أين تشتري الذهب بأفضل سعر؟ مقارنة بين تكلفة وفعالية 5 طرق للاستثمار

مع الوضع الدولي المضطرب واستمرار ارتفاع الأسعار، أصبح الذهب مرة أخرى محور الاستثمار كأصل ملاذ آمن تقليدي. لكن السؤال هو، من أين يجب أن أشتري الذهب لاتخاذ قرار مربح؟ بالإضافة إلى الذهب المادي من البنوك والبنوك، هناك أيضا خيارات متنوعة مثل دفاتر مرور الذهب، صناديق المؤشرات المتداولة للذهب، العقود الآجلة للذهب، وعقود الفروقات المقابل للذهب. كيف يمكن للمستثمرين إيجاد الحل الأنسب لأنفسهم من خلال قنوات شراء الذهب المختلفة؟ ستقوم هذه المقالة بتحليل التكلفة والمخاطر والعائد لخمسة قنوات استثمار في الذهب واحدة تلو الأخرى لمساعدتك في العثور على أكثر الطرق فعالية من حيث التكلفة لشراء الذهب.

هل يستحق الاستثمار في الذهب الآن؟ كيفية حساب التكاليف والفوائد

سعر الذهب يتقلب بشكل كبير. بين عامي 2022 و2023، شهد سعر الذهب تقلبات حادة، حيث ارتفع من أدنى مستوى تحت 1,700 دولار إلى أكثر من 2,000 دولار، ويرجع ذلك أساسا إلى الصراعات الجيوسياسية وسياسة الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة.

مع دخول عام 2024، تعزز اتجاه الذهب بشكل كبير. مع تصاعد توقعات خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة تدريجيا، ووصول مشتريات البنوك المركزية العالمية إلى مستوى قياسي جديد - حيث وصلت صافي مشتريات البنوك المركزية العالمية إلى 1,045 طن في 2024، متجاوزة 1,000 طن للسنة الثالثة على التوالي - واصلت أسعار الذهب اختراق أعلى مستوياتها التاريخية، حيث وصلت بنجاح عند 2,700 دولار. اعتبارا من سبتمبر 2025، تجاوز سعر الذهب حاجز 3,700 دولار، وأعطت جولدمان ساكس هدفا مستهدفا قدره 4,000 دولار في منتصف 2026.

ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن العوامل المؤثرة على أسعار الذهب معقدة جدا والاتجاهات قصيرة الأجل يصعب التنبؤ بها. لذا،سواء كان ذلك للحفاظ على القيمة على المدى الطويل أو التداول قصير الأجل، فإن اختيار توقيت الدخول المناسب وقناة الاستثمار هو المفتاح。

إذا كان هدفك هوالاحتفاظ بأصول تراكم الذهب لفترة طويلةينصح باختيار طريقة ذات تكاليف مستقرة نسبيا، مثل شراء الذهب المادي أو دفاتر المرور الذهبية أو صناديق المؤشرات المتداولة الذهبية. إذا كنتآمل تحقيق أرباح سريعة من خلال تقلبات الأسعار، يمكنك التفكير في أدوات ذات رافعة مالية عالية مثل عقود الذهب الآجلة أو عقود الفروقات - ولكن تقوم بعمل جيد في التحكم في المخاطر، لأن الرافعة المالية يمكن أن تزيد من الأرباح والخسائر.

مقارنة بين الفعالية من حيث التكلفة لقنوات الاستثمار الذهبية الرئيسية الخمسة

كما ترى من الطاولة،الذهب المادي له أعلى تكلفة معاملات بنسبة 1٪~5٪، بينما عقود الفروقات الذهبية لها أقل تكلفة بحوالي 0.04٪ فقط。 لكن التكلفة المنخفضة ليست بالضرورة الخيار الأفضل – بل يجب أيضا تقييمها بناء على أهدافك الاستثمارية وتحملك للمخاطر.

