عرض الطلب والعرض ملخص ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته لتوقع السعر

عندما تنظر إلى رسم بياني لسعر السهم يتراجع باستمرار، قد تتساءل لماذا يحدث ذلك. إذا فهمت مبادئ العرض والطلب، ستتمكن من الإجابة على هذا السؤال. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك التنبؤ باتجاه السعر المستقبلي. تلخص هذه المقالة المعرفة الأساسية حول العرض والطلب، التي ليست مجرد نظرية اقتصادية، بل أداة حقيقية تساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات ذكية.

ما هو سبب السعر: العلاقة الأساسية بين قوى الشراء والبيع

تخيل سمكة يحبها جميع الصيادين. إذا كان هناك العديد من الصيادين ولكن كمية الأسماك غير كافية، سيرتفع السعر. وعلى العكس، إذا لم يكن هناك الكثير من الصيادين وكانت الأسماك وفيرة، سينخفض السعر. هذه هي حقيقة السوق، بما في ذلك سوق الأسهم.

العرض والطلب ببساطة هما الطلب على الشراء (Demand) والطلب على البيع (Supply). عندما يرغب الكثير من الناس في الشراء، تكون قوة الشراء قوية. وعندما يرغب الكثير في البيع، تكون قوة البيع قوية. النقطة التي تتساوى فيها قوى الشراء والبيع هي نقطة التوازن، وتسمى التوازن (Equilibrium).

الأهم من ذلك، أن السعر لا يتحدد فقط برغبة المنتج، بل يتحدد بالتوازن بين طرفي السوق في تلك اللحظة.

قانون الطلب: لماذا يرتفع السعر وتنخفض الرغبة في الشراء؟

عندما يرتفع سعر سلعة معينة، أول شيء يحدث هو أن الناس يقللون من رغبتهم في الشراء. لكن، لماذا؟ أليس من المفترض أن يكون هناك مزيد من الناس يرغبون في الشراء إذا كانت جيدة؟

الجواب يكمن في عاملين رئيسيين: تأثير الدخل (Income Effect) وتأثير الاستبدال (Substitution Effect).

تخيل أن لديك مبلغًا معينًا من المال. إذا انخفض سعر السلعة التي تريدها، يمكنك شراء المزيد منها. هذا يعني أن قدرتك الشرائية زادت، وتسمى هذه الظاهرة تأثير الدخل.

أما تأثير الاستبدال، فهو عندما ينخفض سعر سلعة معينة، قد تقارنها بسلعة أخرى مماثلة. إذا كانت أرخص، ستختارها بدلاً منها، مما يزيد الطلب عليها.

العوامل التي تؤثر على الطلب بخلاف السعر

على الرغم من أن السعر هو العامل الأكثر تأثيرًا، إلا أن هناك عوامل أخرى يمكن أن تغير الطلب الكلي، ومنها:

• دخل المستهلكين: الأثرياء عادة يشترون أكثر.
• الأذواق والموضة: إذا كانت هناك موضة أو ترند على وسائل التواصل، يرتفع الطلب.
• أسعار السلع ذات الصلة: إذا ارتفعت أسعار أجهزة التلفاز، قد يزداد الطلب على الكتب الصغيرة.
• عدد المستهلكين: زيادة عدد الناس تؤدي إلى زيادة الطلب.
• التوقعات المستقبلية: إذا اعتقد الناس أن ورق التواليت سينفد، سيشترونه بكميات أكبر.

العرض: الجانب الآخر من العملة

إذا كان الطلب هو ما يرغب المشترون في الحصول عليه، فإن العرض هو ما يقدمه البائعون.

قانون العرض يعكس قانون الطلب: عندما يرتفع السعر، يزداد عرض البائعين. وعندما ينخفض السعر، يقل عرضهم لأنهم لا يرغبون في البيع بأقل من تكلفة الإنتاج.

عوامل تحديد العرض غالبًا تتعلق بتكاليف الإنتاج. إذا كانت التكاليف مرتفعة، يطلب البائعون سعرًا أعلى. وإذا انخفضت التكاليف (مثل استخدام تكنولوجيا جديدة)، يزداد العرض عند أسعار أقل.

عوامل أخرى تؤثر على العرض تشمل عدد المنافسين، حيث كلما زادوا، زاد العرض، والتكنولوجيا التي تقلل التكاليف، وسياسات الحكومة (كالضرائب واللوائح).

التوازن: نقطة استقرار السوق

عندما تتلاقى قوى الشراء والبيع عند نقطة معينة، يميل السعر إلى الاستقرار. لماذا؟ لأن:

• إذا حاول السعر أن يرتفع أكثر، يزداد عرض البائعين، ويقل الطلب، مما يدفع السعر للانخفاض.
• وإذا حاول السعر أن ينخفض، يزداد الطلب ويقل العرض، مما يدفع السعر للارتفاع.

