هل يمكن شراء الذهب الآن؟ سأعلمك الدخول بدقة من خلال التحليل الأساسي والفني

هل يمكن شراء الذهب الآن؟ هذا هو الموضوع الأهم حاليا لكثير من المستثمرين. ابتداء من أكتوبر 2023، بدأت أسعار الذهب موجة من المكاسب المذهلة، متجاوزة عدة مستويات رئيسية مثل 2,700 و4,000 دولار، ويبدو المحترفون في السوق متفائلين عموما بشأن الآفاق المتوسطة وطويلة الأجل. لكن السعر وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، كيف يمكن الحكم على ما إذا كان الوقت مناسبا لدخول السوق؟ سيقدم هذا المقال تحليلا معمقا للأساسيات والجوانب التقنية لمساعدتك على اتخاذ قرارات مستنيرة.

لماذا وصلت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية – ثلاثة عوامل تدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع

السبب في وصول الذهب إلى مستوى قياسي هو في الأساس تحول كبير في العرض والطلب. عندما تنخفض جاذبية العملات أو السندات الورقية، يلجأ المستثمرون (بما في ذلك البنوك المركزية والمؤسسات والأفراد) إلى أصول بديلة مثل الذهب. هناك ثلاثة عوامل أساسية تدفع هذا التحول:

أولا، أثار تدفق السيولة العالمي مخاوف بشأن قيمة النقد

لقد طبقت الولايات المتحدة تيسارا كميا غير محدود منذ عام 2020، مما حل مشكلة السيولة المحلية لكنه صدر ضغوط تضخمية إلى العالم. تبع ذلك زيادات حادة في أسعار الفائدة في عام 2022 للسيطرة على التضخم، وهي سلسلة من العمليات أدت إلى انخفاض حاد في قيمة الدين العالمي. يستمر الانخفاض، ويستمر المزيد من المستثمرين في الانخفاض في الدولار الأمريكي والسندات الأمريكية، ويدرك المزيد من المستثمرين أن القوة الشرائية للنقد والسندات التقليدية تستنزف باستمرار، لذا يلجؤون إلى الذهب للحفاظ على قيمته.

ثانيا، المنافسة على الأصول البديلة تصاعدت، لكن الذهب لا يزال يحتفظ بمكانة فريدة

تصاعد العملات الرقمية مثل البيتكوين يعكس في الأساس نفس عقلية السوق – عدم الثقة في الأصول المالية التقليدية. تجاوز سعر البيتكوين أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 100,000 دولار، وحتى القيادة الأمريكية أشارت إلى أنه احتياطي استراتيجي. قوة هذه الأصول الناشئة عززت طلب المستثمرين على الأصول الخطرة والأصول البديلة، مما دفع سعر الذهب إلى الأعلى. مقارنة بتقلبات البيتكوين العالية، لم تتضاءل جاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن ذو تاريخ طويل وسيولة وفيرة.

ثالثا، تم تعديل القواعد المالية الدولية، وتم تعزيز مكانة الذهب

تعيد اتفاقيات بازل تعريف الذهب من رأس المال من الفئة الثالثة إلى رأس المال من الفئة الأولى، مما يعني أن سيولة الذهب تساوي مع سندات الخزانة والنقد. وقد دفع هذا التغيير المؤسسات المصرفية العالمية بشكل كبير إلى زيادة حصتها من الذهب. مقارنة بالنقد المطبوع باستمرار، لا تزال ندرة الذهب كما هي، وتكلفة التعدين ترتفع عاما بعد عام، وقدرة تخزين القيمة أقوى.