أين هو المكان الأكثر توفيرا لشراء الذهب؟ يعتمد الاختيار على هدف الاستثمار

الأسئلة الأساسية عند تحديد مكان شراء الذهب هي:هل تريد الحفاظ على قيمتك والتحوط ضدها، أم تريد تحقيق فروق من خلال التداول؟

المستثمرون المحافظون على القيمةيجب أن تختار طريقة ذات تكاليف ثابتة نسبيا ومخاطر تقلبات منخفضة. ينصح بإعطاء الأولوية للذهب الفيزيائي الكبير (اذهب إلى البنك)، أو دفتر مرور الذهب، أو صندوق المؤشرات المتداولة الذهبي. على الرغم من أن هذه الطرق ذات تكاليف معاملات أعلى قليلا، إلا أنها محفوفة بالمخاطر ومناسبة للحيازة طويلة الأمد.

المستثمرون الربحيونفكر في العقود الآجلة للذهب أو عقود الفروقات على الذهب. هذان النوعان من الأدوات يسمحان لك بالتحكم في مراكز ذهب أكبر برأس مال أقل، مع تحقيق فروق من خلال التحليل الفني الدقيق وحكم السوق. ومع ذلك، الفرضية هي أنه يجب أن تمتلك خبرة تداول معينة وجودة نفسية لتحمل مخاطر تضخيم الرافعة المالية.

الطريقة 1: اشتر ذهبا ماديا، فالتكلفة الفردية هي الأعلى

يشمل الذهب المادي سبائك الذهب، وسبائك الذهب، والمجوهرات الذهبية، والعملات التذكارية، والتي يمكن شراؤها من البنوك أو المباني الفضية. ومع ذلك، ينصح بشرائه مباشرةسبائك الذهبكن حذرا بشأن المجوهرات الذهبية والعملات التذكارية - سعر هذين النوعين من المنتجات يشمل بالفعل رسوم المعالجة، وعند البيع يتم خصم رسوم التعامل مع وتكاليف الاستخدام، وهو أمر مكلف جدا.

العيوب الرئيسية للذهب المادي هي:لا توجد مكاسب استثمارية(الذهب نفسه لا يحمل فوائد)، ويطلب رسوم تخزين إضافية وأقساط تأمين. السيولة ليست جيدة بما فيه الكفاية، وهناك معضلة “سهلة الشراء لكن صعبة البيع”. ومع ذلك، إذا كنت تريد فقط تخصيص الأصول والتعامل مع التضخم أو المخاطر الجيوسياسية، فإن الذهب المادي لا يزال له قيمة كأداة تحوط.

تذكيرات ضريبية: إذا تجاوزت صفقة الذهب الفعلية 5 دولار تايواني، يجب تضمين جزء الربح في إقرار ضريبة الدخل الشامل للسنة التالية، محسوبا بمعدل ربح صافي قدره 6٪.

أين أفضل طريقة لشراء سبائك الذهب؟

بنك تايوان هو الخيار الأفضل لشراء الذهب المادي - فهو البنك الوحيد في تايوان الذي يتداول الذهب المادي، وتأتي سبائك الذهب من البنك السويسري UBS AG، الذي يتميز بجودة مضمونة ورسومات منخفضة نسبيا. سبائك الذهب من بنك تايوان لديها طلب لا يقل عن 100 جرام، وهناك أيضا مواصفات 250 جراما، 500 جرام و1 كيلوغرام.

إذا كنت تريد شراء جرامات صغيرة من الذهب فقط، يمكنك التفكير في بناء الفضة. انتبه بشكل خاص عند الشراءنقاء الذهبهذا هو المفتاح – لأنه يوزن عند البيع، لا تنخدع بالمظهر أو العلامة التجارية.

مناسب للأشخاص: الحفاظ على الأصول، هواة الجمع، التحوط طويل الأمد

الإيجابيات

• المخاطر البسيطة ويمكن الاحتفاظ بها عمليا
• عملية الشراء والبيع السهلة
• سمعة العلامة التجارية المضمونة (خاصة البنوك)

السلبيات

• ارتفاع سعر الوحدة وتكلفة الدخول العالية
• تتطلب رسوم إضافية للتخزين والحضانة
• ضعف السيولة، قد تخسر المبيعات السريعة المال

الطريقة 2: تداول دفتر الذهب بتكلفة متوسطة، مخاطرة متوسطة

دفتر المرور الذهبي (المعروف أيضا باسم “الذهب الورقي”) هو منتج تداول ذهب افتراضي أطلقته البنوك. لا تحتاج فعليا إلى الاحتفاظ بالذهب، فقط فتح حساب في بنك للشراء والبيع. مقارنة بالذهب المادي، ميزة دفاتر المرور الذهبية هي أن العتبة أقل وأن المعاملة أكثر سهولة.

