هل تظهر فرص استثمار في الدولار الأسترالي؟ تحليل الحقيقة والمخاطر وراء هذا الارتفاع

لطالما كان الاستثمار بالدولار الأسترالي موضوعا ساخنا في السوق المالية العالمية. بصفته خامس أكبر عملة في العالم من حيث حجم التداول، لا يمتلك الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي (AUDUSD) سيولة قوية وفروق فروق منخفضة فحسب، بل يجذب أيضا عددا لا يحصى من المستثمرين للعمليات قصيرة الأجل والخطط المتوسطة إلى طويلة الأجل. ومع ذلك، فإن السؤال الذي يقلق المستثمرين الأستراليين أكثر هو: لماذا أدت هذه العملة ذات السابق “العملة ذات الفائدة العالية” أداء ضعيفا جدا خلال العقد الماضي؟ هل لا يزال بإمكانه أن يرتفع؟

خلال العقد الماضي، كان الأداء العام للدولار الأسترالي ضعيفا بالفعل، مع ارتداد كبير فقط في فترات معينة. كانت جائحة 2020 استثناء – حيث أن السيطرة المستقرة نسبيا على الأوبئة في أستراليا، والطلب القوي على السلع مثل خام الحديد في الأسواق الآسيوية، ودعم البنك المركزي الهندي للسياسات دفعت الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى ارتفاع حوالي 38٪ خلال عام واحد فقط. ومع ذلك، منذ ذلك الحين، ظل الدولار الأسترالي في اتجاه تماسك أو هبوط لمعظم الوقت.

ومن الجدير بالذكر أنه منذ النصف الثاني من العام الماضي، تقلب سعر صرف الدولار الأسترالي أيضا بسبب عوامل مثل ارتفاع أسعار خام الحديد والذهب، وخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لدفع تدفقات رأس المال إلى الأصول المخاطرة. ارتفع الدولار الأسترالي إلى 0.6636 مقابل الدولار الأمريكي في وقت ما، وارتفع ارتفاعه بحوالي 5-7٪ بشكل عام خلال العام الماضي. ومع ذلك، على نطاق أطول للدولار الأسترالي، لا يزال اتجاه الدولار الأسترالي يفتقر إلى زخم الاتجاه.

لماذا لم يتمكن الدولار الأسترالي من الارتفاع؟ يتم الكشف عن الثلاثة المسؤولين عنه

يتساءل العديد من مستثمري الدولار الأسترالي عن سبب تعافي أسعار السلع وضعف الدولار الأمريكي، لكن الدولار الأسترالي لا يزال يعاني عند مستوى منخفض. الإجابة محبطة – فهو ركود هيكلي استمر لأكثر من عقد.

إذا تم حسابها من مستوى 1.05 في بداية عام 2013، فقد انخفض الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بأكثر من 35٪ خلال العقد الماضي، بينما ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 28.35٪ خلال نفس الفترة. كما أدت اليورو والين والدولار الكندي أداء مشابها، مما يعني أن تراجع الدولار الأسترالي ليس حالة معزولة، بل هو نموذج مصغر لدورة الدولار القوية العالمية. سواء كانت تحركات فنية أو أساسيات، فإن الدولار الأسترالي في وضع سيء. حتى لو حدث ارتداد أحيانا، من الصعب الثبات عند المستويات العالية - فكلما اقترب الدولار الأسترالي من النطاق الأعلى السابق، يزداد ضغط المبيعات في السوق بشكل كبير، مما يعكس أن ثقة الصناديق في الدولار الأسترالي محدودة جدا.

يعتقد المحللون أن الأسباب الرئيسية للضغط على الاستثمار بالدولار الأسترالي تشمل ثلاثة جوانب:

1. صادرات السلع تواجه اختناقات أثرت سياسة التعريفات الجمركية الأمريكية على التجارة العالمية، وانخفضت صادرات المواد الخام الأسترالية (المعادن والطاقة)، مما أثر مباشرة على خصائص عملة السلع للدولار الأسترالي. كان تعافي الاقتصاد الصيني غير كاف، مما أضعف الطلب على الموارد الأسترالية أكثر.

2. اختفت ميزة فرق سعر الفائدة من الصعب عكس فرق أسعار الفائدة بين أستراليا والولايات المتحدة. الدولار الأسترالي، الذي كان عملة ذات فائدة عالية، لم يعد جذابا كما كان من قبل. الاقتصاد المحلي الأسترالي بطيء، والبنك المركزي غير قادر على رفع أسعار الفائدة بشكل حاد لإعادة بناء فروق أسعار الفائدة.

