「معنى الحد الأقصى للسقف」ملخص للمستثمرين: كيف تتداول عندما تتوقف أسعار الأسهم؟

الكلمتان اللتان تجعلان قلوب الناس تنبض أكثر في سوق الأسهم ربما هما “الحد اليومي” و"الحد السفلي". خاصة عندما يرتفع المخزون الذي تحتفظ به فجأة إلى الحد الأقصى، تشعر بفرح؛ أو العجز من مشاهدة سهمك ينخفض إلى الحد ولا تستطيع البيع. هذه تمثيلات حقيقية للاستثمار في سوق الأسهم. ببساطة، الحد اليومي والحد هما ظواهر متطرفة لتقلبات أسعار السهم، تمثل ظهور أوامر شراء أو بيع أحادية الجانب في السوق، ويعني “معنى الحد اليومي” أن سعر السهم قد وصل إلى الحد الأقصى المحدد في اليوم ولا يمكنه الارتفاع مرة أخرى. فعندما يظهر الحد اليومي أو الحد، هل يمكننا الشراء والبيع؟

ما هو وضع سعر السهم بين الارتفاع والهبوط؟ يمكن فهم الصورة في ثوان

هل سبق وأن رأيت رسم السهم يتحول فجأة إلى خط مستقيم؟ هل يشبه أن تكون متجمدا ولا يتحرك على الإطلاق؟ هذا هو أداء الحد اليومي أو حد الخريف.

“الحد اليومي” يعني أن سعر السهم قد ارتفع إلى الحد الأقصى المحدد في اليوم، تماما كما هو الحال عند تحديد سقف محدد، ولا يمكن لسعر السهم الارتفاع بسرعة. في سوق الأسهم التايوانية، سيتم تمييز هذه الأسهم بخلفية حمراء، يمكن التعرف عليها من النظرة الأولى. على العكس، يعني “حد السقوط” أن سعر السهم قد انخفض إلى أدنى حد في اليوم، كما لو أنه لمس الأرضية، ولا يمكنه الانخفاض أكثر. الأسهم التي تنخفض إلى الحد تميز بخلفية خضراء.

وبأخذ سوق الأسهم التايوانية كمثال، تنص السلطة المختصة على أن ارتفاع أو انخفاض الأسهم المدرجة في السوق المفتوحة لا يمكن أن يتجاوز 10٪ من سعر إغلاق اليوم السابق. على سبيل المثال، كان سعر إغلاق TSMC أمس 600 يوان، لذا أعلى سعر يومي للحد هو 660 يوان، وأقل حد للسعر هو 540 يوان. بمجرد وصول سعر السهم إلى هذا الحد، سيكون هناك اختلال شديد بين العرض والطلب في السوق بأكمله - من يريد الشراء سيقف في الطابور لاقتنائه، ومن يريد البيع سيهرع للخارج.

خلال الحد اليومي، سترى أن جانب أوامر الشراء مليء بالأوامر، وبعضها يصطف خارج الحد اليومي، لكن جانب أوامر البيع نظيف. وذلك لأن لا أحد يريد البيع بهذا السعر. لكن عند نهاية الخريف، انقلب الوضع تماما - تدفقت أوامر البيع وكانت أوامر الشراء قليلة لأن الجميع كان يبيع ولم يرغب أحد في الاستحواذ.

الحد اليومي قادم، هل يمكنك شراء الأسهم؟ الصفقات هي المشكلة الحقيقية

هذا هو السؤال الأكثر ارتباكا للعديد من المستثمرين المبتدئين: هل يمكنني تقديم طلب للشراء أو البيع إذا ارتفع السهم عند الحد المحدد؟

الإجابة هي: بالتأكيد. الحد اليومي لن يجمد وظيفة التداول، ويمكنك وضع الأوامر بشكل طبيعي. لكن المفتاح هو - هل سيتم إغلاق طلبك.

افترض أن السهم وصل إلى الحد اليومي، وتريد شرائه الآن. يمكنك تقديم طلب شراء، لكن كن مستعدا ذهنيا، قد تضطر للانتظار في الطابور عند السعر المحدد للحد، لأن هناك بالفعل الكثير من الأشخاص عالقين أمامك ويريدون الشراء.احتمالية حدوث الصفقة تعتمد على ما إذا كان أي شخص مستعدا لبيعك بالسعر المحدد.، وعادة ما يكون هذا أقل احتمالا أن يحدث.

