دليل الممارسة لبيع الأسهم الجزئية: فهم جميع الجوانب من وقت التداول إلى تقنيات إتمام الصفقة

بالنسبة للمستثمرين الصغار البرجوازيين، أصبح بيع الأسهم الجزئية موضوعا لا غنى عنه في التخطيط المالي. مع افتتاح التداول الجزئي داخل اليوم في 26 أكتوبر 2020، زادت مرونة تداول الأسهم الجزئية بشكل كبير. اليوم، لم يعد المستثمرون مقيدين بخيار واحد للتداول بعد ساعات العمل، وأصبحت آلية بيع الأسهم الجزئية أكثر شفافية وسهولة في التعامل. ستعطيك هذه المقالة مقدمة مفصلة عن المعرفة الأساسية والمهارات العملية لبيع الأسهم الجزئية.

ما هي الأسهم الجزئية وما وراء بيعها

تشير الأسهم الجزئية إلى الجزء المبعثر من أقل من واحد (1000 سهم)، والحد الأدنى لوحدة التداول هو سهم واحد. عادة ما تنشأ هذه الأسهم الجزئية من فشل تنفيذ أوامر المستثمرين بالكامل، أو توزيع الأسهم، أو تجزئة الأسهم الناتجة عن الاحتفاظ طويل الأجل. تقدم الأسهم الجزئية عتبة استثمار أقل مقارنة بالتداول الكامل للأسهم، مما يسمح للمستثمرين ذوي القوة المالية المحدودة بالمشاركة في سوق الأسهم.

ومع ذلك، يواجه بيع الأسهم الجزئية تحديات فريدة مقارنة ببيع الأسهم الكاملة. بسبب ضعف سيولة التداول وقلة المشاركين، قد يواجه المستثمرون مشاكل مثل صعوبات المعاملات وطول فترة بيع الأسهم الجزئية. لهذا السبب، من المهم بشكل خاص فهم قواعد وتقنيات التداول لبيع الأسهم الجزئية.

استغل وقت التداول لبيع الأسهم الجزئية وزيادة معدل المعاملات فعليا

يتم تقسيم بيع الأسهم الجزئية بشكل رئيسي إلى فترتين تداول، ويحتاج المستثمرون إلى الاختيار بمرونة حسب الظروف المختلفة:

جلسة بيع الأسهم الجزئية داخل اليوم (من 9:00 صباحا حتى 1:30 ظهرا)

خلال الجلسة اليومية، يمكن للمستثمرين تقديم أوامر بيع الأسهم الجزئية عبر التسليم الإلكتروني عبر منصات التداول في الوساطة. سيجري النظام المباراة الأولى في الساعة 9:10 صباحا، تليها مباراة مزاد النداء كل دقيقة واحدة بعد ذلك. يتبع أمر المعاملة مبدأ “السعر أولا، ويكون وقت الطلب له الأولوية عندما يكون السعر نفسه”.

ميزة ساعات التداول داخل اليوم هي ارتفاع تردد التداول وفرص المعاملات العديدة. إذا لم يتم تنفيذ أمر بيع الأسهم الجزئية للمستثمر خلال الجلسة، سيتم ملء الجزء غير المملوءولا يتم الاحتفاظ به تلقائيابعد السوق، يحتاج المستثمرون إلى إعادة تقديم الطلب خلال جلسة ما بعد ساعات العمل.

جلسة بيع الأسهم الجزئية بعد ساعات العمل (من 1:40 ظهرا إلى 2:30 ظهرا)

توفر جلسة ما بعد ساعات العمل طريقة أكثر مرونة لتقديم الطلبات. يمكن للمستثمرين تقديم الطلبات يدويا عبر التسليم الإلكتروني أو الهاتف أو شخصيا في قسم المبيعات. على عكس المطابقة المتعددة خلال اليوم، يتم التداول بعد ساعات العمل فقط في الساعة 2:30 ظهرامزاد الدعوة الوحيدة。 سيتم إلغاء الطلبات غير المنفذة تلقائيا ولن يتم تأجيلها حتى اليوم التالي.

