فهم العرض والطلب لتوقع أسعار الأسهم بدقة

إذا كنت مستثمرًا يتطلع إلى التنبؤ بأسعار الأسهم قبل تحرك السوق، فلابد أن تفهم الأساسيات المهمة التي تحرك الأسعار، وهي العرض والطلب - وهما قوتان يستخدمهما الاقتصاديون والمتداولون لشرح أسباب تغير الأسعار. كل ارتفاع وانخفاض في سعر السهم ينبع من صراع بين العرض والطلب.

القوتان اللتان تتحكمان في حركة السعر - العرض والطلب

عند الحديث عن العرض والطلب، قد يظن الكثيرون أنهما أمران معقدان، لكن الحقيقة أنهما ببساطة رغبة الشراء ورغبة البيع فقط.

الطلب (Demand) هو رغبة المشترين. عندما ينخفض السعر، يكون المستهلكون مستعدين للشراء بكميات أكبر. وعندما يرتفع السعر، يقللون من كمية الشراء. يُعرف هذا بالعلاقة العكسية، ويطلق عليه قانون الطلب. العوامل التي تؤثر على الطلب تشمل دخل المستهلكين، أسعار السلع البديلة، الأذواق، عدد المشترين، وتوقعات الأسعار المستقبلية.

العرض (Supply) هو رغبة البائعين. عندما يرتفع السعر، يكون البائعون مستعدين لعرض المزيد. وعندما ينخفض السعر، يقللون من الكمية المعروضة. يُعرف هذا بالعلاقة الإيجابية، ويطلق عليه قانون العرض. العوامل التي تؤثر على العرض تشمل تكاليف الإنتاج، أسعار السلع البديلة التي يمكن للمُنتِج استبدالها، التكنولوجيا، عدد المنافسين، وتوقعات الأسعار.

التوازن (Equilibrium) هو النقطة التي يتقاطع عندها خطا الطلب والعرض. عند هذه النقطة، يكون السعر والكمية مستقرين نسبياً، لأنه عندما يتجاوز السعر التوازن، يتوفر فائض من السلع، ويضطر البائعون لخفض السعر، وعندما يكون السعر أقل من التوازن، يحدث نقص في السلع، ويضطر المشترون لدفع سعر أعلى. لذلك، يميل السعر دائمًا إلى العودة إلى نقطة التوازن.

السوق المالية تتبع قواعد العرض والطلب نفسها

في السوق المالية، الأسهم والأصول الأخرى تعتبر سلعًا أيضًا، لذا يلعب العرض والطلب نفس الدور في تحديد الأسعار.

العوامل التي تؤثر على الطلب في السوق المالية تشمل السيولة في النظام المالي، فكلما زادت الأموال في السوق، زاد رأس المال المتاح للمستثمرين للاستثمار. وسياسة أسعار الفائدة للبنك المركزي، فكلما كانت أسعار الفائدة منخفضة، زاد حافز المستثمرين لتحقيق عائد من سوق الأسهم. وثقة المستثمرين، فعندما تبدو الأوضاع الاقتصادية جيدة، يكونون أكثر استعدادًا للمخاطرة والاستثمار.

أما العوامل التي تؤثر على العرض، فهي تشمل سياسات الشركات المدرجة، مثل زيادة رأس المال أو إعادة شراء الأسهم لتقليل الأسهم المتداولة، وإدراج شركات جديدة، مما يزيد من عدد الأوراق المالية في السوق، والتنظيمات مثل فترة الصمت (Silent Period) التي تحد من بيع الأسهم.

من النظرية إلى التطبيق - استغلال العرض والطلب في التداول

يستخدم المحللون العرض والطلب بطريقتين:

الطريقة الأولى: التحليل الأساسي، حيث يُنظر إلى العرض والطلب على أنهما يعكسان الطلب على الأعمال. عندما يتوقع المديرون نتائج جيدة، يزداد الطلب على الأسهم ويشتري المستثمرون بأسعار أعلى (زيادة الطلب). وعندما تكون الأخبار سلبية، يتردد المستثمرون في الشراء ويبدأون في البيع (زيادة العرض).

الطريقة الثانية: التحليل الفني، حيث يتم مراقبة حركة الأسعار الفعلية لتحديد مناطق الطلب والعرض.

• الشموع (Candlestick): الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تدل على قوة الطلب، والشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تدل على قوة العرض، والدو جي (افتتاح وإغلاق متساويان) يدل على توازن القوى.

• الاتجاه (Market Trend): تكوين أسعار أعلى جديدة يدل على تفوق الطلب، وتكوين أسعار أدنى جديدة يدل على تفوق العرض، وتحرك السعر ضمن نطاق معين يدل على توازن القوى.

• الدعم والمقاومة (Support & Resistance): الدعم هو نقطة انتظار المشترين، والمقاومة هي نقطة انتظار البائعين.

مثال عملي - استراتيجية مناطق الطلب والعرض في تداول الأسهم

تطبيق تقنية مناطق الطلب والعرض يعتمد على مبدأ عدم التوازن في السوق، حيث يتحرك السعر بسرعة أو ينخفض، ثم يتوقف مؤقتًا ضمن نطاق قبل أن يستأنف الاتجاه.

النوع الأول: منطقة الطلب (DBR) - نقطة الشراء يهبط السعر بسرعة (Drop) بسبب وجود العديد من البائعين، ثم يتوقف ويكوّن قاعدة (Base). عند وجود أخبار جيدة، يدخل المشترون بقوة، ويختراق السعر النطاق للأعلى (Rally). يمكن للمتداولين الشراء عند اختراق هذا المستوى.

النوع الثاني: منطقة العرض (RBD) - نقطة البيع يصعد السعر بسرعة (Rally) بسبب وجود العديد من المشترين، ثم يتوقف في نطاق (Base). عند وجود أخبار سلبية، يدخل البائعون بقوة، ويختراق السعر النطاق للأسفل (Drop). يمكن للمتداولين البيع عند اختراق هذا المستوى.

النوع الثالث: استمرار RBR - في اتجاه صاعد السعر يصعد → يتوقف في نطاق → يواصل الصعود، مع الشراء عند مناطق التوقف.

النوع الرابع: استمرار DBD - في اتجاه هابط السعر ينخفض → يتوقف في نطاق → يواصل الانخفاض، مع البيع عند مناطق التوقف.

الخلاصة

العرض والطلب ليسا أمرين معقدين يخصان الاقتصاديين فقط، بل يستخدمهما المتداولون والمستثمرون حول العالم يوميًا. عدم التوازن بينهما يسبب تغيرات الأسعار، ومن يفهم هذا الميكانيزم يمكنه التنبؤ بالأسعار وتوقيت التداول بشكل أكثر فاعلية. أهمية تعلم هذا المفهوم لا تكمن في حفظ النظريات، بل في تطبيقها من خلال متابعة الأسعار وتحسين استراتيجياتك باستمرار.