فهم معنى الشراء والبيع الداخلي والخارجي للأسهم في مقال واحد: من المفاهيم الأساسية إلى تطبيقات التداول

في استثمار الأسهم، يرى العديد من المبتدئين بيانتي “القرص الداخلي” و"القرص الخارجي" عند فتح برنامج عرض السوق، وغالبا ما يسمعون خبراء الاستثمار يناقشون “نسبة السوق الداخلية والخارجية”. لماذا هم مهمون جدا؟ في الواقع، إتقان معنى الأسواق الداخلية والخارجية يعادل إتقان عقلية المشترين والبائعين في الوقت الحقيقي في السوق، مما يمكن أن يساعدك على تقييم الاتجاهات قصيرة الأجل واتجاهات رأس المال بسرعة.

لماذا يجب على المستثمرين الأفراد فهم معنى الأسواق الداخلية والخارجية

تداول الأسهم لا يحدث من العدم، بل هو نتيجة توافق بين المشترين والبائعين عند نقطة سعر محددة. عندما تفهم معنى الأسواق الداخلية والخارجية، يمكنك تفسير إلحاح المشاركين في السوق - هل المشتري أكثر حماسا لدخول السوق، أم أن البائع متحمس للخروج؟ وهذا أمر بالغ الأهمية بشكل خاص للمستثمرين في العمليات قصيرة الأجل. معنى الأقراص الداخلية والخارجية يعكس هذا النفس السوقي، الذي يسمح لك بالاستفادة من التحول بين العديد من المستثمرين.

كشف المعنى الأساسي للأقراص الداخلية والخارجية

لفهم معنى التداول الداخلي والخارجي، يجب أولا أن نفهم منطق “الشراء النشط” و"البيع النشط".

هناك نوعان من الطلبات المعلقة في السوق: البائع يعرض السعر الذي يريد بيعه بسعر “العمولة”، بينما يعرض المشتري السعر الذي يريد شراؤه بسعر “العمولة”. عندما لا يرغب المستثمرون في الانتظار ويكونون مستعدين لاتخاذ المبادرة لإبرام صفقة، سيزعزع هذا التوازن.

المعنى الحقيقي للقرص الداخلي: عندما يتم تداول سعر السهم بسعر العمولة، فهذا يعني أن البائع مستعد للبيع بسعر المشتري، ويتم تضمين هذه المعاملات في السوق الداخلي. معنى السوق الداخلية يعادل “استعجال البائع” - فالبائع أكثر نشاطا واستعدادا لخفض السعر للسعي للحصول على صفقة، والتي غالبا ما تطلق إشارة هابطة.

المعنى الحقيقي للقرص الخارجي: عندما يتم “تداول سعر السهم بسعر العمولة”، فهذا يعني أن المشتري مستعد لاتخاذ المبادرة لرفع سعر الشراء، وهذه المعاملات مشمولة في السوق الخارجية. معنى السوق الخارجي يعادل “استعجال المشتري” - حيث يكون المشتري أكثر نشاطا ومستعدا لملاحقة الأعلى، مما يطلق عادة إشارة صعودية.

بأخذ عرض سعر TSMC كمثال، بافتراض أن طلب الشراء بالعمولة هو 1,160 يوان/1,415 عقدا وسعر البيع بالعمولة هو 1,165 يوان/281 عقد. إذا أراد المستثمر البيع فورا، فإنه يتداول مباشرة 50 عقدا مع 1160 أمرا، مما يعني أن البائع يلبي احتياجات المشتري بنشاط، وهذه العقود الخمسين مدرجة في السوق الداخلية. على العكس، إذا أراد المستثمرون الشراء فورا وتداول 30 عقدا بنظام 1165 طلبا، فهذه مبادرة المشتري لتلبية احتياجات البائع، وهذه العقود الثلاثين مدرجة في السوق الخارجية. من خلال هذه الأمثلة، يمكنك أن تفهم أن معنى السوق الداخلي والخارجي ليس مجرد أرقام باردة، بل هو تجسيد للعقلية الحقيقية للمشاركين في السوق.