الفرص والتحديات في الاستثمار في الذهب في البيئة الحالية

الفرصة هي أن تظل الأساسيات طويلة الأجل داعمة

وفقا لمسح للمحللين أجرته رويترز، من المتوقع أن يصل متوسط سعر الذهب إلى حوالي 4,275 دولارا في عام 2026. يعكس هذا تفاؤل السوق بشأن آفاق الذهب على المدى المتوسط والطويل الأمد. طالما استمرت الولايات المتحدة في تخفيف السياسة، ويواجه الدولار ضغوط في الاستهلاك، واستمرت المخاطر الجيوسياسية العالمية، فلن يتلاشى جاذبية الذهب. بالنسبة للمستثمرين الذين يخططون للاحتفاظ بمراكز طويلة الأجل، لا يزال للذهب قيمة تخصيص.

التحدي هو: خطر ارتفاع الأسعار

الذهب حاليا عند أعلى مستوى له على الإطلاق، والارتفاع محدود نسبيا. وفي الوقت نفسه، زادت المنافسة - حيث استعاد سوق السندات جاذبيته بسبب خفض أسعار الفائدة، واستحوذ البيتكوين على الأموال بفضل الدعم السياسي - وقد تؤدي كل هذه العوامل إلى تحويل طلب المستثمرين على الذهب. من المتوقع أن يتباطأ ارتفاع الذهب في المستقبل، وقد يتسع تقلبات السوق، وهو أمر غير جيد للمستثمرين على المدى القصير.

تداعيات على المستثمرين المحافظين

عند مقارنة الذهب مع البيتكوين، يمكن ملاحظة أن البيتكوين تجاوز الذهب بكثير خلال العام الماضي وهو أكثر تقلبا. بالنسبة للمستثمرين المحافظين الذين يبحثون عن عوائد مستقرة، يظل الذهب خيارا موثوقا نسبيا. ومع ذلك، من المهم أن ندرك أن الذهب ليس أصلا خاليا من المخاطر ويتطلب توقيتا أكثر حذرا عند دخول السوق على مستوى عال.

فهم توقيت الشراء بدقة - استخدم الجوانب التقنية والأساسية معا

هل يمكن شراء الذهب الآن؟ الإجابة تعتمد على ما إذا كنت تستطيع إيجاد نقطة دخول معقولة. السعي الأعمى للأعلى يمكن أن يزيد من المخاطر، بينما استخدام التحليل الفني والحكم الأساسي يمكن أن يحسن معدل النجاح بشكل كبير.

إشارة نقطة الشراء التي يوفرها الفنيون

من الناحية الفنية، أسعار الذهب حاليا في قناة صعودية. وفقا لتحليل مؤشر نطاقات بولينجر، يتقلب سعر الذهب ضمن نطاق بولينجر، والنطاق السفلي للقناة هو مركز دخول آمن نسبيا. عندما تنخفض أسعار الذهب إلى نطاقات بولينجر المنخفضة، غالبا ما يكون ذلك إشارة شراء جيدة. فيما يتعلق بالعمليات المحددة، يمكن للمستثمرين التداول على قناة بولينجر باندس وفتح مراكز بشكل معتدل عندما يكون السعر قريبا من النطاق السفلي، متجنبا مطاردة الارتفاع بشكل أعمى عند مستوى مرتفع.

الأساسيات توفر التوقيت

من منظور أساسي، نحتاج إلى التركيز على ثلاثة مؤشرات: أولا، الاتجاه السياسي للولايات المتحدة، دورة خفض أسعار الفائدة عادة ما تكون جيدة للذهب؛ ثانيا، المخاطر الجيوسياسية، عندما ترتفع المخاطر، يرتفع الطلب على الملاذ الآمن، مما يدفع أسعار الذهب إلى الأعلى؛ الثالث هو اتجاه الدولار الأمريكي، وبيئة استهلاك الدولار الأمريكي تدعم الذهب المقوم بالدولار الأمريكي.

عندما تشير العوامل السابقة إلى الإيجابية في نفس الوقت، يكون من المفيد المشاركة في الاعتدال حتى لو كان السعر مرتفعا. على العكس، إذا ارتفعت عوائد السندات الأمريكية، وتقوي الدولار الأمريكي، وتراجعت المخاطر الجيوسياسية، يجب أن نبقى على الهامش.