3. جاذبية الأصول منخفضة نسبيا النمو الاقتصادي في أستراليا بطيء، والدولار الأسترالي كأصل مخاطرة غير مفضل بطبيعة الحال. مع تصاعد تجنب المخاطر العالمية، أصبحت الأموال أكثر ميلا للعودة إلى الدولار الأمريكي بدلا من الدولار الأسترالي.

لذلك، فإن الاستثمار بالدولار الأسترالي يشبه حاليا حالة “ارتداد لكن غياب الاتجاه”. في غياب زخم النمو الواضح ومزايا تفاضلية في أسعار الفائدة، يتأثر اتجاه الدولار الأسترالي بسهولة بالعوامل الخارجية بدلا من أسساته الخاصة. وهذا أيضا هو السبب الأساسي الذي يجعل السوق لا يزال حذرا بشأن الاستثمار بالدولار الأسترالي.

لعبة لا بد من زيارتها للمستثمرين بالدولار الأسترالي: ثلاثة مفاتيح للفوز بهذا الاتجاه

لتحديد ما إذا كان الدولار الأسترالي يحمل ارتفاعا حقيقيا، يجب على مستثمري الدولار الأسترالي مراقبة العوامل الثلاثة الرئيسية التالية. التفاعل بين هذه الثلاثة يحدد ما إذا كان الدولار الأسترالي سيتعافى أو سيقوى فعليا في المستقبل.

المفتاح 1: سياسة أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الأسترالي - هل عاد الفروق إلى اليد العليا

جاذبية الدولار الأسترالي تعتمد بشكل كبير على هيكل الانتشار. سعر الفائدة النقدي لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) حاليا حوالي 3.60٪، وبدأ السوق يتجه إلى توقعات بأن “أسعار الفائدة قد ترفع مرة أخرى هذا العام”. من بينها، يتوقع بنك الكومنولث الأسترالي أن أعلى نقطة في أسعار الفائدة قد ترتفع إلى 3.85٪.

بالنسبة لمستثمري الدولار الأسترالي، هذا أمر أساسي – إذا ظل التضخم ثابتا وظل سوق العمل مرنا، فإن موقف البنك المركزي الأسترالي المتشدد سيساعد الدولار الأسترالي على إعادة بناء ميزة الفارق ودعم استثمار الدولار الأسترالي. على العكس، إذا فشل توقع رفع أسعار الفائدة، سيضعف دعم الدولار الأسترالي بشكل كبير.

المفتاح 2: اقتصاد الصين وأسعار السلع - المحرك الخارجي للدولار الأسترالي

هيكل التصدير في أستراليا يتركز بشكل كبير في خام الحديد والفحم والطاقة، مما يحدد أن الدولار الأسترالي هو عملة سلعة في الأساس. الطلب في الصين هو المتغير الأساسي.

عندما تتحسن البنية التحتية ونشاط التصنيع في الصين، تميل أسعار خام الحديد إلى الارتفاء بالتزامن، وعادة ما ينعكس الدولار الأسترالي بسرعة في سعر الصرف. على العكس، إذا كان تعافي الصين غير كاف، حتى لو تعافت السلع على المدى القصير، فإن الدولار الأسترالي معرض لاتجاه “الارتفاع والهبوط”. يجب على المستثمرين الأستراليين متابعة البيانات الاقتصادية للصين عن كثب لمواكبة الإيقاع.

المفتاح 3: اتجاه الدولار الأمريكي وشعور المخاطر العالمي - تحديد تدفق الأموال

تظل دورة السياسة في الاحتياطي الفيدرالي في قلب سوق العملات العالمية. في بيئة خفض الفائدة، عادة ما يفضل الدولار الأمريكي الأضعف العملات الخطرة مثل الدولار الأسترالي. ومع ذلك، إذا اشتدت حساسية السوق من المخاطر وعادت الأموال إلى الدولار الأمريكي، فمن المرجح أن يتعرض الاستثمار في الدولار الأسترالي لضغط حتى لو لم تتدهور الأساس.

على الرغم من تحسن مشاعر السوق قليلا، إلا أن اتجاهات أسعار الطاقة والطلب العالمي الضعيف لا تزال غير متفائلة. يفضل العديد من المستثمرين الأصول الملاذ الآمن على العملات الدورية مثل الدولار الأسترالي، مما يحد من ارتفاع الدولار الأسترالي.

