جمعية الأوراق المالية في شنغهاي تُبلغ عن نتائج التفتيش الميداني لمعايير الالتزام الذاتي لوكالات الاستشارات الاستثمارية في منطقة شنغهاي لعام 2025

في 24 فبراير، وفقًا لخبر جمعية الأوراق المالية والتعاملات المماثلة في شنغهاي، قامت الجمعية في أبريل ونوفمبر 2025 بإجراء فحوصات ميدانية لعدد من المؤسسات الاستشارية الاستثمارية في منطقة شنغهاي لمراقبة تنفيذ قواعد الانضباط الذاتي. إليكم تقريرًا عن المشاكل الرئيسية التي تم اكتشافها خلال الفحوصات:

أولاً: مشاكل في نظام الرقابة الداخلية وإدارة الامتثال

تم الكشف عن أن المؤسسات التي تم فحصها لم تكمل بناء نظام رقابة داخلية فعال، وأن تطبيق الأنظمة الفعلي وضعف الوعي بالامتثال، وعدم الالتزام الجدي بإدارة الامتثال أثناء ممارسة الأعمال. على سبيل المثال، نسبة الموظفين المختصين بالامتثال كانت بشكل عام منخفضة، حيث أن بعض المؤسسات يقتصر فيها موظفو الامتثال على 1.9% فقط من إجمالي الموظفين؛ كما أن توزيع موظفي المستشارين مع العملاء غير متوازن بشكل كبير، حيث أن بعض المؤسسات يخصص فيها أقل من 11.4% من الموظفين للمستشارين والعملاء، ويصل عدد العملاء الذين يخدمهم كل مستشار إلى 2383 عميل في المتوسط؛ بالإضافة إلى أن تكرار تدريب الموظفين على الامتثال وتضمين المحتوى في التدريب لم يكن كافيًا، مما أثر على فعالية التدريب.

ثانيًا: مشاكل في إدارة ملاءمة المستثمرين

تم الكشف عن أن أنظمة وتدريبات إدارة الملاءمة في المؤسسات التي تم فحصها غير مكتملة. على سبيل المثال، لم يتم وضع نظام لإدارة الملاءمة؛ ولم يتم تصنيف المنتجات المعروضة أو تصنيفها حسب المخاطر؛ ولم يتم تقييم مستوى المخاطر للمنتجات أو الخدمات، أو تحديد مستوى المخاطر الخاص بها؛ كما أن المؤسسات لم تجرِ مراجعات ذاتية منتظمة لمدى تنفيذ نظام إدارة الملاءمة؛ ووجود حالات لعملاء يجرون تقييمات للمخاطر عدة مرات في نفس اليوم بهدف الوصول إلى مستوى معين من تقييم المخاطر.

ثالثًا: مشاكل في إدارة شكاوى العملاء

تم الكشف عن أن بعض المؤسسات التي تم فحصها لديها معدل شكاوى مرتفع من العملاء، حيث تصل نسبة استرداد الأموال في بعض المؤسسات إلى حوالي 40%. كما أن بعض المؤسسات لم تؤسس آلية متكاملة لتعويض المنتجات، وتنتشر ظاهرة التركيز على التسويق على حساب المنتجات، وعدم توافق عدد موظفي المستشارين والامتثال مع عدد العملاء، بالإضافة إلى تعقيد عمليات استرداد الأموال.

رابعًا: مشاكل في التسويق والإعلان

تم الكشف عن وجود حالات ترويجية تتضمن مبالغات وتضليل للعملاء، مثل أن المواد الترويجية لم تخضع لمراجعة الامتثال قبل نشرها؛ ووجود ادعاءات مبالغ فيها أو تحريضية؛ وتضخيم الأداء السابق للمنتجات أو الخدمات المباعة؛ واستخدام عبارات قد توحي بعدم وجود مخاطر مثل (الأمان، الضمان، الالتزام، التأمين، التحوط، الضمان، العائد العالي، بدون مخاطر)؛ واستخدام تقييمات إيجابية من عملاء معينين كوسيلة إعلانية.

خامسًا: مشاكل في متابعة العملاء

تم الكشف عن أن المؤسسات التي تم فحصها لم تلتزم بتنفيذ عمليات المتابعة وفقًا للأنظمة، حيث أن بعض المؤسسات تعتمد فقط على إرسال استبيانات إلكترونية للعملاء، ولم يتم تخصيص موظف مستقل لمتابعة العملاء، ولم يتم وضع إجراءات لمتابعة الحالات غير الطبيعية، كما أن نظام المتابعة لم يشمل كامل عملية الخدمة، ولم يحدد الإجراءات والمحتوى والمتطلبات الخاصة بمتابعة العملاء.

سادسًا: مشاكل في سلوك الموظفين أثناء العمل

تم الكشف عن أن المؤسسات التي تم فحصها تفتقر إلى رقابة صارمة على الموظفين، وأن بعض المؤسسات شهدت سلوكيات مخالفة من الموظفين، وأن بعض المؤسسات لم تؤسس نظامًا لاحتياطات المخاطر، وأن العقوبات على المخالفات كانت شكلية. على سبيل المثال، قام بعض موظفي الأوراق المالية بفتح حسابات بشكل غير قانوني؛ ولم يتم إعداد سجل لتسجيل أرقام هواتف الموظفين بعد التوظيف؛ ولم يتم إجراء مراجعات دورية لفتح حسابات غير قانونية أو العمل بدوام جزئي؛ وبعض المؤسسات لم يشترط على موظفي التسويق الحصول على مؤهل في الأوراق المالية، بل وشارك بعضهم في التوصية بأسهم بشكل غير قانوني دون مؤهل.

سابعًا: مشاكل في إدارة أماكن العمل

تم الكشف عن أن بعض المؤسسات التي تم فحصها لديها عناوين تسجيل تجاري أو ترخيص عمل غير متطابقة مع العنوان الفعلي للمكان الذي تعمل فيه.

ستواصل الجمعية تعزيز الرقابة الذاتية على القطاع، والتعاون مع الجهات الرقابية لدفع النمو الصحي للقطاع، والعمل معًا على خلق بيئة سوق أوراق مالية عادلة، نزيهة، شفافة وموحدة في منطقة شنغهاي.