أنظار وزارة العدل
• ستانلي دروكنميلير خرج للتو من أسهم Sandisk. هل يجب عليك شراء SNDK بعد أرباحه القياسية؟
• تتحرك الأسواق بسرعة. تابع قراءتنا المجانية لنشرة Barchart Brief في منتصف النهار للحصول على مخططات حصرية وتحليلات وعناوين.

لا تزال الرؤية الأوسع للإنترنت تشير إلى تكامل أعمق للذكاء الاصطناعي، والوكلاء، والبنية التحتية الموزعة. يتطلب هذا التحول إعادة بناء المنصة مزيدًا من الاتصال، وطبقات أمان أكثر، وتحسين الأداء. في هذا السياق، تواصل كلاودفلير تموضعها في مركز هذا التحول.

على سبيل المثال، يركز شراكة كلاودفلير مع ماستركارد (MA) على تطوير أدوات الأمن السيبراني للشركات والحكومات والبنى التحتية الحيوية. كما قدمت الشركة منصة كاملة لنموذج الوصول الآمن (Secure Access Service Edge) متوافقة مع معايير التشفير بعد الكم، مما يمكّن المؤسسات من حماية البيانات الحساسة مع تطور متطلبات التشفير.

مع تثبيت هذه التطورات، لا يبدو أن كلاودفلير على وشك التراجع تحت ضغط المنافسة في أي وقت قريب.

حول سهم كلاودفلير

يقع مقرها في سان فرانسيسكو، كاليفورنيا، وتعد كلاودفلير سحابة اتصال عالمية تقدم خدمات أمنية، وشبكات، وأداء متكاملة. بقيمة سوقية حوالي 56 مليار دولار، تحمي الشركة التطبيقات، وواجهات برمجة التطبيقات (APIs)، والشبكات عبر بيئات السحابة والمحلية.

تمتد منصتها عبر بنية الثقة الصفرية، وأدوات المطورين، والخدمات الموجهة للمستهلك، مما يخلق نظامًا بيئيًا يدمج الأمان مباشرة في تدفقات حركة الإنترنت. ومع ذلك، خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية، ارتفع السهم بنسبة 12.16%.

ومع ذلك، أدى الضغط التنافسي وتغير المزاج إلى انخفاض بنسبة 15.38% خلال الأشهر الستة الماضية و14.43% في الأشهر الثلاثة الأخيرة.

من ناحية التقييم، يتداول سهم NET عند 142.36 مرة أرباحًا معدلة مستقبلية و20.14 مرة مبيعات. تتجاوز هذه المضاعفات متوسطات الصناعة، لكنها أقل من متوسطاتها خلال الخمس سنوات الماضية، مما يشير إلى نقطة دخول مواتية للمستثمرين على المدى الطويل الذين يؤمنون باستدامة مسار نموها.

تجاوزت أرباح كلاودفلير في الربع الرابع التوقعات

في 10 فبراير، ارتفع السهم بنسبة 3.6% بعد أن تجاوزت الشركة توقعات الربع الرابع من السنة المالية 2025 وأصدرت توجيهات بناءة. أضافت الجلسة التالية 5.2% أخرى، مما يعزز الرأي بأن الأساسيات يمكن أن تثبت المزاج حتى في قطاع متقلب.

زاد الإيراد بنسبة 33.6% على أساس سنوي ليصل إلى 614.5 مليون دولار، متجاوزًا تقديرات المحللين البالغة 591 مليون دولار. نما ربح السهم غير المعدل (Non-GAAP EPS) بنسبة 47.4% ليصل إلى 0.28 دولار، متفوقًا على توقعات السوق البالغة 0.27 دولار. علاوة على ذلك، ارتفع صافي الدخل غير المعدل بنسبة 55.2% من ربع السنة السابق ليصل إلى 106.8 مليون دولار.

خلال الربع، أغلقت كلاودفلير أيضًا أكبر صفقة قيمة عقد سنوي (ACV) في تاريخ الشركة، بمتوسط 42.5 مليون دولار سنويًا. نما إجمالي قيمة العقود الجديدة (ACV) بنسبة تقارب 50% على أساس سنوي، وهو أسرع معدل نمو منذ عام 2021.

بالاعتماد على ذلك، وجهت إدارة كلاودفلير توقعاتها لإيرادات الربع الأول من السنة المالية 2026 بين 620 مليون و621 مليون دولار، متفوقة على توقعات المحللين البالغة 614 مليون دولار. كما تتوقع الشركة أن يكون صافي الدخل غير المعدل للسهم 0.23 دولار.

للسنة الكاملة 2026، تتوقع إيرادات بين 2.79 مليار و2.80 مليار دولار، متجاوزة التوقع البالغ 2.74 مليار دولار، إلى جانب صافي الدخل غير المعدل للسهم بين 1.11 و1.12 دولار.

في حين يتوقع المحللون أن يتقلص خسارة الربع الأول من السنة المالية 2026 بنسبة 45.5% على أساس سنوي لتصل إلى 0.06 دولار، ويتوقعون أن يتحسن الأداء السنوي بنسبة 74.4% ليصل إلى خسارة قدرها 0.11 دولار للسهم، مع تحسن بنسبة 81.8% ليصل إلى خسارة قدرها 0.02 دولار في السنة المالية 2027.

ما الذي يتوقعه المحللون لسهم كلاودفلير؟

في RBC Capital Markets، منح المحلل ماثيو هيدبرج تصنيف “أفضل أداء” للسهم ورفع هدف السعر من 230 إلى 240 دولار، معبرًا عن ثقته في زخم عمليات كلاودفلير.

ويستمر هذا النمط الإيجابي مع Citigroup، حيث رفعت المحللة فاطمة بولاني هدفها السعري من 260 إلى 265 دولار مع الحفاظ على تصنيف “شراء”. وترى أن نتائج الربع الرابع من 2025 قوية، مما يعزز الرأي بأن التنفيذ لا يزال على المسار الصحيح.

وبنفس المنوال، أكد محلل Wells Fargo & Company، ريان ماكويليامز، تصنيف “زيادة الوزن” ورفع هدفه من 265 إلى 270 دولار. ويؤكد هذا التعديل على الثقة المستمرة في تموضع كلاودفلير الاستراتيجي مع إعادة تشكيل الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي على إنفاق الأمان المؤسسي.

حاليًا، تمنح وول ستريت السهم تصنيف “شراء معتدل” بشكل عام. من بين 33 محللاً، يصنف 19 منهم السهم على أنه “شراء قوي”، واثنان على أنه “شراء معتدل”، و9 يوصون بالاحتفاظ، و3 يصدرون توصية “بيع قوي”.

متوسط هدف السعر البالغ 237.17 دولار يشير إلى احتمال ارتفاع قدره 44.4%. في حين أن الهدف الأعلى من السوق البالغ 300 دولار يشير إلى مكسب محتمل بنسبة 82.7% من المستويات الحالية.

www.barchart.com

_ في تاريخ النشر، لم يكن لدى آنشال سوغاند (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) مراكز في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _