عرض الطلب هو نظام مطابقة الشراء والبيع غير المرئي، ولكنه يؤثر على محفظتك.

عندما تدخل تطبيق التداول وترى سعر السهم 173 دولارًا، قد تعتقد أن هذا هو السعر الحقيقي لذلك السهم، لكن الحقيقة أن عرض الطلب (Bid Offer) هو نظام السعر المخفي وراء الكواليس، والذي يحدد كم ستدفع فعليًا وكم ستتلقى عند البيع. هذا النظام ليس تحديد سعر رسمي، بل هو عرض سعر ناتج عن طلب السوق وعرضه في كل لحظة زمنية.

عرض الطلب هو النظام الذي يحدد مدى دقتك في معرفة ما إذا كنت ستربح أو تخسر

سعر Bid (السعر المعروض للشراء) هو أعلى مبلغ مستعد المشتري لدفعه حاليًا، في حين أن سعر Offer (السعر المعروض للبيع) هو أدنى مبلغ يقبل البائع به. الفرق بينهما هو الفرق (spread)، وهو التكلفة التي يحتفظ بها الوسيط أو المؤسسة المالية من خلال تنفيذ معاملتك.

على سبيل المثال، إذا رأيت سهم أ لديه Bid عند 100 ريال وOffer عند 100.50 ريال، فإن المعنى هو:

• إذا أردت بيع هذا السهم الآن، ستحصل على سعر Bid = 100 ريال
• إذا أردت شراء هذا السهم الآن، ستدفع سعر Offer = 100.50 ريال
• الفرق 0.50 ريال هو ربح الوسيط أو الوسيط المالي

البائع يعاني من سعر Bid والمشتري يعاني من سعر Offer

Bid هو السعر الذي يجب أن يقبله البائع عندما تريد بيع الأوراق المالية، فالمبلغ الذي تتلقاه دائمًا هو سعر Bid. المشكلة أن سعر Bid غالبًا يكون أدنى من سعر السوق الذي تراه، لأنه يعكس فقط ما يريده المشترون حاليًا. إذا ارتفع السوق، وانخفض الطلب، سينخفض سعر Bid، مما قد يجعلك تتلقى أقل مما توقعت.

Offer هو التكلفة التي يتحملها المشتري عندما تريد شراء الأوراق المالية، ويكون عادة أعلى من سعر Bid. كلما كان الفرق (spread) أوسع، زادت التكلفة التي تدفعها للدخول في الصفقة. أحيانًا، الأسهم ذات السيولة المنخفضة (قلة عمليات البيع والشراء) يكون لديها spread واسع، مما يزيد من تكلفة الدخول.

لماذا يجب على المتداولين دائمًا الانتباه إلى Bid Offer

الطلب والعرض الحالي يحددان سعر Bid-Offer في كل ثانية:

• عندما يزداد الطلب عن العرض (هناك الكثير من الراغبين في الشراء وقلة البائعين)، فإن سعر Bid وOffer سيرتفعان.
• عندما يزداد العرض عن الطلب (الكثير من البائعين وقلة المشترين)، فإن السعرين ينخفضان.

هذه الأرقام ليست من صنع السوق أو البنوك، بل هي نتيجة قرارات البيع والشراء الفعلية لمئات الآلاف من المستثمرين، مما يجعل سعر Bid-Offer مرنًا ويعكس واقع السوق بشكل جيد.

اتساع الفارق بين Bid وOffer يدل على سيولة السوق

عند النظر إلى Bid-Offer في التطبيق، يجب أن تلاحظ الأنماط التالية:

Bid ضيق + Offer ضيق: يوجد اتجاه، لكن حجم التداول منخفض، الناس لم يدخلوا السوق بكثرة. إذا استمرت عمليات الشراء، فراقب، فقد يتحرك السعر للأعلى مع زيادة الحجم.

