الصفقة الداخلية أكبر من الصفقة الخارجية ولكن سعر السهم لا ينخفض؟ إذا فهمت هذه الإشارة يمكنك كشف أساليب تحكم المتحكم الرئيسي

في التداول خلال الجلسة، يلاحظ العديد من المستثمرين الأفراد ظاهرة غريبة: الداخل أكبر من الخارج، ومن المفترض أن يؤدي ذلك إلى انخفاض سعر السهم، لكن السعر لا يتحرك أو حتى يرتفع. فما هو السبب في ذلك؟ في الواقع، هذا هو الفخ الذي يستخدمه المضاربون الرئيسيون بشكل متكرر. اليوم، سنبدأ من المؤشرين الأساسيين، الداخل والخارج، لمساعدتك على التعرف على الحقيقة المخفية وراء ظاهرة الداخل أكبر من الخارج مع عدم هبوط السعر، حتى لا تنخدع بالإشارات الزائفة التي يرسلها المضاربون.

منطق عمليات الشراء والبيع النشطة: لماذا يمكن للداخل والخارج أن يعكسا نية السوق الحقيقية

قبل الدخول في التطبيقات المتقدمة، لنراجع بسرعة جوهر مفهوم الداخل والخارج.

الفرق الأساسي بين الداخل والخارج هو: من الذي يدفع الصفقة بشكل نشط.

في سوق الأسهم، يوجد نوعان من أوامر الانتظار — سعر الطلب (السعر الذي يرغب المشتري في دفعه) وسعر العرض (السعر الذي يرغب البائع في بيعه). عندما تريد إتمام الصفقة فورًا بدلاً من الانتظار، عليك أن تتجاوز الفرق السعري بشكل نشط.

عندما لا يرغب المستثمر في الانتظار، ويبيع مباشرة عند سعر الطلب (أي عند سعر الشراء الأول)، تُسجل هذه الصفقة كـ داخل — مما يدل على أن البائع مستعجل، ومستعد لمسايرة سعر المشتري. من علم النفس السوقي، هذا يشير إلى أن البائع متعجل للتخلص من الأسهم، وهو إشارة هبوطية.

على العكس، عندما يشتري المستثمر مباشرة عند سعر العرض (أي عند سعر البيع الأول)، تُسجل هذه الصفقة كـ خارج — مما يدل على أن المشتري مستعجل، ومستعد لدفع سعر أعلى للشراء. وغالبًا ما يعكس ذلك تفاؤل المشتري بالمستقبل، وهو إشارة صعودية.

على سبيل المثال، إذا كان سعر الطلب على سهم تايوان سايمنغ هو 1160 يوان/1415 عقدة، وسعر العرض هو 1165 يوان/281 عقدة. إذا أراد شخص البيع فورًا وقدم أمر بيع عند 1160 وبيعه 50 عقدة، يُحتسب ذلك كـ داخل؛ وإذا أراد شخص الشراء فورًا وقدم أمر شراء عند 1165 وشراء 30 عقدة، يُحتسب ذلك كـ خارج.

كيف تقرأ خمس طبقات من الطلبات؟ فهم الصورة الكاملة من الأوامر إلى التنفيذ

الكثير من المبتدئين عند فتح تطبيق الوسيط يلاحظون عرض الخمس طبقات، لكنهم لا يعرفون ماذا تعني.

عرض الخمس طبقات يتكون من خمس أوامر شراء وأخرى بيع، ويظهر أعلى 5 أسعار عرض (على اليسار، عادة باللون الأخضر)، وأدنى 5 أسعار طلب (على اليمين، عادة باللون الأحمر). السعر الأول للشراء هو السعر الأكثر نشاطًا الذي يرغب المشتري في دفعه، والسعر الأول للبيع هو السعر الأكثر نشاطًا الذي يرغب البائع في قبوله.

المهم أن، عرض الخمس طبقات هو مجرد أوامر معلقة، وليس بالضرورة أن تنفذ كلها. لهذا السبب، قد يظهر أن الطلبات الخارجية كثيرة، لكن السعر لا يتحرك — ربما تكون تلك الأوامر مجرد فخ، ويمكن سحبها في أي وقت.

نسبة الداخل إلى الخارج: ماذا يعني أن تتجاوز 1 أو تقل عن 1؟

المؤشر الأكثر أهمية للمتداولين القصيرين هو نسبة الداخل إلى الخارج، وصيغتها بسيطة:

نسبة الداخل إلى الخارج = حجم التداول الداخلي ÷ حجم التداول الخارجي

• نسبة > 1: حجم التداول الداخلي أكبر من الخارجي، مما يدل على أن البائعين أكثر استعجالًا، وهو إشارة هبوطية
• نسبة < 1: حجم التداول الخارجي أكبر من الداخلي، مما يدل على أن المشتريين أكثر استعجالًا، وهو إشارة صعودية
• نسبة ≈ 1: توازن بين القوة الشرائية والبيعية، السوق في حالة ترنح، وتنتظر التغيير

لكن هناك خطأ فادح في الفهم هنا: نسبة الداخل إلى الخارج تعكس فقط سلوك التنفيذ اللحظي، ولا يمكنها بمفردها التنبؤ باتجاه السعر. يجب أن تُستخدم مع موقع السعر، حجم التداول، هيكل الطلبات، والمزاج السوقي لتحقيق نتائج فعالة.

