دليل التوصية بأسهم أستراليا لعام 2026 | من منافع السياسات إلى دورة التكنولوجيا في استراتيجيات الاستثمار

يعرف الكثيرون عن أستراليا، غالبًا من خلال الصورة النمطية لبلد التقاعد. لكن عند النظر من زاوية الاستثمار، تظهر صورة مختلفة تمامًا عن سوق الأسهم الأسترالي — هذا الكنز المعدني في نصف الكرة الجنوبي يقف عند تقاطع تحول الطاقة وموجة الذكاء الاصطناعي. بالنسبة للمستثمرين التايوانيين، فإن التوصية بأسهم أستراليا تستحق اهتمامًا خاصًا، ليس فقط بسبب مزاياها الضريبية، بل أيضًا بسبب الفرص الهيكلية التي تواجهها.

سوف نستعرض من خلال ثلاثة أبعاد: التغيرات السياسية، الابتكار التكنولوجي، والمنافسة الجيوسياسية، الفهم المنطقي وراء التوصية بأسهم أستراليا لعام 2026، مع اختيار 9 أسهم ذات إمكانات عالية لمساعدتك على البحث عن فرص استثمارية مؤكدة وسط التغيرات.

نقطة التحول في سوق الأسهم الأسترالي: من أداء 2024 إلى فرص 2026

ارتفع مؤشر سوق أستراليا (ASX200) بنسبة 12.95% خلال عام 2024، وهو مؤشر على عملية تحول صناعي مستمرة. في ذلك الوقت، كان تركيز السوق على قوتين متضادتين: من جهة، تراجعت أسهم مناجم الليثيوم بنسبة كبيرة بلغت 30% بسبب فائض الإنتاج؛ ومن جهة أخرى، زاد الطلب على قدرات الحوسبة في الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى مضاعفة سعر سهم شركة Sandfire Resources، أحد عمالقة النحاس.

بحلول عام 2026، لم يعد هذا الصراع مجرد توازن بين العرض والطلب، بل أصبح إعادة تشكيل عميقة عبر السياسات والتقنيات. أطلقت وزارة المالية الفيدرالية الأسترالية في 2025 مجموعة من الإجراءات، منها دعم صادرات الهيدروجين بمبلغ 2 دولار أسترالي لكل كيلوغرام، وتشريع يفرض التخلص التدريجي من محطات الفحم بحلول 2030. هذه السياسات بدأت تتنفيذ، وأصبحت محركات رئيسية لإعادة تقييم سوق الأسهم الأسترالي.

في ظل تسارع جهود الحياد الكربوني، وتعمق تطبيقات الذكاء الاصطناعي، وتغيرات المشهد الجيوسياسي، يواجه المستثمرون في الأسهم الأسترالية سؤالين رئيسيين: هل ستتحول أسهم التعدين التقليدية إلى فخ للقيمة بسبب تحول الطاقة، أم ستستفيد من الترقية التكنولوجية وتحقق نهضة جديدة؟ ومع دورة خفض أسعار الفائدة، هل يمكن لأستراليا أن تلد عملاق تكنولوجيا عالمي جديد؟

ثلاثة منطقية للاستثمار في أسهم أستراليا لعام 2026

المنطق الأول: المنافع السياسية — من الشعارات إلى الواقع المادي

بدأت الحكومة الأسترالية في تنفيذ خطة دعم الهيدروجين رسميًا في 2025، بهدف السيطرة على 15% من سوق تصدير الهيدروجين العالمي بحلول 2030. هذا ليس مجرد التزام بيئي، بل استراتيجية صناعية على مستوى الدولة.

