فهم معنى السوق الداخلي والخارجي، وتفسير تدفقات رأس المال قصيرة الأجل

عند النظر إلى سوق الأسهم، هل ترى غالبا بياناتي “السوق الداخلية” و"القرص الخارجي" لكنك لا تعرف السبب؟ أم هل سمعت مستثمرين يناقشون “نسبة السوق الداخلية والخارجية” لكنهم مرتبكون؟ في الواقع، فهم معنى الأسواق الداخلية والخارجية ليس معقدا، فهذه المؤشرات يمكن أن تعكس بشكل مباشر مبادرة المشترين والبائعين في السوق، مما يساعدنا على تقييم تدفق الأموال قصيرة الأجل وزخم الأسعار بسرعة. ستأخذك هذه المقالة خطوة بخطوة من منظور عملي لفهم معنى الأقراص الداخلية والخارجية وتطبيقاتها الخاصة في التداول.

ما هو القرص الداخلي والقرص الخارجي؟ منطق الشراء والبيع النشط

لفهم معنى الأسواق الداخلية والخارجية، يجب أولا أن نفهم المنطق الأساسي ل “من يبادر بتشجيع المعاملات” في سوق الأسهم.

قبل تداول السهم، هناك نوعان من الأوامر في السوق: “سعر عمولة” البائع (على أمل رفع سعر الصفقة) وسعر عمولة المشتري (على أمل خفض سعر المعاملة). الحدث الحقيقي يحدث عندما يكسر المستثمرون هذا التوازن -

عندما لا يرغب المشتري في الانتظار ويشتري مباشرة بسعر “العمولة”، فهذا يعني أن المشتري يلاحق السعر بنشاط. تم اعتماد هذه الصفقةالقرص الخارجي، تمثل إيجابية المشتري، وهي إشارة متعددة الأطراف.

عندما لا يرغب البائع في الانتظار ويبيع مباشرة بسعر “العمولة”، فهذا يعني أن البائع يتفاوض بنشاط. تم اعتماد هذه الصفقةالقرص الداخلي، يمثل الجانب الإيجابي للبائع وهو إشارة قصيرة.

خذ TSMC كمثال: بافتراض أن طلب شراء العمولة هو 1,160 يوان/1,415 عقد، وسعر البيع بالعمولة هو 1,165 يوان/281 عقد. إذا كنت مستعجلا للبيع، قم بتداول 50 عقدا مباشرة عند 1160، وستدخل هذه العقد الخمسين إلى السوق الداخلية (حيث يقوم البائع بخدمة المشتري بنشاط). على العكس، إذا كنت مستعجلا لشراء وتداول 30 عقدا مباشرة عند 1165، فإن هذه العقود الثلاثين ستدخل السوق الخارجية (المشتري يخدم البائع بنشاط).

معنى القرصان الداخلية والخارجية ببساطة كما يلي:يعكس القرص الداخلي حماس البائع، بينما يعكس القرص الخارجي استعداد المشتري لملاحقة السعر。

خمسة عروض: الربط بين الأوامر المعلقة والمعاملات

يرى معظم المستثمرين خمسة عروض أسعار للوهلة الأولى عند فتح تطبيق الوساطة، لكن الكثير من الناس لا يعرفون ما تعنيه حقا.

يتكون العرض المكون من خمس مستويات من جزأين: الجزء على اليساراشتر خمس تروس(عادة ما يظهر باللون الأخضر) واليمينبيع خمسة تروس(عادة ما يظهر باللون الأحمر). يعرض Buy Five أفضل 5 أوامر شراء ذات أعلى عروض في السوق الحالي، ويعرض Sell Five أفضل 5 أوامر بيع ذات أقل عروض. يعرض كل ملف الاقتباس وعدد الطلبات المقابل.

على سبيل المثال، “شراء واحد بعقد 203.5 يوان/971” يعني أن أعلى عرض حالي هو 203.5 يوان، مع 971 طلب شراء؛ “بيع واحد بسعر 204.0 يوان/350 عقد” يعني أن الحد الأدنى للعرض هو 204.0 يوان، مع عرض بيع يصل إلى 350 عقدا.

من المهم أنتظهر العروض الخمسة فقط الأوامر المعلقة ولا يجوز تنفيذها بالضرورة——يمكن إلغاء الطلب في أي وقت. فقط عندما يبادر المستثمرون بإجراء المعاملات سيتدفق ترتيب المعاملات إلى القرص الداخلي أو الخارجي، وعندها سينعكس معنى الأقراص الداخلية والخارجية حقا.