هذه الآلية تسمى “اليد الخفية للسوق”، حيث يسعى السوق تلقائيًا لتحقيق التوازن.

السوق المالي مقابل سوق السلع: ما الذي يدفع أسعار الأسهم بشكل مختلف عن أسعار السلع؟

عند الحديث عن الأسهم في السوق المالية، تنطبق مبادئ العرض والطلب أيضًا، لكن العوامل التي تدفع الطلب والعرض تختلف.

عوامل الطلب في السوق المالي تشمل:

• الاقتصاد العام: عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يبحث المستثمرون عن عوائد أعلى في الأسهم.
• أداء الشركات: إذا زادت أرباح شركة، يزداد الطلب على أسهمها.
• السيولة النقدية: إذا أطلقت البنوك المزيد من الأموال، يتوفر المزيد للاستثمار.
• الثقة: الأخبار الإيجابية تعزز الطلب، والسلبية تدفع المستثمرين للبيع.

أما عوامل العرض فتشمل:

• سياسات الشركات: إذا أعادت شراء أسهمها، يقل العرض.
• الطرح العام الأولي (IPO): عندما تطرح شركة أسهم جديدة، يزيد العرض.
• اللوائح: قد تفرض قوانين قيودًا على البيع أو تفتح المجال لزيادة العرض.

كيفية قراءة الطلب الحقيقي من الشموع والرسوم البيانية

المتداولون والمستثمرون يبحثون عن إشارات الطلب والعرض من خلال الرسوم البيانية والشموع.

• الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح): تدل على قوة الشراء، وكلما كانت طويلة، كانت القوة أكبر.
• الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح): تدل على قوة البيع.
• الشمعة الدوجي (الافتتاح والإغلاق قريبان): تعني توازن القوى، وغالبًا ما تكون إشارة انتظار لحدث جديد.

بالنظر إلى الاتجاهات، إذا كانت الأسعار تصل إلى أعلى مستويات جديدة باستمرار، فهذا يدل على استمرار الطلب. وإذا كانت تصل إلى أدنى مستويات جديدة، فهذا يدل على سيطرة العرض.

دخول قوى البيع: لماذا تتغير أسعار الأسهم فجأة من الصعود إلى الهبوط؟

مثال: شركة A في اتجاه صعودي مستمر، والمستثمرون يشتريون لأنها تتوقع ارتفاع السعر، وارتفع السعر إلى 100 ريال من 80.

فجأة، تظهر أخبار سلبية عن الشركة، ويبدأ المستثمرون في البيع لجني الأرباح، مما يسبب انخفاض السعر بسرعة.

هذه اللحظة تعبر عن دخول قوى البيع، وتوقف قوى الشراء، مما يغير التوازن ويحدد سعرًا جديدًا.

الدعم والمقاومة: قراءة إشارات تراكم الطلب والعرض

• الدعم (Support) هو مستوى يتجمع عنده الطلب، حيث يعتقد المستثمرون أن السعر مناسب للشراء، ويوقفون الانخفاض.
• المقاومة (Resistance) هو مستوى يتجمع عنده العرض، حيث يعتقد المستثمرون أن السعر مرتفع، ويبدأون البيع، مما يوقف الارتفاع.

اختراق المقاومة يعني أن الطلب قوي بما يكفي لتجاوز العرض، ويستمر السعر في الارتفاع.

التنفيذ: كيف تستخدم العرض والطلب لتوقع الاتجاهات اليوم

المتداولون المحترفون يستخدمون تقنية “منطقة الطلب والعرض”، التي تعتمد على تحديد مناطق حركة السعر القوية (التي تظهر توازنًا غير مستقر)، ثم انتظار توقف السعر فيها، وإذا تم كسرها، فإن ذلك يدل على عودة القوة الأصلية، ويبدأ السعر في الاتجاه الجديد.

مثال: إذا هبط السعر بقوة ووقف عند مستوى معين، ثم اخترقه للأعلى، فهذا يشير إلى عودة الطلب، ويُتوقع أن يستمر السعر في الارتفاع.

الخلاصة: العرض والطلب أداة ضرورية للمستثمرين

كل من الاقتصاديين والمتداولين والمستثمرين يعتمدون على مبادئ العرض والطلب لفهم وتوقع تحركات الأسعار. إذا فهمت أن السعر يتحدد بالتوازن بين طرفي السوق، يمكنك تحليل السوق بشكل أعمق.

الملخص: راقب قوى الشراء، إذا زادت، سيرتفع السعر. راقب قوى البيع، إذا زادت، سينخفض السعر. المشكلة تكمن في معرفة من سيكون الأقوى بعد ذلك، والإجابة تأتي من دراسة العوامل التي تؤثر على العرض والطلب، والتدريب المستمر على مراقبة الأسعار في السوق، مما يطور حدسك الاستثماري.