الأسهم المستفيدة تشمل شركات البنية التحتية (مثل قسم FFI التابع لشركة Fortescue) وشركات تقنيات التحليل الكهربائي. في الوقت نفسه، تواصل سياسة الاتحاد الأوروبي بشأن الرسوم الجمركية على الكربون تصاعدها، مما يضطر عمالقة الموارد الأستراليين مثل BHP وRIO إلى تسريع استثماراتهم في تقنيات النظافة. على سبيل المثال، خططت بيه بيه بيه (BHP) لاستثمار 3 مليارات دولار أسترالي في مشاريع احتجاز الكربون، بهدف تقليل الانبعاثات بنسبة 30% بحلول 2030. هذا يعني أن الشركات الرائدة في التقنية ستتمتع بتقييم سوقي أعلى.

المنطق الثاني: المتغيرات التقنية — الذكاء الاصطناعي والسيارات الكهربائية تعيد رسم خريطة التعدين

يُبنى مراكز البيانات العالمية للذكاء الاصطناعي بشكل نشط، وهذه “مستهلكات ضخمة للطاقة” تتطلب كميات هائلة من النحاس، مع طلب يتزايد أسيًا. ومع انفجار صناعة السيارات الكهربائية، من المتوقع أن يتجاوز نقص النحاس في 2026 ذلك في الليثيوم. الإجماع في الصناعة أن أسعار النحاس ستواجه ضغطًا هيكليًا للارتفاع خلال 3-5 سنوات القادمة.

أما فيما يخص الليثيوم، فقد شهدت أسعار الليثيوم تصحيحًا كبيرًا في 2024، لكن شركات التعدين الأسترالية تعلمت الدرس. بدلاً من خوض حرب الأسعار، تفضل توقيع عقود توريد طويلة الأمد مع عملاء كبار مثل تسلا، مما يربطها بعقود استراتيجية ويحولها إلى نمط عمل جديد.

المنطق الثالث: الجيوسياسية — أستراليا لاعب رئيسي في سباق الموارد

في ظل التنافس بين الصين والولايات المتحدة، تمتلك أستراليا ثاني أكبر احتياطي للمعادن النادرة في العالم، مما يبرز مكانتها الاستراتيجية. تسعى الولايات المتحدة، لتقليل اعتمادها على الصين في المعادن النادرة، إلى زيادة استثماراتها في شركات التعدين الأسترالية. شركة Lynas (LYC) حصلت على دعم من وزارة الدفاع الأمريكية بقيمة 200 مليون دولار لتوسيع مصنع التكرير في ماليزيا. ومع ذلك، فإن إمدادات المعادن النادرة منخفضة التكلفة من إندونيسيا وفيتنام تقترب من السوق، مما يفرض على أستراليا الاعتماد على تقنيات التكرير للحفاظ على أسعار عالية.

باختصار، النجاح أو الفشل في استثمار الأسهم الأسترالية في 2026 يعتمد على ثلاثة أسئلة رئيسية: أين تتجه المساعدات الحكومية؟ ما هي التقنيات الأساسية المطلوبة؟ وما هي الصراعات الكبرى بين القوى العظمى؟

التوصيات بأسهم أستراليا لعام 2026: تحليل عميق لـ9 أسهم واعدة

🔴 فورتسكيو (FMG) — شركة أحادية القرن في عصر الهيدروجين الأخضر

شركة فورتسكيو (FMG.AU) تعتمد بشكل رئيسي على تعدين الحديد، وتساهم بنسبة 80% من إيراداتها، لكن شركة فرعية، FFI، أصبحت محرك النمو الجديد. تخطط FFI لإنتاج 15 مليون طن من الهيدروجين الأخضر سنويًا بحلول 2030، وهو حجم يفوق الإنتاج العالمي الحالي بكثير.

الميزة الفريدة لـFMG هي أنها تستخدم التدفق النقدي المستقر من أعمال الحديد لدعم مشروع الهيدروجين. إذا فشل مشروع الهيدروجين، لا تزال أعمال الحديد تدعم الشركة؛ وإذا نجح، ستصبح “شركة النفط السعودية في مجال الهيدروجين”. بفضل تقنيات إنتاج الهيدروجين منخفضة التكلفة ودعم السياسات الحكومية، من المتوقع أن تحقق FMG نموًا ملحوظًا خلال الثلاث سنوات القادمة.

