سهم بالانتير ينخفض بنسبة 38%. هل يجب عليك شراء PLTR لعام 2026 أم الابتعاد؟

SelfRugger

2026-02-24 20:08:13

سهم Palantir ينخفض بنسبة 38%. هل يجب عليك شراء PLTR لعام 2026 أم الابتعاد؟

لافتة Palantir المعروضة على مبنى مكتب بواسطة Poetra_RH عبر Shutterstock

سنيه ناهاتا

الأربعاء، 25 فبراير 2026 الساعة 1:39 صباحًا بتوقيت GMT+9 3 دقائق قراءة

في هذا المقال:

أفضل اختيار من StockStory
PLTR -1.34%

أسهم شركة Palantir Technologies (PLTR) تتعرض لضغوط، حيث انخفضت بأكثر من 38% من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا عند 207.52 دولار. يعكس هذا الانخفاض مخاوف التقييم. كانت أسهم Palantir تتداول بعلاوة كبيرة مقارنة بنظرائها وعملاقة التكنولوجيا الكبرى، مما يترك مجالًا ضئيلًا للخيبة. مع ظهور مخاوف بشأن المنافسة والاضطرابات المحتملة، تغيرت المعنويات، وانخفضت الأسهم بشكل حاد من ذروتها.

على الرغم من التراجع، لا تزال الطلبات على منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) من Palantir قوية. تواصل الشركة إضافة عملاء جدد، ويقوم العملاء الحاليون بتوسيع إنفاقهم. هذا المزيج من نمو العملاء وزيادة متوسط الإيرادات من عملائها الكبار يدعم استمرار زخم الإيرادات حتى عام 2026.

شركة Palantir تتوقع نموًا قويًا في 2026

دخلت Palantir عام 2026 مع زخم إيرادات قوي وتوسيع في الرافعة التشغيلية. على مدى عدة أرباع، تسارعت إيرادات الشركة بشكل ثابت. ارتفعت الإيرادات بنسبة 36% على أساس سنوي في الربع الرابع من 2024، واستمر النمو في البناء طوال عام 2025، ليصل إلى حوالي 70% على أساس سنوي في الربع الرابع من 2025. تشير هذه الاتجاهات إلى طلب مستمر وواسع النطاق عبر كل من أعمالها الحكومية والتجارية.

تظل التوقعات لعام 2026 قوية، بقيادة الطلب الكبير في السوق الأمريكية بشكل رئيسي. يستمر الطلب على منصة AIP في التوسع، مدفوعًا بزيادة الاعتماد عبر الوكالات الفيدرالية والمؤسسات. تجاوزت إيرادات أعمال PLTR في الولايات المتحدة لأول مرة في ربع واحد مليار دولار في الربع الرابع. ضمن هذا القطاع، ارتفعت الإيرادات التجارية الأمريكية بنسبة 137% على أساس سنوي و28% على التوالي، في حين زادت إيرادات الحكومة الأمريكية بنسبة 66% على أساس سنوي و17% على التوالي. تشير معدلات النمو هذه إلى تحويل قوي في خط الأنابيب وتوسيع الحصة السوقية.

تدعم أنشطة العقود بشكل أكبر حالة استثمارها. سجلت Palantir أعلى قيمة عقد إجمالية في ربع واحد على الإطلاق عند 4.3 مليار دولار في الربع الرابع، مما يدل على طلب قوي يدخل عام 2026. توسع عدد العملاء بنسبة 34% على أساس سنوي و5% على التوالي ليصل إلى 954 عميلًا، مما يعكس كل من استحواذ عملاء جدد وتغلغل أوسع للمنصة. كما أن تركيز الإيرادات بين الحسابات الكبيرة يتجه نحو الارتفاع، مع ارتفاع إيرادات الـ 12 شهرًا الماضية من أكبر 20 عميلًا بنسبة 45% على أساس سنوي إلى متوسط 94 مليون دولار لكل عميل.

القصة مستمرة

لا تزال تدفقات الصفقات قوية. خلال الربع الرابع، أغلقت Palantir 180 عقدًا بقيمة مليون دولار أو أكثر، بما في ذلك 84 صفقة تجاوزت 5 ملايين دولار و61 صفقة فوق 10 ملايين دولار. يعزز مزيج العقود متعددة الملايين من الدولارات استدامة الإيرادات ويزيد من الرؤية للأرباع القادمة.

تتوقع Palantir أن تصل إيرادات 2026 إلى حوالي 7.19 مليار دولار، مما يشير إلى نمو بنسبة 61% على أساس سنوي. يعكس التوقع استمرار التسارع في السوق الأمريكية والطلب المستمر على AIP. مع تزايد الإيرادات، تتحسن الرافعة التشغيلية، مع توسع الهوامش الذي يساهم في زيادة الربحية. يتوقع محللو وول ستريت حاليًا أرباحًا قدرها 1.05 دولار للسهم في 2026، مع زيادة متوقعة بنسبة 67% على أساس سنوي. ويتوقعون أن يستمر نمو الأرباح في 2027، مع زيادة إضافية بنسبة 43.8%.

بشكل عام، يضعف الطلب المتزايد، ونشاط العقود القياسي، وتوسع الإيرادات من العملاء الكبار، وتحسين الهوامش شركة Palantir لعام آخر من الأداء المالي القوي في 2026.

هل يجب عليك شراء أسهم PLTR أم الابتعاد عنها؟

انخفضت أسهم PLTR من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا. ومع ذلك، لا تزال الزخم الأساسي للأعمال قويًا. نما الإيرادات بشكل متسارع، خاصة في القطاع التجاري الأمريكي؛ وتصل قيمة العقود إلى مستويات قياسية، ويظل توسع العملاء ثابتًا. مع توجيه الإدارة لتحقيق نمو إيرادات بنسبة 61% في 2026 وتوقعات المحللين لنمو قوي في الأرباح، يبدو أن الشركة تترجم الطلب على الذكاء الاصطناعي إلى أداء مالي قوي.

نظرًا لهذا الانخفاض الأخير، تتداول أسهم PLTR بمضاعف سعر إلى المبيعات بنسبة 71.8. على الرغم من أن التقييم لا يزال مرتفعًا، إلا أن الزخم المستمر في أعمالها في الأرباع القادمة قد يدعم سعر سهمها.

يقيّم محللو وول ستريت حاليًا شركة Palantir على أنها “شراء معتدل” بالإجماع.

www.barchart.com

_ في تاريخ النشر، لم تكن سنيه ناهاتا تمتلك (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) مراكز في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.