وعلى العكس، ماذا لو أردت البيع في هذا الوقت؟ إذا الوضع مختلف تماما. نظرا لوجود تدفق مستمر من أوامر الشراء خلال الحد اليومي، ستتمكن من إغلاق أمر البيع تقريبا فورا. في الوقت الحالي، أنت الوحيد الذي يريد البيع، لكن هناك الكثير من الناس الذين يرغبون في الشراء، والميزة كلها من نصيب البائع.

لهذا السبب يقول بعض الناس “لا يمكنك الشراء عندما تستطيع البيع عندما يرتفع الحد” - ليس أن القواعد لا تسمح لك بالشراء، بل أن الشراء صعب عليك فعلا.

هل يجب أن تسرع للهروب عندما تصل إلى الحد؟ اكتشف هذه الأمور أولا

الحدود والحدود متناظرتان من حيث قواعد التداول، لكن المشاعر النفسية معاكسة تماما.

عندما يصل السهم إلى الحد، يمكنك أيضا تقديم طلب للشراء أو البيع. لكن هذه المرة، المبادرة في يد المشتري. إذا قمت بطلب شراء، فمن المحتمل أن يغلق فورا لأن هناك الكثير من الأشخاص الذين يرغبون في البيع. كل مساهم يفكر في كيفية الهروب من هذا السوق الغارق، وسيتم قتلهم في ثوان بمجرد صدور أمر الشراء.

لكن إذا أردت وضع أمر بيع على جانب السعر المحدد للحد، عليك أن تصطف بصبر. لأن هناك الكثير من الناس الذين يرغبون في البيع، فقد تراكمت أوامر البيع بالفعل، وعليك الانتظار حتى يتم بيع الطلبات السابقة قبل أن يحين دورك.

إليك تذكير خاص:عندما ترى الأسهم تنخفض إلى الحد الأقصى، لا تخطف بالمشاعر。 باع العديد من المستثمرين بمجرد أن رأوا الحد، ليكتشدوا أنهم خسروا الكثير. قبل أن تقرر ما إذا كنت ستلعب، فكر بهدوء: لماذا انخفض هذا السهم إلى الحد الأقصى؟ هل هناك مشكلة كبيرة في الشركة نفسها، أم أنها تتأثر فقط بمشاعر السوق؟

على سبيل المثال، بعض الأسهم قد تنخفض إلى الحد الأقصى بسبب الذعر العام في السوق، لكن في الواقع لا توجد مشكلة في الأسس الأساسية للشركة. كما حدث عندما اندلع كوفيد-19 في 2020، استقرت أسهم العديد من الشركات ذات الأسس الجيدة أيضا وسقطت إلى الحد. في هذه الحالة، يختار العديد من المستثمرين الأذكياء الاحتفاظ بالوزن أو حتى زيادة الوزن لأنهم يعلمون أن هذا مجرد رد فعل مبالغ فيه قصير الأجل على مشاعر السوق.

لماذا ترتفع أسعار الأسهم أو تنهار؟ 5 أسباب رئيسية تم الكشف عنها

القوة الدافعة وراء الحد اليومي

الفئة الأولى: انفجار الأخبار الإيجابية。 عندما تعلن شركة عن تقرير مالي يتجاوز التوقعات، مثل ارتفاع الإيرادات الفصلية، أو ارتفاع ربحي السهم، أو طلب ضخم مفاجئ (مثل عندما تتلقى TSMC طلبات كبيرة من آبل وNVIDIA)، سيتفاعل السوق فورا، وغالبا ما ينخفض سعر السهم مباشرة إلى الحد اليومي. بمجرد أن تعلن الحكومة عن دعم لصناعة الطاقة الخضراء أو تدعم تطوير المركبات الكهربائية، ستغمر المخزونات ذات الصلة فورا بالأموال وتتسارع إلى الحد اليومي.

الفئة الثانية: أسلوب الضجة الموضوعية。 السوق يحب مطاردة المواضيع الشعبية. ارتفعت أسهم مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى أقصى حدودها بسبب انفجار الطلب على الخوادم، وأصبحت أسهم التكنولوجيا الحيوية أكثر مضاربا تكرارا. في نهاية كل ربع سنة، تقوم صناديق الاستثمار والجهات المفضلة الرئيسية بسحب الأسهم الإلكترونية الصغيرة والمتوسطة مثل تصميم الدوائر المتكاملة لزيادة الأداء بسرعة، وأي خبر قد يؤدي إلى موجة من القيود اليومية.

الفئة الثالثة: الجانب التقني أصبح أقوى。 إذا اخترق سعر السهم نطاق التوحيد طويل الأجل وصاحبه حجم تداول كبير، أو إذا كان رصيد إقراض الأوراق المالية مرتفعا جدا بحيث لا يؤدي إلى ضغط قصير، فسوف يجذب موجة من أوامر الشراء الطاردة للسعر ويقفل سعر السهم مباشرة.