Bid ضيق + Offer واسع: فترة يجهز فيها كبار البائعين أوامر بيع كثيرة (سعر Offer يرتفع تدريجيًا). إذا استمرت عمليات الشراء، فهي فرصة جيدة لأن البائعين قد يوافقون على البيع.

Bid واسع + Offer ضيق: عادةً يكون في نهاية اتجاه الصعود، مع استمرار عمليات الشراء، لكن السعر لا يتحرك كثيرًا، مما يدل على ضعف الاتجاه.

Bid واسع + Offer واسع: حجم التداول في أعلى مستوياته، وإذا حدث ذلك عند بداية الاتجاه أو خلال الاختراق (breakout)، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع قوي في السعر، لكن عند نهاية الاتجاه، يجب الحذر.

الفرق بين Bid وOffer الذي يجب أن تعرفه

في كل لحظة، سعر Bid وOffer يتغيران

سعر Bid وOffer يتغيران كل ثانية وفقًا للعرض والطلب الحالي. لهذا السبب، قد يحصل متداولون على أسعار مختلفة في أوقات مختلفة، فمثلاً، إذا كان سعر Offer عند 100.50 ريال الساعة 10:00:00، فقد يصبح 100.60 ريال عند 10:00:01 بسبب زيادة الطلب.

عندما يكون الطلب أكبر من العرض، يتحرك سعر Bid وOffer تدريجيًا للأعلى، أو أحيانًا بشكل مفاجئ. والعكس صحيح، عندما يكون العرض أكثر، يتحرك السعران للأسفل. وعندما يكون حجم التداول كبيرًا، يتقارب سعر العرض والطلب، مما يقلل من الفرق (spread).

مثال من الواقع: سمسم يواجه مشكلة مع Bid-Offer

سمسم هو مستثمر فردي يرغب في شراء سهم من شركة A، ويشاهد سعر التطبيق الحالي 173 دولارًا، ويعتقد أن السعر جيد، فيقرر شراء 10 أسهم مقابل 1,730 دولارًا.

لكن عند وضع أمر محدود بسعر 173 دولارًا، يلاحظ أن الطلب لم يُنفذ، لأنه لا يزال معلقًا. السبب هو أن سعر 173 دولارًا هو سعر Bid (السعر المعروض للشراء سابقًا)، بينما سعر Offer (السعر الذي يجب أن تدفعه) هو 173.10 دولار.

عند تعديل الأمر ليصبح بسعر 173.10 دولار، يُنفذ الطلب، ويدفع فعليًا 1,731 دولارًا. عندها يدرك سمسم أن الفرق بين Bid وOffer هو حوالي 0.06%، وهو صغير، لكنه مع تكرار عمليات الشراء والبيع خلال شهر، قد يتراكم ويؤدي إلى خسائر غير ضرورية.

الخلاصة: لماذا لا يجب أن تتجاهل Bid-Offer

Bid-Offer ليست معقدة، فهي ببساطة نظام لمطابقة عمليات الشراء والبيع بناءً على الطلب والعرض. لكن فعاليتها كبيرة جدًا، لأنها تؤثر على كل عملية دخول وخروج من السوق، حيث تتكبد تكلفة من خلال الفرق بين السعرين.

الأسهم الكبيرة مثل AAPL أو BTC التي تتداول بكميات ضخمة، يكون الفرق فيها ضئيلًا جدًا، أحيانًا 0.01% فقط. أما الأسهم الصغيرة أو السندات ذات السيولة المنخفضة، فقد يكون الفرق 2-3%، مما يزيد من تكلفة الدخول.

الاستثمار في سوق الأسهم أثبت أنه وسيلة فعالة لتحقيق الأرباح، لكن فهم Bid-Offer هو جزء أساسي من النظام الذي يجب أن تتقنه لتحقيق عوائد جيدة. تعلم قراءة Bid-Offer بذكاء سيساعدك على أن تصبح متداولًا أكثر حكمة، وتجنب الخسائر غير الضرورية.