كيف تكشف علامات الاقتباس الخمسة عن اتجاه الأقراص الداخلية والخارجية

عندما يتعلق الأمر بمعنى التداول الداخلي والخارجي، لا يمكننا تجاهل الأداة المهمة وهي “عروض الأسعار ذات المستويات الخمسة”. تتكون العروض الخمسة من أقراص داخلية وخارجية، تمثل في الوقت الحقيقي أفضل خمسة أسعار شراء وأفضل خمسة أسعار بيع في سوق الأسهم، وهي أول شاشة يراها تقريبا كل مستثمر تايواني عند فتح تطبيق الوساطة.

على اليسار يوجد “شراء 5” (عادة ما يكون موضحا باللون الأخضر)، والذي يمثل أفضل 5 أوامر شراء بأعلى مزايدة حاليا، أي السعر وعدد التذاكر التي يرغب المشتري في عرضها. على اليمين يوجد “بيع 5” (عادة ما يظهر باللون الأحمر)، والذي يمثل أفضل 5 أوامر بيع بأقل مزايدة، أي السعر وعدد التذاكر التي يرغب البائع في بيعها.

من بينها، “اشتر واحدا” هو أمر الشراء الذي يحصل على أعلى مزايدة في السوق، و"بيع واحد" هو أمر البيع الذي يحصل على أقل مزايدة. الفارق بين الاثنين يسمى “فرق المزايدة والطلب”. يجدر بالذكر أن العروض الخمسة تظهر الالتزام بالأمر المعلق، وليس المعاملة الحقيقية، ويمكن إلغاء الأمر المعلق في أي وقت، لذا سيتم تعديل التغيير في معنى القرصان الداخلية والخارجية وفقا لذلك.

القوة الشرائية والبيعية التي مثلت وراء بيانات نسب السوق الداخلية والخارجية

الآن بعد أن فهمت معنى الأقراص الداخلية والخارجية، يجب أن تتعلم حساب وتطبيق “نسبة الأقراص الداخلية والخارجية”.

تشير نسبة الأقراص الداخلية والخارجية إلى النسبة العددية للقرص الداخلي والقرص الخارجي، والتي تستخدم لقياس قوة قوى الشراء والبيع، وصيغة الحساب هي:

نسبة التداول الداخلي والخارجي = حجم التداول الداخلي ÷ حجم التداول الخارجي

استنادا إلى حجم النسبة، يمكن تقييم اتجاهات السوق:

• النسبة > 1: الحجم الداخلي أكبر من الحجم الخارجي، والشعور السلبي في السوق مرتفع، والبائع مستعد للمساومة للبيع، وهذا إشارة هابطة
• النسبة < 1： الحجم الداخلي أصغر من الحجم الخارجي، والشعور الصاعد في السوق مرتفع، والمشتري مستعد لملاحقة السعر، وهو إشارة صعودية
• النسبة = 1: القوى الطويلة والقصيرة متساوية، والسوق في حالة تماسك جمود، والاتجاه التالي غير واضح، ينتظر إشارات أوضح

الهدف النهائي من فهم معنى الأقراص الداخلية والخارجية هو الحكم السريع على ميول الشراء والبيع في السوق من خلال هذه النسبة، لكن تذكر أنه لا يجب الاعتماد على هذا المؤشر وحده، لأن السوق أكثر تعقيدا مما يبدو.

احذر من الإشارات الكاذبة: فخاخ الجذب طويلة وقصيرة

بعد فهم معنى الأسواق الداخلية والخارجية، فإن الخطأ الأكثر شيوعا الذي يرتكبه المستثمرون هو الثقة الزائدة في مؤشر واحد. هناك العديد من الحالات في السوق التي تبدو متوافقة مع نظرية الأقراص الداخلية والخارجية، لكنها في الواقع مخفية في الغموض.

