السواب: التكلفة الخفية التي تستهلك أرباح المتداول

المتداولون الناجحون سيخبرونك أن العامل الأهم في التداول لا يقتصر على توقع اتجاه السعر فقط، فهناك العديد من التكاليف غير الظاهرة التي تلتهم أرباحك بصمت، وأحدها هو السواب (Swap) - الرسوم الناتجة عن الاحتفاظ بالصفقة لليلة واحدة، والتي غالبًا ما يتجاهلها المتداولون المبتدئون. ولهذا السبب، أحيانًا ترى أنك حققت ربحًا، ولكن عند حساب التكاليف، يختفي الربح ويصبح خسارة.

كيف يؤثر السواب على الربح والخسارة

تخيل: أنت تشتري EUR/USD وتحقق ربحًا من فرق السعر بقيمة 50 دولار، ولكن إذا احتفظت بالصفقة لمدة 3 ليالٍ وواجهت سواب سلبي (Negative Swap) حوالي -25 دولار لكل ليلة، فإن صافي ربحك يصبح 50 - (25 × 3) = -25 دولار، أي خسارة رغم أن توقعاتك كانت صحيحة.

هذه مخاطرة قد تتحول إلى كارثة خلال عدة أشهر، خاصة للمتداولين الذين يحتفظون بالصفقات لأسبوع أو شهر.

آلية السواب: الفرق في الفوائد دائمًا موجود

السواب ليس مجرد رسم يفرضه الوسيط لزيادة أرباحه، بل هو ناتج عن الواقع المالي وهو فرق أسعار الفائدة (Interest Rate Differential).

عند تداول EUR/USD، أنت في الحقيقة “تستعير” عملة وتشتري أخرى - إذا اشتريت EUR/USD: أنت تستعير الدولار الأمريكي (معدل فائدة 5.0% سنويًا حسب FED) وتشتري اليورو (معدل فائدة 4.0% سنويًا حسب البنك المركزي الأوروبي).

• الفرق الصافي: 4.0% - 5.0% = -1.0% سنويًا → أنت تدفع السواب
• وإذا بعت EUR/USD: أنت تستعير اليورو وتملك الدولار
• الفرق الصافي: 5.0% - 4.0% = +1.0% سنويًا → أنت تحصل على السواب

لكن الوسيط لا يمنحك السعر “الحقيقي” تمامًا، بل يضيف “هامش” خاص به (Markup)، مما يجعل، على سبيل المثال، أن يكون السواب للشراء -3.0% سنويًا بدلًا من -1.0%، ولفرض ذلك يضيف هوامش ربحه الخاص.

لهذا السبب، السواب للشراء والبيع لا يتساوي أبدًا، فكل جانب يُعدل بناءً على مبلغ التمويل المختلف.

تصنيف أنواع السواب وكيفية معرفة قيمته

النوع 1: السواب الإيجابي مقابل السلبي

• السواب الإيجابي (+): تتلقى مبلغًا كل ليلة عند الاحتفاظ بالصفقة (نادرًا، لكنه يحدث)
• السواب السلبي (-): تدفع مبلغًا كل ليلة عند الاحتفاظ بالصفقة (الأكثر شيوعًا)

النوع 2: السواب ثلاثي الأيام (3-Day Swap)

هذه “فخ” لا يعرفه الكثير من المتداولين، فالسوق مغلق يومي السبت والأحد، لكن الفوائد تتواصل يوميًا. أحيانًا يدمج الوسيط يومي السبت والأحد في حساب واحد، وغالبًا يكون يوم الأربعاء، بحيث إذا احتفظت بصفقة حتى الخميس، يُحتسب عليك السواب ثلاث مرات.

كيفية معرفة قيمة السواب

على منصة MT4/MT5:

1. اذهب إلى Market Watch
2. اضغط بزر الماوس الأيمن على الأصل → اختر Specification
3. ابحث عن “Swap Long” و"Swap Short" (بالنقاط)

على منصة Mitrade:

1. اختر الأصل
2. في الجانب الأيمن، اذهب إلى “مقدمة”
3. ابحث عن “رسوم التبييت” (تظهر كنسبة مئوية يوميًا)

Mitrade مثال على وسيط شفاف يُظهر قيمة السواب، مما يسهل عليك التخطيط للتداول.