ترتيب المعاملات بعد ساعات العمل يتبع أيضا مبدأ “السعر أولا”، ولكن في حالة نفس السعر، يتم ترتيبه عشوائيا بواسطة الكمبيوتر بدلا من ترتيب الوقت.

هيكل تكلفة بيع الأسهم الجزئية: ما مدى معرفتك برسوم التعامل؟

ومثل تداول الأسهم الكاملة، يتم حساب رسوم المناولة المرتبطة ببيع الأسهم الجزئية بنسبة 0.1425٪ من مبلغ البيع. ومع ذلك، غالبا ما تكون التكلفة الفعلية أعلى من تلك الخاصة بمعاملات الأسهم الكاملة لسببين رئيسيين:

الحد الأدنى لرسوم المناولة

عادة ما تحدد كل شركة وساطة معيار أدنى لرسوم التعامل يتراوح بين 20 يوان إلى 1 يوان. وهذا يعني أنه حتى لو تم بيع عدد قليل من الأسهم الجزئية، لا يزال على المستثمرين دفع رسوم مناولة دنيا للعبارة. خذ بيع 100 سهم بسعر سهم 100 يوان، فإن رسوم المناولة الفعلية المستحقة هي 100×100×0.1425٪ = 14.25 يوان، ولكن إذا كان الحد الأدنى لرسوم التعامل للوساطة هو 20 يوان، فسيتعين على المستثمرين في النهاية دفع 20 يوان.

اختلافات في عروض الخصم

تختلف خصومات الطلبات عبر الإنترنت التي تقدمها شركات الوساطة المختلفة بشكل كبير. تخفيضات رسوم بيع الأسهم الجزئية للوسطاء الرئيسيين في السوق هي تقريبا كما يلي: فوبون سيكيوريتيز (خصم 1.8٪)، سينوباك سيكيوريتيز (خصم 20٪)، شين كونغ سيكيوريتيز (خصم 1٪)، يوني-بريزيدنت سيكيوريتيز (خصم 1.68)، كيه جي آي سيكيوريتيز (خصم 60٪). اختيار شركة وساطة ذات خصومات قوية يمكن أن يقلل بشكل فعال من تكاليف المعاملات.

لزيادة العوائد، يجب على المستثمرين بيع ما يكفي في كل مرة (عادة ما يوصى بأكثر من 100 سهم) لتقليل نسبة رسوم التعامل. خذ بيع 500 سهم من سهم بسعر سهم 200 يوان كمثال:

• مبلغ البيع: 500×200 = 100,000 يوان
• رسوم المناولة المستحقة: 100,000×0.1425٪ = 142.5 يوان
• إذا كنت تستمتعين بخصم 20٪: 142.5×20٪ = 28.5 يوان

استراتيجيات وتقنيات التسعير لبيع الأسهم الجزئية

منطق البيع عند السعر المحدود

تخضع مبيعات الأسهم الجزئية خلال جلسة ما بعد ساعات العمل لمزاد استدعاء واحد فقط، مما يمنح المستثمرين فرصة استراتيجية فريدة. إذا كان المستثمرون متحمسين لبيع أسهم جزئية في أيديهم، يمكنهم التفكير في إدراج السعر المحدد. نظرا لأن مزاد الشراء يلتزم بمبدأ “الحد الأقصى لحجم التداول”، فإن وضع الأوامر عند السعر المحدود يمكن أن يزيد بشكل كبير من احتمالية حدوث المعاملة. هذه التقنية مفيدة بشكل خاص للأسهم الفردية ذات السيولة الضعيفة.

الحل النهائي لتحويل الصفر إلى كامل

عندما لا يمكن تداول الأسهم الجزئية لفترة طويلة، يمكن للمستثمرين التفكير في استراتيجية “تحويل الصفر إلى كل”. بافتراض أن المستثمر يمتلك 700 سهم فردي غير سائل، يمكنه أولا شراء 300 سهم وصنع 1000 سهم (سهم كامل واحد) بمركزه الحالي، ثم بيعها جميعا دفعة واحدة من خلال صفقة سهم كاملة أكثر سيولة. على الرغم من أن الاستثمار الإضافي يتطلب على المدى القصير، إلا أن كفاءة تداول الأسهم الكاملة أعلى بكثير من الأسهم الجزئية، وغالبا ما يكون من الممكن إتمام البيع بسعر أكثر مثالية.

