كيف تبيع الأسهم الجزئية؟ دليل كامل لوقت التداول، والاستراتيجيات، والتكاليف

في السنوات الأخيرة، لم تتضاءل شعبية الاستثمار والإدارة المالية للبرجوازية الصغيرة، ومن بينها تداول الأسهم الجزئية شائع بسبب خصائصه المنخفضة للعتبة. ومع ذلك، يجد العديد من المستثمرين أن الأمر الأكثر إزعاجا بدلا من “كيفية الشراء”، غالبا ما يكون “كيفية بيع الأسهم الجزئية”. على عكس المعاملة السلسة لتداول الأسهم الكاملة، غالبا ما تواجه مبيعات الأسهم الجزئية مشكلة نقص السيولة وتوقيت صعب. ستقوم هذه المقالة بترتيب عملية تداول الأسهم الجزئية بالكامل نيابة عنك، مع التركيز على كيفية جعل تداول الأسهم الجزئية أكثر سلاسة.

الفهم الأساسي لتداول الأسهم الجزئية

لكي تبيع الأسهم الجزئية بنجاح، تحتاج أولا إلى فهم طبيعة وخصائص التداول للأسهم الجزئية.

تشير الأسهم الجزئية إلى أقل من 1,000 سهم (قطعة واحدة) من الأسهم الجزئية، مع حد أدنى لوحدة تداول تبلغ سهم واحد. عادة ما تحدث هذه الأوامر عندما يقوم المستثمرون بوضع الأوامر دون إكمال صفقاتهم بالكامل - وقد يكون ذلك بسبب تقلبات أسعار الأسهم السريعة، أو عدد المعاملات التي لا تصل إلى السعر المستهدف، أو وراثة توزيع أرباح الأسهم.

على عكس التداول الكامل، للتداول الجزئي الأسهم قواعدته الفريدة وحدوده الزمنية. فهم هذه القواعد أمر أساسي لتوقيت الأسهم الجزئية.

كيفية بيع الأسهم الجزئية: اختيار وقت التداول أمر حاسم

تنقسم ساعات التداول للأسهم الجزئية إلى فترتين، لكل منهما خصائص وآليات تداول مختلفة.

ساعات التداول خلال اليوم: 9:00-13:30

• طريقة الأمر: فقط عبر الطلب الإلكتروني (منصة تداول وساطة)
• طريقة المعاملة: ستقام المباراة الأولى في الساعة 9:10، ثم تقام كل دقيقة واحدة على شكل مزاد نداء
• أمر المعاملة: السعر له الأولوية، ويتم تقديم الأمر بنفس السعر
• الميزات: التداول المتكرر، إذا لم يتم تداوله في نفس اليوم، فلن يحتفظ به تلقائيا حتى بعد ساعات العمل، ويجب إعادة تقديم الطلب

ساعات التداول بعد ساعات العمل: 13:40-14:30

• طريقة التكليف: التسليم الإلكتروني أو اليدوي الهاتفي مقبول
• طريقة المعاملة: سيتم إجراء مزاد النداء الوحيد في الساعة 14:30
• ترتيب المعاملات: أولوية السعر، ترتيب عشوائي من قبل الكمبيوتر بنفس السعر
• الميزات: السيولة مركزة نسبيا، والأوامر غير المنفذة تلقائيا يتم إلغاؤها ولا تحتفظ بها حتى اليوم التالي

بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في بيع الأسهم الجزئية، فإن اختيار الفترة الزمنية المناسبة أمر بالغ الأهمية. الأسهم الشهيرة لديها فرصة أكبر للتداول خلال الجلسة اليومية، بينما قد تحتاج الأسهم غير الشعبية إلى اقتران باستراتيجيات محددة للتداول بسلاسة.

أربع استراتيجيات لتحسين معدل نجاح بيع الأسهم الجزئية

في مواجهة واقع ضعف السيولة للأسهم الجزئية، يمكن للمستثمرين تبني الطرق التالية لتحسين معدل نجاح البيع.

1. تحويل الصفر إلى عدد صحيح

هذه هي الطريقة الأكثر مباشرة لزيادة معدل دوران الأسهم الجزئية. إذا كنت تملك أسهما جزئية من سهم وتراكم أوامر البيع داخل اليوم ولا يمكن تنفيذها، يمكنك أولا شراء عدد الأسهم الجزئية المقابلة لصنع سهم كامل (1000 سهم = سهم واحد)، ثم بيعها عبر قناة التداول الأكثر سيولة للسهم الكامل. على سبيل المثال، امتلاك 700 سهم في شينجين (1582. تويير)، يمكنك شراء 300 سهم وتصبح سهما كاملا، ثم تبيعها من خلال تداول الأسهم الكاملة - نشاط التداول للأسهم الكاملة أعلى بكثير من الأسهم الجزئية.