كيفية حساب السواب وتقنيات إدارة التكاليف

الطريقة 1: حساب النقاط (MT4/MT5)

الصيغة: Swap (بالدولار) = (معدل السواب بالنقاط) × (قيمة نقطة واحدة)

مثال:

• شراء 1 لوت EUR/USD، السواب للشراء = -8.5 نقطة
• لنقطة EUR/USD: 1 نقطة = 1 دولار
• السواب = -8.5 × 1 = -8.5 دولار لكل ليلة
• إذا كانت ثلاث ليالٍ: -8.5 × 3 = -25.5 دولار

الطريقة 2: حساب النسبة المئوية (Mitrade)

الصيغة: Swap (بالدولار) = (قيمة المركز) × (نسبة السواب ÷ 100)

مثال:

• شراء 1 لوت EUR/USD بسعر 1.0900، السواب للشراء = -0.008% يوميًا
• قيمة المركز = 1 لوت × 100,000 وحدة × 1.0900 = 109,000 دولار
• السواب = 109,000 × (-0.008 ÷ 100) = -8.72 دولار لكل ليلة
• ثلاث ليالٍ: -8.72 × 3 = -26.16 دولار

ملاحظة مهمة: يُحتسب السواب على القيمة الكاملة للمركز (109,000 دولار)، وليس على الهامش (قد يكون 1,000 دولار فقط). لذا، مع استخدام الرافعة المالية العالية، يمكن أن يستهلك السواب الهامش ويؤدي إلى طلب الهامش (Margin Call).

استراتيجية Carry Trade: الاستفادة من السواب الإيجابي

استراتيجية Carry Trade تعتمد على استغلال فرق الفوائد لتحقيق أرباح - وهي شراء عملة ذات فائدة عالية وبيع عملة ذات فائدة منخفضة، بحيث تحصل على السواب الإيجابي كل ليلة.

مثال: شراء زوج AUD/JPY

• الدولار الأسترالي (AUD) يعطي فائدة عالية (~3-4%)
• الين الياباني (JPY) فائدة منخفضة جدًا (~0%)
• إذا كانت السواب للشراء إيجابي، ستتلقى مبلغًا كل ليلة عند الاحتفاظ بالصفقة.

لكن، تذكر: ليست مجانًا

المخاطرة الكبرى هي تغير سعر الصرف، فإذا اشتريت AUD/JPY لتحقيق السواب الإيجابي، وانهار الزوج بنسبة 5%، قد تتكبد خسائر من تغير سعر الصرف تفوق أرباح السواب.

حسابات بدون سواب (حسابات إسلامية):
العديد من الوسطاء يوفرون حسابات بدون سواب، تسمى “حسابات خالية من الفوائد” (Swap-Free)، مناسبة للمتداولين الذين يفضلون الاحتفاظ بالصفقات لأكثر من يوم، مع وجود فروقات سعر أوسع أو رسوم إضافية.

إدارة السواب واختيار المنصات المناسبة

كل متداول يتأثر بشكل مختلف:

• المتداول السريع (Scalper): لا يتأثر بالسواب لأنه يغلق الصفقات قبل احتسابها
• المتداول المعلق (Swing Trader): يتأثر بشكل متوسط، وقد يختار الصفقات ذات السواب الإيجابي
• المتداول طويل الأمد (Position Trader): يتأثر بشكل كبير، ويجب أن يدرس السواب جيدًا أو يختار حسابات بدون سواب

اختيار وسيط شفاف يعرض معلومات السواب بوضوح، مثل Mitrade، يساعدك على التخطيط بشكل أدق.

الخلاصة: السواب ليس مجرد رسم

السواب هو تكلفة خفية تؤثر على أرباحك وخسائرك، ويعتمد على نوع استراتيجيتك. بعض المتداولين يراه عدوًا يلتهم الأرباح، وآخرون يستغلونه عبر Carry Trade.
الأهم هو أن تفهمه جيدًا: تعرف قيمة السواب، متى يُحتسب، وكيف يُحسب، لتجنب أن تتسبب التكاليف الخفية في تدمير خطتك.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، وقد لا يكون مناسبًا للجميع.