اقتراحات عملية للدخول

بالنسبة للمستثمرين الذين يقررون دخول السوق، ينصح بفتح المراكز على أقساط بدلا من المراكز الثقيلة دفعة واحدة. النشر على دفعات بالقرب من نطاق بولينجر السفلي لا يقلل فقط من المخاطر، بل يستغل أيضا فرصة الارتداد بالكامل. حدد نقطة وقف خسارة واضحة (عادة 3-5٪ تحت نقطة الدخول) مع تحديد هدف ربح معقول (يمكن ضبطه في أعلى نطاق بولينجر أو أعلى أعلى من السابق، حسب النمط الفني).

خطة أقل تكلفة للاستثمار في الذهب

هناك طرق مختلفة للاستثمار في الذهب، ومن الضروري اختيار الأدوات ذات أقل تكلفة وأفضل سيولة.

الذهب المادي: تكلفة عالية وسيولة ضعيفة

الفارق بين سبائك الذهب والمجوهرات الذهبية كبير، وهناك تكاليف إضافية مرتبطة بحفظها. هذا ليس فعالا بما فيه الكفاية للمستثمرين الأفراد. للبنك المركزي أهمية استراتيجية في شراء الذهب المادي لأنه يمتلك خزائن وموارد أمان، لكنه غير مناسب للمستثمرين العاديين.

العقود الآجلة والخيار: الحواجز العالية والمتطلبات الفنية

العقود الآجلة للذهب تتمتع بسيولة جيدة وفروقات منخفضة، لكنها تتمتع بعتبات فتح حسابات عالية ومتطلبات هامش مرتفعة، مما يؤدي إلى استخدام غير فعال للأموال. عوائد خيارات الذهب غير خطية، والمستثمرون غير المحترفين عرضة للخسائر. هاتان المشتقتان أكثر ملاءمة للمتداولين المؤسسيين والمحترفين.

عقود فروقات فروقات: التوازن في التكلفة والمرونة

العقود الفروقات هي مشتقات تتبع سعر الذهب الفوري، مما يسمح للمستثمرين بالتداول باستخدام الرافعة المالية بناء على ارتفاع وانخفاض أسعار الذهب. ميزته هي سهولة التداول، ولا حاجة للتعامل مع عملية التنقل المعقدة لتغيير المراكز مثل العقود الآجلة، كما أنها ليست معقدة مثل الخيارات. والأهم من ذلك، أن عقود الفروقات (CFD) لها تكاليف تداول منخفضة نسبيا، مما يجعلها الخيار الأكثر تفيدا من حيث التكلفة للمستثمرين الأفراد.

مقارنة التكاليف بثلاث طرق

يمكن أن تصل فروق الفروق على الذهب المادي إلى 3-5٪، ويجب حساب العقود الآجلة بكفاءة على الهامش، بينما عادة ما تكون تكاليف تداول عقود الفروقات حوالي 0.1٪، وهو رقم متقدم بكثير. بالنسبة للمستثمرين الأفراد ذوي رأس المال المتوسط، فإن عقود الفروقات (CFD) هي بلا شك الطريقة الأكثر اقتصادية لدخول السوق.

لمن يناسب الاستثمار في الذهب - منطق الاستثمار في مواضيع مختلفة

الذهب هو أصل ثلاثي في واحد للعملة والسلع والأصول الرئيسية، لذا من البنوك المركزية إلى المستثمرين الأفراد، يمكن لجميع أنواع المواضيع المشاركة، لكن منطق الاستثمار مختلف تماما.

البنك المركزي: الاحتياطيات الاستراتيجية والتحوط من التضخم

للبنك المركزي هدفان أساسيان لتخصيص الذهب. الأول هو التعامل مع التضخم، حيث أن القوة الشرائية للذهب مستقرة نسبيا على المدى الطويل ويمكن أن تحمي الثروة الوطنية. الثاني هو الاحتياطيات الاستراتيجية، حيث يتمتع الذهب بأعلى جدارة ائتمانية في الأزمات المالية والمخاطر الجيوسياسية، مما يجعله أكثر موثوقية من أي أصل ورقي.

