توقعات سعر صرف الدولار الأسترالي مقابل اليوان الصيني لعام 2026: من خصائص العملة السلعية، فرصة انتعاش الدولار الأسترالي

وباعتبارها خامس أكثر العملات تداولا في العالم، غالبا ما تؤثر تقلبات سعر صرف الدولار الأسترالي على الجسم بأكمله. لا يهتم المستثمرون فقط بأداء الدولار الأسترالي نفسه، بل أيضا بشأن الاتجاه النسبي للدولار الأسترالي وسعر صرف اليوانيين - الذي يحدد مباشرة عوائد التجارة والاستثمار عبر الحدود. فما هو الاتجاه الحالي لسعر صرف الدولار الأسترالي واليوان؟ هل هناك مجال لانتعاش الدولار الأسترالي في المستقبل؟ يجب البحث عن إجابات لهذه الأسئلة من طبيعة عملة السلع للدولار الأسترالي ومن عوامل اقتصادية متعددة.

يرتبط تراجع الدولار الأسترالي خلال عشر سنوات بسعر صرف اليوان: لماذا تفقد العملات السلعية جاذبيتها

كان الدولار الأسترالي في السابق مفضلا لدى المستثمرين. وباعتباره عملة سلعية، يرتبط الدولار الأسترالي ارتباطا وثيقا بأسعار المواد الخام العالمية. يعتمد اقتصاد أستراليا بشكل كبير على صادرات السلع مثل خام الحديد والفحم والنحاس، مما يجعل الدولار الأسترالي “مقياس اقتصادي عالمي”. وفي الوقت نفسه، يعد الدولار الأسترالي عملة ذات فائدة عالية، حيث يجذب الكثير من تداول الحمل والنقود الساخنة. لكن هذا الضوء تلاشى بشكل كبير خلال العقد الماضي.

من مستوى 1.05 في أوائل 2013 إلى 2023، انخفض قيمة الدولار الأسترالي بأكثر من 35٪ مقابل الدولار الأمريكي. خلال نفس الفترة، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 28.35٪، بينما انخفضت العملات الرئيسية مثل اليورو والين الياباني والدولار الكندي مقابل الدولار الأمريكي. هذه ليست مشكلة فريدة للدولار الأسترالي، بل هي “دورة دولار قوية” عالمية. ومع ذلك، فإن التأثير على الدولار الأسترالي وسعر صرف اليوان مختلف - فاليوان مستقر نسبيا وقد يتم تعويض انخفاض قيمة الدولار الأسترالي جزئيا، لكن الاتجاه العام لا يزال متأثرا بضعف الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي.

ما هو السبب الجذري لضعف الدولار الأسترالي؟ لاحظ المحللون أن أهمها تشمل:

أولا، انخفضت جاذبية فروق أسعار الفائدة بشكل كبير. مع دخول البنوك المركزية حول العالم في دورة تخفيضات أسعار الفائدة، تم ضيق المساحة لفروق أسعار الفائدة بين بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) والاحتياطي الفيدرالي. النمو الاقتصادي المحلي في أستراليا بطيء، وجاذبية الأصول منخفضة نسبيا، واستمرار تدفقات رأس المال الخارجة.

ثانيا، تأثرت حالة العملة السلعية. في الربع الرابع من عام 2024، انخفض الدولار الأسترالي بحوالي 9.2٪ مقابل الدولار الأمريكي، وفي عام 2025 انخفض إلى 0.5933، وهو أدنى مستوى له خلال خمس سنوات. أدى ارتفاع سياسة الرسوم الجمركية الأمريكية وتفاقم الاحتكاكات التجارية العالمية إلى قمع توقعات الطلب على المواد الخام، كما أن قيمة الدولار الأسترالي كعملة سلعية ضعفت بشكل كبير.

ثالثا، تعافي الاقتصاد الصيني ضعيف. وباعتبارها أكبر شريك تجاري لأستراليا، فإن تباطؤ النمو الاقتصادي في الصين وسوق العقارات البطيء أدى إلى انخفاض مباشر في الطلب على المواد الخام مثل خام الحديد والفحم. وهذا بدوره أضعف أداء الدولار الأسترالي في سعر صرف اليوان.

توقعات سعر صرف الدولار الأسترالي: ثلاثة عوامل تحدد ما إذا كان الارتفاع يمكن أن يستمر

في سبتمبر 2025، ارتفع الدولار الأسترالي إلى 0.6636 مقابل الدولار الأمريكي، وهو أعلى مستوى جديد منذ نوفمبر 2024. ما هو المنطق الأساسي وراء هذا الارتداد؟ هل يمكن الحفاظ عليه في المستقبل؟ المفتاح يعتمد على تطور العوامل الثلاثة الأساسية.

