الفرق بين الطلب والعرض وتأثيره على استثمار الأسهم

الطلب والعرض لهما وظائف مختلفة بوضوح في تحديد أسعار السوق. على الرغم من أن كلاهما يعمل معًا لإيجاد نقطة التوازن، إلا أن الاختلاف في طبيعتهم وتأثيراتهم هو ما يجب على المستثمرين فهمه بعمق، لكي يتمكنوا من التنبؤ بحركات الأسعار واتخاذ قرارات استثمارية حكيمة.

الطلب والعرض - التشابه والاختلاف

الارتباك غالبًا ما ينشأ من فهم الطلاب والمستثمرين المبتدئين للاختلاف بين الطلب والعرض بشكل غير واضح، على الرغم من أن هذين المصطلحين يظهران دائمًا معًا.

الطلب (Demand) هو رغبة المستهلكين في شراء السلع أو الخدمات عند مستويات أسعار مختلفة. عندما تنخفض الأسعار، يزداد رغبة المستهلكين في الشراء. وعلى العكس، عندما ترتفع الأسعار، تقل الرغبة في الشراء. هذا ما يُعرف بـ “العلاقة العكسية”، وهو أساس قانون الطلب.

العرض (Supply) هو رغبة البائعين في بيع السلع أو الخدمات عند مستويات أسعار مختلفة. هناك علاقة عكسية بين السعر والكمية المعروضة؛ فكلما زاد السعر، زاد حافز البائعين لعرض المزيد من المنتجات. وعندما ينخفض السعر، يقل عرض البائعين.

كيفية تحديد الطلب والعرض في السوق الحقيقي

في الأسواق المالية الحقيقية، لا يظهر الطلب والعرض كأرقام واضحة كما هو الحال في سوق السلع، لكن يمكن ملاحظته من خلال مؤشرات متعددة.

الملاحظة من خلال حركة السعر: إذا استمر سعر السهم في الارتفاع، فهذا يدل على وجود طلب أو قوة شرائية قوية، حيث يرضى المشترون بدفع أسعار أعلى لشراء الأسهم. وعلى العكس، إذا انخفض السعر، فهذا يدل على زيادة العرض أو قوة البيع، حيث يرضى البائعون ببيع بأسعار منخفضة.

تحليل الشموع اليابانية: الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تشير إلى وجود طلب قوي، حيث يستطيع المشترون الثبات عند مستوى سعر مرتفع. أما الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح)، فهي تدل على وجود عرض قوي، حيث يدخل البائعون بكثافة.

حجم التداول: ارتفاع الحجم مع حركة السعر هو إشارة تؤكد أن قوة الشراء أو البيع حقيقية.

العوامل التي تؤثر على الطلب والعرض بشكل مختلف

الاختلاف بين الطلب والعرض لا يقتصر على الاتجاه فقط، بل يظهر أيضًا في العوامل التي تؤثر على تغيّرها.

العوامل المؤثرة على الطلب

1. العوامل الاقتصادية الكلية: معدلات الفائدة، معدلات التضخم، نمو الناتج المحلي الإجمالي، وهي أسباب تجعل المستثمرين يتابعون سياسات البنوك المركزية.

2. ثقة المستهلكين: عندما يكون المستهلكون واثقين، يكونون أكثر استعدادًا للاستثمار وشراء المزيد من السلع.

3. السيولة في النظام: وجود سيولة نقدية كبيرة يدعم السوق، مما يمنح المستثمرين أصولًا أكثر للاستثمار.

4. الأحداث الإيجابية: أخبار جيدة عن الشركات، نتائج أداء جيدة، أو إعلانات سياسات داعمة.

العوامل المؤثرة على العرض

1. تكلفة الإنتاج: إذا زادت التكاليف، يقلل المنتجون من كمية الإنتاج إلا إذا ارتفعت الأسعار أولًا.

2. سياسات الشركات المدرجة: قرارات زيادة رأس المال أو إعادة شراء الأسهم تؤثر على عدد الأسهم في السوق.

3. الطرح العام الأولي (IPO): دخول شركات جديدة يزيد من عدد الأوراق المالية في السوق.

4. الأحداث السلبية: مشاكل في الأعمال، خسائر، أو ظروف سياسية تؤدي إلى رغبة كبار المستثمرين أو الإداريين في البيع.

استخدام الطلب والعرض لتحليل أسعار الأسهم

يمكن تطبيق مفهوم الطلب والعرض بطريقتين:

1. التحليل الأساسي

في التحليل الأساسي، يعكس سعر السهم قيمة الشركة (Market Cap). عند تقييم الأرباح أو التوقعات المستقبلية للنمو، يتغير تصور المستثمرين. إذا كانت التوقعات إيجابية، يزداد الطلب (زيادة الطلب)، حيث يكون المشترون على استعداد لدفع أسعار أعلى. وإذا كانت التوقعات سلبية، يزداد العرض (زيادة البيع).

2. التحليل الفني

في التحليل الفني، يستخدم المتداولون أدوات مثل مستويات الدعم والمقاومة لتحديد نقاط الطلب أو العرض الأكثر قوة.

• الدعم (Support): هو مستوى السعر الذي يكون فيه المستثمرون على استعداد للشراء، حيث يرون السعر مناسبًا، وهو نهاية منطقة الطلب.
• المقاومة (Resistance): هو مستوى السعر الذي يكون فيه المستثمرون على استعداد للبيع، حيث يرون السعر مرتفعًا جدًا، وهو نهاية منطقة العرض.

استراتيجية مناطق الطلب والعرض في التداول

تقنية مناطق الطلب والعرض (Demand Supply Zone - DSZ) تعتمد على استغلال الفروقات بين الطلب والعرض بطريقة منهجية، من خلال البحث عن فترات يكون فيها الطلب أو العرض مفرطًا.

التداول وفق الاتجاه المستمر

الاتجاه الصاعد (Rally Base Rally - RBR): يرتفع السعر، ثم يتوقف مؤقتًا، ثم يواصل الارتفاع. يدل على أن الطلب لا يزال قويًا، والمشترون مستمرون في الشراء.

الاتجاه الهابط (Drop Base Drop - DBD): ينخفض السعر، ثم يتوقف، ثم يواصل الانخفاض. يدل على أن العرض لا يزال قويًا، والبائعون مستمرون في البيع.

التداول عند نقاط الانعكاس

منطقة الطلب Drop Base Rally (DBR): ينخفض السعر من فائض العرض، وعندما ينخفض بشكل كافٍ، يدخل الطلب بقوة (المشترون يبحثون عن فرصة)، مما يدفع السعر للارتداد.

منطقة العرض Rally Base Drop (RBD): يرتفع السعر من فائض الطلب، وعندما يصل إلى مستوى مرتفع جدًا، يدخل العرض بقوة (البائعون يحققون أرباحهم)، مما يدفع السعر للانخفاض.

الخلاصة

الاختلاف بين الطلب والعرض ليس مجرد تعريفات، بل هو اختلاف في الطبيعة، والعوامل المؤثرة، وتأثيراتها على أسعار السوق. الطلب يعبر عن رغبة الشراء وقوة الدفع نحو الارتفاع، بينما العرض يعبر عن رغبة البيع وقوة الدفع نحو الانخفاض. فهم عميق لهذا الاختلاف يساعد المستثمرين على تحليل السوق بشكل أكثر ذكاءً، واتخاذ قرارات استثمارية مناسبة في كل حالة سوقية.