الفئة 4: الرقائق تقفل من قبل اللاعبين الكبار。 عندما يثبت المستثمرون الرئيسيون الأرباح، لا توجد تقريبا أسهم للبيع في السوق، ومن السهل أن ترتفع أو تنخفض طالما تم سحبها. الشراء المستمر المستمر لرأس المال الأجنبي وصناديق الاستثمار سيكون له نفس التأثير، ولا يمكن للمستثمرين الأفراد شراء الصفقات الرخيصة على الإطلاق.

الجاني في حد السقوط

الفئة الأولى: الأخبار السلبية。 التقارير المالية تشهد عاصفة رعدية (خسائر متزايدة، انخفاض هامش الربح الإجمالي)، شركات تعهيد (احتيال مالي، التنفيذيون المتورطون في القضية)، ودخول القطاع بأكمله فترة ركود - طالما ظهرت مثل هذه الأخبار السلبية، فإن ذعر السوق وضغط البيع سيتدفق كفيضان، وسيكون من الصعب على الأسهم ألا تنخفض إلى الحد.

الفئة الثانية: انتشار الذعر في السوق。 عندما تظهر المخاطر النظامية، لا يكون لدى الأسهم الفردية مكان للاختباء. عندما اندلع وباء كوفيد-19 في عام 2020، كانت هناك مجموعة من المخزونات مستقيمة مباشرة وسقطت إلى الحد. أو انهار سوق الأسهم الأمريكي، وتصدرت شركة TSMC ADR في الانخفاض الحاد، كما تعرضت أسهم التكنولوجيا التايوانية للانفجار إلى أقصى حد. في الوقت الحالي، لا يبدو أن الأساس يهم ما إذا كانت الأساسيات جيدة أو سيئة، والسوق لديه شعور واحد فقط: الهروب.

الفئة الثالثة: الشحنات الرئيسية وقطع التمويل。 بعد الضجة الرئيسية، أوقفت الشحنة، مما وقع المستثمرين الأفراد ومنع منعها. والأسوأ من ذلك أن قطع رأس التمويل يحدث - تماما كما حدث عندما انهارت أسهم الشحن في 2021، عندما انخفض سعر السهم إلى أمر الشراء المباشر، ظهر ضغط البيع فورا، ولم يتمكن العديد من المستثمرين الأفراد من العمل في الوقت المناسب.

الفئة الرابعة: أزمة اختراق تقني。 الانخفاض تحت مستويات الدعم الرئيسية مثل الخطوط الشهرية والربع سنوية سيحفز ضغط بيع وقف خسارة، أو سيغلق فجأة خط K الأسود الكبير، والذي من المرجح أن يكون إشارة واضحة لانعكاس القوة الرئيسية. بمجرد صدور أمر وقف الخسارة، غالبا ما يكون حد السقوط قريبا.

أسواق الأسهم في تايوان والولايات المتحدة مختلفة جدا: لماذا لا يوجد حد يومي للأسهم الأمريكية؟

هل تساءلت يوما لماذا لدى أسهم تايوان آلية حد يومي، بينما الأسهم الأمريكية لا تمتلك ذلك؟ هذا يعكس فلسفة التصميم في الأسواق المختلفة.

تستخدم أسهم تايوان “آلية الحد السعري” التي تحدد مباشرة الحد الأعلى للارتفاعات والهبوط اليومية. بمجرد الوصول إلى الحد، يصبح سعر السهم مقفلا ولا يمكن التحرك بعد الآن. الفائدة من ذلك هي منع تقلبات أسعار الأسهم من التحرك بشكل حاد، مما يحمي المستثمرين الأفراد.

تتبنى الأسهم الأمريكية فكرة مختلفة تماما - لا يوجد حد لارتفاع أو انخفاض سعر السهم، ولكن عندما يصبح التقلب عنيفا جدا، يقوم النظام بتعليق التداول تلقائيا. تسمى هذه الآلية “آلية قاطع الدائرة”، وتعرف أيضا بآلية الإيقاف التلقائي.

قاطع دائرة السوقالمنطق هو: عندما ينخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 7٪، ينتظر السوق بأكمله 15 دقيقة ليلتقط أنفاسه؛ إذا انخفض أكثر من 13٪، سيتم إيقافه مرة أخرى؛ إذا انخفض بنسبة 20٪، سيتم إغلاق السوق مباشرة في نفس اليوم. الغرض من ذلك هو منح السوق وقتا ليهدأ ويمنع انتشار الذعر إلى أجل غير مسمى.

