ما هو العرض والطلب وما دوره المهم في السوق المالية

يلاحظ المستثمرون غالبًا أن أسعار الأسهم لا تتوقف عن التغير، أحيانًا ترتفع بسرعة وأحيانًا تنخفض بشكل كبير. هذه التحركات ليست صدفة، بل ناتجة عن قوتين متضادتين تتصارعان باستمرار، وهما العرض والطلب، وهما الأساس في تحديد الأسعار سواء في الأسواق العامة أو الأسواق المالية.

الظاهرة المخفية وراء الأسعار: ما هو العرض والطلب

في كل ثانية من تداول الأسهم، يوجد مشترٍ من جهة وبائع من جهة أخرى. التوازن أو عدم التوازن بين هاتين القوتين هو ما يخلق السعر، ويُعرف باسم العرض والطلب، وهو مفهوم أساسي ليس معقدًا كما يبدو.

الطلب (Demand) هو كمية السلع أو الخدمات التي يرغب المستهلكون أو المستثمرون في شرائها عند مستويات أسعار مختلفة. عند رسمه على رسم بياني، يظهر خط الطلب (Demand Curve) الذي يوضح العلاقة بين السعر والكمية المطلوبة.

العرض (Supply) هو كمية السلع أو الخدمات التي يرغب المنتجون أو البائعون في عرضها عند مستويات أسعار مختلفة. عند رسمه، يظهر خط العرض (Supply Curve) الذي يوضح العلاقة بين السعر والكمية المعروضة.

الأهم أن هذين الخطين يتقاطعان عند نقطة تسمى التوازن (Equilibrium)، وهي النقطة التي يكون فيها السعر والكمية متوازنين، وغالبًا ما تتوقف الأسعار عن التغير حتى تظهر عوامل جديدة.

القاعدة الأساسية للعرض والطلب: لماذا تتحدد الأسعار ذاتيًا

قاعدة الطلب تقول إنه عندما يرتفع السعر، تنخفض الرغبة في الشراء، والعكس صحيح، عندما ينخفض السعر، تزداد الرغبة في الشراء، وذلك لسببين:

• تأثير الدخل (Income Effect): عندما ينخفض السعر، يصبح لدى المستهلكين مزيد من المال لشراء المزيد من السلع.
• تأثير البديل (Substitution Effect): عندما ينخفض سعر سلعة معينة، يختار المستهلكون شراءها بدلًا من سلع أخرى مماثلة لأنها أكثر توفيرًا.

قاعدة العرض تشرح الاتجاه المعاكس، فكلما ارتفع السعر، يزداد عرض البائعين لأنه يحقق لهم أرباحًا أكبر. والعكس، عندما ينخفض السعر، يقل عرض البائعين لأن الأرباح تتراجع.

العوامل التي تؤثر على “لعبة” العرض والطلب

ليس السعر وحده هو الذي يؤثر على العرض والطلب، بل هناك عوامل كثيرة أخرى:

العوامل المؤثرة على الطلب:

• دخل المستهلكين أو الدعم الحكومي
• الأذواق والتفضيلات
• أسعار السلع البديلة أو المكملة
• عدد المستهلكين في السوق
• التوقعات المستقبلية للأسعار
• الموسمية والعوامل النفسية مثل ثقة المستهلكين

العوامل المؤثرة على العرض:

• تكاليف الإنتاج
• التكنولوجيا المستخدمة
• عدد المنتجين أو المنافسين
• التوقعات المستقبلية للبائعين
• الضرائب والرقابة على الأسعار
• الظروف المناخية والكوارث الطبيعية

التطبيق في السوق المالية: لماذا الأسهم سلعة

يمكن اعتبار الأسهم والأصول المالية الأخرى كسلع عادية، يوجد مشترون وبائعون على طرفيها. الاختلاف هو أن الطلب على الأسهم لا ينشأ من الحاجة لاستهلاك السلعة، بل من التوقعات حول مستقبل الشركة.

عندما تظهر أخبار جيدة، مثل زيادة أرباح الشركة بنسبة 50%، يرتفع الطلب (الطلب) على الفور، لأن المستثمرين يأملون في عائد جيد. بالمقابل، إذا ظهرت أخبار سيئة، يسرع المستثمرون في البيع، مما يزيد من العرض وينخفض السعر.