نسبة السوق الداخلية والخارجية: مؤشر رئيسي لقياس قوة الشراء والبيع

والآن لننتقل إلى التطبيق العملي. ما يقلق المستثمرون على المدى القصير أكثر هو ما إذا كان حجم التداول الرئيسي يتدفق إلى السوق الداخلية أم الخارجية، وهذا هو كل شيءنسبة الأقراص الداخلية والخارجيةالقيم الأساسية.

الصيغة لحساب نسبة القرص الداخلي إلى الخارج بسيطة:

نسبة التداول الداخلي والخارجي = حجم التداول الداخلي ÷ حجم التداول الخارجي

استنادا إلى نتائج النسبة، يمكنك الحكم بسرعة:

• النسبة > 1: الحجم الداخلي أكبر من الحجم الخارجي، والسوق هابط، والبائع مستعد للتفاوض للبيع، وهذا إشارة هابطة
• النسبة < 1الحجم الداخلي أصغر من الحجم الخارجي، السوق صاعد، والمشتري مستعد لملاحقة السعر للشراء، وهذا إشارة صعودية
• الاحتمالات = 1: القوى الطويلة والقصيرة متساوية، السوق في حالة جمود، يفتقر إلى اتجاه واضح، ويحتاج إلى انتظار إشارات أقوى

التطبيق العملي للأقراص الداخلية والخارجية: ثلاثة سيناريوهات أساسية

بعد فهم معنى الأسواق الداخلية والخارجية، المفتاح هو استخدامه في التداول الفعلي. السيناريوهات الثلاثة التالية هي الأكثر شيوعا:

السيناريو 1: إشارات صحية للشراء والقصير

• السوق الخارجية > الداخلية + ارتفاع سعر السهم = يدخل المشترون السوق بنشاط لرفع سعر السهم، وهو إشارة صحية متعددة الأطراف. إذا تم تضخيم حجم التداول، سيكون الزخم الصاعد قصير الأجل أقوى
• من الداخل> في الخارج، + انخفاض سعر السهم = البيع النشط من قبل البائعين يؤدي إلى انخفاض في أسعار الأسهم، وهي إشارات هابطة صحية. عندما يتضخم حجم التداول، يكون الضغط النزولي أكبر

في هذه الحالات، يكون معنى الأسواق الداخلية والخارجية متوافقا مع اتجاه الأسعار، وهو الأساس الأكثر موثوقية للتداول.

السيناريو 2: كن حذرا من القوة الرئيسية التي تجذب طويلا وقصيرا

• أسعار الأسهم الخارجية > الداخلية لكن الأسعار تتحرك جانبا/هبوط، وحجم التداول يتقلب بين كبير وصغير = قد يكون “فخا طويل الأمد”. القوة الرئيسية كانت تضع عمدا أوامر بيع لجذب المستثمرين الأفراد للشراء، لكنها في الواقع باعت سرا. عادة ما يظهر ذلك على شكل توحيد سعر السهم، حيث يكون السوق الخارجي أكبر بكثير من السوق الداخلي، لكن عدد الأوامر المعلقة من البيع 1 إلى 3 يستمر في الزيادة، ثم ينخفض سعر السهم فجأة
• السوق الداخلي > الخارجي، لكن سعر السهم يتجه جانبيا/يرتفع، وحجم التداول يتقلب بين كبير وصغير = قد يكون ذلك “فخا قصيرا”. القوة الرئيسية وضعت عمدا أوامر شراء لتحفيز المستثمرين الأفراد على البيع، وفي الواقع جمعت أموالا سرا. الأداء هو: ارتفع سعر السهم قليلا، وكان السوق الداخلي أكبر من السوق الخارجي، لكن الأوامر المعلقة من الشراء 1 إلى 3 استمرت في التراكم، وأخيرا استمر سعر السهم في الارتفاع

في هذه الحالات، من الضروري الحكم بناء على التغيرات في حجم التداول وغرابة هيكل الأوامر المعلقة.

السيناريو 3: بيئة سوق معقدة

أحيانا يكون السوق الداخلي أكبر من السوق الخارجي، لكن سعر السهم يستمر في الارتفاع. عادة ما يكون ذلك لأن السوق يتأثر أيضا بعوامل مثل مشاعر السوق، والأخبار، والأساسيات، ولا يمكن لمؤشر واحد أن يفسر الاتجاه بشكل كامل. هذا يذكرنا بعدم الاعتماد كثيرا على معنى الأقراص الداخلية والخارجية، ويجب دمجها مع أدوات تحليل أخرى.