المستثمرون المؤسسيون: إدارة المخاطر وتخصيص الأصول

تعتبر صناديق التحوط العالمية ومديرو الأصول الذهب أصلا لا غنى عنه. نظرا لأن تقلبات أسعار الذهب أقل ارتباطا بالأسهم والسندات، فإن الاحتفاظ بالذهب يمكن أن يخلص تقلبات صافي قيمة الأصول ويقلل بشكل فعال من المخاطر الإجمالية لمحفظة الاستثمار. هذا هو المنطق الأساسي لتخصيص الذهب المؤسسي.

المستثمرون الأفراد: تنويع الأصول وحماية الثروة

بالنسبة للأفراد، تكمن أهمية الاستثمار في الذهب في تنويع الأصول والحفاظ على القيمة على المدى الطويل. يمكن أن يقلل التخصيص المعتدل للذهب الخسائر الناتجة عن مخاطر أصل واحد، بينما تساعد خصائص الذهب المضادة للتضخم على زيادة قيمة الأصول. المفتاح هو اختيار أداة الاستثمار المناسبة بناء على قدرتك على تحمل المخاطر ودورة استثمارك.

من هو الأفضل لشراء الذهب الآن؟

المستثمرون المحافظون، والمستثمرون على المدى الطويل، والمستثمرون الذين يحوزون أصول المخاطر الأخرى هم الأنسب حاليا للتدخل. بالنسبة للمستثمرين العدوانيين أو المضاربين على المدى القصير، من الأفضل انتظار إشارة نقطة شراء واضحة من نطاق بولينجر الأدنى بدلا من السعي الأعلى.

ملخص: هل يمكن شراء الذهب الآن؟ قم بهذه النقاط الثلاث جيدا قبل الدخول

هل يمكن شراء الذهب الآن؟ الإجابة ليست ببساطة “نعم” أو “لا”، بل “نعم تحت ظروف معينة”.

أولا، تأكد من أن الدعم الأساسي لا يزال موجودا

طالما بقيت السياسة الأمريكية متساهلة، ويواجه الدولار ضغوط انخفاض الاستهلاك، واستمر عدم اليقين الاقتصادي العالمي، فلن تتلاشى قيمة الذهب على المدى الطويل. ما لم تجبر الحكومة الأمريكية البنوك المركزية على الاحتفاظ بنسبة محددة من السندات الأمريكية، فلن يتغير الوضع الاستراتيجي للذهب.

ثانيا، اكتشف نقطة الشراء الفنية بدقة

لا تطارد الصعود بشكل أعمى على مستوى عال. انتظر بصبر انسحابا بالقرب من نطاق بولينجر السفلي، أو استغل الزخم عندما تزداد المخاطر الجيوسياسية فجأة وترتفع الطلب على الملاذ الآمن. هذا يمكن أن يزيد بشكل كبير من هامش الأمان للدخول.

ثالثا، اختر أداة الاستثمار التي تكلف الأعلى

إذا قررت دخول السوق، تأكد من اختيار الجهاز الذي يوفر أقل تكلفة وأفضل سيولة. بالنسبة للمستثمرين الأفراد، تعتبر عقود الفروقات على الذهب الخيار الأكثر عملية بسبب تكلفتها المنخفضة ومرونتها العالية.

هل يمكن شراء الذهب الآن؟ المفتاح ليس السعر، بل ما إذا كنت قادرا على فهم التوقيت بدقة. وبعمل جيد في البحث الأساسي، والتحليل الفني، وإدارة المخاطر، لا يزال الاستثمار في الذهب مخصصا مهما للأصول للتعامل مع حالة عدم اليقين في السوق.