ديمانا ساپلاي هو ما ولماذا هو في قلب الاستثمار

عند الحديث عن اتخاذ قرارات شراء وبيع الأسهم، غالبًا ما نسمع عن الطلب والعرض كعامل رئيسي يدفع أسعار السوق. لكن إذا لم تفهم حقًا ما هو الطلب والعرض وكيف يعمل، قد تفوت فرص استثمار جيدة أو تتخذ قرارات خاطئة عندما تتغير الأسعار. ستوضح لك هذه المقالة ماهية الطلب والعرض كأساس لعلم الاقتصاد وكيف يمكن للمستثمرين الاستفادة منهما.

الطلب والعرض - أساسيات يجب معرفتها

قبل أن نفهم كيف يؤثر الطلب والعرض على السعر، علينا أن نوضح هذين المصطلحين بوضوح.

الطلب (Demand) - الرغبة في الشراء

تخيل نفسك: عندما ينخفض سعر سهم معين، ستشعر برغبة أكبر في شرائه، أليس كذلك؟ لأنك تعتقد أن السعر جيد. هذا هو الطلب - رغبة الناس في شراء السلعة (أو الأسهم) عند مستويات سعرية مختلفة.

عند رسم العلاقة بين السعر والكمية المطلوبة على رسم بياني، نحصل على منحنى الطلب (Demand Curve)، والذي يوضح بوضوح أنه عند سعر 100 ريال، هناك طلب لشراء 1000 سهم، وعند سعر 50 ريال، هناك طلب لشراء 3000 سهم.

القانون البسيط للطلب:

• السعر العالي → الطلب أقل
• السعر المنخفض → الطلب أكثر

وهذا يرجع لسببين رئيسيين:

النتيجة على الدخل: عندما ينخفض السعر، يزداد مقدار المال في جيبك، مما يمنحك قدرة أكبر على شراء الأسهم بكميات أكبر.

النتيجة على البدائل: عندما ينخفض سعر سهم معين، يصبح أكثر جاذبية مقارنة بأسهم أخرى ذات سعر ثابت، فتختار شراء هذا السهم بدلاً من غيره.

عوامل أخرى تؤثر على الطلب غير السعر، مثل دخلك، أسعار الأسهم الأخرى، الأذواق، عدد المستثمرين، التوقعات المستقبلية، الموسمية، السياسات الحكومية، التكنولوجيا، وحتى الثقة النفسية.

العرض (Supply) - الرغبة في البيع

على الجانب الآخر، البائعون لديهم نفس المبدأ. عندما يرتفع سعر السهم، يرغب البائعون في البيع أكثر، وعندما ينخفض السعر، يفضلون الاحتفاظ بأسهمهم.

العرض هو رغبة البائعين في بيع السلعة عند مستويات سعرية مختلفة. عند رسم العلاقة بين السعر والكمية المعروضة، نحصل على منحنى العرض (Supply Curve).

القانون البسيط للعرض:

• السعر العالي → العرض أكثر
• السعر المنخفض → العرض أقل

وهذا بسبب أن البائعين يحققون أرباحًا أكبر عندما يكون السعر مرتفعًا. عوامل أخرى تؤثر على العرض تشمل تكاليف الإنتاج، أسعار المنتجات البديلة، المنافسة، التكنولوجيا، التوقعات المستقبلية، الظروف المناخية، السياسات الضريبية، سعر الصرف، وفرص التمويل.

التوازن (Equilibrium) - النقطة التي يحدد فيها السعر نفسه

إذا نظرنا فقط إلى الطلب أو العرض وحده، فلن نستطيع تحديد السعر الحقيقي للسهم. لكن عند رسم الطلب والعرض معًا على رسم بياني واحد، يتقاطع المنحنيان عند نقطة تسمى التوازن، وهي النقطة التي يتساوى عندها الطلب والعرض، ويكون السعر والكمية عندها ثابتين.

لماذا يحدث ذلك؟

• إذا ارتفع السعر فوق نقطة التوازن: يزداد العرض ويقل الطلب، مما يؤدي إلى فائض في السوق، ويجب أن ينخفض السعر ليعود إلى التوازن.
• إذا انخفض السعر عن نقطة التوازن: يقل العرض ويزداد الطلب، مما يؤدي إلى نقص في الأسهم، ويجب أن يرتفع السعر ليصل إلى التوازن.

الطلب والعرض في سوق المال - عوامل أكثر تعقيدًا

في سوق الأسهم الحقيقي، الأمور أكثر تعقيدًا، لأن هناك العديد من العوامل التي تؤثر على الطلب والعرض في آنٍ واحد.

عوامل تؤثر على رغبة الناس في شراء الأسهم

• الظروف الاقتصادية: عندما يكون الاقتصاد في نمو، يزداد رغبة الناس في الاستثمار. والعكس صحيح.
• معدلات الفائدة: عندما تكون الفائدة منخفضة، يفضل الناس الاستثمار في الأسهم للحصول على عائد أعلى.
• السيولة في السوق: كلما زادت الأموال المتاحة، زادت القدرة على شراء الأسهم.
• الثقة: الأخبار الجيدة، والتوقعات الإيجابية، تعزز الطلب.

