رئيس تنفيذية شركة SaaS هذه أعلنت للتو عن خطط لشراء الأسهم. هل يجب على المستثمرين أن يحذوا حذوها؟

نظرًا لأن أسهم التكنولوجيا كانت تدعم مكاسب سوق الأسهم على مدى السنوات الماضية، قد تجد من المفاجئ أن واحدة من أكثر المجموعات تدهورًا من الأسهم مؤخرًا هي جزء من قطاع التكنولوجيا. لم ترفع موجة الذكاء الاصطناعي (AI) جميع القوارب، وتعرض قطاع البرمجيات كخدمة (SaaS) لضربات قوية خلال العام الماضي بسبب تزايد المخاوف من أن أنظمة الذكاء الاصطناعي ستعطل هذه الأعمال.

واحدة من الشكاوى من المستثمرين هي أنه خلال فترة انخفاض الأسعار هذه، لم يتقدم العديد من مديري شركات SaaS لشراء أسهم في شركاتهم — وهي أفعال ستشير إلى ثقتهم في مستقبل الأعمال.

مصدر الصورة: Getty Images.

ومع ذلك، فإن عمليات الشراء من هذا النوع يمكن أن تكون أكثر تعقيدًا لأن مديري شركات SaaS غالبًا ما يتلقون جزءًا كبيرًا من تعويضاتهم على شكل أسهم وخيارات، ولذلك يستخدمون خطط Rule 10b5-1 لإدارة مبيعاتهم لجني السيولة. بموجب قاعدة الأرباح قصيرة الأجل في القسم 16(b) من لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، فإن أي عملية شراء يقوم بها هؤلاء المديرون خلال ستة أشهر من عملية بيع تتطلب منهم التخلي عن أرباح تلك الصفقات للشركة.

نظرًا لأن هؤلاء المديرين غالبًا ما يبيعون الأسهم بانتظام لتغطية الضرائب على الأسهم المستحقة أو لتحرير أموال لمصاريفهم العادية، فإنهم فعليًا ممنوعون من شراء أسهم في شركاتهم على السوق المفتوحة. ولشراء الأسهم بدون عقوبة، يتعين عليهم إلغاء خطط البيع الخاصة بهم، ثم الانتظار ستة أشهر من آخر عملية بيع.

على الرغم من أن هذه ليست أسهل العمليات، إلا أن مديرين في شركة SaaS كبرى يتقدمون للمبادرة. في ملف لدى SEC، أعلنت ServiceNow (NOW 3.42%) أن الرئيس التنفيذي ويليام مكدرموت، والرئيسة والمديرة المالية جينا ماستانتون، والنائب الأول نيكولاس تزيتزون، ومسؤولة الأشخاص وتمكين الذكاء الاصطناعي جاكلين كانني، والمستشار الخاص راسل إلمر قد ألغوا خطط تداول الأسهم الخاصة بهم.

بالإضافة إلى ذلك، قال مكدرموت إنه سيشتري أسهمًا بقيمة 3 ملايين دولار في 27 فبراير، وهو أقرب تاريخ يمكنه شراء الأسهم فيه دون مواجهة عقوبات قصيرة الأجل. كانت آخر مبيعاته في أغسطس.

توسع

NYSE: NOW

ServiceNow

التغير اليومي

(-3.42%) $-3.57

السعر الحالي

$100.70

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$105 مليار

نطاق اليوم

$99.18 - $101.92

نطاق 52 أسبوعًا

$98.00 - $211.48

حجم التداول

944

متوسط الحجم

15 مليون

الهامش الإجمالي

77.53%

هل ينبغي للمستثمرين اتباع خطوة مكدرموت؟

بينما قد تتعرض بعض شركات SaaS لاضطرابات خطيرة بسبب الذكاء الاصطناعي، لا يبدو أن شركة ServiceNow ستكون واحدة منها. منصتها جزء أساسي من سير عمل عملائها بين تكنولوجيا المعلومات، والموارد البشرية، وخدمة العملاء. كما توفر نظام سجل مهم مبني على منطق أعمال مخصص، وبروتوكولات أمان، ومسارات تدقيق — ولن يتم إزالته أو نسخه بسهولة.

وفي الوقت نفسه، فإن منصتها مثالية لإضافة تطبيقات الذكاء الاصطناعي فوقها، وقد قامت بذلك بالفعل مع مجموعة Now Assist من حلول الذكاء الاصطناعي التوليدي. كما صممت Control Tower، طبقة تنسيق الذكاء الاصطناعي التي يجب أن تصبح أكثر أهمية مع انتشار وكلاء الذكاء الاصطناعي. كما عملت الشركة على زيادة الأمان والصلاحيات حول وكلاء الذكاء الاصطناعي من خلال استحواذاتها على شركة أرميس لرصد الأصول وحل حقوق الأذونات Veza.

واصلت ServiceNow نمو إيراداتها بمعدل يزيد عن 20%، وهي تتداول الآن عند مضاعف سعر إلى مبيعات مقدّم قدره 7، ونسبة سعر إلى أرباح مقدّرة عند 26 (استنادًا إلى تقديرات المحللين لعام 2026). نظرًا لتمركز منصتها والنمو الذي تحققه، أود أن أكون مشتريًا لأسهم ServiceNow.