لكي يخرج الاستثمار في الدولار الأسترالي من سوق صاعد حقيقي متوسط إلى طويل الأجل، يجب وضع ثلاثة شروط في الوقت نفسه: عاد بنك الاحتياطي الأسترالي إلى التشدد الصارم، وتحسن الطلب الصيني بشكل كبير، ودخل الدولار الأمريكي مرحلة ضعف هيكلي. إذا كان هناك واحد فقط من هذه الموارد، فمن المرجح أن يبقى الدولار الأسترالي محدودا ضمن النطاق بدلا من أن يكون صاعدا أحادي الجانب.

هل سيتعافى الدولار الأسترالي هذا العام؟ المؤسسات الكبرى تتوقع مجموعة كبيرة

المفتاح الأساسي للاتجاه المستقبلي للدولار الأسترالي هو ما إذا كان الارتداد يمكن أن يتحول إلى اتجاه. محللو السوق منقسمون حول توقعات الاستثمار بالدولار الأسترالي، مما يعكس أيضا تعقيد استثمار الدولار الأسترالي.

توقعات مورغان ستانلي المتفائلة

يتوقع مورغان ستانلي أن يرتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى 0.72 بحلول نهاية هذا العام. يعتمد هذا التوقع بشكل رئيسي على احتمال أن يحافظ البنك المركزي الاحتياطي الأسترالي على موقف سياسة نقدية مشددة، إلى جانب أسعار السلع الأقوى التي توفر دعما.

توقعات محايدة لاتحاد التجار

وفقا لنموذج اتحاد التجارين الإحصائي، بلغ متوسط الدولار الأسترالي حوالي 0.6875 في النصف الأول من العام (النطاق بين 0.6738-0.7012) وقد يرتفع أكثر إلى 0.725 في منتصف العام، مما يبرز أهمية سوق العمل الأسترالي القوي وتعافي الطلب على السلع.

الأساس المشترك لهذه التوقعات المتفائلة هو أن هبوطا سلسا للاقتصاد الأمريكي وانخفاض مؤشر الدولار الأمريكي سيكونان مفيدين للعملات السلعية مثل الدولار الأسترالي.

توقعات يو بي إس المحافظة

وجهة نظر يو بي إس أكثر تحفظا. يعتقدون أنه رغم صمود أستراليا في الاقتصاد المحلي، فإن عدم اليقين في بيئة التجارة العالمية والتغيرات المحتملة في سياسة الاحتياطي الفيدرالي قد لا تزال تحد من ارتفاع الدولار الأسترالي. تتوقع UBS أن يبقى سعر الصرف عند 0.68 في النصف الأول من العام.

تحذير حذر من بنك الكومنولث الأسترالي

قدم اقتصاديون من بنك الكومنولث الأسترالي مؤخرا وجهة نظر أكثر حذرا، مشيرين إلى أن تعافي الدولار الأسترالي قد يكون قصير الأمد. يتوقعون أن يصل الدولار الأسترالي إلى أعلى مستوى له مقابل الدولار الأمريكي في النصف الأول من العام، لكنه قد يتراجع مرة أخرى بحلول منتصف العام.

حذر بعض محللي وول ستريت أيضا من أنه إذا تجنبت الولايات المتحدة الركود لكن الولايات المتحدة بقيت قوية (بسبب اختلافات أسعار الفائدة)، فسيكون من الصعب على الدولار الأسترالي اختراق مقاومة 0.67.

رأي شخصي

بشكل عام، من المرجح أن يتقلب الدولار الأسترالي في نطاق 0.68-0.70 خلال النصف الأول من العام، متأثرا بتقلبات البيانات الصينية ورواتب الرواتب غير الزراعية الأمريكية. لن يكون هناك انهيار كبير في استثمارات الدولار الأسترالي لأن الأسس الأسترالية قوية وبنك الاحتياطي الأسترالي متشدد نسبيا، لكنه لن ينتقل مباشرة إلى 0.80 أو أعلى (مع استمرار ميزة الدولار الهيكلية). يأتي الضغط قصير الأجل بشكل رئيسي من بيانات الصين، بينما الإيجابي طويل المدى هو صادرات الموارد الأسترالية وتعافي دورة السلع.

