هل من المناسب شراء الذهب الآن؟ الحقيقة التي يجب أن يعرفها المستثمرون في عام 2026

الذهب بدأ في الارتفاع منذ أكتوبر 2023، حيث ارتفع خلال أقل من عام من 2700 دولار إلى 4000 دولار، محققًا زيادة تزيد عن 45%. في مواجهة هذا الاتجاه التاريخي، يتساءل المستثمرون المحافظون والمتحمسون على حد سواء: هل شراء الذهب الآن مجدي؟

وفقًا لأحدث استطلاع من رويترز، يتوقع المحللون أن يصل متوسط سعر الذهب في عام 2026 إلى 4275 دولارًا. هذا يعني أن السعر لا يزال لديه مجال للارتفاع، لكن السؤال المهم ليس “هل سيرتفع”، بل “إلى أي مدى يمكن أن يواصل الارتفاع”، و"هل الدخول الآن يعرضني للخسارة". سنستعرض من خلال التحليل الأساسي والفني وأدوات الاستثمار، أفضل توقيت لشراء الذهب بدقة.

الأسباب الثلاثة وراء وصول الذهب إلى 4000 دولار

الذهب لا يدر فائدة مباشرة، وتقلباته تعتمد كليًا على العرض والطلب. فما الذي غير العرض والطلب؟ ببساطة، هو تراجع ثقة المستثمرين في الأصول التقليدية (الدولار، السندات).

السبب الأول: التيسير الكمي العالمي يهدد بانخفاض قيمة الدولار

منذ 2020، نفذت الولايات المتحدة سياسة التيسير الكمي غير المحدودة، وطباعة النقود لمواجهة الجائحة، مما أدى إلى ارتفاع التضخم عالميًا. ثم في 2022، رفعت الفائدة بشكل حاد لمحاولة السيطرة على الأسعار. هذه السياسات أدت إلى تقليص ديون العالم بشكل كبير، وتراجع الثقة في الدولار وسندات الخزانة الأمريكية. بدأ المستثمرون يتساءلون: هل من الأفضل الاحتفاظ بدولار يتعرض للطباعة المستمرة والانخفاض المستمر، أم التحول إلى أصول نادرة مثل الذهب؟ والجواب واضح.

السبب الثاني: ظهور الأصول البديلة وتنافسها مع الذهب

في نفس الفترة، تجاوز البيتكوين 100,000 دولار، وعلناً أعلن الرئيس الأمريكي ترامب أن البيتكوين يُعتبر أصلًا استراتيجيًا. هذا يعني تدفق الأموال بين الذهب والعملات الرقمية، ومع استمرار التوترات الجيوسياسية (مثل الشرق الأوسط وأوكرانيا)، زادت الحاجة للأصول الآمنة، فكان الذهب هو الخيار الأول.

السبب الثالث: تعديل اتفاقية بازل وشراء البنوك بكثافة

عامل غالبًا ما يُغفل عنه لكنه مهم جدًا. فوفقًا لاتفاقية بازل، تم تصنيف الذهب مجددًا كـ"رأس مال من الدرجة الأولى"، مع نفس مكانة النقد والسندات الحكومية. هذا دفع البنوك لشراء الذهب بكثافة لتلبية متطلبات كفاية رأس المال. بالمقارنة مع طباعة النقود الورقية، فإن تكلفة استخراج الذهب ترتفع تدريجيًا، وندرة الذهب تزداد بشكل طبيعي.

هل الدخول الآن مجدي؟ تحليل الأساسيات

السؤال الذي يهم المستثمرين أكثر. الجواب هو “نعم” و"لا" في آنٍ واحد — يعتمد على إطار زمني وتحمل المخاطر لديك.

على المدى المتوسط والطويل، لا تزال قيمة الذهب مرتفعة. طالما استمرت العوامل التالية، فهناك دعم للذهب:

• توقعات باستمرار خفض الفائدة وضعف الدولار
• استمرار المخاطر الجيوسياسية عالمياً
• استمرار البنوك في زيادة احتياطيات الذهب

لكن على المدى القصير، هناك مخاطر واضحة. فالذهب ارتفع من 2700 إلى 4000 دولار، والفرص للارتفاع أكثر محدودة، واحتمالية التصحيح تزداد. والأهم، أن الذهب يواجه منافسين جدد:

الذهب مقابل السندات الأمريكية: عوائد السندات الأمريكية لا تزال جذابة رغم انخفاضها، خاصة في دورة خفض الفائدة. قد تتدفق الأموال بين الذهب والسندات.

الذهب مقابل البيتكوين: خلال العام الماضي، حقق البيتكوين ارتفاعات أكبر بكثير من الذهب، وجذب المزيد من رؤوس الأموال عالية المخاطر. للمستثمرين المتهورين، العملات الرقمية قد تكون أكثر جاذبية.

إذن، الحكم على “هل شراء الذهب الآن مجدي” يعتمد على: مدى تقبلك للتقلبات؟ إذا كنت مستثمرًا محافظًا، فالذهب هو خيار أكثر استقرارًا من البيتكوين. وإذا كنت تبحث عن عوائد عالية، فربما تحتاج إلى موازنة بين الذهب، والسندات، والعملات الرقمية.