فخ “تعدد الأحزاب المزيف”: السوق الخارجية أكبر من القرص الداخلي، ويبدو أن المشتري قوي، لكن سعر السهم لم يرتفع بل انخفض، وحجم التداول يتقلب بين الكبير والصغير. قد يكون السبب هو أن القوة الرئيسية وضعت عمدا عددا كبيرا من أوامر البيع لتحفيز المستثمرين الأفراد على اتخاذ المبادرة والشراء، لكنها في الواقع باعت سرا بهدوء وبمستوى منخفض، مما خلق ظاهرة زائفة من النوايا الداخلية والخارجية. على سبيل المثال، عندما يتحرك سعر السهم بشكل جانبي، يكون السوق الخارجي أكبر بكثير من السوق الداخلي، لكن عدد الطلبات المعلقة من واحد إلى ثلاثة يستمر في الارتفاع، ثم ينخفض سعر السهم فجأة، وهو دافع نموذجي للشراء الشبيه.

فخ “الجانب القصير المزيف”: السوق الداخلية أكبر من السوق الخارجية، ويبدو أن البائع مستعجل، لكن سعر السهم لم ينخفض بل ارتفع، وحجم التداول يتقلب بين الكبير والصغير. وهذا يعني أن القوة الرئيسية وضعت عمدا عددا كبيرا من أوامر الشراء لتحفيز المستثمرين الأفراد على البيع بنشاط، لكنها في الواقع جمعت الأموال سرا. على سبيل المثال، يرتفع سعر السهم قليلا، ويكون السوق الداخلي أكبر من السوق الخارجي، لكن الأوامر المعلقة من الشراء 1 إلى 3 تستمر في التراكم، وأخيرا يستمر سعر السهم في الارتفاع، وهو حافز قصير نموذجي.

وجود هذه الفخاخ يذكرنا بأن فهم معنى السوق الداخلي والخارجي هو الخطوة الأولى فقط، ومن الضروري أيضا اتخاذ حكم شامل بناء على عوامل متعددة مثل وضع سعر السهم، وتغيرات حجم التداول، وهيكل الأوامر المعلقة في السوق.

تطبيق متقدم: تكتيكات مشتركة للأقراص الداخلية والخارجية وضغط الدعم

سيجمع الماسترز الحقيقيون بين معنى السوق الداخلي والخارجي مع “منطقة الدعم” و"منطقة الضغط" في التحليل الفني لتشكيل أداة أكثر قوة لاتخاذ قرارات التداول.

استخدام مناطق الدعم: على الرغم من أن السوق الداخلية أكبر من السوق الخارجية، إلا أن ذلك يعني أن البائع أكثر قلقا من المشتري، ولكن عندما ينخفض سعر السهم إلى مستوى سعر معين، لا يمكن أن ينخفض، مما يشير إلى أن الكثيرين يعتقدون أن السهم رخيص هنا ومستعدون للشراء بهذا السعر، وهو منطقة الدعم. في منطقة الدعم، حتى لو أشارت نسبة الداخل إلى الخارج إلى ضغط بيع أكبر، فإن قوة الدعم كافية لامتصاص البيع، ويمكن للمستثمرين التفكير في عمليات طويلة في منطقة الدعم.

استخدام مناطق الضغط: من ناحية أخرى، إذا كان السوق الخارجي أكبر من السوق الداخلي لكنه استمر في الحظر عند سعر معين، فهذا يعني أن الكثير من الناس محاصرون بعد الشراء بمستوى عال. بمجرد أن يرى هؤلاء المستثمرون المحاصرون ارتدادا في أسعار الأسهم، يرغبون في البيع والاسترخاء، مما يشكل ضغطا بيعيا قويا، وهو منطقة الضغط. حتى لو أشارت الأسواق الداخلية والخارجية إلى زخم شراء قوي، فإن ضغط البيع في منطقة الضغط يكفي لمنع الارتفاع أو حتى عكس الاتجاه.