رغم أن مشروع الهيدروجين يواجه مخاطر تقنية وتدفق نقدي، إلا أن أساسيات التعدين الراسخة توفر حماية جيدة. يناسب هذا الاستثمار المستثمرين القادرين على تحمل تقلبات قصيرة الأمد.

🟠 بي إتش بي (BHP) — العملاق المعدني بين الدفاع والهجوم

شركة بي إتش بي (BHP.AU) تحقق 65% من أرباحها من أعمال الحديد في 2024، وتتمتع بتدفقات نقدية قوية تدعم سياسة توزيع أرباح عالية. متوسط عائد الأرباح خلال الخمس سنوات الماضية بلغ 5.8%، وهو أعلى بكثير من متوسط السوق الأسترالي.

الأهم من ذلك، أن BHP تسيطر على أكبر منجم نحاس في العالم، منجم إسكونديدا في تشيلي، والذي من المتوقع أن يوسع طاقته الإنتاجية إلى 1.4 مليون طن في 2026. في ظل الطلب المتزايد على الطاقة الخضراء وقوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي، ستتضاعف هذه الميزة. كما وقعت BHP عقدًا لمدة 10 سنوات لتوريد النحاس مع شركة تسلا، مما يربطها مباشرة بنمو صناعة السيارات الكهربائية.

ارتفاع أسعار الفحم في آسيا، مع بقاء تكلفة الفحم في كوينزلاند عند 80 دولار أسترالي للطن، في حين أن السعر الفوري وصل إلى 320 دولار، يضمن أرباحًا عالية، ومن المتوقع أن يستمر حتى 2026. إلا إذا تدهور الاقتصاد العالمي بشكل حاد أو انخفضت أسعار المعادن، فإن BHP يتمتع بثلاثة مزايا: حد أدنى من الانخفاض، وإمكانات ارتفاع كبيرة، وعائد أرباح مرتفع.

المستثمرون المحافظون يمكنهم شراء الأسهم مباشرة للاستفادة من الأرباح، بينما يمكن للمستثمرين الأكثر جرأة استخدام استراتيجيات تحوط، مثل البيع على المكشوف لعقود الحديد، لتقليل مخاطر تقلبات الأسعار.

🟡 ريو تينتو (RIO) — خيار عالي العائد بفضل الهيكل الخفيف للأصول

شركة ريو تينتو (RIO.AU) تتميز بهيكل أصول أخف وديون أقل مقارنة بـ BHP. في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، هذا الهيكل ذو الرافعة المالية المنخفضة يعني تدفقات نقدية أكثر صحة. إذا استمرت دورة رفع الفائدة أطول من المتوقع، ستكون قدرة ريو على الصمود أكبر.

معدل توزيع الأرباح حوالي 6%، وهو أكثر جاذبية من 5.8% لـ BHP، مما يجعله خيارًا جيدًا للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. ومع ذلك، فإن تكاليف الوحدة أعلى، وإذا زادت الطلبات على النحاس والحديد والنيكل بشكل غير متوقع، فإن أداء ريو قد لا يرقى إلى مستوى BHP.

الخلاصة: ريو هو خيار “مستقر ولكن غير متطرف”، مناسب للمستثمرين ذوي تحمل المخاطر المحدودة على المدى الطويل.

🔵 بنك أستراليا الاتحادي (CBA) — العمود الفقري للقطاع المالي

بنك أستراليا الاتحادي (CBA.AU) يُعتبر الركيزة الدفاعية للقطاع المالي. مع بدء بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في خفض أسعار الفائدة، ستخفف ضغوط القروض العقارية، مع بقاء معدل الديون المعدومة عند مستوى 0.4%، وهو مستوى قابل للسيطرة.

