العرض والطلب هما العاملان الرئيسيان في تقلبات أسعار السوق

كل مرة يرتفع فيها سعر السهم أو ينخفض بشكل كبير، غالبًا ما يبحث المستثمرون عن إجابة لسبب ذلك، لكن عادةً تكون الإجابة غامضة أو مستندة إلى أخبار تتعلق بالشركة المعنية. في الواقع، حركة الأسعار في السوق المالية تتحدد أساسًا بواسطة عاملين أساسيين: العرض والطلب، وهما أساس تدفق الأموال داخل وخارج السوق. عندما نفهم هذا المبدأ، سنتمكن من التنبؤ باتجاه السعر بسهولة أكبر.

لماذا تتغير أسعار الأسهم—رؤية الطلب والعرض

تخيل موقفًا بسيطًا، إذا كان هناك الكثير من الأشخاص يرغبون في شراء سهم معين، لكن البائعين لا يملكون الكمية الكافية للبيع، فإن الطلب العالي سيدفع السعر للارتفاع، لأن المشترين مستعدون لدفع أسعار أعلى للحصول على السهم. بالمقابل، إذا كان هناك الكثير من البائعين الذين يرغبون في بيع سهم معين، لكن لا يوجد مشترون بكميات مناسبة، فإن البائعين سيضطرون لخفض السعر لجذب المشترين.

هذا الظاهرة هي القوة الدافعة وراء تغير الأسعار باستمرار، ويطلق عليها الاقتصاديون اسم “الطلب” (الشراء) و"العرض" (البيع).

الطلب والعرض: التعريف والخصائص الأساسية

الطلب (Demand)—قوة الشراء في السوق

الطلب هو رغبة المشترين في الحصول على سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. عند رسم العلاقة بين السعر والكمية المطلوبة، نحصل على منحنى يسمى “منحنى الطلب”، والذي يوضح العلاقة بين السعر والكمية التي يرغب المشترون في شرائها.

المبدأ الأساسي للطلب هو أنه عندما ينخفض السعر، تزداد الكمية المطلوبة، وعندما يرتفع السعر، تنقص الكمية المطلوبة، وذلك بسبب:

• الأثر على الدخل: انخفاض السعر يزيد من القيمة الحقيقية لأموال المشترين، مما يمكنهم من شراء المزيد.
• الأثر على البدائل: انخفاض السعر يجذب المشترين من سلع أخرى لاختيار السلعة ذات السعر المنخفض.

العوامل المؤثرة على الطلب تشمل، بالإضافة إلى السعر، دخل المستهلكين، أسعار السلع ذات الصلة، الأذواق، عدد المستهلكين، وتوقعات الأسعار في المستقبل. في السوق المالية، الطلب يتأثر أيضًا بثقة المستثمرين، السياسات النقدية، والسيولة في النظام المالي.

العرض (Supply)—قوة البيع في السوق

العرض هو مدى استعداد البائعين لعرض سلعة أو خدمة بأسعار مختلفة. عند رسم العلاقة بين السعر والكمية المعروضة، نحصل على “منحنى العرض”، الذي يوضح العلاقة بين السعر والكمية التي يوافق البائعون على عرضها.

المبدأ الأساسي للعروض هو علاقة ذات منحنى تصاعدي: عندما يرتفع السعر، يزداد رغبة البائعين في عرض كميات أكبر، لأنهم يتوقعون أرباحًا أعلى. وعندما ينخفض السعر، يتوقف البائعون عن الإنتاج ويقللون من الكميات المعروضة.

العوامل المؤثرة على العرض تشمل تكاليف الإنتاج، التكنولوجيا، عدد المنافسين، أسعار السلع البديلة التي يمكن للمُنتِج التحول إليها، وتوقعات الأسعار المستقبلية. في سوق الأسهم، يتأثر العرض بسياسات الشركات، إصدار الأسهم، عمليات شراء الأسهم، واللوائح السوقية.

نقطة التوازن السوقي: عندما يلتقي الطلب والعرض

السعر الحقيقي في السوق لا يُحدد بواسطة جانب واحد فقط، بل يحدث عند نقطة التوازن، وهي النقطة التي يتقاطع عندها منحنى الطلب مع منحنى العرض. عند هذه النقطة، يكون حجم الطلب مساويًا لحجم العرض.

لماذا تعتبر نقطة التوازن مهمة؟ لأنها تميل إلى أن تكون مستقرة، فإذا زاد السعر عن نقطة التوازن، يزداد عرض البائعين وينقص الطلب، مما يؤدي إلى فائض في السوق، ويضغط السعر للانخفاض مرة أخرى إلى نقطة التوازن. وإذا انخفض السعر عن نقطة التوازن، يزداد الطلب وينقص العرض، مما يخلق نقصًا ويدفع السعر للارتفاع مرة أخرى.