لماذا السعر يرتفع رغم أن الداخل أكبر من الخارج؟ تعرف على 3 خدع تداول شائعة

الآن نصل إلى السؤال الرئيسي: لماذا يكون الداخل أكبر من الخارج، ومع ذلك لا ينخفض السعر بل يرتفع؟

هذه من أساليب المضاربين الرئيسيين الكلاسيكية. لننظر إلى أكثر الحالات شيوعًا:

الحالة 1: فخ المبيعات الزائفة — الداخل أكبر من الخارج، والسعر يرتفع بشكل خفي

هذه أذكى خدعة. يقوم المضاربون عمدًا بوضع أوامر كثيرة عند سعر الشراء الأول إلى الثالث، ليخلقوا وهم أن “البائعين قويون”، ويحثوا المستثمرين الأفراد على البيع بشكل نشط. في الواقع، المضاربون يخفون جمع السيولة.

كيفية التعرف:

• سعر السهم يرتفع قليلًا، والداخل أكبر من الخارج بشكل واضح
• لكن أوامر الشراء من الأول إلى الثالث تتراكم باستمرار، ولم تُنفذ بشكل نشط
• حجم التداول يتغير بشكل غير منتظم، كبير أحيانًا وقليل أحيانًا
• فجأة، يقفز السعر بشكل حاد

في هذه الحالة، يتم عكس إشارة الداخل أكبر من الخارج تمامًا، ويبيع المستثمرون الأفراد عند “القاع”، بينما المضاربون يجمعون السيولة.

الحالة 2: فخ الشراء الزائف — الخارج أكبر من الداخل، والسعر يتماسك بدون ارتفاع

عكس الحالة الأولى، وهي شائعة جدًا. يضع المضاربون أوامر بيع كثيرة عند سعر البيع الأول إلى الثالث، ليخلقوا وهم أن “المشتريين قويون”، ويجذبوا المستثمرين الأفراد للشراء. في الواقع، المضاربون يبيعون بشكل خفي.

كيفية التعرف:

• السعر يتماسك ويتذبذب، والخارج أكبر من الداخل بشكل واضح
• أوامر البيع من الأول إلى الثالث تتزايد باستمرار، ولم تُنفذ بشكل نشط
• حجم التداول كبير، لكن السعر لا يرتفع
• فجأة، ينخفض السعر

الحالة 3: عمليات شراء حقيقية لكن السوق يتغير

أحيانًا، يكون الداخل أكبر من الخارج، لكن السعر لا ينخفض، وليس بالضرورة أن يكون خدعة. السوق يتأثر بعوامل متعددة — أخبار سلبية مفاجئة، تغيرات اقتصادية، أو تحسن في أساسيات الشركة. في هذه الحالة، إشارات الداخل والخارج قصيرة الأمد تُطغى عليها العوامل طويلة الأمد.

على سبيل المثال، سهم يتلقى أخبارًا إيجابية، ورغم أن الداخل أكبر من الخارج (بعض المستثمرين يودون جني الأرباح بسرعة)، إلا أن هناك أيضًا قوة شرائية قوية (مستثمرون على المدى الطويل)، وفي النهاية، يظل السعر ثابتًا أو يرتفع.

الدعم والمقاومة: المفتاح الحقيقي — كيف تدمج نسبة الداخل إلى الخارج مع مناطق الدعم والمقاومة

النظر فقط إلى نسبة الداخل إلى الخارج قد يؤدي إلى أخطاء، لذا من الضروري دمجها مع مناطق الدعم والمقاومة لزيادة نسبة النجاح بشكل كبير.

قوة مناطق الدعم

عندما ينخفض سعر السهم إلى مستوى معين ويقف، فهذا يدل على وجود طلب قوي يدافع عن هذا السعر. هذه هي منطقة الدعم. المشترون هنا يعتقدون أن السعر أصبح منخفضًا بما يكفي، ويتوقعون انعكاسًا، لذلك يشتريون عند الانخفاض.

حتى لو كانت نسبة الداخل أكبر من الخارج (وهو ظاهر أن البائعين مستعجلون)، إذا كان السعر بالقرب من منطقة الدعم، فالأرجح أن يكون فرصة للارتداد وليس استسلامًا للهبوط.

