2 ملوك الأرباح المذهلة ينخفضان بنسبة 19% و32% للشراء في 2025

ملخصات الملوك الموزعين اليوم هم من أبرز الشركات الناجحة في نمو الأرباح الموزعة في عصرنا. تتكون هذه القائمة من حوالي 50 شركة مدرجة في البورصة زادت مدفوعاتها من الأرباح سنويًا لمدة لا تقل عن نصف قرن.

عادةً، معظم ملوك الأرباح الموزعة يحتفظون بنسبة توزيع أرباح تتجاوز 50%، مما يعني أنهم يوزعون غالبية أرباحهم الصافية على المساهمين عبر الأرباح الموزعة. بينما هذا جيد للمساهمين الحاليين، فإنه لا يترك مجالًا كبيرًا لنمو الأرباح الموزعة للمساهمين المحتملين، حيث لا يوجد مجال كبير لأي زيادات مستقبلية ذات معنى.

لكن، هناك اثنين من ملوك الأرباح الموزعة يخالفان هذا الاتجاه.

بنسب توزيع أرباح تبلغ 20% و28% فقط، تقدم شركة تينانت (TNC 21.11%) وشركة MSA Safety (MSA +1.30%) للمستثمرين إمكانيات دخل سلبي أكثر من نظرائهما من ملوك الأرباح الموزعة. تعني هذه النسب المنخفضة أن كل شركة يمكنها نظريًا مضاعفة أرباحها الموزعة ثلاث مرات وما زالت لديها تمويل متبقي.

الأفضل للمستثمرين، على الرغم من أن هذه الشركات المستقرة تعتبر قادة في مجالاتها، فإن أسعار أسهمها انخفضت بنسبة 19% و32% من أعلى مستوياتها على الإطلاق.

بعد هذا الانخفاض، فإن عمليات هذه الملوك الموزعة وامكانيات الدخل السلبي لديها تبدو واعدة جدًا لدرجة لا يمكن تفويتها بأسعار اليوم. إليكم فرضية الاستثمار لكل شركة.

توسيع

بورصة نيويورك: TNC

تينانت

التغير اليومي

(-21.11%) $-17.37

السعر الحالي

$64.93

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

1.5 مليار دولار

نطاق اليوم

$61.97 - $67.95

نطاق 52 أسبوعًا

$61.97 - $88.63

حجم التداول

3.7 ألف

متوسط الحجم

124 ألف

الهامش الإجمالي

41.87%

عائد الأرباح الموزعة

1.45%

تينانت: إدخال الذكاء الاصطناعي إلى التنظيف الآلي

تمتلك تينانت حصة سوقية رائدة تبلغ 14% في صناعة معدات التنظيف الآلي. تبيع الشركة أجهزة الكشط، والمكنسات، وغسالات الضغط، والمكانس الكهربائية، وقطع الغيار والخدمات بعد البيع للحفاظ على تشغيل معدات التنظيف الخاصة بعملائها.

ومع ذلك، بينما ساعدت هذه المنتجات تينانت على أن تصبح شركة ملوك الأرباح الموزعة على مدى أكثر من 50 عامًا، فإن فرضية استثمار الشركة اليوم تعتمد على نجاح موجتها الأخيرة من الابتكار: الروبوتات المتنقلة الذاتية (AMRs).

تضاعف هذه الروبوتات من إنتاجية العمال لدى العملاء ويمكن أن تدفع بأسهم الشركة إلى آفاق جديدة.

مصدر الصورة: عرض تقديمي للمستثمرين من تينانت نوفمبر 2024.

بين 2018 و2023، باعت تينانت حوالي 6500 نسخة من نسخها الأقدم من الروبوتات المتنقلة الذاتية.

لكن، في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، باعت الشركة 2200 روبوت، مدعومة بإطلاق أحدث منتجاتها، X4 ROVR. وبفضل هذا التسارع في النمو، أصبحت معدات الروبوتات الآن تمثل حوالي 5% من مبيعات تينانت.

بالإضافة إلى نمو الإيرادات الأسرع، توفر مبيعات X4 ROVR الجديدة للمستثمرين هامش ربح أعلى بفضل الاشتراك البرمجي المضمن مع الروبوت.

منذ إطلاق أول منتج للروبوتات المتنقلة الذاتية في 2018، تحسنت ربحية تينانت بشكل ثابت (وواسع).