إشارات السوق المالية: كيف تؤثر الطلب والعرض على الأصول

في السوق المالية، عوامل الطلب والعرض تؤثر على قيمة الأصول بشكل أكثر تعقيدًا، لأن المستثمرين لا يشترون الأسهم بهدف استهلاكها، بل لأنهم يعتقدون أن السعر سيرتفع، أو بناءً على توقعات أخرى. هناك عوامل مهمة تؤدي إلى دخول وخروج الأموال من السوق.

عوامل جذب الطلب (الطلب)

العوامل الاقتصادية الكلية: عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، لا يرغب المستثمرون في الاحتفاظ بالنقد لأنه لا يحقق عائدًا كبيرًا، فيتجهون للاستثمار في الأسهم، مما يزيد من الطلب.

السيولة المالية: عندما يكون النظام المالي مليئًا بالسيولة، يكون لدى البنوك والمستثمرين أموال للاستثمار.

ثقة المستثمرين: عندما يتوقع المستثمرون نمو الشركات أو توسع الاقتصاد، يزداد الطلب على الأسهم.

عوامل تؤثر على العرض

سياسات الشركات: عندما تقوم الشركات بإعادة شراء أسهمها، يقل المعروض من الأسهم، والعكس صحيح عند إصدار أسهم جديدة أو زيادة رأس المال.

الطرح العام الأولي (IPO): الشركات الجديدة تطرح أسهمًا جديدة، مما يزيد من المعروض في السوق.

اللوائح: القيود مثل فترات الصمت أو الحظر على البيع تؤثر على كمية الأسهم المعروضة.

تطبيق منطقة الطلب والعرض (Demand Supply Zone): نقطة الدخول في التداول

يستخدم العديد من المتداولين المحترفين مبدأ مناطق الطلب والعرض لتحديد نقاط الشراء والبيع، حيث يعتمد على تحديد نقاط عدم التوازن في السعر.

التداول عند نقاط الانعكاس (Reversal)

منطقة الطلب Drop Base Rally (DBR): تحدث عندما يواجه السوق ضغط بيع قوي يدفع السعر للهبوط بسرعة (Drop)، ثم يتدخل المشترون ويشترون بكميات كبيرة، مما يخلق قاعدة سعرية (Base). عند ظهور أخبار جيدة، يتفوق المشترون، ويختراق السعر القمة (Rally)، ويمكن للمتداولين الدخول عند هذا الاختراق.

منطقة العرض Rally Base Drop (RBD): العكس، حيث يواجه السوق ضغط شراء قوي يدفع السعر للارتفاع بسرعة (Rally)، ثم يتدخل البائعون ويبيعون بكميات كبيرة، مما يخلق قاعدة سعرية (Base). عند ظهور أخبار سلبية، يسيطر البائعون، ويهبط السعر (Drop).

التداول وفق الاتجاه (الاستمرارية)

Rally Base Rally (RBR): استمرار القوة الشرائية، حيث يواصل السعر الارتفاع بعد استراحة قصيرة.

Drop Base Drop (DBD): استمرار ضغط البيع، حيث ينخفض السعر بعد استراحة قصيرة.

دراسة هذه التقنيات بشكل أفضل تتطلب مراقبة الأسعار الحقيقية، والانتباه لمناطق الطلب والعرض التي تظهر في السوق.

تقييم وتحليل بناءً على فهم شامل

سواء كان التحليل الأساسي (Fundamental Analysis) الذي يركز على أداء الشركة ونموها، أو التحليل الفني (Technical Analysis) الذي يقرأ إشارات من الرسوم البيانية، فإن كلاهما يعتمد على نفس المبدأ: الطلب والعرض.

• عندما يعتقد المستثمرون أن أداء الشركة جيد وأنها ستنمو، يزداد الطلب على أسهمها.
• عندما تظهر الرسوم البيانية ارتفاعًا كبيرًا مع زيادة الحجم، فهذا مؤشر على زيادة الطلب.
• عند ورود أخبار سلبية، يزداد العرض وتنخفض الأسعار.

فهم هذا المبدأ يمكن المستثمرين من تطبيقه في دراسة الأسهم، والتداول قصير الأمد، وحتى في تحليل الأصول الرقمية الأخرى.

الخلاصة

العرض والطلب هما العاملان الرئيسيان اللذان يحركان الأسعار في كل الأسواق، من السلع الطبيعية إلى الأوراق المالية. من يفهم هذا المبدأ يمكنه أن يرى السوق كـ"مهندس أسعار"، حيث يعرف إلى أين تتجه الأسعار لأنه يرى القوى التي تدفعها.

التعلم ليس صعبًا، لكنه يتطلب تدريبًا، ودراسة الأسعار الحقيقية، والتجربة في التداول حتى تتضح الصورة. مع الوقت، يصبح الطلب والعرض أدوات قوية في يد المستثمرين.