سهم Plug Power: ميت، أم مستقبل عملاق الطاقة النظيفة في طور التكوين؟

Plug Power (PLUG 1.34%) يعمل منذ أكثر من عقدين على تأسيس أعماله في مجال الطاقة الهيدروجينية. منذ طرحه للاكتتاب العام في عام 1999، لم يحقق الشركة أرباح تشغيلية سنوية كاملة، مما يبرز الصعوبات التي تواجهها في انطلاق أعمالها.

لدى الشركة تاريخ طويل من حرق النقد وخسارة الأموال. للمضي قدمًا، تقوم الشركة بخفض التكاليف والتركيز على الربحية. للمستثمرين الذين يفكرون في شراء أسهم Plug Power، إليكم بعض النقاط الرئيسية التي يجب وضعها في الاعتبار.

مصدر الصورة: Getty Images.

صراعات شركة Plug Power على المدى الطويل

تطور شركة Plug Power حلول الهيدروجين وخلايا الوقود، وتحاول بناء نظام بيئي متكامل عمودياً لاستخدام الهيدروجين في التنقل والطاقة. لقد حاولت الشركة بناء صناعة الطاقة الهيدروجينية بشكل واسع، لكنها فشلت في تثبيت نفسها وخسرت الكثير من المال في العملية. على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية، خسرت شركة Plug Power 2.1 مليار دولار على إيرادات قدرها 676 مليون دولار.

توسيع

ناسداك: PLUG

شركة Plug Power

التغير اليومي

(-1.34%) $-0.03

السعر الحالي

$1.84

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$2.6 مليار

نطاق اليوم

$1.81 - $1.87

نطاق 52 أسبوعًا

$0.69 - $4.58

حجم التداول

2 مليون

متوسط الحجم

98 مليون

الهامش الإجمالي

-7128.74%

لقد لجأت الشركة مرارًا إلى أسواق الأسهم لجمع رأس مال. في سبتمبر، أطلقت الشركة برنامج عرض أسهم في السوق لبيع ما يصل إلى مليار دولار من الأسهم لتمويل العمليات. خلال السنوات الخمس الماضية، زاد عدد أسهم شركة Plug Power من حوالي 566 مليونًا إلى 1.39 مليار، مما أدى إلى تخفيف حصة المساهمين بشكل كبير.

بيانات إيرادات Plug Power (TTM) بواسطة YCharts

تأثرت جهود شركة Plug Power لبناء شبكة إنتاج الهيدروجين الأخضر بتأخيرات وتكاليف رأس مال عالية. على الرغم من وجود عملاء كبار مثل أمازون ووول مارت، إلا أن اعتماد خلايا الوقود الهيدروجينية والاقتصاد الهيدروجيني الأوسع لم يتطور بالسرعة التي توقعها الإدارة.

مبادرة شركة Plug Power لإعادة التوازن

تتخذ الشركة خطوات لتحويل أعمالها إلى أكثر كفاءة. في العام الماضي، أطلقت مشروع Quantum Leap. كجزء من ذلك، ستبسط Plug أعمالها وتركيز استثماراتها على الأسواق ذات القيمة الأعلى، بما في ذلك أجهزة التحليل الكهربائي، ومعالجة المواد، ومحطات الهيدروجين. تتوقع الإدارة أن يقود مشروع Quantum Leap إلى توفير يتراوح بين 150 مليون و200 مليون دولار سنويًا.

رفعت شركة Plug Power أسعار عروضها وتتوقع أن يقود زيادة مبيعات معداتها إلى النمو. قال الرئيس التنفيذي القادم خوسيه لويس كريسبو إن فرص أجهزة التحليل الكهربائي بقيمة 8 مليارات دولار نشطة للغاية وتمثل المحرك الأساسي للنمو المستقبلي.

قد تساعد التغييرات التنظيمية، لا سيما في الاتحاد الأوروبي وأستراليا، على تعزيز اقتصاد الهيدروجين الأخضر. وقد ساعد ذلك شركة Plug Power، التي أشارت إلى أن جودة المشاريع التي تسعى إليها هي “أفضل ما رأيناه على الإطلاق”، وأن احتمالية وصول هذه المشاريع إلى قرار الاستثمار النهائي “لم تكن أعلى من أي وقت مضى”.

على سبيل المثال، إحدى الصفقات قيد التنفيذ هي مع شركة Carlton Power، مطور الطاقة الخضراء في المملكة المتحدة. اختارت الشركة شركة Plug Power لتوريد المعدات واتفاقية خدمة طويلة الأمد تصل إلى 55 ميغاواط عبر ثلاثة مشاريع للهيدروجين الأخضر.

لقد كان سوق الهيدروجين بطيئًا في الانطلاق، وتقوم شركة Plug Power باتخاذ خطوات لتحسين كفاءتها والتركيز على عروضها ذات القيمة الأعلى. ومع ذلك، لا تزال أمام الشركة مهمة كبيرة لتحسين كفاءتها ونتائجها المالية. تظل الأسهم محفوفة بالمخاطر، وأعتقد أن معظم المستثمرين من الأفضل أن يتجنبوا الشراء حتى تظهر أدلة على أن مشروع Quantum Leap يحقق نتائج إيجابية.