بيانات هامش التشغيل وصافي الربح (TTM) بواسطة YCharts

على الرغم من أن مبيعات تينانت الجديدة من الروبوتات ستقضي على بعض معدات التنظيف الأقل تقنية، إلا أن هذه الروبوتات الأحدث (وإشتراكاتها البرمجية) من المتوقع أن تواصل دفع هوامش الشركة إلى آفاق جديدة.

مدعومًا بهذا الارتفاع في الربحية — وحقيقة أن تينانت تستخدم فقط 20% من أرباحها الصافية لتمويل عائد أرباحها الموزعة البالغ 1.4% — فإن إمكانيات زيادات الأرباح الموزعة المستقبلية واضحة.

تتوقع الإدارة أن تنمو المبيعات بنسبة 4% على المدى الطويل مع ازدياد بروز منتجاتها المدعومة بالذكاء الاصطناعي. ومع تداول سهم تينانت حاليًا عند 13 مرة من أرباح العام القادم فقط، فإن موقع الشركة القيادي (في الحصة السوقية والابتكار)، وتحسين الهوامش، وإمكانات نمو الأرباح الموزعة يجعلها شركة ملوك الأرباح الموزعة التي يُنصح بشراؤها في 2025.

توسيع

بورصة نيويورك: MSA

شركة MSA Safety

التغير اليومي

(1.30%) $2.54

السعر الحالي

$197.34

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

7.6 مليار دولار

نطاق اليوم

$195.40 - $197.34

نطاق 52 أسبوعًا

$127.86 - $208.92

حجم التداول

902

متوسط الحجم

246 ألف

الهامش الإجمالي

47.16%

عائد الأرباح الموزعة

1.09%

شركة MSA Safety: تتجاوز عوائد السوق بأمان

تمتلك شركة MSA Safety المركز الأول أو الثاني في حصة السوق عبر العديد من مجالات السلامة. مدعومة بهذا الموقع المتميز، حققت الشركة عوائد بمقدار 40 ضعفًا منذ عام 2000، مع زيادة أرباحها الموزعة سنويًا.

للحصول على فكرة أوضح عما تفعله شركة MSA، إليكم المنتجات التي تبيعها في كل قطاع من قطاعات أعمالها:

• خدمة الإطفاء (39% من المبيعات): تتضمن أجهزة التنفس المستقلة، والملابس الواقية، والأحذية، والخوذات
• الكشف (36% من المبيعات): منتجات للكشف عن وتحديد الغاز الثابت والنيران، والغازات المحمولة، والمبردات
• معدات الحماية الشخصية الصناعية (25% من المبيعات): تشمل أجهزة التنفس لتنقية الهواء، وحماية الرأس الصناعية، ومعدات الحماية من السقوط

الجميل في هذه المنتجات للمستثمرين (بالإضافة إلى دورها في إنقاذ الأرواح في العالم الحقيقي) هو أن كل قطاع من منتجاتها غير اختياري تمامًا. مكافحة الحرائق، والكشف عن تسرب الغاز، وحماية العمال الصناعيين، كلها أمور لن تختفي في أي وقت قريب — إن حدثت أصلاً.

طبيعة معدات MSA Safety الأساسية تفسر العوائد المذهلة للشركة وصعودها إلى وضع ملوك الأرباح الموزعة.

ومع ذلك، قد يكون الأفضل لا يزال أمام الشركة. مع التركيز على الحلول المرتكزة على الاتصال، مثل منصة السحابة FireGrid ونظام الكشف عن الغاز المحمول ALTAIR، بدأت هوامش تشغيل MSA تبدو أكثر “برمجية”.

بيانات هامش التشغيل (TTM) بواسطة YCharts

بالجمع بين معايير السلامة التي ستصبح أكثر صرامة مع مرور الوقت عالميًا، وتطور الإنترنت للأشياء، من الواضح أن شركة MSA تعمل في قلب اتجاهين رئيسيين.

إذا استمرت أرباحها في التوسع، يمكن أن تقدم للمستثمرين الكثير من الإمكانيات للدخل السلبي. خاصة وأن شركة MSA تستخدم فقط 28% من أرباحها الصافية لتمويل عائد أرباحها الموزعة البالغ 1.2%، مع زيادة مدفوعاتها سنويًا منذ نصف قرن.

ربما لن تحقق MSA نمو مبيعات عالي المستوى، مع توجيه الإدارة لنمو عضوي سنوي بنسبة 4% حتى 2028. ومع تداولها عند 20 مرة فقط من أرباح العام القادم، فإن ربحيتها المتنامية وموقعها القيادي عبر مجموعة منتجاتها الأساسية تجعلها شركة ملوك الأرباح الموزعة الرائعة التي يمكن الاحتفاظ بها لعقود.