استراتيجية عملية:

• عندما يتقلب السهم بين منطقة الدعم ومنطقة الضغط، اذهب للشراء عند سقوطه إلى منطقة الدعم وبعه لتحقيق الربح عندما يرتفع إلى منطقة الضغط
• بمجرد أن ينكسر السهم تحت منطقة الدعم، يشير ذلك إلى أن الشراء غير قادر على هضم انخفاض السوق، وغالبا ما يشير إلى انخفاض حتى منطقة الدعم التالية
• بمجرد خروج السهم من منطقة الضغط، يشير ذلك إلى أن زخم الشراء كاف لامتصاص ضغط البيع، وغالبا ما يشير إلى ارتفاع حتى التالي

مزايا وقيود الأقراص الداخلية والخارجية كأدوات تداول

بعد فهم معنى الأقراص الداخلية والخارجية، نحتاج إلى تقييم قيمة التطبيق لهذا المؤشر بشكل موضوعي.

المزايا الأساسية للأقراص الداخلية والخارجية:

• السرعة العالية: يتم تحديث بيانات السوق الداخلية والخارجية بالتزامن مع الصفقة، مما يعكس مبادرة المشترين والبائعين في الصفقة الداخلية بأسرع وقت ممكن، وهو مناسب للعمليات قصيرة الأجل
• حاجز دخول منخفض: مفهوم الأقراص الداخلية والخارجية بسيط نسبيا وسهل الفهم، دون حسابات معقدة، ويمكن للمبتدئين البدء بسرعة
• تحليل الإعاقة المساعدة: يمكن أن يحسن الجمع بين الأقراص الداخلية والخارجية مع شراء وبيع الأوامر المعلقة وحجم التداول بشكل كبير دقة تقدير الاتجاهات قصيرة الأجل

القيود المهمة للأقراص الداخلية والخارجية:

• قابلية التلاعب: القوة الرئيسية يمكنها خلق نوايا داخلية وخارجية زائفة بشكل مصطنع من خلال “الأوامر المعلقة-المعاملات النشطة-الإلغاء”، والاعتماد وحده سيذهب في الاتجاه الخاطئ
• القيود قصيرة المدى: تعكس الأقراص الداخلية والخارجية فقط سلوك المعاملات الحالي، ولا تستطيع تقييم الاتجاه المتوسط وطويل الأجل، وغالبا ما تختلط عليها مشاعر السوق
• من السهل تشويه الصورة عند استخدامها بمفردها: يجب الملاحظة مع حجم التداول والجوانب الفنية والأساسيات لاستخلاص استنتاجات موثوقة

حكم شامل: لا يمكنك فقط النظر إلى معنى الأقراص الداخلية والخارجية

باختصار، الأقراص الداخلية والخارجية مؤشرات عملية لقياس قوة المشترين والبائعين في السوق. من خلال مقارنة بيانات الأقراص الداخلية والخارجية، يمكنك بسرعة فهم عقلية المشترين والبائعين. عندما يكون السوق الداخلي أكبر من السوق الخارجي، فهذا يعني أن البائع متحمس للبيع مباشرة بسعر العمولة، ويكون السعر أكثر احتمالا للانخفاض؛ عندما يكون السوق الخارجي أكبر من القرص الداخلي، فهذا يعني أن المشتري متحمس للشراء بسعر العمولة، ويكون السعر أكثر احتمالا للارتفاع.

لكن حقيقة الاستثمار المالي هي أنه لا يمكن لأي مؤشر واحد أن ينتشر في جميع أنحاء العالم. يحتاج الاستثمار أيضا إلى أخذ عوامل متعددة في الاعتبار مثل أساسيات الشركات المدرجة، والتغيرات في البيئة الاقتصادية العامة، وتقلبات معنويات السوق. فقط عندما تجمع بين بيانات القرص الداخلية والخارجية مع أدوات مثل مناطق الضغط الداعمة، حجم التداول، أنماط خطوط K، والتحليل الأساسي يمكنك تكوين نظام اتخاذ قرار متكامل نسبيا وتحسين معدل ربحك في التداول.

يوصى باستخدام حساب محاكى للممارسة الكاملة قبل التشغيل الفعلي لتراكم فهم عملي ومشاعر لمعنى الأسواق الداخلية والخارجية، حتى يمكن تطبيقها بحرية في السوق الحقيقية.