العامل الأول: موقف بنك الاحتياطي الأسترالي السياسي وتوقعات التضخم

أبقى البنك الاحتياطي الهندي أسعار الفائدة دون تغيير بشكل غير متوقع عند 3.6٪ في نوفمبر 2025، مما يشير إلى تحذير. في الربع الثالث من عام 2025، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي بنسبة 1.3٪ على أساس الشهري، وهو ما لم يتجاوز التوقعات فحسب، بل أظهر أيضا أن انخفاض التضخم لم يكن سلسا. تأتي الضغوط التضخمية الأساسية من الإسكان والبناء والخدمات، التي تكون الأسعار أكثر ثباتا.

وقد أوضح البنك المركزي أنه لن ينظر في سياسة التيسير حتى يؤكد أن التضخم يسير في مسار هبوطي مستدام. وهذا يعني أن وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي ستكون أبطأ بكثير مما كان السوق متوقعا سابقا. من منظور الدولار الأسترالي وسعر صرف اليوان، إذا حافظ البنك الاحتياطي الأسترالي على موقف متشدد نسبيا وكانت سياسة اليوانين متساهلة، فقد يحصل الدولار الأسترالي على بعض الدعم مقابل اليوان.

العامل الثاني: قوة الدولار الأمريكي ومشاعر المخاطر العالمية

في 30 أكتوبر، أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق بين 3.75٪-4.00٪، مكتملا ثاني خفض سعر فائدة لهذا العام. ومع ذلك، فإن بيان رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول كان واضحا أنه كان يحمل ماء باردا، وانخفضت توقعات السوق لاستمرار خفض أسعار الفائدة في ديسمبر بشكل حاد. أظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مرونة أفضل من المتوقع منذ وصوله إلى القاع هذا الصيف، حيث تعافى بحوالي 3٪، مما زاد من احتمالية تجاوز علامة 100.

بشكل عام، عندما يقوى الدولار الأمريكي، يميل الدولار الأسترالي إلى الضعف، ويصبح الاثنان مرتبطين عكسيا. ومع ذلك، إذا ارتفع الدولار وتعزز أسعار السلع أيضا (مثل ارتفاع خام الحديد والذهب)، فقد يجد الدولار الأسترالي دعما مزدوجا. يحتاج سعر صرف الدولار الأسترالي/اليواني إلى الانتباه إلى الأداء النسبي لليوانيين في هذا السياق - إذا كان اليوانيين أضعف مقابل الدولار الأمريكي، فقد يبقى الدولار الأسترالي مرتفعا نسبيا مقابل اليوان.

العامل 3: تعافي الاقتصاد الصيني والطلب على المواد الخام

هذا هو المتغير الأكثر أهمية الذي يحدد المسار طويل الأمد للدولار الأسترالي. يعتمد اقتصاد أستراليا بشكل كبير على صادرات الموارد، وتعد الصين أكبر مشتري لها. عندما يظهر الاقتصاد الصيني تعافيا قويا، تميل أسعار السلع مثل خام الحديد والفحم والغاز الطبيعي إلى الارتفاع، مما يفيد الدولار الأسترالي. انتعاش الدولار الأسترالي في النصف الثاني من عام 2025 يعود تحديدا إلى ارتفاع أسعار خام الحديد والذهب.

لكن السؤال هو ما إذا كان تعافي الاقتصاد الصيني سيستمر. إذا استمر سوق العقارات في البطء والاستهلاك ضعيف، فإن الطلب طويل الأمد على المواد الخام سينخفض حتما، وسيفقد الدولار الأسترالي دعما مهما. قد يكون سعر صرف الدولار الأسترالي واليوانيين تحت ضغط في هذا الوضع.

توقعات لأزواج العملات المتعددة مثل الدولار الأسترالي واليوان: اقتصاد الصين هو متغير رئيسي

استنادا إلى هذه العوامل الثلاثة، يمكننا التنبؤ بأداء الدولار الأسترالي في أزواج العملات الرئيسية.

تحليل الاتجاه بين الدولار الأسترالي/اليوان الصيني

يواجه سعر الصرف بين الدولار الأسترالي واليوان مفارقة مثيرة للاهتمام: فالدولار الأسترالي ككل يضعف مقابل الدولار الأمريكي، لكن اليوان أيضا تحت ضغط تراجع مقابل الدولار الأمريكي. لذلك، فإن أداء الدولار الأسترالي مقابل اليوان الصيني يقع في مكان ما بين الاثنين.