متوسط عائد الأرباح خلال الخمس سنوات الماضية بلغ 5.2%، وهو أعلى من متوسط الأربعة البنوك الكبرى في أستراليا (4.5%)، وحقق نموًا مستمرًا على مدى 28 سنة، مما يجعله خيارًا مفضلًا للمستثمرين التقاعديين.

من ناحية المخاطر، فإن أي تدهور في الاقتصاد العالمي سيؤثر على أرباح CBA: فازدياد النشاط الاقتصادي يزيد من حجم الأعمال، وفي حال تباطؤه، فإن ارتفاع معدلات الهجرة والمخاطر الجيوسياسية قد يدفعان إلى ارتفاع أسعار العقارات، مما يعزز قيمة أصول البنك العقارية. الارتفاع في معدل البطالة هو الخطر الوحيد الذي يجب مراقبته.

المستثمرون المحافظون يمكنهم شراء الأسهم الآن للاستفادة من الأرباح، بينما يفضل المتداولون انتظار هبوط السعر إلى أدنى مستوى في قناة بولينجر أو تحت المتوسط الموسمي للدخول.

🟣 شركة ساندي فاير (Sandfire Resources) — المقاتل في خفض تكاليف النحاس

شركة Sandfire Resources (SFR.AU) تظهر إمكانات قوية في موجة الذكاء الاصطناعي والسيارات الكهربائية. منجم موتيهو في موزمبيق، الذي تنتجه، يتميز بنسبة نحاس تصل إلى 6%، وهو أعلى بكثير من المتوسط العالمي البالغ 0.8%. وتكاليف الإنتاج فقط 1.5 دولار أسترالي للرطل، وهو أقل من متوسط المنافسين البالغ 2.8 دولار، مما يمنحها ميزة تكاليف لا مثيل لها.

من المتوقع أن تصل طاقة الإنتاج إلى 200 ألف طن سنويًا بحلول منتصف 2026. مع تزايد مبيعات السيارات الكهربائية من BYD وتيسلا، التي تستخدم كميات قياسية من النحاس، وقعت الشركة على عقد توريد لمدة خمس سنوات يضمن بيع 50% من الإنتاج بسعر LME للنحاس زائد 10% هامش ربح.

التوقعات تشير إلى أن سعر النحاس قد يرتفع إلى 12,000 دولار أسترالي للطن مع توسع فجوة العرض العالمية. لذلك، تعتبر SFR أداة للرافعة على ارتفاع سعر النحاس، ومناسبة للمستثمرين الطموحين الذين يتوقعون سوق المعادن.

🔶 شركة CSL المحدودة — الفائز الخفي في فوائد الشيخوخة

شركة CSL (CSL.AU) تعتمد استراتيجيتها على التغيرات الديموغرافية في أستراليا. حاليًا، تجاوز عدد كبار السن فوق 65 عامًا 5 ملايين، ويزداد ميزانية Medicare الحكومية سنويًا. منطق الاستثمار في التكنولوجيا الطبية بسيط: الشركات التي تساعد الحكومة على تقليل تكاليف الرعاية الصحية ستتلقى طلبات بشكل ثابت.

تتمتع CSL بحواجز عالية أمام المنافسة: 45% من مراكز البلازما العالمية تملكها، وتقنيات التصفية لديها أقل تكلفة بنسبة 20% من المنافسين؛ حصة السوق من لقاحات الإنفلونزا تصل إلى 30%، وتزداد مبيعاتها في الشتاء مع تفشي الأوبئة؛ والأدوية النادرة التي تُباع بمبالغ تتجاوز 100 ألف دولار للجرعة، تدفعها الحكومة دون تردد.