قواطع الدائرة الفرديةهو لمخزون واحد. إذا اندفع السهم بسرعة كبيرة أو انخفض بشدة في فترة زمنية قصيرة جدا (على سبيل المثال، ارتفع أو هبط بأكثر من 5٪ خلال 15 ثانية)، سيقوم النظام تلقائيا بتعليق تداول السهم لفترة زمنية. ومع ذلك، تختلف معايير قاطع الدائرة ومدة التعليق حسب نوع التركيب.

ببساطة، أسهم تايوان “محجوزة” - عالقة مباشرة في سعر السهم، بحيث لا يمكنها التحرك بعد الآن؛ الأسهم الأمريكية “متوقفة” - دع السوق يتوقف لبعض الوقت، يهدأ ويستمر.

استراتيجية الفوز للمبتدئين في الاستثمار: لا تذعر عند مواجهة الحد اليومي وحدود السقوط

الاستراتيجية 1: اتخذ أحكاما عقلانية ولا تدع المشاعر تتحول إلى سيد اتخاذ القرار

أكثر خطأ يرتكبه المبتدئون عند مواجهة الحد اليومي هو مطاردة الصعود وقتل السقوط. عندما يرون الحد اليومي، يشعرون بالغيرة ويريدون الاندفاع، وعندما يرون الحد الساقط، يصابون بالذعر ويهربون. لكن النتيجة غالبا ما تكون “الشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر منخفض”، وهذا عكس ذلك تماما.

الطريقة الحقيقية هي أن تعرف ما حدث أولا. لماذا يرتفع أو ينخفض هذا السهم؟ ما السبب وراء ذلك؟ هذا مهم.

على سبيل المثال، سهم ما قد انخفض إلى الحد الأقصى، لكن الشركة نفسها لا تواجه مشاكل، بل هي فقط تسحب للأسفل بسبب معنويات السوق أو العوامل قصيرة الأجل. حينها أذكى شيء هو ألا تبيع، بل أن تحتفظ وحتى تفكر في زيادة بسيطة، لأنك تعلم أن هذا مؤقت فقط.

من ناحية أخرى، ينطبق الأمر نفسه على الحد اليومي. لا تتسرع في المطاردة عندما ترى حد المخزون. اسأل نفسك أولا: هل هناك دعم صاعد حقيقي وراء هذا الحد اليومي؟ هل يمكن لهذا الاتجاه الصاعد أن يحافظ على ارتفاع سعر السهم؟ إذا كان الجواب غامضا، فإن الخيار الأكثر أمانا هو البقاء على الهامش.

الاستراتيجية 2: التكتيكات الدائرية - تداول الأسهم المرتبطة

أحيانا يكون من الصعب جدا شراء الأسهم المغلقة مباشرة. لكن يمكنك أن تتجاوز الطريق.

عندما يرتفع سهم رائد عند الحد الأقصى بسبب أخبار إيجابية، غالبا ما يتبع المصنعون الصاعدون والأسفل أو الأسهم المشابهة نفس النهج. على سبيل المثال، عندما ترتفع TSMC عند الحد المحدد، عادة ما تتبع أسهم أشباه الموصلات الأخرى نفس النهج. في الوقت الحالي، يمكنك التفكير في البدء بهذه الأسهم ذات الصلة، التي يمكنها المشاركة في موجة السوق هذه دون الحاجة للانتظار لإصدار الحد اليومي.

بالإضافة إلى ذلك، هناك العديد من الأسهم التايوانية المعروفة مدرجة أيضا في سوق الأسهم الأمريكية. خذ شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (TSM) كمثال، يمكنك شراؤها مباشرة من سوق الأسهم الأمريكية. من خلال تقديم الأوامر عبر شركات إعادة التسليم أو الوسطاء الخارجيين، يمكنك أيضا المشاركة في نفس موضوع الاستثمار، وأحيانا يكون التشغيل أكثر ملاءمة وفعالية من حيث التكلفة.

قبل أن تبدأ رحلتك في التداول، تذكر أهم نقطة: الحد اليومي لا يعني فقط تجمد سعر السهم، بل هو إشارة إلى اختلال شديد في السوق. سواء كان الحد اليومي أو الحد المنخفض، فإن الفائزين الحقيقيين هم المستثمرون الذين يمكنهم الحكم بهدوء ولا يتبعهم العواطف. في المرة القادمة التي تواجه فيها حدا يوميا، من الأفضل أن تأخذ نفسا عميقا وتتخذ قرارا بالحكمة بدلا من المشاعر.