كيفية “قراءة” العرض والطلب من خلال التداول

المتداولون المتمرسون يمكنهم “رؤية” العرض والطلب من خلال أدوات مختلفة:

تحليل الشموع (Candlestick Analysis):

• الشمعة الخضراء (الإغلاق > الافتتاح): تشير إلى أن القوة الشرائية تفوقت على القوة البيعية
• الشمعة الحمراء (الإغلاق < الافتتاح): القوة البيعية تفوقت على الشرائية
• شمعة الدوجي (الافتتاح ≈ الإغلاق): توازن بين القوتين

تحديد الدعم والمقاومة (Support & Resistance):

• الدعم: نقطة يرى فيها المستثمرون أن السعر منخفض ويشترون بكثرة (الطلب ينتظر الشراء)
• المقاومة: نقطة يرى فيها المستثمرون أن السعر مرتفع ويبيعون بكثرة (العرض ينتظر البيع)

تحليل الاتجاه (Trend Analysis):

• إذا كانت الأسعار تحقق قممًا جديدة باستمرار: الطلب لا يزال أعلى
• إذا كانت الأسعار تحقق قيعانًا جديدة باستمرار: العرض لا يزال قويًا
• إذا كانت الأسعار تتداول ضمن نطاق معين: السوق في توازن

تقنية مناطق الطلب والعرض: الاستفادة من عدم التوازن

طريقة شائعة لالتقاط فرص البيع والشراء هي دراسة مناطق الطلب والعرض، وهي تحديد نقاط عدم التوازن بينهما.

نمط الانعكاس (Reversal Pattern):

DBR (Demand Zone Drop Base Rally) - ارتفاع من منطقة طلب:

• هبوط سريع في السعر (Drop) بسبب ضغط البيع المفرط
• استقرار السعر وتذبذبه ضمن نطاق (Base) مع دخول القوة الشرائية
• عند ظهور أخبار جيدة، يتجاوز السعر النطاق ويبدأ في الارتفاع (Rally)
• يدخل المتداولون عند الاختراق ويضعون أوامر وقف خسارة

RBD (Supply Zone Rally Base Drop) - هبوط من منطقة عرض:

• ارتفاع سريع في السعر (Rally) بسبب ضغط الشراء المفرط
• استقرار السعر وتذبذبه ضمن نطاق (Base) مع دخول القوة البيعية
• عند ظهور أخبار سلبية، يتجاوز السعر النطاق ويبدأ في الانخفاض (Drop)
• يدخل المتداولون عند الاختراق ويضعون أوامر وقف خسارة

الاستمرار في الاتجاه (Continuation Pattern):

RBR (Rally Base Rally) - استمرار الاتجاه الصاعد:

• ارتفاع السعر (Rally) نتيجة قوة الشراء
• استقرار ضمن نطاق (Base) مع وجود ضغط بيعي
• عند ظهور أخبار جيدة، يتجاوز السعر المقاومة ويواصل الارتفاع

DBD (Drop Base Drop) - استمرار الاتجاه الهابط:

• هبوط السعر (Drop) نتيجة ضغط البيع
• استقرار ضمن نطاق (Base) مع وجود ضغط شرائي
• عند ظهور أخبار سلبية، يتجاوز السعر الدعم ويواصل الانخفاض

أهمية فهم العرض والطلب

فهم العرض والطلب ليس مجرد دراسة نظرية اقتصادية، بل هو عدسة يرى من خلالها المستثمرون دوافع السوق. عندما تدرك العوامل التي تؤدي إلى زيادة الطلب أو العرض، يمكنك التنبؤ باتجاه السعر بدقة أكبر.

العرض والطلب ليس مجرد كلمات في كتب الاقتصاد، بل هو القوة الحقيقية التي تحرك الأسعار في سوق السلع، العقارات، والأسواق المالية. تطبيق هذا المفهوم في قرارات الاستثمار يساعدك على اتخاذ قرارات مبنية على أسس السوق، وليس على العواطف.