حاليا، يقدم بنك تايوان، وصندوق الصين، وبنك فيرست، وبنك الصين الجنوبي، وغيرها، خدمات دفتر مرور الذهب. اعتمادا على طريقة المعاملة، تختلف رسوم المعالجة أيضا. يمكنك اختيار استخدامهاشتر بدولار تايوان(مع مراعاة مخاطر تقلبات سعر الصرف)، الاستخدامالشراء بالعملات الأجنبية(يجب تحويل العملة أولا، مما يتحمل تكاليف أولية) أو أحدث ما أطلقه بنك تايواندفتر المرور الذهبي ذو العملتين(يمكنك الاستمتاع بدخل تغيير سعر الصرف من الدولار التیوان والعملات الأجنبية في نفس الوقت).

في كلتا الحالتين، التكلفة الإجمالية هي التي تنتمي إليهاالمستوى المتوسط، لكن المعاملات المتكررة ستتراكم عليها تكاليف الصرف الأعلى. يوصى باعتماد استراتيجيات تداول ذات حصص ثابتة أو منخفضة التردد لتجنب تآكل الأرباح في التكاليف.

تذكيرات ضريبية: يعتبر الربح الناتج عن شراء وبيع دفتر مرور الذهب دخل معاملات العقارات ويجب تضمينه في الإقرار الضريبي الشامل للسنة التالية. إذا حدث خسارة، يمكن خصمها خلال السنة الحالية والثلاث سنوات القادمة.

أي بنك هو الأكثر توفيرا للذهاب إليه للحصول على دفتر مرور ذهبي؟

بنك تايوان، بنك سينوباك، وبنك إي.صن جميعها خيارات جيدة. ينصح بمقارنة أسعار التعامل وخصومات أسعار الصرف في مختلف البنوك واختيار البنك الذي يلبي احتياجاتك بشكل أفضل.

مناسب للأشخاصالمستثمرون الصغار، التداول منخفض التردد، يرغبون في الحفاظ على السيولة:

الإيجابيات

• حواجز استثمارية منخفضة نسبيا
• المعاملات الصغيرة متاحة
• دعم تحويل إلى ذهب مادي

السلبيات

• ساعات التداول تخضع لساعات عمل البنك
• يمكنك فقط الشراء للأعلى وليس الأسفل
• يصعب التحكم في تكاليف صرف العملة

الطريقة 3: استثمار في صناديق الذهب المتداولة، تخصيص منخفض التكلفة طويل الأجل

صناديق مؤشرات الذهب (ETFs) هي منتجات صناديق تتبع أسعار الذهب الدولية. يمكنك الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة للذهب في تايوان (مثل 00635U) من خلال وسطاء محليين، أو صناديق الذهب الأمريكية (مثل GLD وIAU) من خلال وسطاء أجانب.

تكلفة المعاملات لصناديق المؤشرات المتداولة الذهبية ناتجة عنرسوم الإدارة السنوية + رسوم التعامل + الضريبة + رسوم التبادلالتأليف. على سبيل المثال، التكلفة السنوية الإجمالية لصندوق الذهب الأمريكي (GLD) حوالي 0.72٪ (رسوم الإدارة 0.4٪ + رسوم التعامل + الصرف 0.32٪)، وهو أقل بكثير من تكلفة الذهب الفعلي البالغة 1٪~5٪.