تشمل العوامل المؤثرة الرئيسية استقرار العلاقات التجارية بين الصين وأستراليا، وسعر صرف الرنمينبي مقابل الدولار الأمريكي، والتغيرات في الطلب على المواد الخام في الاقتصاد الصيني. في عام 2025، رغم وجود حالة من عدم اليقين في مفاوضات التجارة بين الولايات المتحدة والصين، إلا أن بعض علامات التخفيف (مثل خفض الرسوم الجمركية الأمريكية) تدعم اليوان، الذي بدوره يدعم أيضا الدولار الأسترالي مقابل اليوان من الانخفاض الكبير.

ويعتقد التوقع أن الدولار الأسترالي/اليوان الصيني قد يتقلب في نطاق 4.6-4.75 على المدى القصير. إذا ضعف اليوانيين بسبب الضغوط الاقتصادية المحلية، فقد يرتفع الدولار الأسترالي مقابل اليیوان إلى حوالي 4.8 على المدى القصير. ومع ذلك، على المدى الطويل، إذا كان تعافي الاقتصاد الصيني ضعيفا والطلب على المواد الخام غير كاف، فقد يواجه الدولار الأسترالي ضغطا هبوطيا وقد ينخفض الدولار الأسترالي/اليوان الصيني.

تحليل اتجاه الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي

الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي هو أكثر أزواج التداول نشاطا. السعر الحالي يتقلب حول 0.65، والسوق منقسم.

توقعات المؤسسات المالية الكبرى غير متسقة: يتوقع مورغان ستانلي أن يرتفع الدولار الأسترالي إلى 0.72 بحلول نهاية 2025، استنادا إلى موقف البنك المركزي الاحتياطي الأسترالي المتشدد ودعمه لأسعار السلع. يتعامل بنك UBS أكثر تحفظا، حيث يعتقد أن عدم اليقين في بيئة التجارة العالمية وتغيرات سياسة الاحتياطي الفيدرالي قد لا تزال تحد من ارتفاع الدولار الأسترالي، ومن المتوقع أن يبقى عند 0.68 بحلول نهاية العام. حذر اقتصاديون في بنك المستهلكين من أن تعافي الدولار الأسترالي قد يكون قصير الأمد، مع توقع أن ينخفض مستوى أعلى مستوى بعد وصوله إلى أعلى مستوى في مارس 2026، مشيرين إلى أن الدولار قد يستعيد قوته في النهاية مع تفوق النمو الاقتصادي الأمريكي على الاقتصادات الكبرى الأخرى.

من الناحية التقنية، يحتاج الدولار الأسترالي إلى اختراق مستوى المقاومة الرئيسي عند 0.6450 لتأكيد الاتجاه الصاعد. إذا استمر هذا المركز، فإن الأهداف التالية هي 0.6464 (SMA ل200 يوم) وعلامة 0.6500 النفسية. وعلى العكس، قد يؤدي كسر تحت مستوى الدعم 0.6373 إلى هبوط بالقرب من 0.6300.

تحليل اتجاه الدولار الأسترالي مقابل الرينجيت الماليزي (AUD/MYR).

وباعتباره زوجا للعملات الآسيوية، يعكس أداء الدولار الأسترالي مقابل الرنجيت الفروقات الاقتصادية الإقليمية. يعتمد اقتصاد ماليزيا أيضا على الصادرات والمواد الخام، والرينجيت حساس لأسعار السلع. إذا كان الطلب العالمي على السلع مستقرا، فقد يتعزز الرينجيت نسبيا.

قد تحد العوامل الضعيفة في الاقتصاد الأسترالي من مجال تعافي الدولار الأسترالي، خاصة في ظل تصاعد التوترات التجارية. من المتوقع أن يبقى الدولار الأسترالي/الرونقي الأسترالي في نطاق 3.0-3.15 وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي. قد يؤدي المزيد من الضعف في البيانات الاقتصادية الأسترالية إلى اختبار هبوطي للدعم بالقرب من 3.0.

استراتيجية الاستثمار بالدولار الأسترالي: اقتراحات التخطيط من التقنية إلى الأساسية

للمستثمرين المهتمين بنشر الدولار الأسترالي، إليك استراتيجيات متمايزة قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل.

الاستراتيجية قصيرة الأجل (1-3 أيام): غالبا التداول على النطاق، والمراكز الرئيسية تنتظر الاختراقات

الدولار الأسترالي حاليا في حالة جمود بين الصدمات التقنية والألعاب الأساسية. ينصح المستثمرون بتبني استراتيجية تداول بمدى المبيعات، بحثا عن فرص شراء وبيع بين 0.6370-0.6450.

