فابا تحلل خطة الإنفاق الجديدة لـ OpenAI: خارطة طريق استثمار القدرة الحاسوبية واضحة، مما يعزز مصلحة مايكروسوفت(MSFT.US) وأوراكل(ORCL.US)

وفقا لتطبيق Zhitong Finance، قال قسم أبحاث الأسهم في BNP Paribas إن خطة الإنفاق الرأسمالي المحدثة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي (AI) من OpenAI لها تأثير كبير على مزود خدمات السحابة فائق النطاق مايكروسوفت (MSFT). الولايات المتحدة) وOracle (ORCL. الولايات المتحدة) يشكل علامة إيجابية.

يقال إن OpenAI تخطط لاستثمار ما مجموعه 600 مليار دولار في قوة الحوسبة بحلول عام 2030. الرئيس التنفيذي لشركة OpenAI سام ألتمان ألتمان) قال في أكتوبر من العام الماضي إن الشركة تخطط لاستثمار ما يصل إلى 1.4 تريليون دولار في البنية التحتية بحلول عام 2033.

محلل BNP Paribas ستيفان قال سلوينكسي في ملاحظة للمستثمرين: “في رأينا، هذه التعديلات لا تعكس بالضرورة تحفظا أكبر لدى OpenAI في رأيها.” وعلى النقيض من ذلك، فإن التوقعات المحدثة تتماشى بشكل عام مع الالتزامات المعلنة سابقا للبنية التحتية التي بلغت 1.4 تريليون دولار بحلول عام 2033، مع استمرار تركيز النفقات الرأسمالية بشكل كبير بعد عام 2030. وبالنظر إلى أن OpenAI قد تخطط لاستثمار أكثر من 200 مليار دولار سنويا في قوة الحوسبة بحلول عام 2030، تشير حساباتنا التقريبية إلى أن النطاق المقترح الأولي من OpenAI بقيمة 1.4 تريليون دولار لا يزال ممكنا. ”

تعتقد BNP Paribas أن هذا التحديث يرسم نظرة إيجابية بشكل عام لمايكروسوفت، الداعم الرئيسي ل OpenAI، وشريكها الرئيسي في البنية التحتية، أوراكل. ستيفان “مع توقعات أوضح في استهلاك النقد وأقرب إتمام لأوبن آي آي لأكثر من 100 مليار دولار في التمويل (وقد يستغرق الأمر حوالي 80 مليار دولار لتحقيق التعادل)، نعتقد أن هذا يقلل من مخاطر الطرف المقابل في OpenAI التي تواجهها مايكروسوفت وأوراكل على المدى القصير،” أشار سلوينكسي. التوقعات المحدثة لإيرادات OpenAI (280 مليار دولار في عام 2030، ارتفاعا من الزيادة السابقة البالغة 200 مليار دولار، خاصة من أعمال المؤسسات) تعني أيضا أنه إذا تمكنت OpenAI من تحقيق أهدافها، يجب أن تحصل مايكروسوفت على حصة إضافية قدرها 12 مليار دولار من الإيرادات بحلول السنة المالية 2030 (أعلى بنسبة 4٪ من التوقعات المتفق عليها). ومع ذلك، وعلى الرغم من أن OpenAI تخطط أيضا لزيادة ميزانية قوة الحوسبة بشكل كبير على المدى القصير، إلا أنه لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت مايكروسوفت وأوراكل ستستفيدان مباشرة من هذا الإنفاق الجديد، خاصة في أمازون (AMZN. الولايات المتحدة) يقال إنها تشارك في هذه الجولة من التمويل. ”