أكبر مزايا صناديق الذهب المتداولة هي السيولة القوية، وانخفاض عتبات الاستثمار، ويمكن تداولها مباشرة من خلال حسابات الأوراق المالية。 ومع ذلك، العيوب هو أنه يمكنك فقط الدخول في مراكز شراء (الشراء للأعلى) وليس البيع (الشراء للأسفل)، والتداول محدود بساعات البداية للبورصة. بشكل عام، تعد صناديق المؤشرات المتداولة للذهب مناسبة بشكل أفضل للمبتدئين والمستثمرين الأفراد كأداة لتخصيص الأصول على المدى الطويل.

أين يكون شراء صناديق المؤشرات المتداولة الذهبية أكثر توفيرا من حيث التكلفة؟

إذا استثمرت في صناديق مؤشرات الأسهم المتداولة في تايوان، يمكنك الانتقال مباشرة عبر شركات الوساطة المحلية. إذا كنت ترغب في الاستثمار في صناديق تداول الذهب الأمريكية، عليك فتح حساب أسهم أمريكي، والذي له تكاليف منخفضة نسبيا وأخطاء تتبع صغيرة، لكنك تحتاج لمواجهة مشكلة تبادل العملات. اختر حسب حجم رأس المال وعادات التداول الخاصة بك.

مناسب للأشخاص: مستثمر مبتدئ، تخصيص أصول طويل الأجل، تحمل متوسط للمخاطر

الإيجابيات

• معاملات سهلة وسريعة
• أدنى حاجز استثماري
• يمكن تداوله مباشرة مع الوسطاء

السلبيات

• يجب ملاحظة رسوم الإدارة السنوية
• التداول يخضع لساعات التداول
• عدم القدرة على الربح على المكشوف

الطريقة 4: تداول العقود الآجلة للذهب، الرافعة المالية تزيد من المخاطر والعوائد

العقود الآجلة للذهب هي عقود آجلة يكون الذهب الدولي هو العقد الأساسي. تعتمد أرباح وخسائر المستثمرين على فرق سعر الذهب بين الدخول والخروج، ويتطلب التسليم تسوية مادية أو تسليم نقدي.

مزايا العقود الآجلة هي:يمكنها التداول في كلا الاتجاهين، 24 ساعة يوميا، وربط دولي، ووقت تداول طويل، وتكاليف الاحتفاظ المنخفضة。 يتطلب فقط نسبة معينة من الهامش للسيطرة على مركز ذهبي أكبر من خلال الرافعة المالية. من المناسب جدا للمستثمرين المحترفين إجراء التداول قصير الأجل.

لكن العقود الآجلة لها أيضا عيوب واضحة: العقود لهاتاريخ الانتهاء، والتي تتطلب عقد نقل، مما يترتب عليها تكاليف إضافية. إذا بقي المركز في شهر التسليم، سيتم إغلاقه بالقوة. نظرا لوجود الرافعة المالية، يمكن تضخيم الأرباح بسرعة عند تحقيق الأرباح، لكن المخاطر تتضخم أيضا عندما تتضخم الخسائر - يجب أن يكون هناك وعي صارم بالتحكم في رأس المال.

تذكيرات ضريبيةتم تعليق ضريبة الدخل على معاملات العقود الآجلة للذهب: ويتم دفع ضريبة معاملات العقود الآجلة فقط (0.0000025، أي 25/10 ملايين)، والعبء الضريبي صغير جدا.

أين يكون التداول في العقود الآجلة للذهب أكثر فعالية من حيث التكلفة؟

يتم تداول العقود الآجلة في تايوان عبر بورصة العقود الآجلة في تايوان، لكن وقت التداول هو فقط 4~6 ساعات. على النقيض من ذلك،يتم تداول العقود الآجلة للذهب من تجار العقود الآجلة في الخارج على مدار 24 ساعة تقريبا يوميا، السيولة وحجم التداول أفضل، ويمكن تنفيذ عمليات الشراء والبيع في أي وقت. يوفر العديد من تجار العقود الآجلة في الخارج واجهات صينية وخدمة عملاء، وهي أيضا مريحة جدا للتشغيل.

