أين تشتري الذهب بأفضل سعر؟ دليلك الكامل لخمسة طرق استثمار حتى عام 2026

في ظل استمرار تصاعد عدم اليقين في الاقتصاد العالمي وتوترات الجغرافيا السياسية، يفكر العديد من المستثمرين في أفضل مكان لشراء الذهب يناسب أهدافهم. يُعتبر الذهب كأصل تقليدي للتحوط، وأهميته لا جدال فيها، لكن كيف تختار قناة الشراء المناسبة بحيث تحمي أصولك وتتجنب إهدار النفقات غير الضرورية؟ ستقدم هذه المقالة تحليلاً عميقًا لخمس طرق للاستثمار في الذهب لمساعدتك على اختيار الوسيلة التي تتوافق مع أهدافك الاستثمارية.

وضع سوق الذهب الحالي: لماذا تفكر الآن في شراء الذهب؟

شهد سعر الذهب تقلبات حادة في السنوات الأخيرة. بين 2022 و2023، تأثر السعر بالصراعات الجغرافية وارتفاع أسعار الفائدة، حيث تذبذب بين 2000 و1700 دولار للأونصة. ومع ذلك، بدأ الوضع يتغير منذ 2024.

بسبب توقعات خفض الفائدة في الولايات المتحدة، وتزايد المخاطر الجغرافية، وشراء البنوك المركزية للذهب بشكل قياسي، ارتفع سعر الذهب بشكل مستمر. تظهر البيانات أن البنوك المركزية العالمية اشترت 1045 طنًا من الذهب في 2024، متجاوزة حاجز الألف طن لثلاث سنوات متتالية، مما دعم ارتفاع السعر ليكسر 2700 دولار. ومع بداية 2025، استمر الذهب في الوصول إلى مستويات قياسية، حيث تجاوز السعر 3700 دولار للأونصة، وتوقعات جولدمان ساكس تصل إلى 4000 دولار بحلول منتصف 2026.

لكن الاستثمار في الذهب ليس مجرد متابعة الارتفاعات. سعر الذهب يتأثر بعدة عوامل، والتوقعات قصيرة الأمد صعبة الدقة. النجاح في استثمار الذهب يكمن في تحديد نقاط الدخول المناسبة، وليس في التماهي مع الارتفاعات بشكل أعمى. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، فإن اختيار قناة الشراء والأدوات الاستثمارية الصحيحة غالبًا ما يكون أكثر أهمية من توقيت الشراء.

أين تشتري الذهب: 5 قنوات شاملة للمقارنة

قبل تحديد مكان شراء الذهب، يجب على المستثمر أن يحدد هدفه—هل يسعى للحفاظ على القيمة على المدى الطويل، أم يهدف لتحقيق أرباح من التداول القصير؟ تختلف الأهداف، وبالتالي تختلف القنوات المثلى للشراء.

طرق شراء الذهب المادي وتحليل التكاليف

الذهب المادي يشمل الأشرطة، الكتل، والعملات التذكارية، ويمكن شراؤه عادة من البنوك أو الصاغة. لكن إذا كان هدفك هو الاستثمار لزيادة القيمة، يُنصح بشراء الأشرطة فقط، أما المجوهرات والعملات التذكارية فاحذر منها لأنها تتضمن تكاليف تصنيع، وعند البيع ستتحمل رسوم المعاملة والتآكل.

لماذا لا يُعتبر الذهب المادي استثمارًا مثاليًا؟ أولاً، لا يدر الذهب تدفقات نقدية، ويجب على المستثمر دفع تكاليف التخزين والتأمين. ثانيًا، السيولة مشكلة كبيرة—فـ"الشراء سهل، البيع صعب" هو القاعدة، فالتصرف بسرعة ليس سهلاً دائمًا. ثالثًا، هناك تكاليف ضريبية، حيث يتعين الإبلاغ عن المعاملات التي تتجاوز 5 ملايين دولار نفقات فردية، ويُحسب عليها ضريبة دخل بنسبة 6% على الأرباح، وتُدرج ضمن الدخل الإجمالي للسنة التالية.

رغم هذه العيوب، يظل الذهب المادي أداة تحوط ذات قيمة، خاصة للمستثمرين الذين يقدرون الأمان على المدى الطويل.

أفضل أماكن شراء الذهب المادي وتكاليفها

البنك التايواني هو الخيار الأول لشراء الأشرطة الذهبية. باعتباره البنك الوحيد في تايوان الذي يبيع الذهب المادي، يوفر أشرطة من UBS السويسرية، مع تكاليف تصنيع منخفضة وسمعة موثوقة. تتوفر الأوزان من 100 غرام، بالإضافة إلى 250 غرام، 500 غرام، و1 كجم.

