قد ترتفع شركة تروست بشكل كبير إذا سارت هاتان الحالتان بشكل صحيح

تروست فاينانشال (TFC 4.22%) دخلت عام 2026 مع توقعات بتحسن مستقر في الأداء المالي.

في يناير، أشار المديرون إلى زخم قوي في نمو القروض وتوقعوا مزيجًا قويًا من دفع أقل للحفاظ على ودائع العملاء مع تحقيق أرباح أعلى من كل قرض يتم تقديمه.

كل هذه العوامل تفسر سبب توقع البنك زيادة الإيرادات في المستقبل، لكن الآن، السؤال هو هل تشير تلك التوقعات أيضًا إلى ارتفاع سعر السهم.

المزيد من الإيرادات وهوامش ربح أعلى

في عام 2026، تتوقع تروست أن ينمو إيرادها بنسبة 4% إلى 5% وأن يرتفع صافي دخل الفوائد بنسبة 3% إلى 4%. يعتمد هذا التوقع على نمو محفظة القروض بنسبة تقارب 3% إلى 4% خلال العام.

مصدر الصورة: Getty Images.

كمؤشر مبكر على مدى ذلك، قال الرئيس التنفيذي ويليام روجرز جونيور في مكالمة أرباح الربع الرابع لعام 2025 إنّه متحمس لزخم نمو القروض الذي تتوقع الإدارة أن يستمر في عام 2026.

كما أشار المديرون إلى أن المبلغ الذي يتعين على البنك دفعه للعملاء للحفاظ على أموالهم في البنك يتحسن. تروست تدفع أقل لجذب والحفاظ على الودائع، ومع انخفاض تلك التكاليف، يتبقى لها مساحة أكبر للربح.

بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يتحسن هامش الفائدة الصافية، وهو في الأساس مقدار الأرباح التي يحققها تروست من كل دولار يُقرض. وصل هذا الهامش إلى أكثر من 3% بقليل في الربع الرابع. وعلى الرغم من أن البنك يتوقع أن يتقلص هامش الفائدة الصافية في الربع الأول، فإن توجيه عام 2026 يشير إلى أن يكون فوق متوسط عام 2025 البالغ 3%.

معًا، يدعم النمو الأكبر في القروض، وانخفاض تكاليف الودائع، وتحسن هوامش الإقراض توقعات البنك لتحقيق إيرادات أعلى.

إعادة شراء الأسهم بشكل أكبر

إذا نفذ البنك خططه كما يتوقع هذا العام، فقد تضيف خطط إعادة شراء الأسهم مزيدًا من الزخم لارتفاع سعر السهم.

اشترت تروست أسهمًا بقيمة 2.5 مليار دولار في عام 2025 وتخطط لشراء أسهم إضافية بقيمة 4 مليارات دولار في 2026.

بالنسبة لأي شركة مربحة، فإن تقليل عدد الأسهم القائمة يزيد من الأرباح المنسوبة لكل سهم متبقٍ. عندما تحقق الشركة أرباحًا أكثر لكل سهم، غالبًا ما يقدّر المستثمرون تلك الأسهم بشكل أعلى، مما يدعم ارتفاع سعر السهم.

Expand

بورصة نيويورك: TFC

تروست فاينانشال

التغير اليومي

(-4.22%) $-2.21

السعر الحالي

$50.11

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$64 مليار

نطاق اليوم

$49.60 - $52.62

نطاق 52 أسبوعًا

$33.56 - $56.20

حجم التداول

355 ألف

متوسط الحجم

9 ملايين

عائد الأرباح الموزعة

4.15%

حافظ على التوقعات في حدودها

تتداول تروست الآن عند نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية 11.5، مما يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون بالفعل نموًا ثابتًا في الأرباح. هذا يعني أن الأسهم ليست من المرجح أن ترتفع بشكل كبير في المدى القريب، وخلال الخمس سنوات الماضية، انخفض السهم فعليًا بنسبة حوالي 15%. ومع ذلك، فقد تعافى بشكل كبير من الانخفاض الحاد الذي شهدته في 2022 و2023، عندما انخفض بأكثر من 60% من ذروته.

مع تحسن الربحية، وتقييم معقول، وعائد أرباح جذاب يزيد قليلاً عن 4%، فإن تروست تستحق المتابعة للمستثمرين الباحثين عن القيمة.