التحليل الفني يوضح أفضل أوقات الشراء، والتصحيح هو الفرصة

من الناحية الفنية، لا زال الذهب في اتجاه صاعد. لكن هذا لا يعني أن تشتري عند القمة.

وفقًا لمؤشر بولينجر باند، يتذبذب سعر الذهب بين الحد العلوي والسفلي. أفضل نقطة للدخول هي عندما يقترب السعر من الحد السفلي، حيث يكون احتمال أن يتم تصحيح السوق أقل، وفرصة الارتداد أكبر. بمعنى آخر، انتظر تصحيحًا معقولًا بدلاً من اتباع السوق بشكل أعمى.

وفي الواقع، قبل كل قمة جديدة، يمر الذهب بتصحيح قصير الأمد. البيانات التاريخية تظهر أن الدخول عند تصحيح 10-15% غالبًا ما يحقق نتائج أفضل على المدى الطويل. لذا، إذا كنت تؤمن بمستقبل الذهب، الانتظار الآن حتى يحدث التصحيح هو الخيار الأذكى.

أدوات الاستثمار الثلاثة: المقارنة، وأيها الأكثر جدوى؟

بعد تحديد رغبتك في الاستثمار في الذهب، اختيار الأداة المناسبة هو المفتاح، لأن التكاليف والمخاطر والحدود تختلف بشكل كبير.

الذهب المادي (سبائك، مجوهرات)

• المزايا: ملموس، إرضاء نفسي
• العيوب: فرق سعر كبير (5-15%)، سيولة ضعيفة، تكاليف تخزين عالية، مناسب للبنك المركزي أكثر من الأفراد
• الخلاصة: لا يُنصح للمستثمرين الأفراد

عقود الذهب الآجلة والخيارات

• المزايا: سيولة عالية، فرق سعر صغير
• العيوب: متطلبات فتح حساب عالية، هامش كبير، خيارات غير خطية وصعبة الربح
• الخلاصة: مناسبة للمحترفين، غير مناسبة للمستثمرين الأفراد

عقود الفرق (CFD) على الذهب

• المزايا: تداول سهل، لا حاجة لنقل الأصول، فرق سعر منخفض، حد أدنى منخفض للإيداع (50 دولار)
• العيوب: مخاطر مشتقة تتطلب فهمًا جيدًا
• الخلاصة: أفضل خيار للمستثمرين الأفراد، مع دعم منصات مثل Mitrade التي تقبل الدفع بالعملة التايوانية

بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد، فإن CFD على الذهب هو الخيار الأرخص والأكثر سيولة. يمكن فتح حساب خلال 3 خطوات: التسجيل → الإيداع → التداول، بدون إجراءات معقدة.

متى يكون الشراء في الذهب هو الأفضل: ثلاث قواعد ذهبية

بعد التحليل، يمكن تلخيص ثلاث قواعد لتحديد “هل الشراء الآن مجدي؟”:

القاعدة الأولى: مراقبة الأساسيات طالما أن التيسير الكمي، المخاطر الجيوسياسية، وتراجع الدولار مستمرة، فالذهب لديه دعم على المدى المتوسط والطويل. من غير المرجح أن تغير السياسات السياسية هذه العوامل بشكل جذري، لذا فهي منطق ثابت.

القاعدة الثانية: انتظار إشارات فنية لا تدخل عند أعلى الأسعار. انتظر حتى تظهر إشارات شراء عند الحد السفلي لمؤشر بولينجر، أو عندما يتراجع السعر بنسبة 10-15%. عندها يكون الدخول أكثر جدوى.

القاعدة الثالثة: اختيار أدوات ذات تكلفة منخفضة بين CFD، العقود الآجلة، والشراء المباشر، فإن CFD هو الأفضل للمستثمرين الأفراد — أقل فرق سعر، أدنى حد أدنى، وأعلى سيولة.

النصيحة النهائية

هل الشراء الآن في الذهب مجدي؟ الجواب: إذا كنت مستثمرًا طويل الأمد، فالذهب يستحق التخصيص، لكن الآن ليس أفضل وقت للدخول. من الأفضل تحديد سعر هدف، والانتظار حتى يحدث التصحيح للدخول بفعالية. للمستثمرين بمختلف أنماطهم:

• المحافظون: الذهب هو استثمار ثابت يتفوق على الأسهم والبيتكوين، ويمكن الاعتماد على الاستثمار الدوري
• المتحمسون: انتظار إشارات التصحيح، واستخدام أدوات CFD لزيادة العائد
• الموازنون: لا تتجاوز نسبة الذهب 20% من محفظتك، ووازن بين السندات والعملات الرقمية

أفضل أوقات شراء الذهب غالبًا تكون عندما يهبط السوق ويشعر المستثمرون بالقلق، وليس أثناء الارتفاعات الحادة. طالما أن المنطق لم يتغير، فالذهب لا يزال لديه فرصة للانتعاش.