منطقة المقاومة

على العكس، إذا كانت نسبة الخارج أكبر من الداخل (وهو ظاهر أن المشترين مستعجلون)، لكن السعر يتداول بالقرب من منطقة مقاومة، ولم يتمكن من الاختراق، فهذه إشارة تحذير. غالبًا، يكون ذلك بسبب أن من اشترى بأسعار أعلى لا يريد أن يخسر، وعندما يقترب السعر من سعر شرائهم، يبدأون في البيع، مما يخلق ضغط بيع.

نصائح عملية:

• عندما يكون السعر عند منطقة دعم: وجود الداخل أكبر من الخارج هو فرصة للشراء
• عندما يكون السعر عند منطقة مقاومة: وجود الخارج أكبر من الداخل قد يكون فخًا، ويجب الانتظار حتى يتجاوز بشكل فعال

وبذلك، فإن ظاهرة أن الداخل أكبر من الخارج مع عدم هبوط السعر تصبح إشارة جيدة للارتداد عند مناطق الدعم.

الثغرات القاتلة في تحليل الداخل والخارج: لماذا الاعتماد عليه وحده قد يسبب الخسارة

نسبة الداخل إلى الخارج لها مزايا وعيوب واضحة، ويجب على المتداولين أن يدركوا ذلك جيدًا:

المزايا

• السرعة في التحديث: البيانات تتحدث فورًا، وتُعكس حركة السوق بسرعة
• سهولة الفهم: لا تتطلب حسابات معقدة، مناسبة للمبتدئين
• مساعدة في تحليل الطلبات: عند دمجها مع هيكل الطلبات وحجم التداول، تساعد على اتخاذ قرارات قصيرة الأمد بشكل أدق

العيوب

• سهولة التلاعب: يمكن للمضاربين التلاعب بالأوامر، وسحبها بشكل متعمد لإظهار إشارات زائفة
• التركيز على اللحظة الراهنة فقط: تعكس الحالة الحالية، ولا تتنبأ بالاتجاه المستقبلي
• قد تكون مضللة: يجب دمجها مع حجم التداول، والأساسيات، والمزاج السوقي، وإلا قد تؤدي إلى أخطاء

الكثير من المتداولين يخسرون لأنهم يعتمدون فقط على إشارات الخارج والداخل، ويشترون عندما يظهر أن الخارج أكبر من الداخل، ويبيعون عند العكس، دون النظر إلى عوامل أخرى.

كيف تتخذ قرارًا دقيقًا عند رؤية الداخل أكبر من الخارج مع عدم هبوط السعر

باختصار، عندما ترى الداخل أكبر من الخارج لكن السعر لا يتحرك نزولاً، عليك أن تتبع خطوات محددة:

الخطوة الأولى: فحص موقع السعر

• هل هو قريب من منطقة دعم؟ إذا كان نعم، فهذه إشارة جيدة للارتداد
• هل هو تحت منطقة مقاومة ويفتقر إلى زخم الاختراق؟ إذا كان نعم، فربما يكون مجرد تذبذب

الخطوة الثانية: مراقبة هيكل الطلبات

• هل توجد تراكمات كبيرة عند السعر الأول والثاني والثالث للشراء؟
• هل هذه الطلبات حقيقية أم مجرد سحب من قبل المضاربين؟
• تتبع خلال 3-5 دقائق هل تقل كمية الطلبات أو تتغير

الخطوة الثالثة: فحص حجم التداول والشموع

• هل زاد حجم التداول بشكل غير طبيعي؟ الزيادة المفاجئة غالبًا ما تكون إشارة تلاعب
• هل تظهر نماذج فنية غير طبيعية، مثل ظلال طويلة أسفل الشموع، التي تدل على وجود دعم شرائي قوي

الخطوة الرابعة: التقييم الشامل

• إذا كان السعر عند دعم، ونسبة الداخل أكبر من الخارج، والشموع جيدة، فهذه فرصة للشراء
• إذا كان السعر عند مقاومة، ونسبة الخارج أكبر من الداخل، وحجم التداول غير مستقر، فكن حذرًا، فقد يكون فخًا للمضاربين

الخلاصة: الداخل أكبر من الخارج هو مجرد أداة، والتقييم الشامل هو المفتاح

ختامًا، فإن أن الداخل أكبر من الخارج مع عدم هبوط السعر ليس ظاهرة غامضة، بل يعكس تعقيد السوق. مؤشر واحد لا يكفي لاتخاذ قرار، ويجب دمجه مع مناطق الدعم والمقاومة، حجم التداول، الأساسيات، والمزاج السوقي. والأهم، أن تظل دائمًا يقظًا، فكل ظاهرة غير طبيعية قد تكون فرصة أو فخًا.

لرفع معدل نجاحك في التداول، لا تقتصر على فهم مؤشرات مثل الداخل والخارج فقط، بل استمر في تطوير حسك السوقي ووعي المخاطر من خلال التجربة. نتمنى لك النجاح والتوفيق في سوق الأسهم!