مناسب للأشخاص: متداولون على المدى القصير، المستثمرون المحترفون، مبالغ استثمارية كبيرة

الإيجابيات

• التداول على مدار الساعة T+0
• الدعم لكلا الاتجاهين للمراكز الطويلة والقصيرة
• الرافعة المالية تعزز استخدام رأس المال

السلبيات

• مخاطر الرفع المالي مرتفعة، مما يسهل تصفية الرافعة المالية
• تبديل الوظائف مطلوب، مما يؤدي إلى تكاليف
• متطلبات عالية لقوة التداول لدى المستثمرين

الطريقة 5: عقود الذهب النقدية للفروقات (CFD)، كميات صغيرة ودخول سريع

عقود الفروقات على الذهب هي عقود مشتقة تتبع سعر الذهب الفوري. على عكس المستقبل،عقود الفروقات لا تحتوي على حجم عقد ثابت ولا تاريخ انتهاء، لذا فهي أكثر مرونة. أرباحك تأتي من الفارق بين عقود الشراء والبيع، وحاجز الدخول منخفض جدا، وهناك العديد من خيارات الرفع الريفي.

على منصات مثل Mitrade، يمكنك تداول 0.01 دفعة من الذهب بسعر لا يقل عن 18 دولارا – وهو أقل بكثير من الحد الأدنى المطلوب للعقود الآجلة. يمكن اختيار الرافعة المالية من 1X، 10X، 20X، 50X، أو حتى 100X، مع تعديل كامل حسب تحملك للمخاطر.

تشمل مزايا العقود الفروقات أيضا:تداول على مدار 24 ساعة، دعم الشراء والبيع في الاتجاهين، وسهولة عملية فتح الحسابات。 مقارنة بالعقود الآجلة، فإن عقود الفروقات لها عتبة أقل وهي أكثر مرونة، خاصة للمتداولين الذين يرغبون في دخول السوق بسرعة لكن لديهم أموال محدودة.

تذكيرات ضريبية: الأرباح الدولية من الذهب المكتسبة من خلال عقود الفروقات تعتبر دخلا خارجيا. عندما يتجاوز 100 دولار تايوانی في سنة واحدة، يجب أن يدرج في حساب الدخل الأساسي الشخصي ويدرج في نظام الحد الأدنى للعبء الضريبي.

ما هو الفرق الأساسي بين عقود الفروقات (CFD) والعقود الآجلة؟

أين أفضل مكان لشراء عقود الذهب الفروقات؟

سوق عقود الفروقات العالمي ضخم، حيث تشكل المنصات الخارجية الغالبية العظمى. حاليا، لا يوجد بورصة قانونية لعقود الفروقات في تايوان، ويتم التداول عادة عبر منصات الصرف الأجنبي. IG Markets وPlus 500 وeToro وMitrade جميعها خيارات جيدة، وجميعها تحمل تراخيص تنظيمية من مؤسسات مالية دولية.

لكن عليك أن تفعل ذلكانتبه بشكل خاص لمخاطر المنصات السوداء- عند اختيار وسيط، تأكد من التأكد مما إذا كان منظما رسميا من قبل مؤسسات مالية دولية مرموقة مثل ASIC أو CIMA أو FSC. تمتلك Mitrade هذه التراخيص وتدعم ودائع وسحوبات الدولار التیوان وخدمة العملاء على مدار 24 ساعة باللغة الصينية، وهي خدمة ودية جدا للمستثمرين التايوانيين. على Mitrade، يمكنك البدء في تداول الذهب بحد أدنى للوديعة 18 دولارا فقط، وخيارات الرفع المالي مرنة جدا.

مناسب للأشخاص: المتداولون قصير الأجل، الاستثمارات الصغيرة، والسعي وراء الدخول السريع

الإيجابيات

• معاملات صغيرة، وأدنى حاجز دخول
• دعم التداول بين الشراء والبيع والتداول ذو الاتجاهين
• التداول على مدار الساعة T+0
• عملية فتح الحساب بسيطة وسريعة

السلبيات

• الرافعة المالية مخاطرة للغاية وسهلة التصفية
• يتطلب خبرة ومهارات تجارية معينة
• اختيار المنصة يتطلب الحذر لتجنب المنصات السوداء

اختر وفقا لأهدافك الاستثمارية: الحفاظ على القيمة أم تحقيق الفروق المختلفة؟

أين هو المكان الأكثر توفيرا لشراء الذهبفي نهاية المطاف، يعتمد الأمر على أهدافك الاستثمارية.