عوامل تؤثر على كمية الأسهم المعروضة في السوق

• قرارات الشركات: الشركات الصغيرة التي تصدر أسهمًا جديدة (طرح عام أولي) تزيد من المعروض، بينما الشركات التي تعيد شراء أسهمها تقلل المعروض.
• الشركات الجديدة: دخول شركات جديدة للسوق يضيف أسهمًا جديدة.
• اللوائح والتنظيمات: مثل فترات الصمت (حظر البيع من كبار المساهمين بعد الاكتتاب) لمنع زيادة المعروض بشكل مفرط.

كيف يؤثر الطلب والعرض على سعر السهم؟

عندما يقول الناس “سعر السهم يرتفع”، في الواقع، ما يدفع السعر هو تغيرات الطلب والعرض.

من وجهة نظر التحليل الأساسي

عندما تظهر أخبار جيدة عن الشركة، مثل أرباح أعلى من المتوقع، يزداد الطلب على شراء أسهمها، ويحتفظ البائعون بمزيد من الأسهم انتظارًا لارتفاع السعر. النتيجة؟ يرتفع السعر.

وفي المقابل، إذا ظهرت أخبار سلبية، يبيع الناس أسهمهم، ويظل الطلب أقل من العرض، فينخفض السعر.

من وجهة نظر التحليل الفني

المتداولون يستخدمون أدوات مثل الشموع اليابانية (K-line) ونقاط الدعم والمقاومة لفهم الطلب والعرض.

• الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح): يدل على أن الطلب (المشترين) هو المسيطر، ويشير إلى احتمال استمرار الارتفاع.

• الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح): يدل على أن العرض (البائعين) هو المسيطر، ويشير إلى احتمال استمرار الانخفاض.

• نقطة الدعم: مستوى سعر يتوقع أن يتوقف عنده الانخفاض ويبدأ في الارتفاع، لأنه يوجد مشترون ينتظرون الشراء.

• نقطة المقاومة: مستوى سعر يتوقع أن يتوقف عنده الارتفاع ويبدأ في الانخفاض، لأنه يوجد بائعون ينتظرون البيع.

تقنية مناطق الطلب والعرض - كيف تستخدمها في التداول

المتداولون اليوم يستخدمون تقنية تسمى Demand Supply Zone لتحديد نقاط الدخول والخروج.

الطريقة: البحث عن مناطق يتحرك فيها السعر بسرعة صعودًا أو هبوطًا، ثم يتوقف أو ينعكس، مما يدل على وجود فائض في الطلب أو العرض. بعد ذلك، ننتظر عودة السعر إلى تلك المنطقة لنرى إذا كانت ستختبرها وتنعكس، أو تتجاوزها.

النموذج 1: انعكاس بعد التوقف (Reversal)

Drop Base Rally (DBR): سعر ينخفض بسرعة → يتوقف → يعود للارتفاع

حالة: فائض في العرض، السعر ينخفض بسرعة، ثم يبدأ المشترون في دخول السوق، ويبدأ السعر في الارتداد عند مستوى معين، ويختبر المقاومة، ثم يستمر في الارتفاع بعد اختراقها.

Rally Base Drop (RBD): سعر يرتفع بسرعة → يتوقف → ينخفض

حالة: فائض في الطلب، السعر يرتفع بسرعة، ثم يبدأ البائعون في دخول السوق، ويختبر الدعم، ثم ينخفض بعد كسره.

النموذج 2: استمرارية الاتجاه (Continuation)

Rally Base Rally (RBR): سعر يرتفع → يتوقف → يواصل الارتفاع

حالة: الطلب قوي، السعر يواصل الارتفاع بعد التوقف، خاصة إذا كانت هناك أخبار جيدة تدعم ذلك، والمتداولون يشتريون عند اختراق المقاومة.

Drop Base Drop (DBD): سعر ينخفض → يتوقف → يواصل الانخفاض

حالة: العرض قوي، السعر ينخفض ويستمر في الانخفاض بعد التوقف، خاصة مع أخبار سلبية، والمتداولون يبيعون عند كسر الدعم.

الخلاصة - لماذا يجب أن تتعلم عن الطلب والعرض؟

الطلب والعرض ليسا مجرد نظريات اقتصادية في الكتب، بل هما القوة الحقيقية التي تحرك أسعار الأسهم يوميًا. سواء كنت تستخدم التحليل الأساسي (الأخبار، النتائج المالية) أو التحليل الفني (الرسوم البيانية، الشموع)، فإن جوهر الأمر هو فهم الطلب والعرض.

عندما تتعلم كيف تعمل قوى الشراء والبيع، ستتمكن من:

• توقع اتجاه السعر بشكل أدق.
• اتخاذ قرارات شراء وبيع أكثر عقلانية.
• تجنب القرارات العاطفية والخطيرة.

المفتاح هو أن لا تكتفي بدراسة النظريات فقط، بل عليك أن تطبقها على أسعار السوق الحقيقية، وتقوم بتحليلها باستمرار، وتختبر صحة نظريات الطلب والعرض في الواقع. مع الممارسة المستمرة، ستفهم السوق بشكل أعمق، وتصبح مستثمرًا أكثر ذكاءً.