2. اشتر عند الحد اليومي وبيع عند السعر المحدود

التداول بعد ساعات العمل يجري فقط مطابقة مزاد شراء واحد، وفقا لمبدأ “الحد الأقصى للحجم أولا”. إذا كنت متأكدا من بيع الأسهم الفردية في يدك، يمكنك وضع أمر عند السعر المحدود - وفقا لمبدأ الحد الأقصى للمعاملة، يكون الأمر الذي يحمل السعر المحدود هو الأسهل في الاختيار. على العكس، إذا كنت متحمسا للشراء، يمكنك تعليق السعر المحدد. هذه الطريقة فعالة بشكل خاص بعد ساعات العمل.

3. اختيار الأسهم الشهيرة للتداول الجزئي للأسهم

TSMC (2330. TW) وأسهم أخرى شهيرة تتمتع بسيولة كافية نسبيا، وفرص التداول فيها أعلى بكثير من تلك الخاصة بالأسهم غير الشعبية. إذا أمكن، فإن إعطاء الأولوية للأهداف المعروفة والمتداولة النشطة لعمليات الأسهم الجزئية يمكن أن يحسن بشكل كبير معدل نجاح البيع.

4. كن صبورا وحاول عدة مرات

إذا لم يتم تنفيذ الأمر خلال اليوم، يمكن إعادة طلبه بعد السوق؛ إذا لم تكن هناك صفقة بعد السوق، يمكنك المحاولة مرة أخرى في جلسة اليوم التالي. أحيانا يكون من الضروري الانتظار حتى يتم تحرير سيولة السوق لضمان سير المعاملات بسلاسة، كما أن الصبر واستراتيجيات التسليم المرنة هما شرطان مهمان لنجاح بيع الأسهم الجزئية.

اعتبارات التكلفة عند بيع الأسهم الجزئية

عند التخطيط لبيع الأسهم الجزئية، لا يمكن تجاهل تكاليف المعاملات.

حساب رسوم المناولة

رسوم التعامل مع الأسهم الفردية تحسب بنفس طريقة حساب السهم الكامل، وتفرض بنسبة 0.1425٪ من مبلغ المعاملة. ومع ذلك، فقد وضعت كل شركة وساطة حدا أدنى لرسوم التعامل (عادة 1 يوان) وتوفر نطاقات مختلفة من خصومات الأوامر الإلكترونية.

خذ شراء 200 سهم من سهم (بافتراض السعر المرجعي 100 يوان) كمثال:

• رسوم المناولة الأساسية: 200 × 100 × 0.1425٪ = 28.5 يوان
• إذا قدمت الوساطة خصما بنسبة 50٪: 28.5 × 50٪ = 14.25 يوان

تختلف مجموعة الخصومات في شركات الوساطة الرئيسية بشكل كبير:

• فوبون للأوراق المالية: بحد أدنى 1 يوان، خصم 1.8٪ على الطلبات الإلكترونية
• أوراق المالية الصينية: الحد الأدنى 1 يوان، خصم 20٪ على الطلبات الإلكترونية
• أوراق KGI: بحد أدنى 1 يوان، خصم 60٪ على الطلبات الإلكترونية
• شين كونغ للأوراق المالية: الحد الأدنى 1 يوان، خصم 10٪ على الطلبات الإلكترونية
• الأوراق المالية من يوني-بريزيدنت: بحد أدنى 1 يوان، خصم 1.68٪ على الطلبات الإلكترونية

مخاوف تكلفة السيولة

بالإضافة إلى الرسوم الصريحة، فإن التداول الجزئي له أيضا تكاليف خفية - حيث يمكن أن تؤدي السيولة الضعيفة إلى انخفاض أسعار البيع. إذا كنت مستعجلا لإتمام صفقة ووضع سعر منخفض، فقد تتجاوز الخسارة الفعلية بكثير رسوم التعامل. لذلك، عند اتخاذ قرار بشأن موعد بيع الأسهم الجزئية، يجب أن توازن بين يقين المعاملات وأفضل السعر.

المخاطر والقيود في تداول الأسهم الجزئية

فهم حدود تداول الأسهم الجزئية يمكن أن يساعدك على تطوير استراتيجية أكثر واقعية.

مخاطر السيولة

مقارنة بالأسهم الكاملة، حجم التداول للأسهم الجزئية قليل نسبيا، ووقت الانتظار للمعاملات أطول. الأسهم الجزئية من الأسهم غير الشعبية أحيانا تكون غير مرغوبة وقد تتطلب عدة طلبات لإتمام الصفقة.