في 2024، تركزت السيولة السوقية على شركات الذكاء الاصطناعي، رغم نمو أرباحها، إلا أن ارتفاع أسعار أسهمها محدود. في 2026، من المتوقع أن تشهد هذه الأسهم تعويضات. على المدى الطويل، لا يمكن عكس اتجاه الشيخوخة والأمراض المزمنة، لذا فإن أرباح CSL ذات نمو مؤكد، وتعد من أفضل الخيارات في قطاع الرعاية الصحية الأساسية.

🟡 مجموعة ويستفيلد (WES) — اللاعب الدفاعي في دورة التجزئة

مجموعة ويستفيلد (WES.AU) أكبر بائع تجزئة في أستراليا، شهدت خلال 2024-2025 دورة إيجابية مع انتعاش الطلب الاستهلاكي، مما أدى إلى نمو الأرباح. مقارنة بأسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي ذات التقييمات المرتفعة والفقاعات، فإن تقييمات الأسهم في قطاع التجزئة أكثر عقلانية، ومخاطر الشراء أقل.

الشركة لا تزال في مسار تصاعدي. للمستثمرين على المدى الطويل، يمكن اعتماد استراتيجية استثمار منتظمة، بينما يفضل المتداولون الانتظار حتى ينخفض السعر إلى أدنى مستوى في قناة بولينجر، ثم يبيع عند الوصول إلى الحد الأعلى أو القمم السابقة.

🔷 شركة Zip Co المحدودة — عودة قوية لنظام الدفع المؤجل

شركة Zip (ZIP.AU) تنشط في مجال الدفع المؤجل (BNPL)، وتعمل بنموذج أعمال مشابه لشركات VISA وMastercard. خلال العامين الماضيين، كانت BNPL من أكثر القطاعات تضررًا من رفع أسعار الفائدة، بسبب أن معظم عملائها من الفئات ذات الدخل المنخفض، مع مخاطر عالية للتخلف عن السداد، مما أدى إلى هبوط كبير في أسعار أسهمها. انخفض سعر Zip من ذروته عند 14 دولار أسترالي إلى 0.25 دولار.

مع انتهاء دورة رفع الفائدة في 2025 وتحولها إلى خفض، بدأ حجم أعمال الشركة في الانتعاش، وتراجعت الديون المعدومة تدريجيًا. ارتفع سعر سهم Zip إلى 3.1 دولار أسترالي. مع استمرار خفض الفائدة في 2026، من المتوقع أن تتحسن توقعات الديون المعدومة، وأن يتوسع حجم العملاء، مما يجعلها استثمارًا جديرًا بالمراقبة.

🟥 مجموعة جيمين (GMG) — المليونير الخفي في العقارات اللوجستية

شركة جيمين (GMG.AU) أكبر مطور عقاري وشركة استثمار في العقارات (REIT) في أستراليا، تركز على المستودعات، مراكز اللوجستيات، المكاتب، والعقارات التجارية، وتحقق إيرادات من الإيجارات والرسوم الإدارية. تُعرف بأنها “ملك البنى التحتية الخفي” و”مُؤجر اللوجستيات الإلكترونية”.

تمتلك الشركة حوالي 65% من أفضل مرافق التخزين اللوجستي في أستراليا، مثل منطقة ماسكوت في سيدني، وتوقع توقيع عقود طويلة الأمد مع عمالقة مثل أمازون وColes، مع عقود تبدأ من 8 سنوات، وتصل نسبة الإشغال إلى 98%. حققت الشركة نموًا مستمرًا في الأرباح وتوزيعات الأرباح على مدى 12 سنة، مع هوامش ربح ثابتة ومتقدمة على المنافسين.

مع تلاشي مشكلة التضخم في أستراليا، وعودة النشاط الاقتصادي، تتجه أسعار الإيجارات والعقارات نحو الارتفاع، مما يدعم قيمة الأصول والأرباح. منذ الربع الأخير من 2022، دخل سعر سهم GMG في مسار تصاعدي ثابت. مع خفض أسعار الفائدة في 2026، ستنخفض تكاليف التمويل العقاري، مما يعزز توقعات نمو الأرباح. لكن، يجب الانتباه إلى أن الركود الاقتصادي العالمي وتحول أسعار الفائدة قد يؤثران على معدلات الإشغال والأرباح.