كيف تستثمر في الدولارات الأسترالية؟ ابدأ بسرعة في تداول الرافعة المالية للفوركس

يعد زوج AUD/USD واحدا من أكثر خمسة أزواج تداول في العالم. على الرغم من صعوبة التنبؤ بأسعار صرف العملة بنسبة 100٪، نظرا للخصائص الواضحة جدا للعملة الأسترالية وسيولتها العالية، إلا أنه من السهل نسبيا تحليل اتجاه الدولار الأسترالي، وهو أحد الأسباب التي تجذب المستثمرين في الدولار الأسترالي.

مزايا تداول هامش الفوركس

بالنسبة للمستثمرين الراغبين في المشاركة في استثمار الدولار الأسترالي، يوفر تداول هامش الصرف الأجنبي قناة فعالة. تتميز هذه الطريقة بالتداول بالخصائص التالية:

• تداول طويل وبيع ثنائي الاتجاه: ليس فقط يمكنك تحقيق أرباح عندما يرتفع الدولار الأسترالي، بل يمكنك أيضا البحث عن فرص عندما ينخفض
• الرافعة المالية مرنةيمكنك استخدام رافعة مالية تتراوح بين 1-200 مرة، مما يزيد الأرباح مع تحمل المخاطر المقابلة أيضا:
• حاجز منخفض للمشاركة: تكاليف معاملات منخفضة، مناسبة للمستثمرين الأستراليين الصغار والمتوسطين
• التداول نشط: سوق 24 ساعة مع سيولة كافية

يمكن للمتداولين المهتمين بالاستثمار في الدولار الأسترالي التداول عبر منصات موثوقة. لا حاجة لتحميل برامج معقدة، وبعد التسجيل يمكن تشغيلها عبر النسخة الإلكترونية، كما تقدم العديد من المنصات حسابات تجريبية مجانية للمستثمرين لممارسة البرنامج.

تحذير من المخاطر للاستثمار بالدولار الأسترالي

من المهم التأكيد على أن أي استثمار ينطوي على مخاطر. تداول الفوركس استثمار عالي المخاطر، ويجب على مستثمري الدولار الأسترالي فهم المخاطر بالكامل وتخصيص الأموال بشكل معقول. كن حذرا بشكل خاص عند استخدام الرافعة المالية، لأنها قد تزيد من المكاسب والخسائر معا.

تذكير أخير للاستثمار بالدولار الأسترالي: المخاطر والفرص تتعايش

وباعتباره عملة سلعية في الدول المصدرة للسلع، لا يزال الدولار الأسترالي له خصائص واضحة، خاصة عندما يرتبط ارتباطا وثيقا بأسعار المواد الخام مثل النحاس وخام الحديد والفحم. وهذا يحدد أيضا الطبيعة الدورية للاستثمار بالدولار الأسترالي.

استنادا إلى تحليل السوق، على المدى القصير، ستدعم موقف بنك أستراليا المتشدد وأسعار المواد الخام القوية استثمار الدولار الأسترالي. ومع ذلك، يجب ملاحظة أن عدم اليقين في الاقتصاد العالمي وإمكانية ارتداد الدولار الأمريكي ستحد من ارتفاع الدولار الأسترالي، وقد يصبح الاتجاه أكثر تقلبا.

على الرغم من أن سوق العملات الأجنبية يتقلب بسرعة وصعوبة التنبؤ بدقة باتجاهات أسعار الصرف، إلا أن الدولار الأسترالي سهل الاستخدام نسبيا بسبب سيولته العالية، وتقلباته القوية، وخصائصه الهيكلية الاقتصادية الواضحة. بالنسبة للمتداولين المهتمين بالاستثمار في الدولار الأسترالي، المفتاح هو فهم العوامل الثلاثة الدافعة (سياسة البنك المركزي الأسترالي، الطلب الصيني، واتجاهات الدولار الأمريكي) وتعديل استراتيجياتهم الاستثمارية بناء على التغيرات في هذه العوامل، بدلا من مطاردة الارتفاع والانخفاض بشكل أعمى.

بالإضافة إلى ذلك، بغض النظر عن النهج الاستثماري، فإن إدارة المخاطر دائما أولوية قصوى. تحديد نقاط وقف الخسارة، والتحكم في حجم المركز، وتجنب الرفع المالي المفرط كلها أمور مهمة بنفس القدر لمستثمري AUD. عند السعي للحصول على دخل استثماري بالدولار الأسترالي، من الضروري أيضا ضمان سلامة رأس المال.