منطقة الضغط الداعمة: استراتيجية تداول تعمل مع الأسواق الداخلية والخارجية

بالإضافة إلى قوة الشراء والبيع، يجب أيضا التحليل الفني الانتباه إلىمنطقة الدعممعمنطقة الضغط。

عندما ينخفض سعر السهم إلى سعر معين ولا يمكن أن ينخفض، فهذا يعني أن عددا كبيرا من المشترين مستعدون لقبوله بهذا السعر، وهذا هو السعرمنطقة الدعم。 يعتقد هؤلاء المستثمرون أن هذا السعر رخيص بما فيه الكفاية ويتوقعون ارتدادا في المستقبل، لذا يمكنهم التفكير في عمليات طويلة.

وعلى العكس، إذا كان ارتفاع سعر السهم يعيق نقطة سعر معينة، فهذا هو الحالمنطقة الضغط。 عادة ما تتشكل مناطق الضغط عندما تنخفض الأسهم من مستوى عال، والذين يشترون بهذا السعر لا يرغبون في خسارة المال ويرغبون في البيع عندما يقترب سعر السهم. عندما يتراكم ضغط البيع، يكون من الصعب اختراق الشراء اللاحق حتى لو كان قويا.

استراتيجيات التداول العملية:

• انزل إلى منطقة الدعم للذهاب إلى مركز شراك، ثم ارتفع إلى منطقة الضغط للبيع
• يمكن للمخزون أن يتحرك ذهابا وإيابا عندما يكون ضمن نطاق الدعم والضغط

عندما ينكسر السهم تحت منطقة الدعم أو يرتفع فوق منطقة الضغط، غالبا ما يشير إلى انعكاس الاتجاه – وبعدها إما ينخفض أو يرتفع حتى يصل إلى المنطقة الرئيسية التالية. وبالاقتران مع معنى الأقراص الداخلية والخارجية لتقييم فعالية هذه المناطق، يمكن تحسين الدقة بشكل كبير.

لماذا لا تعتمد فقط على الأقراص الداخلية والخارجية؟ تم شرح جميع المزايا والعيوب

مزايا الأقراص الداخلية والخارجية:

• إنه فوري جدايتم تحديث بيانات السوق والمعاملات الداخلية والخارجية في نفس الوقت، مما يعكس مبادرة المشترين والبائعين في الحدث داخل اليوم بأسرع وقت ممكن
• سهل الفهم: معنى الأقراص الداخلية والخارجية بسيط وبديهي، ولا حاجة لحسابات معقدة
• تحليل السوق المساعد: التعاون مع اللجنة لبيع الأوامر المعلقة وحجم التداول، مما يمكن أن يحسن دقة الحكم على الاتجاه قصير الأجل

لكن الأقراص الداخلية والخارجية لها أيضا عيوب واضحة:

• سهل التلاعب: يمكن للقوة الرئيسية إنشاء بيانات القرص الداخلية والخارجية بشكل مصطنع من خلال “الأوامر المعلقة→المعاملة النشطة →إلغاء الأوامر”، والاعتماد وحده سهل التحفيز
• إنه يعكس فقط الحاضرتعكس الأقراص الداخلية والخارجية سلوك التداول في الوقت الحقيقي ولا يمكنها الحكم على الاتجاهات طويلة الأمد:
• ترك السياق سهل التشويه: يجب مراقبته من خلال عدة عوامل مثل حجم التداول، والجوانب الفنية، والأساسيات لتجنب سوء التقدير

وبسبب ذلك، فإن معنى الأقراص الداخلية والخارجية هو مجرد أداة في صندوق أدوات التحليل الفني ولا يمكن استخدامه كأساس وحيد لاتخاذ القرار.

نصائح وملخص استثماري

فهم الأقراص الداخلية والخارجية يعني الواجب الأساسي لاستثمار الأسهم، لكن الاستثمار أكثر من ذلك بكثير. يجب أن يتضمن قرار التداول الكامل ما يلي:

1. التحليل الفني: نسبة السوق الداخلية والخارجية، ضغط الدعم، حجم التداول، الأشكال الفنية، وغيرها
2. التحليل الأساسي: التقرير المالي للشركة، توقعات الصناعة، مستوى التقييم، إلخ
3. إدارة المخاطر: نقاط وقف الخسارة، تخصيص رأس المال، التحكم العاطفي، إلخ

يمكنك ممارسة التداول من خلال حساب Mitrade التجريبي، الذي يوفر 5 ملايين دولار كصناديق محاكاة لمساعدتك على تجربة التطبيق العملي لمعنى الأسواق الداخلية والخارجية في بيئة سوق حقيقية دون القلق بشأن خسائر حقيقية.

إتقان معنى الأسواق الداخلية والخارجية هو مجرد البداية، وتطبيقه بمرونة في القتال الفعلي، مع تعديل الاستراتيجيات باستمرار، وتأسيس نظام تداول خاص بك هو الطريقة الصحيحة لتصبح مستثمرا ناجحا.