استراتيجية الصبر للبيع على دفعات

بالنسبة للأسهم غير الشعبية، يمكن للمستثمرين أيضا البيع على دفعات. قدم الطلبات بشكل منفصل خلال وبعد الجلسة لزيادة فرص المعاملات من خلال آليات المطابقة في فترات زمنية مختلفة. خاصة للمستثمرين الذين يحتفظون بأسعارهم لفترة طويلة وليسوا في عجلة من أمركهم للبيع، فإن الانتظار بصبر غالبا ما يؤدي إلى أسعار أفضل.

تحديات السيولة التي تواجه مبيعات الأسهم الجزئية

أكبر عقبة أمام بيع الأسهم الجزئية هي نقص السيولة. حجم تداول الأسهم الغريبة للأسهم غير الشائعة نادر نسبيا، وقد لا يتمكن المستثمرون من التداول خلال اليوم أو حتى العثور على مشترين في مزادات المكالمات بعد ساعات العمل. في هذه المرحلة، يواجه المستثمرون معضلة: إما الاستمرار في الانتظار أو قبول الأسعار غير المرغوبة.

طريقة لتقييم سيولة الأسهم الفردية

يمكن للمستثمرين مراقبة حجم التداول من خلال نظام الإفصاح العشوائي في سوق الأسهم خلال اليوم. إذا تبين أن أمر البيع أكبر بكثير من أمر الشراء، فهذا يعني أن السيولة الجزئية للسهم ليست جيدة وقد يواجه البيع صعوبات. في هذا الوقت، يجب أن تكون مستعدا ذهنيا مسبقا وتعتمد استراتيجيات تسعير أكثر حدة (مثل السعر المحدد) لزيادة احتمالية إتمام الصفقة.

تقييم عقلاني لمزايا وعيوب بيع الأسهم الجزئية

الفوائد الأساسية

تسمح مبيعات الأسهم الجزئية للمستثمرين الذين لديهم مبالغ صغيرة من رأس المال بسحب الأموال بمرونة، مع عتبة رأس مال منخفضة ودون الحاجة للاحتفاظ بالسهم بالكامل. وهذا أمر مريح للغاية للمستثمرين الذين يحتاجون إلى صرف الأموال مؤقتا. وفي الوقت نفسه، تضمن مبيعات الأسهم الجزئية أيضا سيولة المستثمرين وتمنع الأموال من التحميل الزائد.

العيوب الرئيسية

أولا، عبء رسوم التعامل مع بيع الأسهم الجزئية يكون ثقيلا نسبيا، خاصة عندما يكون عدد الأسهم المباعة صغيرا. ثانيا، وقت المعاملة غير مؤكد، وقد تحتاج إلى الانتظار عدة أيام تداول لإتمام عملية البيع. أخيرا، سعر بيع الأسهم الجزئية عادة ليس مثاليا مثل سعر السهم الكامل، خاصة في الأسهم الفردية ذات السيولة الضعيفة.

الملخص: عامل بيع الأسهم الجزئية بشكل عقلاني

أصبح بيع الأسهم الجزئية حلقة مهمة في منظومة الاستثمار البرجوازية الصغيرة في تايوان. من خلال إتقان ساعات التداول، وفهم هياكل الرسوم، واستخدام استراتيجيات التسعير، يمكن للمستثمرين تحسين معدل نجاح وكفاءة مبيعات الأسهم الجزئية بشكل كبير. ومع ذلك، يجب التذكير بأن بيع الأسهم الجزئية هو الأنسب للمستثمرين المتوسطين وطويل الأجل كأداة للتصفية المنتظمة؛ إذا كنت تدخل وتخرج بشكل متكرر، فقد يعوض فقدان الرسوم والفروق أرباح الاستثمار.

قبل بيع الأسهم الجزئية، يجب على المستثمرين أولا تقييم سيولة الأسهم الفردية، ووضع خطة بيع واضحة، وتعديل استراتيجياتهم بمرونة وفقا لظروف السوق. تذكر دائما أن الصبر والعقلانية هما مفتاح نجاح بيع الأسهم الجزئية.