أما إذا كنت تشتري كميات صغيرة، فالصاغة أو الحوانيت هي بدائل. المهم أن تركز على نقاء الذهب، لأنه عند البيع يُقاس بالوزن تمامًا. تجنب الأشرطة المزيفة (لها مجال للمساومة) أو التي تعتمد على المظهر أو العلامة التجارية بشكل مفرط. كما يجب أن تأخذ في الاعتبار تكاليف التخزين والأمان.

الاستثمار في الذهب غير المادي: حسابات، ETF، عقود، وCFD مقارنة

مقارنة بالذهب المادي، يوفر الاستثمار غير المادي مزيدًا من الراحة والمرونة.

حسابات الذهب في البنوك: استثمار منخفض التكاليف

حساب الذهب (ما يُعرف بـ"الذهب الورقي") يتيح للمستثمرين عدم امتلاك المادي، حيث تتولى البنوك الحفظ. تقدم العديد من البنوك الكبرى مثل البنك التايواني، تشاينا تيليكوم، بنك أول، وهونان، هذه الخدمة. يمكن للمستثمرين التداول عبر حسابات البنوك أو استبدالها بذهب مادي.

حاليًا، تقدم حسابات الذهب ثلاث طرق للشراء: بالعملة التايوانية، بالعملات الأجنبية، وأحدثها حساب الذهب الثنائي (أطلقته تايوان بنك في 2023). الشراء بالعملة التايوانية يعرضك لمخاطر تقلبات سعر الصرف؛ أما العملات الأجنبية فمخاطرها تتعلق بتكاليف التحويل الأولية. بشكل عام، التكاليف متوسطة، مع بعض العوائق البسيطة.

أكبر خطر هو أن التداول المتكرر يرفع من رسوم المعاملات. يُنصح بعدم التداول بشكل مفرط، واتباع استراتيجية تداول منخفضة التردد. من الناحية الضريبية، يُعتبر ربح حساب الذهب من معاملات الأصول، ويُدرج ضمن الدخل الخاضع للضريبة في السنة التالية. إذا كانت هناك خسائر، يمكن خصمها من أرباح المعاملات، وإذا لم تُخصم بالكامل، يمكن ترحيلها لثلاث سنوات لاحقة.

البنوك الموصى بها لفتح حسابات الذهب تشمل تايوان بنك، يوفن بنك، وYushan Bank، ولكل منها مميزاتها.

صناديق ETF الذهب: استثمار بمستوى دخول منخفض

صناديق ETF الذهب هي “صناديق مؤشر الذهب”، وتحتاج إلى دفع رسوم إدارة. يمكن للمستثمرين اختيار ETF الذهب في سوق تايوان (00635U) أو في السوق الأمريكية (GLD، IAU).

تكاليف التداول تشمل:

• ETF تايوان: رسوم إدارة (1.15% سنويًا) + عمولة (0.15%) + ضريبة تداول (0.1%)
• ETF أمريكي GLD: رسوم إدارة (0.4% سنويًا) + عمولة (0~0.1%) + تحويل عملة
• ETF IAU: رسوم إدارة (0.25% سنويًا) + عمولة (0~0.1%) + تحويل عملة

مزايا ETF الذهب هي انخفاض الحد الأدنى للاستثمار، وسهولة التداول، وسيولته العالية، لكن العيب هو أنه لا يمكن البيع على المكشوف، مما يجعله مناسبًا للمبتدئين والمستثمرين على المدى الطويل. يتطلب شراء ETF أمريكي فتح حساب تداول أمريكي وإجراء تحويل عملة، لكن التكاليف أقل، والانحراف عن المؤشر أقل.

عقود الذهب الآجلة وCFD: أدوات التداول القصير

عقود الذهب الآجلة تعتمد على سعر الذهب العالمي، ويحقق المستثمر أرباحه من فرق السعر بين الدخول والخروج. تدعم التداول على مدار 24 ساعة (عبر وسطاء عالميين)، وتتيح عمليات البيع والشراء المزدوجة، وتُعد مناسبة جدًا للتداول القصير والمستثمرين المحترفين.

عيوبها أن العقود لها تواريخ استحقاق، ويجب تجديدها أو التبديل، وإذا لم تُغلق قبل تاريخ التسليم، يتم الإغلاق قسرًا. الرافعة المالية تتيح مضاعفة الأرباح، لكنها تزيد من الخسائر، ويجب إدارة المخاطر بعناية. من ناحية الضرائب، لا تُفرض ضريبة دخل على تداول العقود، وتُفرض ضريبة على المعاملات فقط (0.0000025)، وهي ضريبة منخفضة جدًا.

عقود الفرق (CFD) هي عقود تتبع سعر الذهب الفوري، وتدعم التداول على كلا الاتجاهين، ولا تتطلب امتلاك المادي، ولا يوجد تاريخ استحقاق. تعتبر أكثر مرونة من العقود الآجلة. الحد الأدنى للدخول منخفض جدًا (حوالي 18 دولار عبر منصة Mitrade لصفقة 0.01)، وتوفر خيارات رافعة مالية متنوعة.