المزايا الأساسية الثلاثة للاستثمار في الأسهم الأسترالية

الميزة الأولى: عوائد مستقرة وطويلة الأمد ثبتت فعاليتها

أستراليا، كأكثر دول نصف الكرة الجنوبي تطورًا اقتصاديًا، تعتمد على موارد زراعية ومعادن غنية. منذ عام 1991، باستثناء عام 2020 بسبب الجائحة، حققت نموًا إيجابيًا على مدى 33 سنة. خلال 35 سنة (من 1990 حتى الآن)، بلغ متوسط العائد السنوي لمؤشر السوق الأسترالي 11.8%، ومتوسط العائد على الأرباح 4%، مما يجعله استثمارًا طويل الأمد عالي الجودة.

الميزة الثانية: بيئة جيوسياسية مستقرة نسبيًا

في الماضي، ركز المستثمرون على سوق الأسهم الأمريكية، وتايواني، وهونج كونج، والياباني، بسبب قربها وسهولة الوصول إلى المعلومات. لكن مع تزايد النزاعات الجيوسياسية عالميًا، أصبحت أستراليا من أكثر الدول استقرارًا سياسيًا واقتصاديًا، مما يمنح سوق الأسهم الأسترالي فرصة لجذب رؤوس أموال دولية أكثر.

الميزة الثالثة: مزايا ضريبية فريدة للمستثمرين التايوانيين

وقعت أستراليا وتايوان اتفاقية تجنب الازدواج الضريبي (DTA)، وتحديدًا المادة العاشرة، التي تنص على أن أرباح الأسهم التي تدفعها الشركات الأسترالية للمقيمين التايوانيين معفاة من الضرائب، مع حد أقصى للضرائب على الأرباح الموزعة لا يتجاوز 10%، وفي حالات أخرى 15%. هذا يعني أن توزيع الأرباح من الأسهم الأسترالية يكاد يكون معفى من الضرائب، بالمقارنة مع الضرائب الأمريكية التي تصل إلى 30% على أرباح الأسهم الأمريكية، مما يقلل بشكل كبير من التكلفة الفعلية للاستثمار في الأسهم الأسترالية.

استثمار الأسهم الأسترالية في 2026: البحث عن اليقين وسط التغيرات

تضاءلت بريق الأسهم الأسترالية خلال العقد الماضي بسبب زيادة إمدادات المعادن، وتراجع قيمة الدولار الأسترالي، وتأثيرات الجائحة. لكن بعد الجائحة، تصاعدت المطالب العالمية بالبيئة، وظهرت ميزة المعادن الأسترالية منخفضة التكلفة من جديد، مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية في الشمال، مما يدفع رؤوس الأموال الدولية للتحول نحو أستراليا، كوجهة استثمارية أكثر أمانًا.

بالنظر إلى 2026، ستتعمق هذه التحولات، مع إعادة تشكيل السياسات من خلال الانتخابات الفيدرالية، واحتياجات الحوسبة في الذكاء الاصطناعي، وبدء دورة خفض أسعار الفائدة، مما يخلق فرصًا لإعادة توزيع الأصول.

الجانب الحقيقي لجاذبية الأسهم الأسترالية يكمن في “عوائد استثنائية وسط تقلبات السوق”، وليس فقط في “تجنب المخاطر”. بدلاً من التنبؤ باتجاه السوق، من الأفضل بناء نظام استثماري خاص بك. وإذا لم تكن قد فتحت حسابًا بعد، يمكنك عبر المنصات إنشاء حساب تجريبي للتدريب على التداول، بدون إيداع، لتعتاد على السوق في أي وقت ومن أي مكان. الآن هو الوقت المثالي لبدء استثمارك في الأسهم الأسترالية.