قيود زمنية

عندما يتحول الصفر إلى سهم كامل، هناك حد زمني لتحويل الأسهم الجزئية إلى حصص كاملة. إذا تم تجاوز الموعد النهائي، ستنتهي تلقائيا ولن يتعامل الوسيط معه، مما يضيف ضغطا زمنيا على بيع الأسهم الجزئية.

القيود التشغيلية

الأسهم الجزئية لا يمكن بيعها إلا بالطلب، وليس بشراء - إذا أردت الاحتفاظ بالأسهم الجزئية، عليك أولا تداول الأسهم الجزئية أو تقسيم الأسهم كاملة. هذا القيد أحادي الاتجاه يقلل من مرونة المستثمرين التشغيلية.

لا يزال تداول الأسهم الجزئية له مزايا

رغم المخاطر، لا يزال تداول الأسهم الجزئية جذابا بوضوح للبرجوازية الصغيرة.

عتبة رأس المال منخفضة

يمكنك البدء في الاستثمار بسهم واحد فقط، ومن الناحية النظرية يمكنك شراء أسهم معينة مقابل 1,000 يوان، وهو مناسب للمستثمرين ذوي الأموال المحدودة لاختبار سوق الأسهم.

الاستثمار الثابت المنتظم

تداول الأسهم الجزئية مناسب بطبيعة الحال لاستراتيجية “الحصص المنتظمة”، مما يسمح للصناديق الصغيرة بالمشاركة في السوق لفترة طويلة وتنويع تكاليف الاستثمار.

حقوق توزيع الأرباح مكتملة

يتمتع المساهمون الجزئيون بنفس حقوق التوزيعات الموزعة والتخصيص، لكن المبلغ أصغر، ولا يزال ذا معنى كوسيلة لتراكم الأصول على المدى الطويل.

إذا أردت الإغلاق بسرعة، هناك بدائل أخرى

إذا كنت منزعجة من مشاكل السيولة مع الأسهم الجزئية، فإن عقود الفروقات أداة أخرى تستحق النظر.

عقود الفروقات هي رهانات على حركة سعر الأصل الأساسي من كلا الطرفين – أنت لا تملك الأسهم فعليا، بل تكسب الفرق بين أسعار الشراء والبيع. تشمل المزايا مقارنة بالأسهم الجزئية:

تكلفة الدخول الأقل

تكلفة شراء 5 أسهم من شركة Google Inc. بسعر 100 دولار 500 دولار، لكنها فقط 25 دولارا بنظام CFD (متطلب هامش 5٪). تأثير الرافعة المالية يقلل بشكل كبير من متطلبات رأس المال.

سيولة أفضل وشفافية الانتشار

سوق عقود الفروقات عالية السيولة ويمكن تداوله بسرعة. معظم الوسطاء يفرضون فقط رسوم انتشار (لا توجد عمولات إضافية)، والرسوم شفافة للغاية.

العيب هو أن الخصائص قصيرة المدى واضحة

يتم تسوية عقود الفروقات في نفس اليوم، وتدفع الفائدة الليلية مقابل الاحتفاظ بالمراكز خلال الليل. وهذا يجعل عقود الفروقات أكثر ملاءمة للمتداولين على المدى القصير مقارنة بالمستثمرين على المدى الطويل.

تداول الأسهم الفردية مناسب للمستثمرين الذين يرغبون في الاحتفاظ لفترة طويلة والمشاركة في توزيع الأرباح؛ العقود النقدية أكثر ملاءمة للمشغلين قصيري الأجل الذين يسعون للدخول والخروج السريع. اختيار الأداة المناسبة بناء على أهدافك الاستثمارية هو قرار استثماري عقلاني.

ملخص

كيفية بيع الأسهم الجزئية لم تعد مشكلة. من خلال فهم قواعد وقت التداول، وإتقان استراتيجيات التداول، وتقييم تكاليف المعاملات، يمكن للمستثمرين تحسين عملية بيع الأسهم الجزئية بالكامل. المفتاح هو: اختر ساعات التداول وفقا لسيولة السهم المستهدف، واستخدم تقنيات مثل “تحويل الصفر إلى كامل” و"الحد والحد"، وانتظر بصبر أفضل فرصة.

لا يزال التداول الجزئي في الأسهم طريقة مثالية للبرجوازية الصغيرة للبدء في الاستثمار، لكن النجاح يعتمد على إتقان القواعد الأساسية والاستراتيجيات التشغيلية. يمكن للتعلم المستمر واتخاذ القرار الحكيم تحقيق النتائج الاستثمارية المتوقعة في تداول الأسهم الجزئي.