شروط الشراء: يخترق AUD/USD مستوى المقاومة 0.6450 ويمكنه محاولة الدخول في مركز شراء خفيف، مستهدفا 0.6464 و0.6500. تشمل المحفزات أضعف من المتوقع الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي أو الرواتب غير الزراعية (مما يشير إلى خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي) وتعافي أكبر من المتوقع في مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي. تم تحديد وقف الخسارة تحت 0.6420.

شروط البيع (بسكوير): تحت مستوى الدعم 0.6373، يمكنك البيع واستهداف 0.6336 أو 0.6300. تشمل المحفزات بيانات أمريكية قوية وتباطؤ كبير في مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي. تم تحديد وقف الخسارة فوق 0.6400.

يوصى بتقليل المراكز أو مغادرة السوق قبل إصدار البيانات، لأن التقلبات ستزداد بشكل كبير قبل وبعد إصدار الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي، وPCE الأساسي، ومؤشر أسعار المستهلك الأسترالي.

الاستراتيجية متوسطة المدى (1-3 أسابيع): تتبع الاتجاه، مع التركيز على إشارات التحول في السياسات

على المدى المتوسط، يعتمد اتجاه الدولار الأسترالي على عدة إشارات رئيسية.

سيناريو متفائل: إذا كانت بيانات التوظيف الأمريكية ضعيفة، وانخفض التضخم، وبدأت الاحتكاكات التجارية تخفف، فقد يستفيد الدولار الأسترالي من تعافي في مزاج المخاطر، وقد يرتفع سعر صرف الدولار الأسترالي/اليوان الصيني أيضا، مستهدفا الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي عند 0.6550-0.6600. من الناحية التقنية، فإن اختراق فوق المتوسط المتوسط المتوسط ليوم (0.6464) سيؤكد إشارة انعكاس متوسطة الأجل، مما يسمح بمراكز شراء.

سيناريو هابط: إذا كان الاقتصاد الأمريكي أكثر مرونة من المتوقع، وكانت نسبة الناتج المحلي الإجمالي والرواتب غير الزراعية قوية، وأجل الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة، وقد يستعيد الدولار الأمريكي مكاسبه، وقد ينخفض الدولار الأسترالي إلى 0.6250 (بالقرب من أدنى مستوى لهذا العام). تشمل عوامل المخاطر بيانات التجارة الأسترالية الأضعف من المتوقع وبيانات اقتصادية أضعف في الصين.

استراتيجية الاحتفاظ طويلة الأمد (أكثر من 3 أشهر): ابن المراكز على دفعات لتسوية تقلبات السوق

إذا كنت متفائلا بشأن الدولار الأسترالي على المدى الطويل، يمكنك التفكير في فتح مراكز على دفعات عند أدنى مستوى حالي لتسوية التقلبات قصيرة الأجل مع مرور الوقت. خاصة بعد تأكيد اتجاه صعودي (مثل اختراق مقاومة رئيسية)، يمكنك زيادة فتح مركزك. إذا ظل سعر صرف الدولار الأسترالي واليوان اليواني مرتفعا نسبيا، فسيزيد ذلك من جاذبية الاحتفاظ طويل الأجل.

الحكم العام وتحذير المخاطر

الدولار الأسترالي حاليا في نقطة حرجة. على المدى القصير، تذبذب الدولار الأسترالي في النطاق الفني بين 0.6370-0.6450، وتبع الاتجاه بعد الاختراق. يعتمد الاتجاه المتوسط والطويل الأجل على إشارة السياسة من الاحتياطي الفيدرالي وما إذا كانت مخاطر التجارة العالمية ستتراجع.

يحتاج المستثمرون إلى الانتباه لمعرفة ما إذا كان البنك الاحتياطي الأسترالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في المستقبل، وما إذا كان تعافي الاقتصاد الصيني سيتسارع، وما إذا كان مؤشر الدولار الأمريكي سيتمكن من تجاوز علامة المئة، واتجاهات أسعار السلع. بمجرد أن تعزز بيانات هذا الأسبوع توقعات خفض أسعار الفائدة، يمكن وضع طلبات طويلة؛ بدلا من ذلك، علينا أن نكون حذرين من الضغط الارتدادي على الدولار الأمريكي.

تذكير خاص: أي استثمار محفوف بالمخاطر، وسعر صرف الدولار الأسترالي يتقلب بشكل كبير، وتداول العملات الأجنبية استثمار عالي المخاطر، وقد يواجه المستثمرون خسارة كاملة لرأس المال. يجب على المتداولين الانتباه جيدا لتغيرات معنويات السوق قبل وبعد صدور البيانات، وتعديل الاستراتيجيات بمرونة، والالتزام بمبادئ إدارة المخاطر.