إذا كنت تريد الحفاظ على القيمة لفترة طويلة ومكافحة التضخم، يوصى بالاختيار:

1. جرامات كبيرة من الذهب المادي(اشتر من بنك تايواني) — أقل مخاطرة ومناسبة لتخصيص الأصول
2. دفتر المرور الذهبي أو صندوق المؤشرات المتداولة الذهبي — تكلفة معتدلة، أسهل في التداول ينصح باتباع استراتيجية “الحصص المنتظمة” لشراء الدفعات عندما تتراجع أسعار الذهب، ولا تحاول التدخل بدقة.

إذا كنت تريد تحقيق ربح سريع من تقلبات الأسعار، يوصى بالاختيار:

1. عقود الذهب الآجلة(تداول خارجي على مدار 24 ساعة) — أفضل سيولة مناسبة للمستثمرين المحترفين الذين لديهم أموال
2. عقود الذهب الذهبية — العتبة هي الأدنى، مناسبة للدخول الصغير والسريع ومع ذلك، يجب أن تتعلم قراءة وتحليل السوق وأن تكون على دراية بالجوانب الفنية والأساسية لإجراء تداول فعال قصير الأجل.

تذكر شيئا واحدا: عادة ما يكون العائد على الاستثمار طويل الأجل في أسعار الذهب غير مرتفع جدا، وغالبا ما تظهر فرص الربح الحقيقية في تقلبات قصيرة الأجل. العقود الآجلة وعقود الفروقات تعتبر أدوات أكثر كفاءة إذا تم اغتنام فرص التداول المناسبة.

لماذا تشتري الذهب؟ القيمة الأساسية لأدوات التحوط

قد تتساءل، لماذا يهتم الكثير من المستثمرين والمؤسسات بالاستثمار في الذهب؟ الإجابة بسيطة -الذهب هو أصل ملاذ آمن معترف به عالميا。

القيمة الأساسية للذهب تكمن في:

• سلع الحفاظ على القيمة — القوة الشرائية مستقرة نسبيا على المدى الطويل
• السيولة العالمية — الشراء والبيع في أي وقت مع عمق سوق كبير
• ملاذ آمن أثناء الاضطرابات – يميل الذهب إلى الارتفاع عندما تتصاعد المخاطر الجيوسياسية
• تحوط ضد ضعف الدولار — عندما يكون الدولار ضعيفا، عادة ما يزداد الذهب قوة

كلما واجه العالم أزمات اقتصادية أو صراعات جيوسياسية أو تضخما مرتفعا، سيشتري المستثمرون المؤسسيون الذهب بأعداد كبيرة. وإذا أخذنا الحرب الروسية الأوكرانية في عام 2022 كمثال، ارتفع سعر الذهب إلى 2,069 دولارا. مؤخرا، سجلت البنوك المركزية العالمية عمليات شراء قياسية للذهب وتصاعدت المخاطر الجيوسياسية، كما اخترق الذهب مرة أخرى مستويات قياسية جديدة، من 2700 دولار في 2024 إلى 3700 دولار.

بينما لا يقدم الذهب عوائد غير محدودة مثل الأسهم أو الدخل الثابت مثل الودائع الثابتة، إلا أنه يمكن أن يوفر الاستقرار والأمان للمحافظ الاستثمارية. توصي معظم المؤسسات الاستثمارية بتخصيص الذهب إلى محافظها الاستثمارية، وتوصي عموما بأن يشكل الذهب ما لا يقل عن 10٪ من إجمالي الاستثمار.

لذلك، بغض النظر عن طريقة شراء الذهب، المفتاح هو دخول السوق في الوقت المناسب والعثور على القناة التي تناسبك. السؤال الآن لم يعد “ما إذا كان يجب شراء الذهب”، بل “من أين أشتريه وكيف يمكن شراؤه بأكثر الطرق فعالية من حيث التكلفة”. استنادا إلى التحليل في هذا المقال، أعتقد أنك وجدت الإجابة.