تكلفة المقايضة هي تكلفة خفية لا ينبغي تجاهلها عند التداول

العديد من المتداولين يركزون غالبًا على السبريد والعمولات، لكنهم ينسون نوعًا آخر من التكاليف الذي قد يلتهم أرباحهم بصمت، وهو رسوم التبادل (Swap Fee) - وهي الرسوم المفروضة على الاحتفاظ بمركز مفتوح لليلة واحدة. التبادل هو تكلفة ناتجة عن الفرق في أسعار الفائدة بين العملتين أو الأصول التي تتداولها، ويمكن أن تؤثر بشكل كبير على نتائج تداولك.

بين سعر الفائدة والأصل الذي تتداوله

عندما تفتح أمر تداول زوج العملات مثل EUR/USD، أنت “تستعير” عملة واحدة لشراء عملة أخرى. جميع الأصول في العالم لها سعر فائدة خاص بها، يحدده البنك المركزي لكل بلد - الدولار الأمريكي (USD) يخضع لسيطرة الفيدرالي (FED)، اليورو (EUR) يخضع لبنك أوروبا (ECB)، والين الياباني (JPY) لديه فائدة منخفضة جدًا.

رسوم التبادل هي الفرق الصافي بين سعر الفائدة لكلا العملتين. على سبيل المثال، إذا كان سعر الفائدة على اليورو 4.0% سنويًا، وعلى الدولار 5.0% سنويًا:

• شراء EUR/USD → تحصل على 4.0% ولكن تدفع 5.0% = -1.0% سنويًا (تدفع رسوم التبادل)
• بيع EUR/USD → تدفع 4.0% ولكن تحصل على 5.0% = +1.0% سنويًا (تحصل على رسوم التبادل)

ومع ذلك، يضيف الوسيط عادةً “رسوم إدارية” خاصة به إلى سعر التبادل الحقيقي، مما قد يجعلك تخسر في كلا الجانبين (الشراء والبيع).

أنواع رسوم التبادل التي يجب أن يعرفها المتداولون

التبادل الإيجابي (Positive Swap) هو الحالة التي تستلم فيها مبلغًا صغيرًا في حسابك كل ليلة، ويحدث ذلك عندما يكون سعر الفائدة على الأصل الذي تشتريه أعلى بشكل كبير من الأصل المقترض.

التبادل السلبي (Negative Swap) هو الأكثر شيوعًا - حيث تدفع مبلغًا من حسابك كل ليلة، ويحدث ذلك عندما يكون سعر الفائدة على الأصل الذي تشتريه أقل أو غير كافٍ لتغطية رسوم الوسيط.

التبادل للشراء مقابل البيع (Long vs Short Swap) - يحدد الوسيط سعرًا منفصلًا للشراء (Long) والبيع (Short)، وغالبًا ما يكونان غير متساويين لكل أصل.

تبادل 3 أيام (Swap 3x) - وهو شيء يغفله المتداولون المبتدئون غالبًا. عادةً، يُحسب التبادل يوميًا مرة واحدة، ولكن في أحد أيام الأسبوع (غالبًا ليلة الأربعاء)، يتم احتساب التبادل ثلاث مرات، لأن سوق الفوركس يغلق يومي السبت والأحد، لكن أسعار الفائدة لا تتوقف عن العمل.