الاختلافات الرئيسية بين العقود الآجلة وCFD:

• العقود الآجلة لها حجم عقد أدنى ثابت، وCFD لا
• العقود الآجلة لها تاريخ استحقاق، وCFD لا
• العقود الآجلة تتطلب دفع رسوم تداول وضريبة، وCFD تعتمد على الفارق والعمولات
• العقود الآجلة تتطلب رأس مال أكبر

يمكن للمستثمرين التداول عبر منصات عالمية مثل Mitrade، IG Markets، Plus500، eToro، مع التأكد من أن المنصة تخضع لرقابة من مؤسسات مالية معروفة (مثل ASIC، CIMA، FSC) لتجنب الاحتيال.

الاعتبارات الأساسية لاختيار قناة استثمار الذهب

هل شراء الذهب في مكان معين هو الأكثر فائدة؟ الجواب يعتمد على أهدافك الشخصية.

للمستثمرين الباحثين عن الحفظ على المدى الطويل، يُنصح بشراء الذهب المادي (آمن لكنه مكلف)، أو حسابات الذهب في البنوك، أو ETF (مريح ومتوسط التكاليف). يجب عليهم تحديد نقاط دخول مناسبة وتجنب الشراء عند الارتفاعات.

للمستثمرين الراغبين في تحقيق أرباح من التداول القصير، يُنصح باستخدام عقود الآجلة أو CFD، لأنها تدعم التداول المزدوج، والأرباح تأتي من تحليل السوق بدقة وتنفيذ الصفقات بشكل صحيح. يتطلب ذلك فهمًا جيدًا للسوق وإدارة مخاطر، لأن الرافعة المالية تزيد من الأرباح والخسائر.

للمبتدئين، يُنصح بالبدء بأدوات منخفضة التكاليف والرافعة المالية المنخفضة، مثل ETF أو الحسابات التجريبية، ثم الانتقال تدريجيًا إلى العقود الآجلة أو CFD بعد اكتساب الخبرة.

للمبتدئين: اختيار تداول الذهب بمبالغ صغيرة

بالنسبة للمبتدئين، يُعد CFD خيارًا مثاليًا للدخول، خاصة عبر منصة Mitrade، حيث يمكن تداول 0.01 عقد مقابل حوالي 18 دولار، مع خيارات رافعة تصل إلى 1X، 10X، 20X، 50X، 100X. يمكن للمستثمرين اختيار مستوى الرافعة حسب قدرتهم على تحمل المخاطر.

ملاحظة مهمة: الرافعة المالية تضاعف الأرباح، لكنها أيضًا تضاعف الخسائر. يُنصح المبتدئون بعدم استخدام الرافعة أو استخدام أقل مستوى ممكن، مع أن ذلك يظل ممكنًا لتحقيق استثمار منخفض التكلفة. تدعم العديد من المنصات الإيداع والسحب بالعملة التايوانية وخدمة العملاء على مدار 24 ساعة باللغة الصينية، مما يسهل على المبتدئين المشاركة.

ينصح المبتدئون باستخدام حسابات تجريبية بمبالغ صغيرة، وتراكم الخبرة قبل الانتقال إلى التداول الحقيقي.

لماذا يثق المستثمرون المؤسسيون في تخصيص جزء من استثماراتهم للذهب؟

لماذا يدمج المستثمرون الكبار و"المال الذكي" الذهب في محافظهم؟ السبب الرئيسي هو خصائص الذهب الفريدة.

الذهب لا يحقق عائدًا ثابتًا مثل الودائع، ولا يضمن نموًا غير محدود مثل الأسهم أو العقود الآجلة، لكنه يوفر شعورًا بالأمان في ظل عدم اليقين السوقي والأزمات المالية. تقترح معظم المؤسسات الاستثمارية الكبرى تخصيص حوالي 10% من محفظتها للذهب.

عندما تظهر التضخم أو اضطرابات السوق، يرتفع الطلب على الذهب بشكل كبير. من خلال التاريخ، يُظهر الذهب استجابة حساسة للمخاطر النظامية (مثل الأزمات الاقتصادية الكبرى، الصراعات الجغرافية، الحروب). بعد اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية في فبراير 2022، ارتفع سعر الذهب إلى 2069 دولار، وواصلت الأسعار ارتفاعاتها مؤخرًا لتتجاوز 3700 دولار.

نظرًا لحجم سوق الذهب العالمي وتاريخه العريق، يمكن للسوق أن يعكس بسرعة الأحداث الكبرى، مما يجعل الذهب عرضة لارتفاعات وانخفاضات حادة. لذلك، يُقسم المستثمرون استثماراتهم في الذهب إلى نوعين: الأول هو التداول القصير لتحقيق أرباح من فروق الأسعار، والثاني هو استخدامه كأداة للتحوط في المحافظ. بغض النظر عن الهدف، فإن قرار مكان شراء الذهب يجب أن يكون مبنيًا على أهداف واضحة وفهم للمخاطر.